目次

目次

1. ライトコインの基礎分析

1. 市場分析

3. テクニカル分析

3.1 隔離された監視とライトニング ネットワーク

3.2 スクリプトアルゴリズム

3.3 マイニング方法

3.4 マイニングプールの配布

4. ネットワークパフォーマンス

5. トークン分析

5.1 通貨保有の分散

5.2 交換の受付

6.エコロジー構造

6.1 コードの更新

6.2 金利

6.3 オフライン決済のエコロジー

7. 競合製品の分析

8. まとめ

2. ライトコイン生産減少の分析

1. 減産の考え方について

2. ライトコイン生産量の削減

3. ライトコイン半減期イベントを需要と供給の観点から分析する

3.1 コンセンサス需要がライトコインの価格を決定する主な要因

3.2 ライトコインコンセンサスに対する人々の需要に影響を与える要因

3.3 価格はネットワーク全体のコンピューティング能力に影響を与える主な要因です

3.4 価格、計算能力の難易度、マイニングコスト間のフィードバックサイクル

3.5 マイナーのライトコインマイニングコストに影響を与える要因

5. ステークホルダーへの影響

副題

市場分析

市場分析

この段階での商取引の決済・決済は、銀行システムを通じて口座開設銀行、相手方銀行、清算機関、海外銀行など複数の機関を経由する必要があり、比較的煩雑な処理手順が必要となる。ビットコインに代表される仮想通貨決済は、仲介機関を介さず、取引当事者双方のエンドツーエンドの決済を直接行うことができるため、効率性が高く、大幅なコスト削減が可能です。しかし、実際のアプリケーションでは、ビットコイン決済には、トランザクション速度の遅さ、システムのスループットの低さ、計算能力の集中の容易さ、非チューリング完全言語によるスケーラビリティの欠如などの問題もあります。独自のパフォーマンス制限により、実際の支払いでは大規模なユーザー グループのニーズを満たすことが困難です。

このジレンマを解決するために、ライトコイン、ドージコイン、フューチャーコイン、インフィニットコイン、プライムコインなど、ビットコイン決済システムの改善またはそれとは異なることに特化した多くのアルトコインプロジェクトが登場しました。ライトコインの発明者である李奇偉は、ビットコインにインスピレーションを得て、ビットコインに基づいてコアコンテンツの一部を変更し、ビットコインよりも確認時間が短く、取引コストが低い支払いトークンであるライトコインを開発しました。ライトコインはブロック生成の間隔を短縮してトランザクション確認の速度を向上させ、コンセンサスメカニズムにScryptアルゴリズムに基づくワークロードプルーフメカニズムを採用してマイニング参加の閾値を下げています。

2011年10月に初めて発掘されて以来、多くのアルトコインの中でも異彩を放ち、現在（4月14日）の流通時価総額は50億1,200万米ドルに達し、流通しているビットコインの時価総額の約5.4％を占めている。 .5位。

デジタル通貨界隈では「ビットゴールド、ライトシルバー」という格言があり、ライトコインはかつてビットコインに次ぐ市場価値を誇るデジタル通貨でした。ビットコインが拡大せず、トランザクションが混雑し、高額な手数料が発生する場合、補足およびバックアップとしてのライトコインの価値はさらに大きくなり、ビットコインのオーバーフロー価値をより多く共有することになります。

これまでのところ、ライトコインとビットコインはより密接に結びついており、ビットコインの巨大なユーザーベースがトラフィックを惹きつける助けを借りて、ライトコインのコンセンサスはさらに向上しました。

副題

ライトコインとビットコインの3つの注目すべき違い

1.) ブロックの生成時間がビットコインの 10 分から 2.5 分に短縮され、より迅速なトランザクション確認が可能になります。

副題

テクニカル分析

テクニカル分析

隔離された証人およびライトニング ネットワーク

Lightning Network と Segregated Witness は両方ともブロックチェーン拡張計画の一部です。簡単に言うと、ライトニング ネットワークはオフチェーンで処理されるトランザクションを使用します。一定期間内の 2 者間のトランザクションは両当事者によってのみ記録されます。一定期間が経過すると、最終的なトランザクション結果は他のユーザーにブロードキャストされます。ノードが削除され、ブロックチェーンに記録されます。このような複数のトランザクションは実際には 1 回だけ記録する必要があるため、頻繁で小規模なトランザクションに特に適しています。 Segregated Witness とは、トランザクションの情報を分割し、一部の重要な情報のみをブロックチェーンに記録することで、各トランザクションのサイズを削減し、各ブロックで処理されるトランザクションの数を増やすことを指します。 Litecoin Segregated Witness と Lightning Network は正常に導入されました。

