序文：

10月のCPIが予想を下回り市場に歓声が上がり、米国株は長く失われていた一方的な上昇傾向を示し、主要3株価指数は新段階の高値に挑戦しようとしており、これを受けて国債利回りも低下した。人気の AI 分野のスター株である Microsoft と NVIDIA の株価は過去最高値を記録しており、NVIDIA の第 3 四半期財務報告書は予想をさらに上回っていました。日欧株式市場はともにある程度上昇した。

仮想通貨市場では、10月の強気傾向は終焉を迎えた。バイナンスは「地上のブーツ」を処罰したが、為替市場には大きな悪影響はなく、市場は10月のマーベリックスの価格傾向を引き継ぎ、高水準で変動し、プラットフォームを構築した。バイナンスの事件は、仮想通貨市場におけるコンプライアンスへの道におけるマイルストーンであり、長期的には間違いなく有益となるでしょう。

10月CPIが予想を下回り、市場から歓声が上がる

11月14日、米国10月のCPIデータが発表され、総合CPIは前年比3.24%、前月比0.04%、コアCPIは前年比4.03%、前月比0.23%となった。月はいずれも市場予想をわずかに下回った。このニュースを受けて世界の株式市場は上昇し、米国の主要３株価指数は軒並み値を下げて上昇し、Ａ株や香港株などの株式市場も上昇して始まった。

CPIだけでなく、米国の非農業統計やPMIも景気が「縮小」していることを示している。10月の米国の非農業新規雇用者数は15万人（市場予想：18万人）、失業率は3.9％（市場予想：3.8％）。ボスティック連銀は、今回発表された非農業部門雇用統計に「満足している」と述べた。 11月の米マークイット製造業PMI速報値は49.4で、予想は49.9で好不況ラインを下回った。サービスPMI速報値は50.8と今年7月以来の高水準となり、予想は50.3となった。

連邦準備理事会の積極的な利上げ政策は経済指標に反映されており、市場もリアルマネーを使って株式市場や債券市場に投票している。11月を通じて、ナスダック指数は最高値で10％以上上昇した。これまでの米国債利回りの急騰からは低下しており、10年米国債利回りは4.4％まで低下した。

実際、市場ではFRBが利上げを停止、あるいは利下げするのではないかとの期待が高まっている。これに先立つ9月、イングランド銀行はすでに利上げの一時停止を発表していた。今回のCPIの予想を下回る世界的な株式市場の上昇は、明らかに、長い間抑圧されてきた市場心理の激しいカタルシスである。景気が緩やかに冷え込む中、市場の先行き期待も根本的に反転し、リスク資産が新たな春を迎える一方、安全資産の人気は弱まることが予想される。金を例にとると、ここ1年、金の価格は上昇を続け、市場の新たな寵児となっていますが、最近の傾向を見ると、テクニカル面での抵抗が顕著で、2,000ドル付近で推移しています。

米国株は前途有望な上昇を楽しんでおり、AIトラックは勢いを増し続けています

米国株は今月目覚ましい上昇を遂げており、今年7月末に到達した段階的な最高値に挑戦する可能性が高い。ナスダックの最高上昇率は10％以上、SP500の最高上昇率は8％以上、ダウの最高上昇率は7％以上だった。日経225、ドイツのDAX 30、フランスのCAC 40などの指数も心強い上昇を記録した。

AI が 11 月でも依然として最も注目されている投資テーマであることは疑いの余地がありません。OpenAI の最近の「宮殿の戦いドラマ」により、AI に数え切れないほどの話題と人気が加わりました。今月、マイクロソフトとエヌビディアの株価はともに過去最高値を記録した。

私たちはかつて、Microsoft が PC 側の「兄貴」であるにもかかわらず、モバイル インターネットの波に乗り遅れたと考えていました。現在、Microsoft は AI のトレンドを利用し、OpenAI を積極的に統合し、再び世界のテクノロジー トレンドをリードしており、その株価は急騰しています。 NVIDIA が財務報告書を発表した後、財務報告書のデータは非常に美しかったにもかかわらず、同社の株価は 3 日連続で下落しました。 Nvidia の第 3 四半期の総収益は 181 億で、市場予想の 162 億を大きく上回り、売上総利益率は 74% で、予想の 72.48% を上回り、純利益は 92 億で、市場予想の 84 億を上回りました。しかし、そうした「期待以上」は価格には反映されなかった。大手投資銀行はエヌビディアの目標株価を引き上げ、ほぼすべてが600ドルを超えている。

