CoinW研究院週報（2025.7.28-2025.8.3）

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CoinW研究院週報（2025.7.28-2025.8.3）

CoinW研究院

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全球加密貨幣總市值為3.77兆美元，較上週4.16兆美元，本週內加密貨幣總市值跌幅為9.38%。

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為3.77兆美元，較上週4.16兆美元，本週內加密貨幣總市值跌幅為9.38%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約541.8億美元，本週淨流出6.43億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約94.9億美元，本週淨流入1.54億美元。
穩定幣總市值為2,740億美元，其中USDT市值為1,639億美元，佔穩定幣總市值的59.81%；其次是USDC市值為642億美元，佔穩定幣總市值的23.43%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.96%。
根據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為1,329億美元，較上週1,432億美元，本週跌幅為7.19%。以公鏈劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈佔比59.17%；Solana鏈佔比7.14%；BSC（BNBChain）鏈佔5.03%。
從鏈上數據來看，本週日成交量除Ethereum和Toncoin有小幅度增長之外，其餘公鏈整體都是下跌的趨勢。其中，BNBChain和Sui下跌最為顯著，較上週的跌幅分別為71.9%和60.9%；交易費用上，Toncoin較上週下跌70%，Sui較上週下跌37.5%，Aptos較上週上漲40%，其餘公鏈交易費用較穩定；從日活躍地址上看，BNBChain較上週上漲25.1%，Sui較上週下跌20.4%，其餘公鏈趨於穩定；從TVL上看，除Toncoin和上週持平之外，其餘公鏈都是下跌趨勢，其中Sui下跌最為顯著，較上週的跌幅為13.9%。
創新項目關注：Omni Exchange是跨鏈去中心化交易平台，致力於打通不同區塊鏈網絡之間的資產交易壁壘；Honeypop DEX是部署在Scroll上的去中心化自動做市商（AMM）協議，具備完全無需許可的特性，旨在成為該鏈生態中的核心流動性樞紐，為用戶和Soloree提供高效能、開放式交易

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為3.77兆美元，較上週4.16兆美元，本週內加密貨幣總市值跌幅為9.38%。

資料來源：cryptorank

截止至發稿，比特幣的市值為2.27兆美元，佔加密貨幣總市值的60.02%。同時，穩定幣的市值為2,740億美元，佔加密貨幣總市值的7.26%。

資料來源：coingeck

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為65，顯示為貪婪。

資料來源：coinglass

3.ETF流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約541.8億美元，本週淨流出6.43億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約94.9億美元，本週淨流入1.54億美元。

資料來源：sosovalue

4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例

ETHUSD ：現價3,537美元，歷史最高價4,878 美元，距離最高價跌幅約27.3%。

ETHBTC ：目前為0.030841，歷史最高為0.1238。

資料來源：ratiogang

5. Decentralized Finance (DeFi)

根據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為1,329億美元，較上週1,432億美元，本週跌幅為7.19%。

資料來源：defillama

以公鏈劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈佔比59.17%；Solana鏈佔比7.14%；BSC（BNBChain）鏈佔5.03%。

資料來源：CoinW研究院，defillama

數據截止至2025年8月3日

6 .鏈上數據

Layer 1相關數據

主要從每日交易量、每日活躍地址、交易費用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI、APT的相關數據。

資料來源：CoinW研究院，defillama,Nansen

數據截止至2025年8月3日

日成交量與交易費用：每日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。本週日成交量除Ethereum和Toncoin有小幅度成長之外，其餘公鏈整體都是下跌的趨勢。其中，BNBChain和Sui下跌最為顯著，較上週的跌幅分別為71.9%和60.9%；交易費用上，Toncoin較上週下跌70%，Sui較上週下跌37.5%，Aptos較上週上漲40%，其餘公鏈交易費用較穩定。
日活躍地址與TVL:日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶黏性，TVL反應了用戶對平台的信任程度。從每日活躍網址來看，BNBChain較上週上漲25.1%，Sui較上週下跌20.4%，其餘公鏈趨於穩定；從TVL上看，除Toncoin和上週持平之外，其餘公鏈都是下跌趨勢，其中Sui下跌最為顯著，較上週的跌幅為13.9%。