1ml.com の統計によると、4 月 19 日の時点で、ライトコイン ライトニング ネットワークの収容能力は 302.91 LTC、ノード数は 184 で、過去 30 日間で 6.36% 増加、チャネル数は 1,339 で、増加しました。過去 30 日間で 21%、183 ノード、合計 291.09 LTC が抵当に入れられました。ビットコイン ライトニング ネットワークの収容能力は 1063.42 BTC、ノード数は 8065 個で、過去 30 日間で 7.48% 増加、チャネル数は 38637 で、過去 30 日間で 1.6% 減少しました。

アルゴリズム

Script はメモリ依存の POW アルゴリズムであり、Scrypt アルゴリズムを使用した最初のデジタル通貨は Tenebrix で、その後ライトコインで使用されました。

ビットコインのマイニングにはSHA-256ハッシュアルゴリズムが使用されており、このアルゴリズムの性能はCPUの処理速度と密接に関係しています。より多くのビットコインをマイニングできるようにするために、GPUマイニングマシン、FPGAマイニングマシン、ASICマイニングマシンなどの専門的なマイニングマシンが次々に製造されています。

Scrypt アルゴリズムが開発されたときは、CPU への依存を減らすことを目的としていたため、このアルゴリズムは実際には CPU のアイドル時間を計算に使用します。 Scrypt アルゴリズムは計算に時間がかかるだけでなく、大量のメモリも必要とします。 Scrypt アルゴリズムの計算では、複数のブロック要素を含む配列が生成されるため、ブロック要素ごとに一連の操作を実行してハッシュ値を生成し、配列全体を操作して最終結果を取得する必要があります。

このうち、最終的に正しい結果が得られるようにするには、各ブロック要素をメモリに保存する必要があるため、Scrypt アルゴリズムは膨大なメモリ空間を必要とし、自身の演算コストが非常に高くなります。大量のメモリを搭載するとハードウェアコストが高くなり、マイニングプールは低コストマイニングを実行できなくなります。この結果の 1 つは、コンピューティング能力を集中して大規模なマイニング プールを形成することが難しく、それによって 51% 攻撃の可能性が減少することです。これにより、初期段階での合意形成も促進されました。しかし、Scryptアルゴリズムの普及により、その後誕生したFPGAマイニングマシンでもこのアルゴリズムを利用すれば大規模なマイニングが行えるようになりました。

さらに、Scrypt アルゴリズムの特徴により、複数の要約を並行して計算することが非常に困難になるため、レインボー テーブル (レインボー テーブル攻撃、パスワードのハッシュ値をクラッキングするための事前計算されたテーブル) を使用してブルート攻撃を実行することはさらに困難になります。強制攻撃。 Scrypt アルゴリズムはキー導出 (KDF) アルゴリズムに属しているため、このアルゴリズムはキーの生成に非常に適しており、ハッカーがパスワードをテストするために低コストで多数のキーを生成するのを防ぐことができ、安全性の高いネットワーク環境を提供できます。バックアップサービス用。

マイニング方法

LTC はブロックチェーン分散技術に依存して存在し、グローバルな分散ネットワーク上で実行および循環します。十分な LTC を取得するには、十分なコンピューティング能力を習得する必要があります。ライトコインも、パソコンの残りの計算能力をマイニングに利用することから進化し、マイニングのためのプロフェッショナルなマイニングマシンへと進化しました。

プールの分散

画像の説明

マイニングプールのコンピューティングパワー分布、写真はライトコインプールからのもの、4月19日

過去 22 時間のライトコイン ハッシュ レートの分布を組み合わせると、現在最大のライトコイン マイニング プールがコンピューティング パワーの 23% を占め、上位 4 つのマイニング プールが 51% 以上を占めていることがわかります。マイニングへの参入敷居を下げ、コンピューティングパワーの集中化の難易度を高めるために、Scryptアルゴリズムを提案したライトコインは、対応するマイニングマシンの開発とともに必然的に集中化に向かう​​ことになる。その背後にあるロジックはビットコイン マイニング プールと同じです。マイニング プールの最も基本的な機能は、ユーザーとマイナーの計算能力を集めて一緒にマイニングすることです。個別のマイニングと比較して、この方法は個々のマイナーの不確実性を減らすことができます採掘、収入を平準化するため。

