この記事の由来はdcgupdate、元の投稿者: DCG 創設者兼 CEO の Barry Silbert
日常翻訳者 |
日常翻訳者 |
DCGに対する最近の多くの疑念に応えて、創設者兼CEOのバリー・シルバートは本日「株主への書簡」を発行し、重要な問題に一つ一つ答えた。デイリー紙はその全文を次のようにまとめた。
あけましておめでとう。私は最近、過去 1 年、仮想通貨業界の現状、そして今後の動向を振り返ってきました。
まず、私は DCG が過去 10 年間にわたって先駆者および構築者として果たしてきた役割を非常に誇りに思っています。 DCGの設立以来、当社は200社を超える企業に投資し、暗号業界の発展と形成を継続し、初の公開BTCファンドや暗号分野（グレースケール）における最大の資産管理会社の設立を支援してきました。 、最も影響力のある暗号化メディア プラットフォーム (Coindesk)、世界 No.1 のビットコイン マイニング プール、主要な暗号化プライム ブローカー、新興市場を支配する暗号化ウォレット/取引所。 DCG は、多数の新興ファンド会社、暗号化プロトコル、主要なブロックチェーン プロジェクトもサポートしています。
私には、暗号通貨業界の初期の頃、教育を支援しようとしたり、正当性を求めて他の起業家や投資家と戦ったりした楽しい思い出がたくさんあります。少数の人々とのカンファレンスに出席することも、CNBC で嘲笑され、ほとんどの正当な投資家から解雇されることも、これらすべてが私に活力とモチベーションを与えてくれます。
対照的に、この 1 年は個人的にも仕事上でも、私の人生の中で最も厳しい年でした。暗号通貨業界での悪者や度重なる事件は業界に大混乱をもたらし、広範囲にわたる波及効果を引き起こしています。 DCG、その子会社、およびそのポートフォリオ企業の多くは現在の混乱から無縁ではありませんが、10年かけてこの会社とこの分野にすべてを注ぎ込んだ後、私の誠実さと誠実さが疑問視され、私はフォーカスされてきました。物事を正しい方法で行うことについて。
昨年 11 月に発行した最後の株主への手紙で、私は次の見解を共有しました。DCG はより良い金融システムを目指して努力しており、業界のリーダーであり続けたいと考えています。新しい年を迎えるにあたり、私たちは「リーン・イン」の精神を支持し、企業としての長期的な成功に向けて有意義な変化を加えています。過去数か月間、当社は現在の市況に応じて、営業経費の削減、従業員の一時解雇などを含むコスト削減を積極的に行ってきました。また、2020年にDCGが設立したウェルスマネジメント子会社である本社を閉鎖するという難しい決断も下しました。 。私たちは本社のコンセプトとその優れたリーダーシップチームを依然として信じていますが、現在の不況はビジネスの短期的な持続可能性を助長しません。
最前線の同僚たちにとって、今こそ協力し、お互いの成功を応援し、皆で暗号通貨業界を次のレベルに引き上げる時です。一緒に成長し、他者を尊重し、楽しんで変化をもたらすことに戻りましょう。 DCG がまさにそれを実行することに尽力していることを保証します。そして、DCG が今年、これまで以上に強力な企業として台頭することに何の疑いもありません。
副題
2015年に設立されたDCGは、デジタル資産分野で購入および投資のビジネスサービスを提供する持株会社であり、一部のポートフォリオでは完全所有されているものもあるが、ほとんどの事業においてDCGはごく少数の株式しか保有していない。現在、DCG は 35 か国以上で 200 社を超える企業のポートフォリオを持ち、50 を超える仮想通貨ファンドや多数のデジタル通貨およびブロックチェーン プロジェクトに投資しています。
