原作者：傅卓瑞
Cosmos クロスチェーン エコシステムと Polkadot システムは、特に過去 1 ～ 2 年間でクロスチェーンの双峰と言えます。 2021 年 10 月近くに、アジア開発銀行はコスモスのテクノロジーを通じて管理台帳情報を配布する予定です。本稿執筆時点で、Cosmos の Coinmarketcap における時価総額は 40 億ドルです。最近の Cosmos カンファレンスでは Cosmos 2.0 もアップグレードされ、エコシステム全体でのシステム通貨 ATOM の使用が増加しました。 Cosmos システムには、Certik、Kava、Osmosis、OKB など、多くの特徴的なプロジェクトがあります。旧コスモス系のテラはかつて無限の景観をもたらし、コスモス全体の地位を一気に向上させたといえる。 Terraの崩壊に伴い、Cosmosも次のスターステーブルコインプロジェクトを見つけようとしている。
Cosmos は新規メンバーを募集しています。Tendermint コンセンサス プロトコルと Cosmos SDK フレームワークに準拠している限り、プロジェクトは Cosmos システムに収容でき、Cosmos はユーザーのガス料金を独立したプログラム自体に引き渡します。コスモスとポルカドットは 2 つのクロスチェーン マウンテンであり、コスモスはポルカドットよりも参入の敷居が低くなります。 Polkadot を追加すると、新しいプロトコルは並列チェーンまたはスレッドを通過する必要がありますが、Cosmos はその必要がありません。 Polkadot はクロスチェーンをより深く（そしてより安全に）しますが、Cosmos はわずかに浅く、よりオープンですが、この 2 つの間のユーザー エクスペリエンスの差はそれほど大きくありません。
「ポルカドット生態研究所」は、近年のコスモスの「爆発」は、その優れた価値獲得能力によるものではなく、以前のテラのようないくつかのスタープロジェクトによってもたらされた副次的効果によるものであると考えている。 Cosmos で実行できる操作は Polkadot でも実行できるため、Cosmos には固有の値の位置がありません。
多くの批判がありますが、Cosmos にはまだ多くの明るい点があり、その包括性は多くの注目すべきプロトコルや潜在的なプロトコルのステーブルコインも惹きつけています。
Terraに続いて、もう1つの主要なステーブルコインDAIチームであるUmeeは、6月にMakerDAOのDAIをCosmosエコシステムに置き換えると発表したが、実際にはユーザーはCosmosとEVM互換のブロックチェーンプロジェクトを接続するツールGravity Bridgeを使用する必要がある。 DAI は、USDC、イーサリアム、USDP、ラップド ビットコイン、およびその他のいくつかの暗号通貨で構成され、米ドルと 1:1 でペッグされている暗号通貨に裏付けされた暗号通貨のステーブルコインです。 DAIの組成情報はDaistatsのWebサイトでリアルタイムに見ることができます。本稿執筆時点で、DAI は約 126% の過剰担保となっています。 Cosmos エコシステムへの DAI について、Umee CEO の Brent Xu 氏は、「今後を見据えて、Umee のより広範な使命には、クロスチェーンのステーブルコインの作成や、Cosmos 資産の MakerDAO への追加が含まれます。」と述べました。
カント: コスモスの収量栽培プロトコル
最近ではDAIに加えて、同じくEVM対応のL1パブリックチェーンであるCosmos SDKベースのCantoも人気です。 Cantoの目的はDeFiの理想を真に実現することであり、無料であり、無料の公共インフラをサポートすることを目的としています。このコアには、手数料ゼロの分散型取引所 Canto DEX、Compound V2 フォーク融資システム Canto Lending Market (CLM)、および米国へのソフトペッグを通じて USDC/USDT でのみ取引できる「安定通貨」の 3 つの機能があります。ドル$注。 $NOTE はアンアンカーリングのリスクがあり、開始以来価格が安定していないため、必ずしも伝統的な安定通貨ではなく、Canto のシステム通貨となります。
Canto はガバナンス トークンを発行するつもりはありません。現在、Canto をマイニングしたユーザーはプロトコル操作の投票に参加できます。最新の承認された文書は 9 月 19 日のインフレ データに関する投票です。また、Canto DEX は独自のトランザクション ページを持つ予定はなく、すべてのトランザクションはサードパーティのアグリゲーターを経由する必要があります。流動性プロバイダーにとって、Canto は無料です。現在、Canto にはそれをサポートする投資家やファンドなどが存在せず、Twitter や Discord にはアクティブなユーザーがいますが、一元的なガバナンスはありません。