1.) ブロックトランザクションの数:

画像の説明http://explorer.litecoin.net，

ライトコインブロックデータ、画像ソース

2. ) ブロックサイズ:

画像の説明

画像は LCT ブロック エクスプローラーからのものです

3.) ブロック生成には時間がかかります:

画像の説明

画像は LCT ブロック エクスプローラーからのものです

4.) 手数料の平均価格:

画像の説明

画像は LCT ブロック エクスプローラーからのものです

5.) アクティブなアドレスと新しいアドレス:

画像の説明

画像は LCT ブロック エクスプローラーからのものです

上記のデータは、ライトコインの低い取引手数料と速い取引速度の利点を反映しており、新規ユーザー数はライトコインに対する人々の需要が高まっているという現在のコンセンサスを反映しています。

トークン分析

画像の説明

写真はFeixiaohao、4月19日より

Feixiaohaoのデータによると、4月19日18時の時点で、LTCは1個あたり約81.6ドル、時価50億1,200万で時価5位、発行部数73.1％、回転率19.61％となっている。

下図はライトコイン（LTC）の保有アドレスの分散データを示しており、ライトコインの保有アドレス上位100アドレスが全体の42％を占め、比較的LTCのチップが集中している。上位 10 の通貨保有アドレスは全体の 9.42% を占め、最大の個人アカウントは 1.57% を占めました。

画像の説明https://chainz.cryptoid.info/ltc/#!rich、2月19日

文章

4月19日のコインマーケットキャップの統計によると、LTCは現在164の取引所に上場されており、合計400のLTC取引ペアがある。 164 の取引所のうち、86 の取引所が LTC 取引記録を有しており、取引高トップ 10 の取引所にリストされています。丸で囲ったとおり、取引高の1％以上を占める取引所は22取引所あり、OKEXは2017年10月にLTC取引を開始し、現在4％を占めています。多くの取引所が上場しており、大手取引所の受け入れ度は高いです。

ライトコイン取引高ファンチャート

副題

エコロジー建築

ライトコインのコード更新状況を確認すると、2019年4月19日時点でコードのファン数は3,292名、フォロワー数は544名と側面からも注目度の高さがうかがえます。 Litecoin の github ホームページには、合計 18,119 件のコード投稿と 572 人の寄稿者が表示されます。さらに、プロジェクト コードの提出数は、プロジェクトの技術的な最新情報をある程度反映することができます。

画像の説明

以下の図のプロジェクト開始以来のコード投稿数の推移と組み合わせると、2010～2011 年の LTC のコード投稿数は 20 件未満がほとんどであることがわかります。コード提出の数が増加し、ほとんどの場合、コード提出曲線は高かった。2018 年も半ばに入った 20 日、コード提出の数と頻度は減少し、ここ数か月間コード提出はほとんどありませんでした。最後の提出は 2018 年 2 月 10 日でした。これはライトコイン ライトニング ネットワークの技術的進歩と大きく関係しており、ライトコイン ライトニング ネットワークがパブリック チェーンのアップグレードと拡張において停滞しており、ますます激化するブロックチェーン競争において他の新興パブリック チェーンに後れを取る可能性があることを反映しています。

マスターへの寄稿、Github からの画像、4 月 19 日

画像の説明

コード提出図、写真は Github からのもの (4 月 19 日)

熱に従ってください

ライトコインはreddit、twitter、facebookで合計73,891人のフォロワーを抱えており（担当者が重複している可能性あり）、注目度は高い。

（数字は、チャート内の指定されたエリアと指定された時間内の最高点に対する検索人気を表します）そして、過去 3 か月のライトコイン Google 検索インデックスでは、インデックスの主な変動が次のとおりであることがわかります。 25〜50歳の間、そして4月上旬に注目のピークがあります。ライトコインの生産削減による予想される熱は続いているが、ライトコインの検索人気は依然としてビットコインの検索インデックスよりもはるかに低い。

メディアの注目 (画像ソース coingecko)