副題
2. DCG とその完全子会社との本当の関係は何ですか?
DCG には、ポートフォリオ企業への投資、サポート、子会社への戦略的方向性と全般的な監督を行う約 50 人のチームがあります。具体的には、DCG はジェネシスの事業に関していかなる取引、融資、借入も指示しません。
副題
いいえ。 DCG の完全子会社はそれぞれ独自の銀行口座、証券口座、暗号口座を持ち、個別の帳簿と記録を管理しています。
副題
DCF チームはポートフォリオとの緊密な関係を維持し、ビジネス リーダーに直接的な戦略的および運営上のアドバイスを提供し、幅広いリソース、プログラム、付加価値パートナーへのアクセスを提供します。このようにして、DCG はブロックチェーンと暗号通貨の分野で最も協力的で活気のある企業コミュニティの 1 つを育成してきました。
副題
DCG は、コネチカット州スタンフォードに本社を置くアメリカの企業です。
副題
DCGは2021年11月、エルドリッジ率いる貸し手シンジケートから外部長期担保債券資金で3億5000万ドルを調達した。
副題
7. DCG は現在、Genesis Capital にいくら借りていますか?
他の何百もの機関投資家と同様に、DCG はジェネシスの融資部門であるジェネシス キャピタルから資金を借りました。ただし、これらの融資取引は常に独立企業間で行われ、価格は一般的な市場金利に基づいて決定されます。以下の質問 14 で説明した約束手形に加えて、DCG は現在、ジェネシス キャピタルに対して以下の債務を負っています。
4,4億4,750万ドル
550BTC（約7,800万ドル）
これらの支払い期限は 2023 年 5 月です。
さらに、DCGは2022年1月から2022年5月までの間に10％〜12％の金利で5億ドルを借り入れた。
DCGの投資対象は、以前に借りてジェネシス・キャピタルに返済した金額も含め、2021年から2022年にかけて加重平均金利3.85％でBTCを借入し、現在の借入残高は4,550BTCとなります。
これらの融資が2022年初めに発行される時点でDCGの株式価値は約100億ドル、DCGの直近12か月のEBITDAは10億ドルを超え、ジェネシス・キャピタルの総融資簿は120億～150億ドルとなる。この期間のビットコインの価格は約30,000ドルから47,000ドルでした。
BTCローンに加えて、DCGの投資主体は2020年末に14,048 BCHトークン（約150万ドル）も借りており、現在9％の利子を支払っている。
注*：上記数値は消去量を表しております。
副題
DCG が借入した金額は、当初は現金として金庫に保管され、必要に応じて使用されます。最終的に、私たちは流動性のあるトークンや公開株に投資するだけでなく、元のベンチャー投資家の一人から DCG 株を買い戻すことに落ち着きました。
副題
DCGの投資主体は、GBTCのロングポジションをジェネシスキャピタルから借用したBTCを使用してヘッジし、そのようなポジションの市場中立性を維持します。 DCG による公開市場での GBTC の購入は、GBTC が NAV に対して大幅な割引価格で取引されている場合に行われ、他のすべての投資と同様、これらの決定は予想される収益のリスク加重評価に基づいて行われます。公開市場での GBTC の購入は米国証券取引法第 10b-18 条に準拠しており、提出書類およびプレスリリースで透明に開示されています。
副題
10. DCGとFTXの関係は何ですか?
バリーはサム・バンクマン・フリードと個人的または職業上の関係を持っていません。 2022年の夏の会話と当時の数通の電子メールを除けば、バリーは彼と会ったり、話したり、プライベートでコミュニケーションを取ったりしたことを覚えていない。
副題
DCGはアラメダとは一切関係がありませんでした。ジェネシスはアラメダと取引および融資関係にある。
副題
いいえ。
副題
13. DCGとスリーアローズキャピタルの関係は何ですか?
ジェネシスはスリー・アローズ・キャピタルと取引および融資関係にあり、スリー・アローズ・キャピタルはジェネシスへの融資をデフォルトした。さらに、Three Arrows Capital はさまざまなグレースケール製品に投資しています。
