저자: 몬치 | 편집자: 몬치

1. 비트코인 시장

2025년 6월 14일부터 6월 20일까지 비트코인의 구체적인 추세는 다음과 같습니다.

6월 14일: 비트코인은 장 초반 105,889달러까지 상승했지만, 기술적 조정을 거쳐 104,835달러까지 하락했습니다. 한때 106,109달러까지 반등했지만, 상승 모멘텀이 부족하여 가격이 하락세를 보이다가 결국 104,867달러로 마감했습니다. 이는 전반적인 상승과 하락을 반복하며 시장의 높은 압력이 반영된 것입니다.

6월 15일: 시장은 전날과 같은 변동성 장세를 이어갔습니다. 약세장이 가격을 104,400달러까지 계속 억제한 후 하락세를 멈췄습니다. 이후 강세장이 점차 주도권을 잡으면서 가격은 105,500달러까지 천천히 상승한 후 횡보했습니다. 이후 BTC는 106,114달러까지 추가 상승한 후 105,000달러 부근으로 소폭 조정을 보이며 안정세를 보이며 105,591달러로 마감했습니다. 전반적으로 변동성이 컸지만 강세를 보였습니다.

6월 16일: 비트코인은 초반 거래에서 104,572달러까지 잠시 하락했지만, 빠르게 강세로 돌아서 꾸준한 상승세를 보였습니다. 가격은 변동성 속에서도 계속 상승하여 일중 최고가인 107,000달러를 기록했습니다. 잠시 횡보한 후, 상승세를 이어가 107,486달러로 마감하며 상당한 상승세를 기록하며 강세에 대한 기대감이 회복되었음을 보여주었습니다.

6월 17일: 비트코인은 전날의 강세를 이어가며 개장 후 108,845달러까지 상승했고, 단계적 고점을 기록한 후 강한 매도 압력을 받았습니다. 이후 가격은 빠르게 하락하여 106,286달러의 저점을 기록했습니다. 한때 107,682달러까지 반등했지만, 약세 압력이 지속되면서 다시 약세를 보였습니다. 결국 장중 104,251달러로 마감하며, 상당한 폭의 변동성과 시장 변동성이 심화되었습니다.

6월 18일: 비트코인은 전날의 약세를 이어가며 오전에 103,622달러로 하락하며 신저점을 기록했습니다. 이후 빠르게 반등하여 105,181달러까지 올랐지만, 잠시 조정을 받아 104,560달러 부근에서 횡보세를 보이다 105,537달러까지 상승한 후 다시 하락했습니다. 저녁 무렵에는 강세와 약세 경쟁이 치열해지면서 변동성이 심화되었고, 장 마감 시 가격은 104,829달러로 마감했습니다.

6월 19일: 당일 전반적인 시장 추세는 진동과 수렴을 반복하며 변동폭이 점차 좁아졌습니다. 초기 거래 단계에서는 여러 차례 상승과 하락을 반복하며 최저점인 103,695달러에 도달한 후 빠르게 반등하여 104,850달러 안팎의 좁은 변동폭을 유지했습니다. 전반적인 일중 변동폭은 이전 며칠보다 훨씬 좁았는데, 이는 시장의 단기적인 관망 심리를 반영한 것입니다. 결국 비트코인은 소폭 하락하여 일간 차트상 104,121달러로 마감하며 횡보세를 이어갔습니다.

6월 20일: 비트코인은 전날과 같은 약세 및 변동성 패턴을 이어갔고, 장중 한때 103,988달러까지 하락했지만, 이후 하락세가 잠시 멈춘 후 완만한 상승세를 보였습니다. 현재 가격은 저점에서 안정세를 보이고 있습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 비트코인은 104,700달러 선에서 거래되고 있으며, 일시적으로는 104,702달러에 거래되고 있습니다. 전반적인 추세는 여전히 좁은 변동폭을 보이고 있으며, 향후 방향성은 거래량과 거시경제 심리를 통해 더욱 확인할 필요가 있습니다.

요약하다

이번 주 비트코인은 전반적으로 "상승-진동-하락"의 시장 구조를 보였습니다. 6월 14일부터 15일까지 비트코인은 10만 4천 달러에서 10만 6천 달러 사이에서 등락을 거듭하며 횡보세를 보였으며, 강세와 약세의 줄다리기가 뚜렷했습니다. 6월 16일부터 17일까지는 10만 4천 5백 달러 부근에서 10만 8천 8백 달러 고점까지 강하게 돌파했지만, 고점 압력이 뚜렷하게 나타난 후 10만 3천 6백 달러 부근으로 빠르게 하락하며 강세 모멘텀이 약화되고 있음을 시사했습니다. 6월 18일부터 20일까지는 조정 후 진동과 수렴 단계로 접어들며 치열한 강세와 약세의 양상이 점차 좁아졌고, 관망세가 강화되었습니다. 전반적으로 단기적인 방향성은 아직 불확실하며, 이후의 추세는 거래량과 뉴스를 통해 예측해야 할 것입니다.