Google インデックス、Google トレンドからの写真、4 月 19 日

文章

オフライン決済のエコロジー

ライトコインが支払い手段として使用される場合、商品やサービスの購入にライトコインを使用することで需要が生じます。決済トークンとして、LTC のオフライン決済エコロジーは注目すべき部分です。 litecoin.com ウェブサイトの情報によると、ライトコインの協力機関には、暗号通貨決済ゲートウェイ、デビットカード機関、その他のブロックチェーン プロジェクト、および物理的な小売業者が含まれており、我々は協力機関、加盟店、ATM の 3 つの側面から分析します。

1. ）デビットカード

2018年5月、長年暗号通貨デビットカードを提供してきたWirexはライトコインのサポートを開始すると発表し、ユーザーは数十枚のアルトコインをライトコインに交換することもできるため、ICOや暗号通貨から現金を引き出すプロセスが簡素化される。 Bitnovo は 9 月にライトコイン デビット カードのサポートを開始しました。これにより、ユーザーは暗号通貨を便利に保管し、従来の機関で使用できるユーロを即座に受け取ることができます。別の暗号通貨デビットカードプロバイダーである TenX も、ライトコインデビットカードの将来の計画をブログで発表しました。

2.) 提携加盟店

さらに、ライトコインコミュニティのレディット暗号化パス愛好家がまとめた情報によると、昨年は何百もの電子商取引ウェブサイトや実店舗がライトコイン支払いを受け入れたという。ライトコイン支払いを受け入れる販売者は、芸術品、衣料品、ケータリング、貴金属、電子デジタル、文化、教育とエンターテイメント、法的アドバイスなどを含む、さまざまな商品やサービスをカバーしています。ただし、現在ライトコイン支払いを受け入れているこれらの加盟店のほとんどは比較的規模が小さく、期間が限られており、上記のリストに記載されている加盟店の一部は現在廃業しています。

ATM マシンは、暗号化されたトークンの交換、現金転送、暗号化されたトークンの購入、現金転送などのサービスをユーザーに提供できます。 2019 年 4 月 19 日の時点で、暗号化された ATM は世界に合計 4,607 台あり、81 か国に設置されており、そのほとんどが北米とヨーロッパにあり、それぞれ 72.6% と 23.1% を占め、わずか 2.4% を占めています。アジアで。世界中のすべての暗号通貨 ATM のうち、60.8% の機械は暗号通貨の販売のみを行う一方向のデバイスであり、暗号通貨の販売と購入をサポートする双方向のデバイスは 39.2% のみです。

画像の説明

2017年5月に世界初のライトコイン対応ATMが稼働しました。現在、ライトコインの出金や入出金サービスを提供するATMは全世界で2,999台あり、仮想通貨ATM全体の約65.1％を占め、世界第1位となっています。 all 暗号ATMの総数で3位。その量も主に北米とヨーロッパに分布しています。

画像の説明

Coinmap.org によると、オフライン決済にビットコインを受け入れる実店舗は世界中に 14,650 軒あります。これらには、ビットコイン支払いを受け入れる販売者や ATM が含まれます。現在、ライトコインのオフライン環境は常に充実しており、暗号化されたATMのサポート率は比較的高いです。ただし、ライトコインのオフライン決済エコロジーと比較すると、暗号化トークンの分野における現在のコンセンサスは依然としてビットコインに集中しており、ほとんどの場合、ライトコインは販売者の第一の選択肢にはならないでしょう。

ビットコイン決済ビジネスマップ、写真はコインマップより引用、4月16日

副題

競合分析

Feixiaohao のデータによると、現在この決済コンセプトを満たすプロジェクトは 137 件あり、競合分析のために時価総額上位 15 件のプロジェクト (BTC、BCH、XRP、XLM、XMR、Dash) を選択しました。

2019 年に入り、ビットコイン ライトニング ネットワークの台頭により、BTC の抵抗力が高まりました。 1ml.com の統計によると、ビットコイン ライトニング ネットワークの現在の搬送容量は 1063.42 BTC、ノード数は 8065、チャネル数は 38637 で、Wright が配布するライトニング ネットワークの数よりも多いです。また、決済エコシステムの構築という点では、ビットコインのオフラインおよびオフライン決済エコロジーデータは他の通貨を大きく上回っており、Google検索インデックスのデータによると、ビットコインの市場注目もライトコインなどの他の通貨よりもはるかに高いです。 。現在、暗号化トークンの分野で形成されたコンセンサスはビットコインに集中しています。

