原文編集：Mary Liu、Bitui BitpushNews
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Digital Currency Group (DCG) の CEO である Barry Silbert 氏は、伝統的な金融市場で長年働いてきましたが、暗号化分野に移ってから DCG 帝国を築き上げることに成功し、現在は証券会社を破産から救うために懸命に取り組んでいます。
1年前、バリー・シルバート氏のDCG株40％の価値は30億ドル以上だった。 DCG は、融資からビットコイン採掘まで、事実上業界のあらゆる隅々に手を伸ばす仮想通貨複合企業で、コネチカット州に豪華なオフィスを構え、大理石のキッチン、バリスタ、フランス人シェフが常駐しています。
多くの仮想通貨企業幹部とは異なり、企業のリストラと景気低迷の乗り越えを支援することからキャリアをスタートした46歳の金融ベテラン、シルバート氏は、デジタル資産の警告で見た危険な行為についてツイートし、起こり得る問題を予期していたことを示唆した。
現在、シルバートはDCGの融資会社を破産から遠ざけようとしている。ファンドマネージャーのGrayscale Investments、ビットコインマイニング会社Foundry、メディアメディアのCoinDeskなど、他のDCG事業も大きな課題に直面している。
仮想通貨取引所FTXとサム・バンクマン・フリード（SBF）の破綻が経験不足と詐欺によるものだとすれば、シルバート・カンパニーの危機は、あまりに急成長したり間違った相手と取引したりするなど、楽観的すぎる金融業者が犯しがちな間違いである。 DCG の場合でも、子会社からの大規模な借入金が発生しています。
シルバーバート氏は、元米財務長官ラリー・サマーズ氏、シルバーレイク共同創設者のグレン・ハッチンズ氏、ベイン・キャピタル・ベンチャーズ氏などの投資家やアドバイザーとともに、バフェット氏のモデルに倣って自身の会社を設立した。それでも、DCGは拡大のための負債を抱えている。
かつてDCGのベンチャーキャピタルポートフォリオの一部だったデジタルアセットデータの創設者マイク・アルフレッド氏は、「組織があまりに大きくなりすぎて、その成功が失敗を暗示しているように思え、シルバート氏はもはや個人的にリスク管理に参加することができなくなっている」と語った。各子会社。」
シルバート氏が現在取り組んでいる難しい問題には次のようなものがあります。
DCGレンディングカンパニージェネシス
米国証券取引委員会（SEC）は、投資家に仮想通貨分野で市場を上回る利益を得る機会を提供する両社のプログラムが投資家保護法に違反しているとして、ジェネシスと仮想通貨取引所ジェミニ・トラスト・カンパニーLLCを提訴した。
グレースケール ビットコイン トラスト (GBTC) の価値
DCGのベンチャーキャピタルとその鉱山、メディア、その他の事業の評価額も、市場の急激な低迷の中で大幅に下落した。
シルバート氏は1月10日、「この1年は人生で最も困難だった」と株主に宛てた書簡で述べた。
同氏はインタビューの中で、仮想通貨業界は回復し、DCGも回復するとの信念を表明し、「我々の存続に疑いの余地はない。我々には素晴らしいビジネス、素晴らしい投資、そして素晴らしいチームがある」と語った。
シルバート氏は、ジェネシスの問題の多くはFTXと大手ヘッジファンド顧客の予期せぬ破綻、そして仮想通貨価格の暴落によるものだと述べ、同社チームは解決策を模索しており、他のDCG子会社や投資も強力になるだろうと述べた。エンティティ。
シルバート氏はこれまでにも経済不況をうまく切り抜けてきた。同氏と協力した関係者らは、仮想通貨市場が安定すれば、DCGの事業の多くは収益性を維持し、良好な見通しを立てることができると述べた。
フーリハン・ローキーの投資銀行家だった
同氏は、ビットコインが10ドル以下、最近では2万1000ドルをわずかに上回る水準で取引されていたときに購入し、2021年の最高値は6万8990ドル以上になったと語った。それが上昇するにつれて、彼は個人資金の数十万ドルを暗号インフラストラクチャプロジェクトに投資しました。
「私はボーダーレスで摩擦のないデジタルマネーの可能性に興奮している。ビットコインについて説教することをやめるつもりはない」と彼は2012年に語り、SecondMarketの理事会に後にグレースケール・ビットコイン・トラストとなるものを創設するよう説得した。
セカンドマーケットがナスダックに売却された後
事情に詳しい関係者によると、DCGの幹部や投資家、アドバイザー、取締役会に名を連ねる金融大手からも、この急成長に対する反対はほとんどないという。このうちハッチンズ氏とサマーズ氏はここ数カ月でDCGとの関係を解消しており、ベイン氏だけでなく両社の代表者もコメントを控えた。
メディアに出演したり、リレンについて大胆な予測をしたりする仮想通貨業界の一部の起業家とは異なり、シルバート氏は一般に人前で話すことを避けている。彼と一緒に働いたことのある人々によると、彼は世間話が好きではなく、机の上に 3 つのコンピューター画面があり、Twitter と CNBC が表示されているという。彼の妻はかつて同僚に、シルバートは休暇中、ホテルのプールまで本の山をよく持って行ったと打ち明けた。
シルバー氏は従業員に対し、DCGは株式を公開しないことを明確にした。仮想通貨の価格が高騰し、業界の一部が派手な買収を行うなか、同氏は同僚らに「世代を超えた富」を蓄積していると語り、誇示しないように促した。
