制作：カーボンチェーンバリュー（ID：ccvalue）
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2017 年 11 月 28 日、ビットコインは 10,000 ドルを突破しました。
2020年12月16日、ビットコインは2万ドルを突破した。
2021年1月2日、ビットコインは3万ドルを突破した。
2021年1月8日、ビットコインは4万ドルを突破した。
ビットコインが2万ドルから3万ドルまで上昇するのにわずか17日しかかからず、その後3万ドルから4万ドルまで上昇して過去最高値を記録するまでにわずか7日しかかかりませんでした。あなたが長年この業界にいる「業界のベテラン」であっても、この分野に足を踏み入れたばかりの「通貨の初心者」であっても、現時点では「なぜビットコインの価格は高騰しているのか」という疑問を抱いているはずです。ビットコインは暴落するのか？
実際、ビットコインは 12 年前に発明されたばかりで、個人、企業、団体によって管理されない、インターネット ベースのコンピューティング ネットワーク上に構築された新しいタイプの電子決済システムです。現実には、ビットコインの取引履歴は非常に短く、資産評価方法はテストされていないため、現在または将来のビットコインの価値を実際に知ることは誰にもできません。
しかし今回は、デジタル資産投資家やウォール街の巨人さえも、次のような5万ドル、40万ドル、あるいはそれ以上の価格予測を提示している。
MicroStrategy CEOのマイケル・セイラー氏は、100兆～300兆米ドルの流入により、ビットコインの価格は1,400万米ドルまで上昇する可能性があると予測しており、将来的にはビットコインが金を覆し、世界最大の価値の保存手段になるとさえ信じています。 。
BitPayの最高商業責任者であるソニー・シン氏は、ビットコインが30日以内に4万5000ドルに達する可能性があると予測しているが、一部の巨大企業が予想よりも早く利益のために保有仮想通貨を売却する可能性があるため、ビットコインの将来における機関投資家の役割については慎重だ。
ヘッジファンド、スカイブリッジ・キャピタル（スカイブリッジ・キャピタル）の創設者アンソニー・スカラムッチ氏は、ビットコインの希少性が人々にインフレ防止の特質をもたらしている、なぜなら何かが不足しているとき、人々はそれを欲しがるからであり、今は金融機関に追いつく歴史的な機会があると述べた。各ビットコインの価格は、2021年末までに10万ドルに達する可能性があると推定されています。
KuCoin Internationalの最高経営責任者（CEO）であるJohnny Lyu氏は、ビットコインの現在の上昇ラウンドは単純かつ直接的であると述べた。特に2021年に入る前の週にビットコインは1万ドル以上上昇した。これは、金融機関の参入によってもたらされる巨大な購買力だけでなく、これまでビットコインを何度も記録更新を繰り返してきた市場の総合力でもあり、このような市場心理のもとでビットコインはさらに上昇すると予想されます。
クラーケン事業開発ディレクターのダン・ヘルド氏は、ビットコインの現在の強気市場はスーパーサイクルの一部である可能性があると考えている、新たなクラウンの流行は、ビットコインがその価値を発揮するのに最適なマクロ環境を提供している、金融機関はついにビットコインの価値を理解し、ビットコイン市場に参入しつつある価格を最大100万ドルまで押し上げる可能性のあるスーパーサイクルの基礎が築かれた。
では、今回の強気相場の主な理由は何でしょうか?