BCHはBTCのフォークから生成され、トランザクションの混雑の問題を解決するために、より「通貨」の属性に焦点を当ててブロックを拡張する方法を採用しています。 BCHは昨年のほとんど時価総額トップ5にランクインしていましたが、2018年11月のBCHコミュニティ分割によりBCHABCとBCHSVという2つのコインが誕生し、最終的にBCHABCがBCHの名を引き継ぎ、時価は大幅に縮小しました。

リップル (XRP) とステラ ルーメン (XLM) は国境を越えた支払いトラックに焦点を当てており、両方の市場価値は暗号化資産のトップ 10 にランクされています。明確なアプリケーションシナリオと速い着陸速度を持っています: XRP は主流の金融界に参入した最初の仮想通貨です. リップルの公式ウェブサイトによると、スタンダードチャータード銀行やその他の第一線の機関を含む 200 以上の銀行や金融機関にサービスを提供しています。 2017年10月、ステラとIBMは決済分野で深く協力し、ステラプロトコルに基づいて開発されたWorldWire決済ネットワークは、47の通貨と44の銀行端末を含む72カ国をサポートしました。

副題

要約する

要約する

機能面での初期のLTCの価値は、BTCよりも優れたトランザクション利点にあり、ワークロードプルーフアルゴリズムを採用しており、トランザクション速度がBTCよりも速いため、急速にユーザーグループを獲得しました。

注目度の観点から見ると、半減期が予想されていることから、現在さらに注目を集めていますが、それでもビットコインには遠く及ばず、決済エコロジー構築の面でもビットコインに劣ります。独自のトランザクション速度を備えているため、暗号化された世界におけるその優位性を揺るがすのは困難です。また、後期になってもトランザクション速度設計に工夫を凝らしたパブリックチェーンが次々と登場し、ライトコインの高速トランザクションの利点は弱まり続けた。トランザクション効率を幾何級数的に改善できる新世代のペイメント トークンが登場すると、他のペイメント トークンは淘汰されることになります。

ライトコインには機能的な優位性はもうありませんが、流通量の点では、市場価値で第 5 位にランクされているライトコインがすでに多くのネットワーク効果を占めており、その取引所での受容性は非常に高いです。現在ライトコインの最大の価値を支えているのは人々のコンセンサスです。しかし、ライトコインによって時間をかけて蓄積されたコンセンサス、資本、コンピューティング能力は、短期間で追い越されることは困難です。

2. ライトコイン生産減少の分析

副題

サトシ・ナカモトがビットコイン・システムを設計したとき、ビットコインの全体的な流通を制御するために（本質的には金をシミュレートしますが、金の埋蔵量が限られているため、採掘速度はますます遅くなり、そのためビットコインはデジタル・ゴールドとも呼ばれます。ビットコインの生産はこれは、210,000 ブロックが生成されるごとに、ビットコインの生成が半分になることを規定しています。最初は、各ブロックで 50 ビットコインが生成され、その後、ゼロに近づくまで徐々に半分になります。ビットコインは計算能力に応じて難易度係数を設定しているため、平均10分程度でブロックが生成されるため、約4年ごとに半分になり、このルールによれば、ビットコインは2040年までに設定上限の2,100万に達することになります。

画像の説明

価格半減に対するこれまでのビットコイン市場の反応を見ると、ビットコイン資産は明らかな上昇の勢いを示しています。たとえば、2012 年 11 月の最初の半減期から 2013 年 11 月までの 1 年間に、ビットコインの価格は 82.1% 上昇しました。同様に、2016 年 7 月の 2 回目の半減期の後、ビットコインの価格はわずか 1 年で 651 ドルから 2,518 ドルに急騰し、3 倍の高騰を達成しました。ビットコインの 2 回の半減期に続いて、仮想通貨市場では強気相場が続き、現在、半減期に予想される通貨価格の上昇については、誰もがおおむね前向きな期待を抱いています。

副題

ビットコインと同様に、ライトコインは 4 年ごとに減少し、各ブロックで採掘されたライトコインは半分になります。最後の半減は 2015 年 8 月 26 日に発生しました。ライトコインのブロック報酬は 50 ハーフから 25 個に減少します。生産量の半減により、投資家は将来一定期間供給が減少し、本来の需要と供給のバランスが崩れるという予想を抱かせることになる。経済価格原理の分析によれば、需要の伸び率が変わらないと仮定すると、供給の伸び率は低下し、価格理論は上昇する。もちろん、実際の価格変動結果は他の多くの要因にも影響されます。

