レスリー・ラム著 | アンバー・グループ
副題
暗号通貨金融を民主化する時が来ました!
単一のビジネスから統合サービスへ、暗号化業界の参加者として、私たちはサービス モデルのこの変革を目の当たりにし、経験しています。弱肉強食のビジネスの法則の下では、（単一ビジネスの）専門性は徐々に弱まり、エンドツーエンドのサービスモデルが注目されるようになりました。フルスタック[1]このように発展する企業は、完全なバリュー チェーン ソリューションを備えており、エンド ユーザーにより優れた製品エクスペリエンスを提供すると同時に、より大きな市場シェアを蓄積しています。
一方で、「プライムブローカー」か仮想通貨の「銀行」になるための競争が見出しを独占しているようだ。よく区別しないと、本当に「王位」をめぐる争いがどこでも起こっているように思えます。しかし実際には、業界は 100 の学派の主張を支持しており、それぞれが輝かしく輝いています。したがって、「一枚の葉で目が見えなくなり、森が見えなくなる」というメディアの報道の焦点を実際に信じる必要はありません。 「森」というマクロな視点から、より大きな問題について考えてみましょう。今後数年で、どの企業が暗号化金融の普及のリーダーになるでしょうか?
統合の時代に入り、暗号化された金融統合プラットフォーム間の競争が激化しています。明らかな競争上の優位性を持たないプラットフォームは、重い負荷を抱えて前進しており、同質性の泥沼に陥っています。私たちは、フルスタック開発がこれまで以上に必要になっていると考えていますが、それがビジネスのアキレス腱になる可能性があることを認識しています。フルスタック運用を実現するための鍵と課題は、急速に拡大しながら絶対的な優位性をいかに維持するかにあります。
先行者利益は、ゲーム理論ではよく知られた概念です。つまり、最初に行動するゲーム プレーヤーが特定の優位性を持つことがよくあります。経済的な観点から見ると、市場に参入する先行者は、より大きな規模の経済を通じて、潜在的な競合他社に対して優位性を達成することもできます。しかし、一歩下がって仮想通貨の「ワイルドウェスト」時代を振り返ってみると、必ずしも先行者が勝者ではないことがわかります。先行者は短期的に利益を得る可能性がありますが、先に規模を拡大する企業は長期的な競争上の優位性を獲得する可能性が高くなります。
Peter Thiel は著書『Zero to One』の中で、後発企業の利点について次のように語っています。「バイラルな成長の可能性を持つ最も重要な市場セグメントを最初に獲得した者が、市場全体のファイナライザーとなるでしょう。」[1]。言い換えれば、後発者が最初に拡張を完了する可能性があります。
「起業家は、規律正しく段階的な拡大を必要とする段階的な市場開発の重要性を過小評価しがちです。最も成功している企業は、最初に特定のニッチ市場を独占し、次に同様の市場に拡大します。彼らの起業家精神は似ています。彼らは皆、中核事業からスタートし、徐々に成長していきます。」外側に拡張してください。」 - ピーター・ティール
ただし、段階的な市場参入は、ビジネスが単一のコア製品に集中する必要があるため、フルスタック ビジネスの構築と矛盾する場合があります。アマゾンを例に挙げると、設立当初はオンライン書籍市場の優位性に焦点を当て、その後徐々に音楽やソフトウェアなどの他のニッチ市場にも参入し、最終的には「世界的な総合ショッピング」電子商取引の巨人になりました。 。さらに、フルスタックのビジネスを構築するには、バリューチェーン全体を最初から把握する必要があります。統合構築に入った暗号化金融プラットフォームについては、特に独自に構築するか、戦略的協力や買収などを通じて完全なバリューチェーンソリューションを実現する必要がある。
従来のテクノロジー業界や金融業界とは異なり、暗号業界は絶えず変化するペースで発展しています。企業は、広範な顧客ベースとの緊密な関係を維持しながら、市場の特定のセグメントで優位性を獲得するにはどうすればよいでしょうか?現在、業界内のさまざまな企業の顧客層がますます重複しており、暗号化金融プラットフォームを構築する上でネットワーク効果をいかに形成するかが大きな課題となる。投資家はますます洗練されており、暗号化資産の取引、投資、融資、保管の一般的なニーズを満たすことができる競争に参加する企業がますます増えています。より多くの「模倣」ビジネスモデルが出現するにつれ、暗号通貨分野はさらに激化することは間違いありません。
副題
暗号化された資本市場に関する異なる認識
長い間、誰もが小売市場と機関投資家市場について異なる心理的理解を持ってきました。たとえば、「機関レベル」という用語は、多くの場合、セキュリティ、コンプライアンス、効率、信頼などの要素に関連付けられていると想定されています。これは「小売」にも当てはまるはずですが、不思議なことに誰も「小売グレード」とは言いませんでした。私たちはこの根底にある物語を変える必要があります。一方で、多くの取引所では個人投資家を経験が浅く賢明な投資選択ができない投機家と同一視しています。これは近視眼的な思考につながる危険な思い込みです。個人投資家と機関投資家を平等に扱うのが正しい考え方であるはずです。当社は、機関投資家には十分な投資能力があると信じていますが、個人投資家の暗号化金融への参加に対する決意と期待も信じています。もちろん、個人投資家は比較的少額の資金から始め、より金融関連の教育が必要になる可能性があることも認識しておく必要があります。暗号化金融サービス プラットフォームの責任は、投資家が暗号化金融ツールを最大限に活用して長期的な利益を得られるように教育することです。まず第一に、個人投資家と機関投資家の両方が成熟した暗号化された金融商品にアクセスできるように、プラットフォームは平等な機会を提供する必要があります。市場構造の進化と市場参加者のニーズの変化を十分に理解している企業だけが、暗号化金融の普及のリーダーになれる可能性が最も高くなります。