主な理由 1: 機関投資家からの需要が高まっており、多くの人がビットコインをインフレに対するヘッジとして見始めています。ホワイトペーパーとソースコードの設計ルールによれば、ビットコインの総供給量はわずか2,100万枚であり、これは明らかに紙幣を刷り続けている連邦準備銀行などの中央銀行とは明らかに対照的である。多くの教育機関はすでに次のような入学レイアウトを開始しています。
チューダー・インベストメントやグッゲンハイム・パートナーズなどの大手資産運用会社は、CMEビットコイン先物契約に「賭ける」と発表した。
米国最大の銀行であるJPモルガン・チェースのアナリストは最近、ビットコインが14万6000ドルまで高騰する可能性があると予測した。
ブルームバーグは、最新の仮想通貨見通しレポートの中で、2万ドルがすでにビットコインの「新たな基準点」であり、次の抵抗線は5万ドルになるだろうと分析した。過去のデータによれば、供給削減の翌年には5万ドルの抵抗水準は簡単に突破されるだろう。
モルガン・スタンレーは2020年12月にビジネスインテリジェンスソフトウェア会社MicroStrategyの株式79万2627株を購入し、同社の総株式の10.9％を占めた。
2 番目の主な理由は、外国為替市場での米ドルの下落です。ユーロや日本円など世界の主要通貨に対する米ドルの価値を示す米ドル指数は2020年に6.8％下落し、その下落は2021年も続くだろう。ビットコインの価格は主に米ドル建てであるため、ビットコインにとって米ドルは非常に重要です。ドル下落の最大の理由は、連邦準備制度が過去1年間に3兆ドル以上の通貨を発行したことだが、これは過去108年の歴史における米ドル発行総額の4分の3に相当する。 1月6日には米国議会議事堂がデモ参加者に暴力的に襲撃され、これが世界舞台における米国の指導力低下の引き金となる可能性が高い。多くのエコノミストは、民主党政権下の米国政府が大規模な歳出計画と新たな刺激法案を導入するため、政府の財政赤字は今後数年間で拡大し続け、追加費用のほとんどは政府によって賄われるだろうと予測している。新しいドルを印刷する。達成した。
主な理由 3: 個人投資家がビットコインを購入するのが簡単です。個人投資家にとって、PayPal や Square などの決済サービスプロバイダーで直接ビットコインを購入することがますます簡単になっていることがわかります。たとえば、Paypal の 1 日あたりの仮想通貨取引高は 1 億 2,500 万米ドルを超え、仮想通貨取引サービスは拡大し続けています。 、取引量はさらに増加する予定です。デジタル資産会社バイトツリーの分析によると、現在の単一ビットコイン取引額は主に600ドル台に集中しており、これは米国経済対策法案による救済額と同程度であることは注目に値する。
強気市場で最も活発なのは取引所です
価格が4万ドルを突破した直後、さまざまな仮想通貨取引所でのビットコインの実際の取引量も以前の最高レベルの2倍に急増した。メッサーリの分析データによると、2021年の第1週に、世界のいくつかの主要仮想通貨取引所のビットコイン取引高は670億米ドルを超え、これまでの最高取引高は2019年半ばに発生し、その時はビットコイン価格がAドルを下回った。 4,000ドルの後に一時的に10,000ドル台まで上昇し、週間取引量は320億ドルを超えました。 (カーボンチェーン価値に関する注記: Messari のビットコイン実際の取引量指標は、Bitfinex、Coinbase Pro、Kraken、Poloniex など、いくつかの主要な暗号通貨取引所のデータを要約および調整しています。)
しかし、市場は改善しつつあるとはいえ、多くの人は依然として疑問を抱いています。つまり、今回の仮想通貨取引所の取引量は過去最高を記録しましたが、前回の強気市場とどう違うのですか？強気相場の後には前回のように長期の弱気相場が続くのでしょうか？ 2020年に強気相場が正式に始まる前に、業界の一部の人々は確かに市場が比較的大幅に上昇することを「予測」していたが、多くの人が予想していなかったのは、新型コロナウイルス感染症の流行があったことは言及する価値がある。ビットコインを含む世界金融市場は大打撃を受け、3月12日の「暗黒木曜日」にはビットコインが3,000ドル台まで下落した。当時、多くの個人投資家は、売る。