画像の説明

ライトコインチャート

前回のライトコイン生産削減の前後の市場動向をレビューおよび分析します。写真の通り、2015年8月26日のLTC減産日前に、3か月前から減産市場が勃発し、LTCの単価は1.30ドル/個から最大8.96ドル/個まで上昇しました。 689.23%上昇した後、価格は下落し、単価は2.95USD/個です。減産日から1年以内に、ライトコインの価格動向は減産後のビットコインの価格動向に追随できず、中期的な緩やかな強気相場を形成せず、新高値を更新できなかった。

ライトコイン自身の生産量削減の履歴データの水平分析と、ビットコインの 2 つの生産量削減の履歴データの縦方向の比較分析を通じて、次の分析結果を導き出すことができます。

1) ビットコインとライトコインはどちらも減産日までに短期（数ヶ月）上昇傾向にある。

2) 減産イベントに対するライトコイン価格の反応は、主に減産日の数か月前に集中しています。生産削減日から 1 年以内であれば、生産削減イベントが価格に与える影響はビットコインよりも低くなります。

3) ライトコインの生産削減前の価格変化は、価値の成長を含むだけでなく、投機の機会にも満ちています。市場は熱く、価格の変動が激しく、過度な誇大宣伝により価格が価値から乖離し、バブルが形成されます。

4年後、2019年8月にライトコインは再び半分になります。ライトコインのエコシステムにどのような影響を与えるでしょうか?

ライトコイン半減期イベントを需要と供給の観点から分析

需要と供給の関係は経済学の根底にある法則で、価格は需要と供給によって決まり、需要が変わらず供給が減れば価格は上がります。しかし実際には、需要は固定されていません。供給減少という明らかな出来事が近づくと、多くの人は供給に対する前向きな期待を過剰に引き出し、供給減少による価格上昇が計り知れない需要に変わり、価格バブルが発生します。供給の減少が満たされ、需要がバランスに戻り続けると、価格は下落します。したがって、ライトの半減もこの価格の法則に従うことになります。

ライトコインの価格を決定する主な要因はコンセンサス需要です

ライトコインの供給が限られているため、一般の人々がライトコインに対して楽観的であるという前提で、価格は上昇し続け、ライトコインが評価プレミアムを得ることができ、ビットコインのマイニングに使用されるネットワーク全体の計算能力が増加します。マイニングコストも増加します。ライトコインを認識する人が減れば、人々の購入需要が減少し、ライトコインの価格は下落します。マイニングコストを下回ると、一部のマイナーはマイニングを放棄します。現時点では、 、ネットワーク全体の計算能力が低下し、マイニングコストも低下します。したがって、コンセンサス需要がライトコインの価格を決定し、ライトコインの価格はネットワーク全体のコンピューティング能力とマイニングコストに影響を与えます。

ライトコインコンセンサスの需要に影響を与える要因

コンセンサスの需要に影響を与える要因は数多くあり、ライトコインのネットワーク自体の成熟度やアルトコインの成熟度に加え、ライトコインに対する人々の意識、人気、各国の政策などもライトコインの需要を決定します。ライトコインのコンセンサスに対する人々の需要に特に影響を与える要因は次のとおりです。

1.) ネットワークパフォーマンスとテクノロジーのアップデート

ネットワークのパフォーマンスはユーザーのコンセンサスを決定する重要な要素ですが、ライトコインはビットコインと比較してトランザクション効率が向上しているため、初期段階で幅広いコンセンサスを蓄積しています。技術革新もライトコインの価格に影響を与え、例えば、Segregated Witness や Lightning Network の実装により、ライトコイン システムの転送効率が向上します。

2.) 競争力のある製品開発

競合製品の開発と改良は、同じ軌道にあるグループの総意をそらすことになります。

3.) 世論の影響

仮想通貨業界に対するマスメディアの態度は、潜在的な投資家や企業に影響を与えます。たとえば、ライトコインに関する誇大宣伝は価格の急騰を引き起こす可能性がありますが、否定的なニュースは価格の下落を引き起こす可能性があります。

4.) さまざまな政府の政策

ライトコインは政府によって規制されていないため、代わりに政府による規制の対象となっています。ライトコインの価格は、デジタル通貨の規制に関する公式発表があるたびに変動します。