副題
14. DCG がジェネシス キャピタルから DCG の 11 億ドルの約束手形と引き換えに、スリー アローズ キャピタルに対する破産債権を引き継いだのはなぜですか?
2022 年の夏まで、ジェネシス キャピタルは世界有数の暗号通貨融資会社です。 2022年6月にスリー・アローズ・キャピタルがジェネシス・キャピタルや他の多くの貸し手への融資不履行に陥ったとき、仮想通貨業界全体の感染と破壊に対する明白な恐怖が市場に広がったが、これはDCGがジェネシス・キャピタルの支援に移行する際の考慮事項でもあった。
さらに、DCG は、仮想通貨市場が安定すれば、機関投資家向けプライムブローカレッジ サービスに対する大きな需要が引き続き存在すると確信しています。ジェネシスは比類のない専門知識と世界最高の機関顧客ベースを有しており、2013年に初の機関投資家向け仮想通貨取引プラットフォームを構築し、2018年にジェネシス・キャピタルを立ち上げた。したがって、DCG はジェネシス（トレーディングデスクおよびレンディングデスクを含む）は保護する価値があると考えています。
DCG とその取締役会は、ジェネシスのサポートを支援するために取り組むことがジェネシス、その貸し手、および DCG にとって最大の利益になると信じています。 DCGの財務顧問と法律顧問は、会計士の意見とアドバイスに基づいて、DCGがスリーアローズの請求を引き受け、満期に応じてジェネシス約束手形に置き換えるという仕組みになっていた。
2032年期限の11億ドルの約束手形は、2022年6月のジェネシスの債務不履行から生じるスリーアローズの債務をDCGが引き受けることを表している。 DCGは、ジェネシスがスリーアローズ・キャピタルから受け取った11億ドルの無担保融資を譲渡および交換することに同意したが、スリーアローズ・キャピタルは回収が非常に不確実なDCG約束手形を使用したことに注意した。 DCGは、現金、暗号通貨、その他の約束手形による支払いを受け取っていません。これは、DCG が事実上、スリー アローズ キャピタルのローンに対するジェネシスの損失リスクを引き受けることを意味しますが、当社にはそうする義務はありません。
特に、スリー・アローズのデフォルト後の期間に、DCGはジェネシス事業体の新規株式に約3億4,000万ドルを投資し、追加資本を提供した。
副題
15. DCG はジェネシス キャピタルの再構築においてどのような役割を果たしますか?
ジェネシスは、独自の取締役会と経営チームを擁する、独立した明確な事業子会社です。ジェネシス取締役会は、ジェネシス・キャピタルの再建プロセスおよび関連当事者が関与するその他の問題を監督するために、数十年にわたる財務、法務、再編の専門知識を持つ2人の独立取締役で構成される特別委員会を設置しました。ジェネシス・キャピタルはまた、クリアリー・ゴットリーブ氏、モエリス氏、アルバレス・アンド・マルサル氏を含む独立系外部アドバイザーを再編プロセスを主導するために雇用した。
しかし、DCG にはジェネシス キャピタルに対する未払いの融資と約束手形があるため、ジェネシス取締役会のメンバーを含む DCG 幹部にはジェネシス キャピタルの再編に関する意思決定の権限がありません。
副題
16. DCG はニューヨーク東部地区のローン調査の対象ですか?
DCG は、日々の業務運営の一環として、規制当局と定期的にコミュニケーションを行っています。これまでと同様、規制当局や調査官から連絡があった場合には、当社は質問に答え、要求された情報を提供するなど、オープンに取り組んでいきます。
副題
17. DCGとTerra Lunaには関係がありますか？
DCGは、完全子会社であるFoundryによるステーキングノードの作成を支援するために、2021年後半から2022年初頭に約60,000のLUNAトークンを購入しました。 DCG は、投資戦略の一環として Luna トークンを購入、販売、空売り、または取引することはありません。
副題
DCG はセルシウス トークンの購入、販売、空売り、その他の取引を行いません。 DCG は摂氏とは何の関係もありません。
副題
19. DCG は独自のトークンを発行しますか?