しかし、現在は状況が異なります。ビットコインが非常に短期間で 20,000 ドルから 40,000 ドルに倍増したため、取引所の取引密度は明らかに大幅に増加しました。下の図に示すように、1 月 8 日のビットコインの取引密度は次のとおりです。の桁数は 6.77 に達し、180 日の平均を上回りました。
現在の市場環境から判断すると、これは市場参加者の方が「売り」よりも「買い」を望んでいることを意味します。数字は嘘をつきません。
Chainalies のデータによると、1 月 9 日、仮想通貨取引所へのビットコインの流入は 127,720 に達し、180 日間の平均を上回りました。
Glassnodeのデータによると、1月9日、仮想通貨取引所へのビットコイン流入額（1日移動平均）は過去最高を記録し、1億3281万2085.62ドルに達した。
Chain.infoのデータによると、1月10日の仮想通貨取引所チェーンの残高は200万BTCを超え、24時間で合計125件の大口入出金があった（カーボンチェーン価値注：「大量」） 50 BTC 以上の取引を指します)。
仮想通貨データサービスプロバイダーのコインマーケットキャップのデータによると、1月10日のビットコインの1日の取引高も850億米ドルを超えた。
データソースが異なるため、仮想通貨データサービスプロバイダーによって提供されるデータも異なることに注意してください。たとえば、Coingecko の 1 日の取引量データは 770 億米ドルです。) いくつかの主要な Coingecko の取引データより暗号通貨取引所:
なぜ強気市場においても仮想通貨取引所が最も活発に活動しているのでしょうか?実際、いくつかの固有のリスクにもかかわらず、個人の大多数は、機関投資家か小売業者かを問わず、自分の富を暗号通貨取引所に保管/保管することを好みます。 2020年末の最新の調査データによると、仮想通貨市場参加者の92％は、ビットコインやステーブルコインなどを自分で管理することを選択するのではなく、信頼できる取引所に「引き渡す」ことを喜んで選択しています - 少なくとも現在の段階 ほら、一部の専門家が考えているようなハードウェアウォレットではなく、依然として取引所が最も人気のある暗号資産保管オプションです。暗号通貨取引所に次いで 2 番目に人気のある暗号通貨保管オプションはコールド ウォレットで、最後がサードパーティの保管サービス プロバイダーです。
過去最高の取引量に加えて、仮想通貨取引所のネットワークトラフィックもピークに達しており、ザ・ブロックが発表した仮想通貨取引所のネットワークトラフィックデータによると（下図の通り、データ時点は2021年1月6日） ). 出かけましょう、仮想通貨取引所への訪問者数は過去最高の2億人に近づいています。
以下の図は、市場におけるいくつかの主要な暗号通貨取引所のトラフィック分布を示しています。その中には、Coinbase、BitMEX、Upbit、Huobi、KuCoin、Bittrex などが含まれます。
取引所は強気市場で最も活発であるため、プラットフォーム コインを通じて仮想通貨取引所のパフォーマンスを比較できるかもしれません (以下の表に示すように、データ ソース CoinGecko、データ時刻 2021 年 1 月 10 日)。
上の表からわかるように、7日間、14日間、30日間のプラットフォーム通貨の利益を加重比較すると、KuCoinのKCSが最も優れたパフォーマンスを示し、もちろんHuobiのHTやMatchaのMXもあります。
ほとんどの仮想通貨取引所は、ある程度の強みを持った後に独自のプラットフォームコインを立ち上げており、一般的に取引プラットフォームの発展が進むほど、プラットフォーム通貨の上昇余地が大きくなります。最近の取引所のトラフィックと取引量の改善のおかげで、出金や取引手数料などのそれに伴う収入も増加し、取引所の収益が増加する限り、プラットフォーム通貨が上昇するのは当然です。トラフィックと取引量が新たな最高値に達するにつれて、プラットフォーム通貨は仮想通貨取引プラットフォームによって直接生成され、その価値がプラットフォームに直接反映されるため、仮想通貨取引所のプラットフォーム通貨のパフォーマンスはますます向上しています。
全体として、暗号化エコシステムの重要な部分であるビットコインの価格が繰り返し最高値を更新する中、取引所はこの株主の風を利用して大きな進歩を遂げているようです。では、この傾向は今後も続くのでしょうか？
4万ドルを超えたビットコインはどこへ行くのか?