5.) セキュリティインシデント

価格はネットワーク全体のコンピューティング能力に影響を与える主な要因です

画像の説明

画像は LTC ブロック エクスプローラーからのものです

この数字はライトコインの毎日の平均マイニング難易度の傾向を反映しており、ネットワーク全体の計算能力の増加はネットワーク全体のマイニング難易度の増加につながります。 。一般的に言えば、2018年2月以降、ライトマイニングの難易度は徐々に上昇しており、その増減傾向は通貨価格の騰落と正の相関関係にあります。

価格、ハッシュレート難易度、マイニングコスト間のフィードバックサイクル

インフラが変わらないという前提の下では、ライトコインの価格が高ければ高いほど、マイニングの魅力は強くなります。現時点では、マイナー間の競争が激化し、ネットワーク全体の計算能力が向上し、マイニングの難易度が高くなり（システムは一定の遅れをとって次のサイクルで難易度を調整します）、コストが上昇します。価格がマイニングのコストをカバーできなくなると、マイニングはもはや利益を得ることができなくなり、小規模なマイナーは撤退または合併されます。

マイナーの数が減少すると、ネットワーク全体の計算能力が低下し、マイニングの難易度も低下します (さらに、前のサイクルの難易度に応じて調整されたシステム自体のゲイン効果も加わります)。市場から撤退したコインは売られる傾向があり、ライトコインの価格も下落に追随します。市場での売り感情の蓄積は価格のさらなる下落につながり、新しい均衡通貨価格がそれ以上下落しなくなるまで、より多くのマイナーがマイニングから撤退するでしょう。市場が暖まってコインの価格が上昇すると、マイニングの難易度が下がり、マイニングの利益が増加し、マイニングが再び魅力的になり、マイナーが再び参加し、競争が再び激しくなり、このサイクルが続きます。

したがって、マイニングのコストもマイナーの行動を通じて価格に反応します。

マイナーのライトコインマイニングコストに影響を与える要因

マイニングの本質を簡単に理解すると、世界中のマイニングマシンが集まって乱数のハッシュ値を計算して抽選を行い、その抽選に当たる確率はマイニングマシンの計算能力/総計算能力となります。世界の。マイナーのライトコインマイニングコストに影響を与える要因は次のとおりです。

1.) ブロック報酬

ブロック報酬は、マイナーが関連する数学的問題を解決し、コンピューティング能力を通じて新しいブロックを作成した後に得られる報酬です。

2.) 計算能力

ハッシュレートとは、1秒あたりに計算されるハッシュ値の数を指し、マイナーの計算能力を測定するために使用されます。計算能力が高いほど、ブロックをマイニングできる確率が高くなります。

3.) ネットワークの総コンピューティング能力

ネットワーク全体の計算能力は、ネットワーク内のマイニングに参加しているすべてのマイニング マシンの計算能力の合計です。ネットワーク全体のコンピューティング能力が高まるほど、ライトコイン ネットワーク全体の安定性とセキュリティが向上します。

4.) 運用コスト: (電力コスト、主に水道と電気、およびネットワークブロードバンドコスト、マイニングマシンコスト、主にマイニングマシンの購入コスト)

損益分岐点コスト

損益分岐点コストとは、マイナーの鉱山が通常に稼働しており、マイニングマシンによるマイニングによって得られる収入がマイニングによって消費される電気代を支払うのに十分でない場合の通貨の価格を指します。特定の通貨の価格またはシャットダウン価格を掘り出すためのマイニングコスト。通貨の価格が「シャットダウン価格」を下回ると、当然のことながらマイニングは損失を被ることになります。

シャットダウン通貨の価格は主にマイニングマシン自体の性能、電力コスト、ブロック報酬、ネットワーク全体の計算能力に関係しており、このうちマイニングマシンの性能と電力コストの2つの要素は基本的に固定されていますが、ブロック報酬も要素としてあり、多少の変化（手数料など）はありますが、全体的な変化は大きくなく、大きく変動するのはネットワーク全体の計算能力だけです。

したがって、マイニングマシンの損益分岐点の計算式は次のようになります。

1 台のマイニング マシンの 1 日の運用コスト = 1 台のマイニング マシンの 1 日の LTC 収入

1 台のマイニング マシンの 1 日あたりの稼働コスト = 1 日にマイニング マシンによって採掘されたコインの平均数 * マシンがオフになっているときの通貨の価格

