原文編譯：BlockTurbo
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Arbitrum One 於2022 年8 月下旬採用了Arbitrum 的Nitro 技術堆棧。 Nitro 沒有依賴定制的Arbitrum 虛擬機進行低級代碼組裝，而是使用WebAssembly (Wasm)。這一變化允許rollup 直接使用Go Ethereum 的EVM 實現，並對應於更低的費用、更好的以太坊兼容性和更大的簡單性。
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DeFi
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DEX
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與其他EVM 智能合約網絡類似，分叉Uniswap 的項目如Sharkyswap 和Arbswap 獲得了普及。當3 xcalibur、SolidLizard 和Sterling Finance 等Solidly 分叉將ve( 3, 3) 機制引入Arbitrum 時，競爭也愈演愈烈。然而，可以說，Uniswap 和公司最突出的新興挑戰者是Camelot，在過去30 天內，它佔挑戰者DEX 交易量的10.6% 。
與其他DEX 一樣，部署在Camelot 上的每個池都可以配置自定義費用參數。 Camelot 使池中的每項資產都具有動態的、定向的買賣費用，從而使可定制性更進一步。例如，USDC-WETH 池可以對從池中購買WETH 的交易收取0.04% 的費用，但對向池中出售WETH 的交易僅收取0.02% 的費用。這種定向功能允許池部署者微調給定對的激勵結構。此外，這些費用槓桿是動態的。這允許費用結構根據市場條件等因素發生變化。
Camelot 的第二個定義特徵是它的啟動板。該服務為新項目提供了從社區成員籌集資金和引導流動性所需的基礎設施。在Perpy、Factor 和Arbitrove 等項目成功融資後，Arbitrum DeFi 社區採用了Camelot 作為rollup 的原生“社區”DEX 的說法。
隨著Arbitrum 的DEX 不斷成熟，我們可以期待穩定幣在交易活動中發揮更大的作用。重新審視上述關於Arbitrum 頂級DEX 的數據，只有一個穩定幣配對登記在按交易量排名前10 的礦池中。這與以太坊相比相形見絀，以太坊前10 個DEX 池中有四個是穩定幣對。
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我們已經可以看到潮流開始轉變。自以太坊的穩定幣市值在2022 年2 月達到頂峰以來，Arbitrum 見證了穩定幣緩慢增長的一年，然後在2023 年初急劇增長。
Radiant
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貸款
Arbitrum 借貸領域的故事大部分可以通過單一協議來講述。 Radiant 建立在LayerZero 之上，旨在作為“omnichain”借貸協議運行。這意味著它使用跨多個鏈的統一債務池，以便用戶可以在一條鏈上存入抵押品並在另一條鏈上開立借款頭寸。然而，自2022 年7 月下旬在Arbitrum 上推出以來，Radiant 尚未部署到其他鏈上。
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Radiant 不僅鼓勵用戶在平台上借款，它還提供一鍵式“循環和鎖定”功能，允許用戶將藉入的資產重新存入作為抵押品，然後再次從協議中藉款。這個循環動作最多可以循環五次。用戶選擇鎖定抵押品的時間越長，他們在鎖定期間獲得的RDNT 獎勵就越多。在考慮RDNT 獎勵後，儘管基本借貸成本的APR 為兩位數，但用戶從該協議借貸時獲得了優惠。
其他借貸競爭對手
永續合約
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如果我們從等式中刪除Radiant，自2022 年6 月1 日以來，Aave V3 在Arbitrum 上的TVL 份額從30% 增加到60% 。與Radiant 不同，這種增長是自然發生的，沒有使用AAVE 代幣來激勵活動。展望未來，Aave V3 將成為Radiant 的有力競爭者，專注於通過其門戶網站功能進行跨鏈借貸的全鏈借貸。 Connext、deBridge、Hashflow 和Wormhole 已被列入白名單，作為批准的橋接提供商以支持門戶功能。
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GMX
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收益和期權金庫
借貸平台
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社交交易
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期權
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期權協議為DeFi 用戶提供了另一種途徑，以獲得槓桿作用或對沖定向市場波動帶來的風險。然而，儘管期權作為最受歡迎的衍生產品之一在傳統金融中根深蒂固，但它們尚未在鏈上起飛。這主要是由於以太坊L1 的高交易成本以及從期權策略中持續獲利所需的知識障礙。
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即使與其他行業相比保留率有所下降，Arbitrum 上的期權協議也是所有鏈中最大的。在期權協議中鎖定的1.5 億美元資金中，近一半存入了Arbitrum。此外，在DeFi 中排名前五的期權協議中，有四個在Arbitrum 上有最大的部署。 Lyra 最近在網絡上的增長進一步凸顯了人們對Arbitrum 作為期權協議新興中心的偏好。
Lyra 在1 月份對Newport 進行升級，使其能夠使用永續合約作為抵押品和delta 對沖工具。升級後不久，Lyra 部署在Arbitrum 上以獲取GMX 的流動性。這導致TVL 和數量的快速增長，在幾週內超過了Lyra 的Optimism 。