元同僚は、シルバート氏が「標的になろうとするな」と告げたと語った。 DCGの広報担当者は、シルバート氏が同様の発言をした覚えはないと述べた。
2020年頃、シルバートさんは事業の大部分をロウワー・マンハッタンから、住んでいるコネチカット州スタンフォードに移転することを決めた。 DCGはそこのオフィスを5,000万ドルかけて改修し、若い労働者を呼び込むことを期待しており、シェフがシルバート氏がいつも仕事に持ち込んでいる焼きタコなどの昼食を準備できる派手なキッチンを設置した。
ジェネシスはニューヨークに拠点を置き、2021年のクリスマスパーティーはフルオーケストラ、DJ、大きなスナックバー、ゲーム機、シャンパンタワーを備えたチプリアーニ・レストランで開催されます。シルバート自身はパーティーに出席しなかった。
シルバー氏に近い関係者によると、シルバー氏は従業員を管理することが嫌いだという。代わりに、彼は資金を割り当て、日々の決定を各部門の経営陣に委ねることに重点を置きました。
2021年6月、仮想通貨の勢いが依然として強い中、シルバート氏はツイートした：「仮想通貨の世界には借り手と貸し手のデイジーチェーンが存在する - 大半は資本が充実しているが、一部は資本不足である...チェーンを理解する リンク内のカウンターパーティリスクと弱者がどこにいるか大事なことだ。」
それでも、DCGは2021年と2022年にジェネシスから借りた数千ビットコインに加え、2022年の初めに自社のジェネシス融資会社から5億ドル近くを借りて株式やデジタルトークンに投資した。投資家から株を買い戻す。 。
当時、DCGの評価額は100億ドルで、年間キャッシュフローは10億ドルを超えており、シルバート氏とチームの借入が正当化されたと同社は述べた。
ジェネシスは、シンガポールを拠点とする仮想通貨TerraUSDに賭けるヘッジファンドであるスリーアローズキャピタル株式会社に多額の融資を提供しました。昨年、ジェネシスはスリーアローズに24億ドルを融資した。裁判所文書や事情に詳しい関係者によると、信用の80％はビットコイン、イーサリアム、グレースケール・ビットコイン・トラスト、グレースケール・イーサリアム・トラスト、その他の非流動性暗号通貨で担保されている。
TerraUSDは5月に急落し、スリーアローズは破綻し、ローン担保価値の急落によりジェネシスは巨額の損失を被った。
DCGはジェネシスの負債を吸収し、スリーアローズに対して12億ドルの請求を行った。スリーアローズの創設者はコメントを控えた。
11月のFTXの大失敗はジェネシスの問題をさらに悪化させた。ジェネシスは仮想通貨取引所の姉妹商社であるアラメダ・リサーチに数億ドルを融資したとウォール・ストリート・ジャーナルが報じた。ジェネシスは11月10日、デリバティブおよびトレーディング事業のFTXトレーディング口座に約1億7500万ドルの「ロックされた資金」があると発表した。
昨年末、シルバート氏はジェネシスを救い、DCGを復活させるための交渉を開始し、スリーアローズが債務不履行になった後、DCGはジェネシスに11億ドルの約束手形を提供した。
ジェネシスの債権者であるジェミニ・トラスト（キャメロン・ウィンクルボスとタイラー・ウィンクルボス夫妻が設立した仮想通貨取引所）は、ジェネシスに対し、ジェミニ顧客の預金のうち9億ドル以上を返還するよう圧力をかけた。キャメロン・ウィンクルボス氏はツイッターに公開書簡を投稿し、シルバート氏を「悪意のある遅延戦術」で非難した。
DCGの広報担当者は「これもまた絶望的で非建設的な宣伝行為だ」と述べ、DCGは「すべての当事者にとって有効な解決策を見つけることを目標に、ジェネシスおよびその債権者と生産的な対話を続けていく」と述べた。
SECが木曜日にジェネシスとジェミニに対して起こした訴訟の中で、規制当局はジェネシスは仮想通貨融資商品を登録すべきであり、それには顧客への詳細な財務情報の開示が義務付けられると述べた。ジェネシスとDCGの広報担当者は訴訟についてのコメントを拒否した。
タイラー・ウィンクルボス氏は、ジェミニ・トラストは17カ月以上にわたってSECと協議を続けてきたが、ジェネシスが引き出しを停止するまで当局は執行措置の可能性を一度も提起しておらず、SECはコメントの要請に応じなかったとツイートした。
12月、ニューヨークのヘッジファンド、ファー・ツリー・パートナーズは、ファー・ツリーの経営不手際と利益相反の可能性に関する疑惑の調査詳細を求め、グレイスケール・インベストメンツをデラウェア州大公法裁判所に提訴した。少数株主のグループは、手数料引き下げや経営陣の改造、その他の変更を強制しようとしている。
シルバート氏は株主に宛てた書簡の中で、「物事を正しい方法で行うことに絶え間なく集中してこの会社とこの分野に10年間専念してきたが、私の誠実さと誠実さが問われている」と述べた。 。」
グレイスケールの広報担当者は訴訟には根拠がないとし、「当社と当社製品に関する数多くの誤解を解明することを楽しみにしている」と述べた。
最新の規制当局への提出書類によると、グレイスケール・ビットコイン・トラストは2021年に投資家手数料として6億1500万ドルを徴収した。アナリストらは、依然として収益性の高い事業であると述べている。しかし、仮想通貨の売却は、DCGの保有資産すべてが1年前の価値の数分の1になる可能性があることを意味する。約2週間前、DCGはコスト削減のためウェルスマネジメント事業の本社を閉鎖した。
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