米証券取引委員会（SEC）は2日連続で、バイナンスやコインベースといった大手取引所2社に対して相次いで訴訟を起こし、仮想通貨と金融業界全体に衝撃を与えた。

SECとその長官ゲイリー・ゲンスラーが必死に輸出を行っている一方で、米国のもう一つの主要な規制当局である商品先物取引委員会（CFTC）のロスティン・ベーナム委員長も、本日、「デジタル資産スポットの透明性の提供」に関して下院農業委員会に出席する予定である。マーケット」テーマ別公聴会。以前、ロスティンは今日の証言の全文を個人のソーシャルメディアで公開しており、そこから仮想通貨に対する当局の現在の姿勢を垣間見ることができるかもしれない。

以下はオデイリーがまとめたロスティンの証言の全文である。

副題

立法措置の必要性について

2年前に上院公聴会に出席して以来、私は「デジタル商品市場における規制の欠如に対処する立法措置」の必要性を強調してきた。私が議会証言やその他の公式声明で明らかにしたように、この不安定な市場を規制下に置くことは、顧客を保護し、市場の回復力と安定性を確保し、従来の金融システムへのリスクの波及を防ぎます。

このように考えるのは私だけではありません。昨年、金融安定監視委員会は「デジタル資産市場における金融安定リスク」に関する報告書を全会一致で発表しました。報告書の中心となる勧告は、非有価証券デジタル資産のスポット市場における明らかな規制上のギャップを埋めるための法律の制定を議会に求めることである。

過去 1 年間の出来事により、これらの勧告はさらに緊急性を増しました。いくつかの大手デジタル資産プラットフォームの破産により、顧客資金数十億ドルが消失し、複数の大規模市場参加者が提携取引プラットフォームでブラックボックス操作を行った疑いがかけられ、サイバーセキュリティの脆弱性もハッカーによって継続的に悪用され、その結果、数十億ドルの被害が発生しました。損失、資金の損失...

数十億ドルの顧客資金やほとんど規制されていない事業​​体への投資を放置しておくと、ある種の惨事につながるのは必至だ。しかし、最近の歴史は私たちに多くの実用的な教訓をもたらしてくれました。2008年の金融危機後、これまで規制されていなかったスワップ市場に対する委員会の超党派の改革は、健全な市場規制に基づいていました。基本原則、透明性要件、報告および登録などの措置に基づいていました。要件が設計されています。

これらの措置は将来の潜在的な危機を防ぐために必要であり、現在デリバティブ市場では確立された規制となっています。実際、FTX グループの破産中に、同様の結末を回避した CFTX の規制を受ける関連事業体がありました (これは、かつて FTX に属していたデリバティブ取引所である Ledgerx を指すはずです)。これはまさに CFTC の規制が、いかなる取引も行うことを要求しているためです。登録事業体は、顧客の資金が分離され、財源が適切であり、ガバナンスが適切であることを確認する必要があります。つまり、企業は運用上、顧客の資金を保護し、業務を継続することができます。

副題

監修のこだわり

私は議会と行政府に対し、デジタル商品における規制上のギャップに引き続き注力するよう奨励し、CFTCにさらなる権限を付与するための委員会の立法措置を全面的に支持する。ただし、議会が検討する新しい法律は、既存の法律を損なうことはできません。証券法が適用される場合、証券取引委員会（SEC）はその強力な権限を活用して顧客を保護し、証券発行会社と投資家との間の市場における情報格差に対処すべきである。

この問題に関するいかなる立法においても、議会は以下の点に焦点を当てるべきであることを強調したいと思います。

1. 顧客保護の強化

斬新かつ技術的に複雑なデジタル資産市場では、強力な顧客保護が極めて重要です。議会は、顧客が最良の価格を確実に受け取り、要求を確実に受けられるようにするために、登録事業体に対し、さまざまな事項（投資リスク、サイバーセキュリティリスク、採掘、決済慣行、その他の関連活動など）に関して必要な開示を要求する完全な権限をCFTCが有することを確保すべきである。登録 この事業体は、プラットフォームの障害を防ぐために顧客の資金を隔離して保護するという点で優れた仕事をしています。

また、これらのマーケットプレイスは「金融包摂」の一形態として宣伝されることが多いにもかかわらず、そのユーザーがこれらの資産に内在するリスクや略奪的な金融スキームに対して最も脆弱であることも私たちは知っています。この分野のいかなる法律もこの動態を認識すべきであり、これらの個体群がこの市場とどのように関わっているかをよりよく理解し、それらが適切に保護されることを保証するにはさらなる作業と研究が必要である。

2. より包括的な規制権限

連邦市場規制がないため、デジタル資産市場は詐欺や操作に悩まされてきました。 CFTCはこれらの市場の規制に積極的に取り組んでおり、85件の訴訟で総額40億ドル以上の罰金と賠償金を課している。

ただし、デジタル商品トークンのスポット市場における当社の法的権限は、不正行為が発生した後にのみ措置を講じることができる範囲に限定されています。規制体制が改善されれば、不正を最小限に抑えるルールを積極的に策定する権限がCFTCに与えられるはずだ。これには、利益相反を防止するための厳格な基準の設定、公正でオープンかつ透明な市場を維持するためのルールの確立、市場参加者の取引活動の積極的な監視などが含まれるべきです。

3. 新たな任務にはより多くの資金が必要

現在、CFTCは議会からの歳出に依存している唯一の金融市場規制当局である。他の金融規制当局は自己資金調達のメカニズムを導入しており、会計年度の予算提出に十分な資金が提供されることをより確実に保証します。規制当局が新たな任務を引き受けるには、議会は規制当局に新たな任務を引き受けるために必要なリソースを提供しなければならない。デジタル商品市場の規制により、CFTC には既存のリソースだけでは果たせない新たな責任が課されることになります。

本日は証言の機会を与えていただきました委員会に改めて感謝を申し上げたいと思います。委員会がデジタル資産分野における難しい政策課題、特に既存の規制の抜け穴に対処できることを嬉しく思います。もちろん、やるべきことはまだたくさんあります。私は、この法案がこの新興市場にとって重要な考慮事項のすべてに確実に対応できるよう、この委員会および議会のメンバーとこの法案について議論する準備ができています。