1 台のマイニング マシンの運営コストは基本的に変化せず、ライトコインのマイニング報酬は半分になります。理論的には、1 台のマイニング マシンが 1 日に掘るコインの平均数は半分になるため、計算される「シャットダウン通貨価格」は約オリジナルのダブル。つまり、1枚のライトコインに含まれる「本質的価値」が2倍になり、「最低マイニングコスト」も2倍になります。

画像の説明

OK マイニングプールデータ

シャットダウン通貨の価格は実際には動的に調整され、影響要因には、ネットワーク全体における 1 台のマイニング マシンの計算能力の割合、マイニングの難易度、ブロックの報酬、運用経費などが含まれます。初期段階では、関与するマイナーの数は少なく、単一のマイニング マシンがネットワーク全体の計算能力の比較的高い割合を占めており、毎日マイニングされるコインは現在の 0.0283 コインを超えるほど多くなるでしょう。初期の計算のシャットダウン価格はより低くなるでしょう。

画像の説明

ライトコインの過去の底値分析チャート

ライトコインの歴史的な底値分析チャートのデータによると、最近の底値範囲は23.15〜41.81で、底値付近の平均価格は32.49付近です。この価格と、上記で「マイニングコストの底値」として計算したシャットダウン価格 37.63 との差は、わずか 5.14 米ドルです。 4年前の減産前後の底値の変化を見てみます。減産前の底値は１．８０円程度だった。報酬半減後の底値は減産前の平均底値の２．１５倍となる３．８８円程度まで上昇した。

過去のデータの変化する法則によれば、ライトコインの新たな生産削減ラウンドにより、新たな「マイニングコストの底値」が再構築される可能性が高いと私たちは予測しています。

商品の価格は需要と供給の関係に影響され、価値の法則の現れである価値を中心に変動します。マイニングコストの上昇により、LTC はより高い価値ラインを中心に変動することになります。

ステークホルダーへの影響

1.) マイニングマシンのメーカー: ライトコインの価格とマイニングマシンの注文の関係の本質は需要と供給のバランスですライトコインの価格が上昇すると、鉱山所有者またはマイニングマシンの投資家は将来のビットコイン収益の増加とマイニングマシンの注文が期待されます。ライトコインの価格が下落すると、鉱山所有者またはマイニングマシンの投資家は将来のライトコインの収益が減少すると予想し、マイニングマシンの注文が減少します。ただし、大規模マイニングマシンメーカーが新しいマイニングマシンの出荷ペースを制御することでマイニング効率に影響を与え、それがマイニングマシンのマイニングコストに影響を与える可能性を排除するものではありません。

ビットメインは通貨価格の高騰に乗じて10万台のライトマイニングマシンを販売しましたが、そのマイニングマシンのモデルは長らく市場に登場していなかったL3であることが分かりました。

2) マイナー: 独自に製造されたライトコイン マイニング マシンの場合、世界全体のコンピューティング能力が増加し続けるにつれて、マイニング LTC からの収入は徐々に減少し、徐々にゼロに近づく必要があり、時代遅れのマイニング方法や設備は使用されなくなる可能性があります。半減により、マイナーのマイニング報酬は半減します。通貨価格が同じ割合で上昇しない場合、マイナーの絶対収入は減少します。価格が下がりすぎると、高コストのマイナーは生計を立てることができなくなり、シャットダウンを選択する必要があります。

実際、前回の半減期以降、LTCの計算能力はある程度低下しており、8月27日には半減期後初めてライトコインの難易度が調整され、7.61％減少した。これは、一部のマイナーがマイニングをやめた行動を表しています。

3) マイニングプール: 半減はマイニングコストの増加につながり、LTC がより高い価値ラインを中心に変動することになります。

そのため、マイナーはライトコインの最低価格に対してより高い要件を課すことになります。マイニングハードウェアが変わらない場合、LTC が半分になると個々のマイナーがコインを掘る確率が減少するため、個々のマイナーのマイニング方法によって利益が得られる時期がより不確実になります。これは、一般ユーザーがマイナーになるために市場に参入する速度を妨げ、収入を平準化するためにより多くのマイナーがマイニングプールに参加することを促すため、LTCの半減はマイニングプールの集中化のリスクを増大させます。

4) Bimin: ライトコインの生産量の減少によるライトコインの価格の上昇は、ライトコイン保有者の富を増加させ、それが同じ半分のコインの概念への注目と購買行動につながります。

投稿者: Zhang Xiuxiu、Zheng Haiming (Master K)、Zhang Kaiqiang

参考文献:

参考文献:

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