ご存知のように、ビットコインの価格は大きく変動します。歴史的な観点から見ると、急騰の後には暴落が起こる可能性が高いです。ウォール街や多くの投資大手はビットコインについて非常に楽観的ですが、業界の一部の人々は次のように主張しています。慎重な意見。
仮想通貨ヘッジファンド、ビットブル・キャピタルのジョー・ディパスクアーレ最高経営責任者（CEO）は、ビットコインの価格が最高値まで上昇した後、突然7000ドル近く急落した1月4日など、ビットコインは「非常に不安定だった」と指摘した。 Joe DiPasquale 氏は、この主な理由は、誰かがあまりにも大きな影響力を行使しているため、簡単に排除されてしまうことにあるのではないかと考えています。
デジタル資産会社パンクソラの最高経営責任者（CEO）、ギャビン・スミス氏は、2013年以来、ほぼ毎年ビットコインの価格がその年の高値から25％以上下落しているため、ビットコインが上昇しているのを見たらドンと述べた。 70,000 ドルや 80,000 ドルに達してから 40% 暴落しても驚くことはありません。
KuCoin Internationalのジョニー最高経営責任者（CEO）も「仮想通貨市場の回復に伴い、最近KuCoinを含む多くの取引所の取引量が急増しており、最近KuCoinの累計取引量は1000億ドルを超えた。市場の熱意に火がつき、ビットコインが高値を突破し続ける可能性は高いが、このプロセスは一夜にして完了するものではなく、途中でいくつかの大きな調整が起こるのは避けられず、暗号市場では20％を超える修正も珍しくないため、投資家は通貨価格に注意しながらリスクにも一層注意を払う必要がある。
ブロックチェーン関連銘柄に投資する上場投資信託「アンプリファイ・トランスフォーメーショナル・データ・シェアリング」の共同投資マネージャー、マイク・ヴェヌート氏は、ビットコインの価格は現在の水準から2～3倍に上昇し、その後現在の水準に戻る可能性があると述べた。リトレースメントの 2/3 - もちろん、ビットコインの場合、中旬からの短期間など、以前にも何度か起こっているため、ビットコインが短期間に 50% 以上急落することは不可能ではありません。 -2017年12月から2018年2月初旬まで 3か月でビットコインは約2万ドルから6,550ドルまで急落し、その後3年間2万ドルの水準に戻らなかった。
実際のところ、ビットコインがどこに行くかは誰にもわかりません。結局のところ、ほとんどの人は未来を予測できません。今日は 40,000 ドル、明日は 100,000 ドルになるかもしれませんが、明後日には 5,000 ドルになるかもしれません。しかし、今回は前回の「強気市場 + 弱気市場」との最大の違いが 1 つあります。それは、2020 年に新型コロナウイルスが発生したため、米国政府は経済不況の影響に対処するために数兆ドルを発行しなければならなかったということです。 、しかし少し経済的 常識のある人は、米ドルの追加発行が長期的なインフレ、さらには金融危機につながることを知っています。伝統的な金融システムの崩壊により、ビットコインの希少性がさらに注目を集めるのは間違いなく、一部の賢明な投資家はリスクを分散するために投資を多様化しようと試み始めている。
一方、今日のビットコインはもはや初期導入段階ではなく、ビットコインを伝統的な市場のリスクをヘッジする商品とみなす大手機関が増えているため、消費者も日常生活の中でデジタル資産を取引しようと試み始めています。 , ビットコインは多くの機関のコアポートフォリオの一部となりつつあり、普遍的な支払い方法となるでしょう。
人々がビットコインの価値を信じているのであれば、この価値の道で多少の衝突や衝突があったとしても、実際には正常なことです。実際、多くの人がビットコインにバブルがあると考えていても、長期的にはビットコインは上昇傾向を維持するはずですが、ジョージタウン大学の金融教授ジェームズ・エンジェル（ジェームズ・エンジェル）が言うように、金融市場の歴史は金融市場の歴史です。バブル — —ですから、リスクには慎重に向き合いながらも、恐れることはありません。
