原文編集：Deep Tide TechFlow
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Empire Weekly Roundup のこのエピソードでは、Nic Carter (Castle Island Ventures 創設パートナー) がホストの Jason と Santi に加わり、Genesis と DCG が流動性の問題を解決して破産を回避できるかどうか、そして次に何を期待するかについて話し合います。次にニックは、制度的導入のフレームワーク、ビットコインの長期的な見通し、プルーフ・オブ・リザーブなどについて説明します。
以下は、ポッドキャストのこのエピソードのために取ったメモです。
ジェネシスとDCG
Digital Currency Group (Genesis の親会社) が Genesis Trading の仮想通貨融資部門に 5 億 7,500 万ドルの負債を抱えているという事実はスキャンダルです。
Genesis は、UST から始まって、間違いなく少しの打撃を受けました。
結局のところ、バリーズには帝国を存続させるのに十分な資金があるのか、それともグレイスケールのフランチャイズを他の資産運用会社に売却する必要があるのか。
ジェネシスは短期負債を抱えているが、流動性の高い資本を非流動性の長期資産に再配分し、さまざまな資金源から資金を調達しようとしているようだ。
GBTC 割引に対処する 1 つの方法は、1 ～ 2 年以内に信託を終了することを約束することです。
バリーはこの分野で最も優れた起業家の一人であり、資金を調達する信頼性を持っています。
Grayscale は Coinbase を通じて BTC を管理していますが、Coinbase はあまりにも多くのプライバシーを明らかにするため、準備金の証明を行うことを拒否しています。 CoinbaseはすべてのBTCをコールドウォレットに保管しているわけではなく、それははるかに複雑になります。
Coinbase は監査済みの公開会社であり、準備金の証拠と同様に優れています。
ビットコインマイナーの惨状とBTCの見通し
仮想通貨の最も見逃せない分野の 1 つは、ビットコイン マイニングです。
金利の上昇、電力価格の上昇、ハッシュレートの急激な上昇により、ビットコインマイニングは過去数か月間利益が出ず、利息を支払うためだけに運営されていました。
すでに小規模金融事業者は、貸し出されたASIC（ビットコインのマイニングに使用される特定用途向け集積回路）の回収を始めている。
ハッシュ レート (ビットコイン ネットワークの計算能力) は任意です。ビットコイン ハッシュ レートとビットコインのセキュリティの間に線形関係があると想定しないでください。
ビットコインの手数料はここ 10 年で最低の水準にあり、傾向は前向きではなく、利用しなければセキュリティをサポートするのに十分ではありません。
多くの人々が法定通貨の問題をますます認識するようになれば、BTCに対する政治的支持を呼び起こすことが容易になるでしょう。
現在の最優先事項は次のとおりです。
１）準備金に問題があるので取引所を改革する。
2) FTX問題である種のラッピングBTCが失敗したのを見てきたので、$BTCを他の場所で使用できる担保資産にする方法を見つけてください。
PoS
OFAC (外国資産管理局) のフィルタリング取引に対する MEV (最大抽出可能価値) の影響と過剰コンプライアンスの可能性に関する懸念。
PoS の主な問題は、多くの権限が取引所/カストディアンや大規模な機関の手に握られており、最終的にはシステムの仲介者となることです。
今の焦点は何ですか？
ニックの会社は、評価額の高い新興企業に徐々に投資を行っています。
DeFiは現在苦戦しているため、非常に懸念しており、より信頼性があり責任ある方法で仮想通貨信用をゼロから再構築しようとしている新しい種類の融資プロジェクトが好きです。
Web2 のような認証スキームを提供するホスト型ソリューションが重要です。
今年は、フィデリティが小売仮想通貨サービスを開始し、ブラックロックがすでにこの分野への投資を開始するなど、機関投資家の面では概ね前向きな年となった。
制度的養子縁組はどのような影響を受けましたか?
機関はビットコインよりもイーサリアムのスポットエクスポージャーを好みます。
Terra と Solana のパフォーマンスから判断すると、機関は L1 に自信を持たないと思います。
セキュリティ、流動性、耐久性がより重視されることになります。
ソラナの未来
Solana Developer エコシステムとアプリケーションに対する熱意により、ポジションは Solana エコシステムに割り当てられており、Solana に留まる予定です。
投資家として、私たちは市場が評価していないものを見つけると嬉しくなります。
Solana エコシステムが持つ影響力と勢いを活用して価値に変えることは、Solana エコシステムにとっての課題となるでしょう。
オフショア取引所について
私はオフショア取引所がオンショア取引所よりも重要になると信じていますが、FTXの失敗後、オフショア取引所とオンショア取引所の間には本質的な違いが生じるでしょう。
準備金の証明
引当金の証明は、負債の証明がなければ完了しません。
Proof of Reserves を開始する取引所は、監査人による Proof of Responsibility を含める必要があります。
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