Layer 2相關數據

根據L2Beat數據顯示，以太坊Layer2總TVL為387.8億美元，本週較上週416.7億美元，整體下跌6.53%。

資料來源：L2Beat

數據截止至2025年8月3日

Base和Arbitrum分別以37% 和34.6% 的市佔率佔據前排，本週Base依然在以太坊Layer2的TVL中位居第一。

數據來源：footprint

數據截止至2025年8月3日

7. 穩定幣市值與增發狀況

根據Coinglass數據，穩定幣總市值為2,740億美元。其中USDT市值為1,639億美元，佔穩定幣總市值的59.81%；其次是USDC市值為642億美元，佔穩定幣總市值的23.43%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.96%。

資料來源：CoinW研究院，Coinglass

數據截止至2025年8月3日

根據Whale Alert數據顯示，本週內USDC Treasury總計增發14.5億枚USDC，Tether Treasury總計增發10億枚USDT，本週穩定幣增發總量為24.5億枚，較上週穩定幣增發總量34.12億，本週穩定增發總量跌幅約28.19%。

資料來源：Whale Alert

數據截止至2025年8月3日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五名的VC幣和Meme幣

過去一周漲幅前五名的VC幣

資料來源：CoinW研究院，coinmarketcap

數據截止至2025年8月3日

過去一周漲幅前五的Meme幣

資料來源：CoinW研究院，coinmarketcap

數據截止至2025年8月3日

2.新專案洞察

Omni Exchange是跨鏈去中心化交易平台，致力於打通不同區塊鏈網路之間的資產交易障礙。依托多鏈基礎設施，Omni 為Web3 生態提供高效、安全的去中心化交易與流動性聚合解決方案，實現跨網路資產的無縫交換與流動性共享。
Honeypop DEX 是部署在Scroll 上的去中心化自動做市商（AMM）協議，具有完全無需許可的特性，旨在成為該鏈生態中的核心流動性樞紐，為用戶和專案提供高效、開放的交易與流動性服務。
Breeze是構建在Solana 上的收益引擎，旨在為任何行動應用快速整合原生收益功能。開發者只需幾行程式碼即可為應用程式添加非託管、安全且高速的收益分潤機制，幫助產品在不改變用戶體驗的前提下解鎖新的商業模式。 Breeze 已獲得Solana 官方、Turnkey 等生態支持，致力於讓「收益整合」變得簡單、輕量、即插即用。

三.產業新動態

1.本週行業大事件

Solana 流動性管理平台Meteora 發布積分查詢網站，第一季快照於6月30日拍攝。 Meteora 第二季活動正在進行中，用戶提供流動性可賺取手續費和獲得第二季LP激勵計劃的積分
Ethereum L2 網路Linea 公佈空投細節，計劃將總代幣供應量的9% 分配給獲得LXP 的用戶，目前已完成快照和女巫過濾，10% 將用於獎勵早期貢獻者，1% 分配給戰略建設者。空投資格檢查器即將上線，將包含門檻值與乘數說明。生態流動性獎勵另行從75% 的生態基金發放，與用戶空投無關，該基金設有10 年解鎖期，專注於長期生態建設。剩餘12% 的流通代幣將用於交易所流動性等用途，後續Linea 也將公佈原生收益橋設計和TGE時間。
Fetch.ai 與ICP聯合發起的NextGen Agents Hackathon 黑客松正式啟動，獎金池30 萬美元。該活動鼓勵開發者基於Fetch.ai 生態建構自主AI 代理，並連接至ICP 的去中心化區塊鏈基礎設施，優勝團隊也將直接晉級2025 年世界電腦駭客聯盟賽事。
去中心化AI 智能體平台SIA Nexx 上線旗下投資交易類multi-Agent 平台，等待名單上的用戶現可在完成驗證後體驗更聰明、更有效率的AI Agent 互動體驗。更多場景的multi-Agent 平台將於近期推出。此外，SIA 積分互動規則也已同步上線，使用者使用SIA Agents 可取得積分，參與後續活動。
Ethena 上線TON，提供20% APY（包括12% 基本tsUSDe APY+10% TON APY）另外，在STON.Fi、Fiva Protocol、Eva Protocol 和Affluent 上也可獲得APY 提升，上限為10000 tsUSDe。