2022年9月、ユーザー「The Farmers Club」は、Cantoをリキッドレバレッジマイニングに使用して非常に高いAPRを取得した方法についての記事を公開しました。このユーザーの具体的な操作も、基本的な Yield Farming 操作と似ています。まず、Canto を登録し、Canto ネイティブ資産を EVM 互換の Canto 資産に変換し、Canto の流動性プロバイダー (Liquidity Provider、LP) になります。 LPになってマイニングを開始すると、Cantoの報酬を獲得し、ワンクリックでプラットフォーム上でこれらのLPトークンの収入を貸し出すことができ、イールド・ファーミングを開始できます。記事を投稿したユーザーは、記事によると 600% の APR を達成できるファーム NOTE/USDT を選択しました。
Canto の流動性の利点について、上記は Rhythm によって翻訳されました。新しいパブリック チェーン Canto エコロジー: 年間流動性の高いマイニングにステーブルコインを使用する
ベラチェーン: スリーコイン構造の新たな物語
さらに、EVM 互換の L1 プロトコルである Berachain も Cosmos SDK に基づく PoL プロトコルです。 Berachainは内在的なステーブルコインシステムを持っていますが、ステーブルコインはTerraのようなステーブルコインやデュアルコインシステムではなく、BERA、BGT、HONEYを含むスリーコインシステムです。 BERA は契約のガス通貨、BGT はガバナンス トークン、HONEY は元の契約の住宅ローン安定通貨です。検証後、検証者は BERA を取得し、BERA に BGT を取得することを誓約し、BGT の収入は HONEY で決済されます。
現在、Berachain はユーザーから高く評価されており、Discord には多くの言語のサブチャンネルがあり、そこでは多くの議論が行われていますが、技術的な議論はほとんどありません。一部のユーザーは、Berachain が Cosmos チェーンの新しいスター プロジェクトになる可能性があると信じています。 Berachain はまだ正式にリリースされていないため、Yield Farming に Berachain を使用したユーザーはいませんが、プロトコルのフレームワークの観点からは、ユーザーがプロトコルを通じてリキッド レバレッジ マイニングを実行できる可能性は十分にあります。
Rhythm には、Berachain の詳細な分析もあります。新しいパブリックチェーンBerachain: 流動性の証明を備えたDeFiネイティブL1
Agoric: 古い Javascript ベースのプロトコル
Agoric も Cosmos SDK に基づいています。このプルーフ・オブ・ステーク プロトコルは、JavaScript スマート コントラクトで書かれています。このプロトコルは世界で最も広く使用されている Javascript でコードを記述できるため、多くの質の高いプログラマーが参加するようになっており、このプロトコルは Cosmos のマーケットプレイスとなることを目指しています。この記事の執筆時点での Agoric のツイートによると、このプロトコルは現在 1,700 万人の開発者にサービスを提供しています。 Agoric の CEO はディーン・トリブル、主任科学者はマーク・S・マイラー、上級経営陣は長年の技術的経験を持ち、最高執行責任者は戦略開発に長年の経験を持つマイケル・ジャブロンです。
このプロトコルのステーブルコインは RUN で、Agoric でのスマート コントラクト支払いをサポートするために米ドルに固定されています。 BLD は契約の誓約トークンであり、プロトコル ガバナンスのトークンであり、BLD 保有者は BLD と RUN の決定に投票できます。 BLD 保有者は、誓約した BLD をロックしてから RUN を発行できます。イーサリアム開発者を誘致するために、Agoric は Gravity Bridge の建設にも積極的に参加します。
2021年11月、Agoricは独自のAMMとステーブルコインを開発するためのプライベートトークンセールで3200万ドルを調達した。 2022年1月21日、AgoricはCoinListプラットフォームを通じて5000万ドル以上のBLDを売却した。
メンブレン・ファイナンス: レバレッジ、レバレッジ、さらにレバレッジ