以前、Amber Group は暗号化市場の成熟度について論じた記事を書きました。暗号化市場は主に 3 つの段階に分かれています。
成長と多様化: 暗号化資産エコシステムのインフラプロバイダーの数は増加し、サービスを提供する機関や個人投資家のさまざまなニーズを満たすために提供されるサービスは多様化するでしょう。
競争と統合: これらのインフラストラクチャプロバイダーは互いに競争し、業界の統合が加速します。
専門化と業界をリードする効果: 市場インフラ全体のさらなる専門化により、業界の少数の金融機関が一部の伝統的な金融機関の市場での地位を置き換えることになります。
私たちは急速に競争と統合の初期段階に入りつつあります。
2020 年、暗号化市場の小売および機関投資家は継続的な成長を遂げるでしょう。 Amber Group 取引プラットフォームのデータは、Amber Group プラットフォームを通じて取引される顧客の数と取引額が着実に増加していることを示しています。
取引量が増加する一方で、ステーブルコイン市場も活況を呈しています。テザー (USDT) の時価総額が 150 億ドルを超えていることがわかります。ステーブルコインはより迅速な資本流動性を促進することができ、市場のボラティリティの際に多くの投資家にとって流動性の高い代替手段となり、暗号化金融への参入障壁を下げています。ステーブルコインは信頼性の高い価値移転メカニズムとして、分散型取引所と集中型取引所の取引量を大幅に増加させました。
暗号通貨デリバティブ市場は、小売業者や機関投資家の顧客の参加を促進するもう 1 つの主要な触媒です。現在、より多様で柔軟な商品により、トレーダーは単にショートやロングを行うだけでなく、より広い領域でトレーディング戦略を実行することもできます。
従来の金融分野では、デリバティブの取引高は現物デリバティブの取引高をはるかに上回っています。クリプトファイナンスではまだその傾向は見られませんが、約定や決済などのインフラが徐々に整備され、ヘッジや投機の需要が高まっていることから、先物やオプションなどのデリバティブの利用も増加しています。
画像の説明
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オプションに適応する
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長期的な開発に焦点を当てる
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アンバーアプリがリリースされました
Amber App は、暗号化された金融機関市場における Amber Group の長年にわたる継続的な革新の結晶です。 Amber App により、Amber Group は暗号化金融サービス プラットフォームを再定義します。暗号化市場の成熟したユーザーと新規参入者向けに共同で構築され、暗号化金融ツールがより直感的で使いやすくなり、顧客に長期的なメリットをもたらすことに尽力します。具体的には、Amber Appは、資産配分、収入向上、リスクヘッジなどの製品やサービスをユーザーに提供し、刻々と変化する暗号化金融市場においてユーザーが安定して多額のリターンを獲得できるよう支援する、インテリジェントで柔軟な暗号化金融サービスアプリケーションです。差別化された資産配分。ユーザーは債券商品 Amber Earn から始めて、次の機能を体験できます。
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競争と統合の時代において、次の競合他社を超えることは受動的な防衛戦略としてのみ見なされ、企業が排除の脅威から生き残るのに役立つ可能性があります。しかし、拡大を続け、暗号化金融の普及という使命を達成するには、企業は製品イノベーションを継続し、経済的堀を構築する必要があります。[2]、長期的に絶対的な優位性を維持します。 Amber Group の継続的な努力とイノベーションから生まれた Amber アプリは、より多くの人が暗号化資産にアクセスできるようにし、暗号化金融の普及に向けて大きな一歩を踏み出し、主流のユーザーによる暗号化通貨の認識と使用を加速しました。
金融の未来への道のりは長く、すべてはまだ始まったばかりです。
Sources
[1]: Thiel, Peter. Zero to One. 2014
[2]: Hasu. “The Great Race to Crypto Banking.” 2020
[1]フルスタック、フルスタック、フルスタック スタートアップとは、本来、端末のバリュー チェーン活動全体を提供する完全な製品/サービス テクノロジーを備えた企業のビジネス プランを指します。
[2]エコノミック・モート、経済的な堀、この概念はウォーレン・バフェットによって最初に提案され、城を守る堀のように、競合他社の攻撃に対する企業の持続的な競争上の優位性を指します。経済的堀は、企業が年間を通じて競争上の優位性を維持できるようにする構造的な特徴であり、競合他社が模倣するのが難しい性質です。