2.下週即將發生的大事件

dYdX 基金會旗下全資子公司dYdX Grants Ltd. 正向dYdX Chain 社區財政部申請800 萬美元的DYDX 資金，用於啟動並運營新的資助計劃，預計可覆蓋未來12 至18 個月的運行週期。該計劃旨在進一步支持dYdX 生態系統中的開發者、研究人員和貢獻者，同時提升整體營運效率與成本效益。經過社群回饋後，相關鏈上治理提案於8月4日正式啟動。
Rice Robotics 將於8月5日在TokenFi Launchpad 上推出其RICE 代幣，旨在為人工智慧機器人建立去中心化數據市場，推動機器人數據的代幣化與DePIN 擴展。此次預售總額為75 萬美元，佔總供應量（10 億枚）的10%，估值為750 萬美元，合作單位包括BNB Chain、DWF Labs 和Floki。 RICE 代幣將用於激勵數據貢獻、訂閱AI 模型與參與平台治理，並透過手續費回購實現通貨緊縮。 Rice 的室內配送機器人已部署至軟銀東京總部、日本7-Eleven 等場所，今年初獲得阿里巴巴創業基金等機構的700 萬美元Pre-A 融資。
Solana Mobile 宣布其第二款智慧型手機Seeker 於2025 年8 月4 日開始出貨，並同步推出原生代幣SKR。作為Solana 行動生態的核心資產，SKR 將直接分發給參與生態系統的開發者和用戶，旨在激勵社區建設與應用成長。

3.上週重要投融資

RD Technologies，完成了總額為4000萬美元的A2輪融資，投資者包括Hongshan、Hivemind Capital等。 RD Technologies是一家致力於推動信任、穩定與高效支付的創新金融科技公司，核心產品包括以港幣支持的穩定幣HKDR 和獲得許可的儲值支付工具RD Wallet。本公司旨在透過數位貨幣與合規金融工具的結合，賦能香港及全球Web3 經濟發展，支持本地、離岸及海外企業實現多幣種、跨國、高效的金融交易。（2025年7月30日）
Stable，完成了種子輪融資，籌集資金2800萬美元，投資方包括Hack VC、Bitfinex、Castle Island、Franklin Templeton等。 Stable 是由Bitfinex 和Tether 推出的Layer 1，主打以USDT 作為原生Gas 實現免費點對點轉帳。該鏈支援在穩定幣上直接運行智能合約，具備無Gas 的用戶體驗、原生法幣端口整合、透過USDT0 實現的無橋跨鏈機制，以及合規架構與優先執行通道，旨在為Web3 應用提供穩定、高效、便捷的基礎設施。（2025年7月31日）
Billions，完成了總額為3000萬美元的融資，投資者包括Coinbase Ventures、Liberty City Ventures、Polychain、Polygon等知名機構。 Billions Network 是一個專注於數位身分驗證的網路平台，旨在建立一個人與AI 彼此可信的未來。該平台採用零知識證明技術，致力於為人類和AI 身分提供可擴展且安全的驗證機制，也是Sam Altman 加密專案World 的基礎設施之一，聚焦於可信賴身分在加密與人工智慧時代的核心作用。（2025年7月31日）