Membrane Finance は、暗号化市場の構成可能性とプロトコル間の互換性の向上に特化した、Cosmos ベースの融資およびデリバティブ プラットフォームです。 Membrane Finance は債務担保ポジション (CDP) にも依存しているため、ユーザーは CDP を通じて Membrane Finance に担保を預けることができ、プラットフォームで生成された安定通貨担保トークン ($CDT) を鋳造することができ、$CDT 元のトークンと引き換えに再預けることもできます。担保。ステーキングすることで、ユーザーは「信用枠」を取得できます。
Membrane Finance は、今年 6 月 15 日に最初の Medium 記事を公開し、このプラットフォームを皆さんに紹介しました。現在、Medium には 2 つの記事があり、1 つは紹介記事、もう 1 つは 9 月 13 日に公開された $CDT の詳細な説明です。メンブレン・ファイナンスも6月15日に初めてツイッターに投稿し、今年9月に正式オープンする予定だと述べた。
Membraneの仕組みは、入金、貨幣発行、返済、清算の4ステップで構成されます。入金ステップでは、ユーザーは担保を入金し、単一の資産または住宅ローンの組み合わせを入金することを選択できます。鋳造フェーズでは、ユーザーは自分の担保で許可されている最大額を鋳造できますが、ユーザーが鋳造するコインの数が増えるほど、財務ローンの価値が高くなるため、清算のリスクが大きくなります。返済の際、ユーザーは清算リスクを軽減するために $CDT を入金します。ユーザーが鋳造したコインの価値が担保の許容価格を超えた場合、担保は清算されます。
Membraneは融資プラットフォームとして、レバレッジド・イールド・ファーミング（レバレッジ・イールド・ファーミング）、信用取引、一般化されたヘッジ、$CDTの融資などもサポートしています。
Membrane は可能な限り分散化を実現したいと考えていますが、コミュニティ内の一部の決定には依然として投票が必要であるため、この合意ではガバナンス トークン MBRN もリリースされました。 1 億 MBRN が生成され、その 70% がエコシステム内に存在し、30% が Builders Allocation に与えられると推定されています。当初、DAO で生成された金利は、現金不足の場合に安全基金に割り当てられます。その後、金利の 100% が MBRN マイナーによって分配されます。
$CDT は変動アンカーレートを持つ USD ステーブルコインで、Cosmos の分散型取引所 Osmosis で取引できます。ステーブルコインは、Reflexer Labs によって作成された、リフレックス インデックスと呼ばれる変動メカニズムに従います。その中心的な観点は、他の (アルゴリズム的な) ステーブルコイン ロジックと似ています。つまり、$CDT の市場価格が実際の買戻し価格よりも高い場合、マイニングを促進し、$CDT の供給を増加させるために買戻率が低下します。 $CDT の価格を下げる、またはその逆。
Membrane プロトコルの主なハイライトは、複数の資産を 1 つの資産に担保できること (資産バンドリング) です。つまり、ユーザーはさまざまな資産を抵当に入れることができ、それらの資産は Membrane 内の資産とみなされ、抵当の価値が大きくなります。
担保資産の統合により、右記のように担保総額が増加いたします。画像クレジット：Membrane Finance
新しいパブリックチェーンの構築にはリスクが伴い、市場でテストする必要があります。現時点では、Membrane Finance はまだ正式リリースされていませんが、Medium や Twitter 上で読者やユーザーから人材を募集し、誰もがコミュニティの構築に参加することを奨励しています。
Kujira: マルチチェーン Whale Universe
MakerDAO の DAI に触発されて、Cosmos の新しいパブリック チェーン Kujira も、今年 8 月にシステムの安定通貨 $USK を開始しました。他のステーブルコインと同様に、$USK も米ドルにソフトペッグされており、その裏付け通貨は Cosmos の $ATOM です。しかし、くじら氏は、将来的にはくじら氏のネイティブ通貨である$KUJIでサポートされる予定だと述べた。ステーブルコインは Rust 言語でサポートされています。
以前、Kujira は Blue と呼ばれるエコシステムでクロスチェーン dApp をリリースしました。そのページは非常にクリーンで簡潔です。効率的な青い URL を開くと、ユーザーはメイン メニューで IBC/ブリッジを明確に確認でき、他のチェーンからローカル IBC アセットを簡単にインポートし、同時に Keplr ウォレットに接続できます。