Pendle 是一種利率衍生品協議，將產生收益的代幣分離為本金和收益部分；本金代幣相當於零息債券，而收益代幣相當於息票支付。一旦拆分，這些代幣就可以在Pendle 的原生V2 AMM 上進行交易，以便用戶可以對沖可變利率風險。自推出V2 以來，Pendle 的TVL 從600 萬美元增長了560% 至4100 萬美元，而其市值從380 萬美元增長了1, 000% 至3800 萬美元。
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消費者
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Offchain Labs 宣布，在Arbitrum 升級到Nitro 技術堆棧後，Odyssey 將重啟。但是，該活動仍未重新開始。有人猜測，在Arbitrum 完成代幣發行後，Odyssey 可能會重新開始。這將使DAO 的財政部能夠利用其新發現的財富進一步激勵該活動。
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儘管奧德賽被取消，但該活動仍然可以說是成功的。已經鑄造了437, 000 個橋接NFT，但很難區分這些錢包中有多少是新用戶和重複用戶嘗試玩Arbitrum 以獲取期待已久的空投。儘管如此，新的Arbitrum 用戶活動與Odyssey 之間仍存在相關性。
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在撰寫本文時，Treasure 支持13 種不同的遊戲。在這些遊戲、MagicSwap 和Trove 市場中，Treasure 生態系統平均每周有5, 900 名用戶，並且自2022 年2 月進入初始增長階段以來從未低於每週2, 500 名用戶。雖然這個用戶群只是Web2 遊戲的一小部分，該活動比一些最流行的Arbitrum DeFi 協議更加一致。
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Treasure 的早期成功可以歸因於遊戲在加入生態系統時獲得的網絡效應以及缺乏來自其他遊戲平台的競爭。在網絡效應方面，無論該代幣是在哪個遊戲中獲得的，MAGIC 代幣都可用於升級NFT 遊戲資產。這意味著新項目可以提供MAGIC 作為完成遊戲目標的回報，用戶可以將其獎勵應用到他們的資產上。在整個生態系統的其他遊戲中使用。此外，MagicSwap 和Trove 為資產交換提供了中心位置，並推動了對MAGIC 作為NFT 銷售貨幣的額外需求。
與傳統一樣，賠率為流動性提供者提供了輕微的優勢。然而，與傳統不同的是，每個遊戲的隨機輸入和相應的結果都可以被任何參與者在鏈上驗證。在Arbitrum 的去中心化建設的項目包括Arcadeum、Nice 2 Win、Arbi Roul、Party Dice 和Betswirl。
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NFT
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Arbitrum 的成功原因
Arbitrum 上唯一一致的NFT 交易量來源來自Treasure 的Trove 市場。這可能是因為Trove 是Magic 生態系統中游戲NFT 的本地市場，玩家正在交換資產用於遊戲內使用，而不是像當今大多數其他NFT 市場那樣進行投機。
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如前所述，Arbitrum 決定在沒有代幣激勵的情況下引導其網絡，這為其提供了相對於競爭對手的成本優勢。追溯代幣分發的前景足以讓投機用戶嘗試其生態系統的應用程序。在開發人員方面，構建者可以自由創建應用程序，而不必擔心唯利是圖的用戶僅僅為了獲得短期回報而與他們的協議進行交互。
展望未來
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Nova
$ARB 代幣接收者的另一個值得注意的類別是在發展Arbitrum 生態系統中發揮作用的DAO。 1.13 億個代幣將根據Arbitrum 基金會確定的各種指標分配給協議。這些包括協議啟動的時間，無論它是Arbitrum 還是多鏈的原生協議、它的TVL、用戶活動、交易量、平均交易價值，以及它在跨時間維護這些指標方面的一致性。
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Stylus
最後，Arbitrum DAO 金庫將收到近43% 的$ARB 代幣。隨著Arbitrum 超越其最初的增長階段，生態系統將無法再依賴其之前聰明的低成本用戶獲取策略。相反，DAO 需要動用其資金來吸引下一波開發者和用戶。
Arbitrum Nova 是為大容量dApp 創建的rollup，於2022 年8 月與Arbitrum Nitro 一起發布。 Nova 依賴於Arbitrum 的AnyTrust 技術，這是Nitro 的一種變體，可進一步降低成本。該數據不是直接在以太坊L 1 上發布交易，而是發送到外部數據可用性委員會(DAC)。這消除了rollup 向以太坊L 1 支付gas 費用以存儲調用數據的需要，但創建了一個溫和的信任假設：用戶必須相信至少有兩個DAC 成員在誠實地存儲交易數據。
Orbit
DAC 是一組經過許可的基礎設施提供商，包括Offchain Labs、ConsenSys、Reddit、Google Cloud、 P 2 P 和QuickNode。如果DAC 離線或未能就DAC 證書達成共識，系統將回退到原始的Arbitrum rollup 協議，並將以標準rollups 為代價運行。
在發布$ARB 代幣的同時，Arbitrum 基金會發布了Arbitrum Orbit，這是一個用於第3 層( L 3 ) 網絡的開發工具包，無需許可即可部署在Arbitrum 的L 2 rollup 之上。 L 3 將被定義為Arbitrum 的L 2 上的智能合約，這將要求他們向L 2 支付測序費用。添加對L 3 的支持應該有助於提高Arbitrum 生態系統的可擴展性，同時使其執行環境和安全模型多樣化。
最後
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Orbit 還將允許新項目利用Nitro 代碼庫並在以太坊上作為L 2 啟動。但是，只有當項目獲得Arbitrum DAO 的明確授權時，此選項才可用。任何授權都可能要求項目向Arbitrum DAO 支付Nitro 許可費，因為這些項目不會為使用Arbitrum 的排序器支付費用。