現在市場で一般的に懸念されているのは、この禁止措置により中国でのNVIDIAの売上が影響を受け、ひいては2024年の業績に影響を与えるのではないかということだ。しかし、エヌビディアは米国の禁止措置を回避するために、中国向けに別のチップ設計計画を立ち上げる予定だ。 WealthBee は、コンピューティング パワーに対する長期的な需要は疑いの余地がないと考えており、NVIDIA が所有する Cuda エコシステムも非常に高い堀となっています。現時点では、NVIDIA の地位を脅かすような出来事は起こっていないため、その状況についてあまり心配する必要はありません。長期的な傾向。

バイナンスの懲罰は「軌道に乗る」、コンプライアンスは順調な未来をもたらす

今月の通貨界の最大の出来事は、バイナンスへの高額な罰金だ。バイナンスは有罪を認め、約43億の罰金を支払い、チャオ・チャンペン氏はバイナンスのCEOを辞任した。それ以来、8か月にわたる紛争がついに終結した。しかし、この事件は為替市場に深刻な影響を与えず、BNBを除く他の主流通貨の下落は顕著ではなく、暗号市場全体は依然として上昇傾向にあります。

この事件は為替市場の動向を混乱させることはなかったが、間違いなくバイナンスの市場での地位を揺るがした。バイナンスの市場シェアは告発以来急落し、ピークの60％から30％強にまで落ち込んだ。

しかし、米国司法省がバイナンスに科した罰金は興味深い。司法省のプレスリリースではバイナンスが「テロリストへの資金の流れを支援している」と言及されているが、記事全体では実際にはバイナンスがマネーロンダリング犯罪を犯しており、米国の管理下にないことを強調しており、バイナンスを「テロを支援している」とは特徴付けていない。結局、バイナンスは罰金を支払い、CEOの趙昌鵬氏が辞任することで米国と和解に達したが、米国は通貨を消滅させることはなかった。

プレスリリースでも言及されています - 「米国の投資家は、規模に関係なく、デジタル資産商品を自分たちのポートフォリオに組み込むことに熱意を示しています。私たちは、彼らがそうする際に、私たちの規制監督によって提供される完全な保護を確実に受けられるようにする責任があります」ここから、米国がコンプライアンスにもっと注意を払っていることが実際にわかり、公式のビジョンは、新しい投資商品である暗号通貨のコンプライアンスを強化して、さまざまな側面を削減することです。それは、金融犯罪を防止し、国家の安全を守ること（テロへの資金の流れの防止）です。

仮想通貨が主流派にますます認識され、コンプライアンス問題が解決されるにつれて、必然的により多くのOTCファンドが関与することになる。今回のバイナンスの有罪答弁により、バイナンスの将来はより法律によって管理され、より準拠したものとなり、規制された仮想通貨エンティティおよびツールへと変貌しつつある。長期的には、これはバイナンスと仮想通貨市場全体にとって良いことになるでしょう。

最近の世論動向から判断すると、ビットコインスポットETFが近づいてきています。 11月23日、米国SEC長官ヘスター・ピアースは、米国SECにはビットコインスポットETFの立ち上げを阻止する理由はないと述べた。 Binance の規制と現場の世論を一緒に見ると、それらは相互に裏付けがあるように見えます。同時に、ETFに関する世論ニュースが市場センチメントに及ぼす影響はますます薄れており、長期保有者（ロングターム）の数は増加しており、高い期待を抱く人や期待しない人が増えていることを示しています。 . 短期的な変動に注意してください。

ビットコインは現在38,000ドル付近で取引されている。取引量から判断すると、現在の市場は取引量が大幅に増加しておらず、店頭資金の参入をまだ刺激していません。スポットETFが承認されれば、同ETFに追加資金がもたらされるだけでなく、保守的な市場外投資家も活用する可能性があり、その時点での追加資金はブラックロックが推定した2000億米ドルを超える可能性がある。

結論：

FRBの利上げは、近年、株式市場、さらには流通市場全体に影響を与えている中心的な問題であることは間違いありません。現在、この問題に対する市場の懸念は徐々に解消されつつあり、市場センチメントを抑制する要因はもはや存在しない。バイナンスの問題も解決され、コンプライアンス問題も徐々に解決され、すべてがより良い、より明確な方向に進んでいるように見えます。 11月に市場が「株と通貨のダブルブル」の構造トレンドから抜け出してから長い時間が経過し、寒い冬の中でファンド保有者は冬の暖かさを手に入れた。しかし、いかなる市場の上昇も資本促進の結果であり、通貨サークルへのオフサイトの増分資金の明らかな流入はまだ見られない。サイトの資金。注意が必要です。決して「積極的にスタッド」しないようにしてください。