その後、Kujira は分散型オーダーブック取引プラットフォームである FIN も立ち上げました。その後、流動性住宅ローン プラットフォームである ORCA が開始され、ユーザーはこれを通じて住宅ローン資産を割引価格で取得できるようになりました。
Kujira は、Cosmos エコシステムのマルチチェーン分散型取引プラットフォームとして自社を位置づけています。投資家の「オーパ」氏は、くじらの可能性はまだ始まったばかりで、様子見だとしている。 「Opa」の原文はリズムにも掲載されています。Cosmos Ecological New Public Chain Kujira: マルチチェーン分散型取引プラットフォームの再定義
電子マネーによる eEUR: ユーロ ステーブルコイン
従来の金融市場では、世界貿易の約 45 パーセントがドルで取引されていますが、ユーロは 2 番目に大きな通貨であり、約 14 パーセントを占めています。市場のステーブルコインの大部分は米ドルに固定されているため、ユーロのステーブルコインは異なるアプローチを採用しています。
デンマークのブロックチェーン決済会社e-Moneyは、早ければ2021年にコスモスの分散型取引所OsmosisでユーロステーブルコインeEURを開始した。この安定通貨は欧州連合のコンプライアンス承認を通過しており、会計準備金を証明するための監査会社アーンスト・アンド・ヤングのユーロ監査をサポートしており、同時に利息を支払うことができる。
7月、eMoneyはトランザクション決済会社Simplexとの提携を発表し、Simplexの顧客はクレジットカードやデビットカードを使ってeEURを直接購入できるようになった。
eMoney は Cosmos と緊密に連携しています。今年9月23日、電子マネーCTOのヘンリック・アステッド氏はコスモスのSpotifyポッドキャスト「ザ・コスモス・クラブ」に参加し、コスモスのエコシステムにおけるステーブルコインの開発とeEURの計画についての見解を語った。注目すべきは、9月27日のポッドキャストにKujira氏も参加したことだ。Cosmosがエコシステム内でステーブルコインを積極的に護衛し、次なるスタープロジェクトを推進していることがわかる。
Reference:
https://medium.com/@membranefinance/introducing-membrane-c2e752ba4367
https://medium.com/@membranefinance/cdt-deep-dive-1b905e471d2a
https://www.binance.com/en/news/top/416080
https://thefarmersclub.substack.com/p/humble-farmers-canto-guide?sd=pf
https://www.exodus.com/news/umee-brings-dai-to-cosmos/
https://decrypt.co/102307/maker-decentralized-stablecoin-coming-cosmos-umee
https://docs.canto.io/overview/about-canto
https://thedefiant.io/leveraged-yield-farming
https://blog.hubbleprotocol.io/what-is-leveraged-yield-farming/
https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7ac
https://medium.com/berachain-foundation/introducing-berachain-4f7dc3032c17
https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7ac
https://www.163.com/dy/article/HI1OCK970553U3UL.html
https://www.bitpush.news/articles/2334604
https://www.cryptotimes.io/kujira-announces-launch-of-its-stablecoin-usk-on-cosmos/
https://medium.com/coinmonks/first-impressions-kujira-blue-and-fin-e85e123b2a0e
https://finance.yahoo.com/news/e-moneys-eeur-becomes-first-142551826.html