비트코인 가격 추세 (2025/06/14-2025/06/20)

2. 시장 동향 및 거시경제 배경

자금 흐름

1. 온체인 펀드 활동 저조 + 대형 투자자들의 포지션 잠김: 비트코인 시장은 관망 국면으로 접어들었다

CryptoQuant와 Alphractal 데이터에 따르면, 고래 투자자와 개인 투자자들이 거래소로 이체한 비트코인의 양은 6월 이후 사이클상 최저치를 기록했으며, 온체인 거래 건수는 18개월 만에 최저치로 떨어졌습니다. 이는 시장 투기가 계속 냉각되고 있으며, 투자자들이 빈번한 거래보다는 "코인을 보유하고 관망하는" 경향을 보이고 있음을 보여줍니다. 동시에, 2만 개 이상의 주소가 1천만 달러 이상의 비트코인 포지션을 보유하고 있으며, 총 락업된 포지션은 약 2천억 달러로 전체 공급량의 9.43%를 차지합니다. 이는 대규모 투자자들이 중장기적인 추세에 여전히 높은 확신을 가지고 있으며, 현물 시장에 구조적인 지지를 제공하고 있음을 시사합니다.

2. 비트코인 파생상품 시장: 자금 조달 금리와 옵션 구조 모두 강력한 강세 분위기를 보임

CryptoQuant와 Glassnode의 데이터에 따르면, 비트코인 무기한 계약의 자금 조달률은 6월 18일에도 플러스(+0.0049%)를 유지했는데, 이는 롱 포지션을 보유한 투자자가 숏 포지션을 보유해야 함을 시사합니다. 이러한 구조는 주류 시장의 강세 전망을 반영합니다.
동시에 옵션 시장의 비대칭성(왜곡 지표)은 OTM(아웃 오브 더 머니) 강세 방향으로 명백히 편향되어 있어 자본 흐름이 강세 방향으로 기울어져 있으며 장기 레버리지 포지션이 시장 구조를 지배하고 있음을 나타냅니다.

3. 비트코인은 거래소에서 계속 유출되고 있습니다. 잠금에 대한 감정이 높습니다.

AMINA Bank와 Glassnode의 공동 보고서에 따르면, 지난 30일 동안 거래소에서 순유출된 비트코인의 평균 일일 규모는 약 72,000이었는데, 이는 이 기간 동안 비트코인 가격이 4.4% 상승한 것과 유의미하게 음의 상관관계를 보였습니다(-0.605).
이는 사용자들이 거래소에서 비트코인을 꺼내 자체 보관형 지갑으로 옮기고 있으며, 잠금 현상이 계속 증가하고 있어 단기 매도 압력이 더욱 약화되고 중기 가격 구조의 안정성과 돌파구가 뒷받침되고 있음을 나타냅니다.

4. 스테이블코인 시장 가치의 성장은 시장 유동성을 위한 탄약을 제공합니다.

6월 기준, 스테이블코인의 총 시장 가치는 2,500억 달러에 달했으며, 온체인(on-chain)의 일일 평균 유통량은 약 150억 달러입니다. USDT와 USDC의 지속적인 발행은 시장 유동성을 강화하고, 현물 및 파생상품 시장의 성장을 뒷받침하는 동시에 신규 자금의 시장 진입을 위한 직접적인 매개체가 되었습니다.

5. 스팟 ETF 펀드가 시장 구조를 장악하고 있으며, 기관들은 토종 거래소 주식 인수를 가속화하고 있다.

비트코인 현물 ETF는 시장 자본 유입의 주요 채널이 되고 있으며, 거래량은 글로벌 BTC 현물 시장의 25%로 증가했습니다. 이는 2024년 10월 10%에 비해 크게 증가한 수치이며, 한때 30%에 근접하기도 했습니다.

이번 주 일일 ETF 유입/유출 세부 정보:

6월 16일: 순 유입액 4억 1,220만 달러 증가
6월 17일: 순 유입액 2억 1,650만 달러 증가(7일 연속 순 유입)
6월 18일: 순 유입액 3억 8,830만 달러 증가

ETF 유입/유출 데이터 이미지

이러한 고강도 유입은 ETF의 가격 발견 메커니즘을 강화할 뿐만 아니라, 자금과 사용자를 국내 암호화폐 거래소로부터 더욱 분산시킵니다.

그러나 단기적으로 일부 주류 ETF의 자금 순유입이 중단되었습니다. 6월 18일과 19일, ARK와 Invesco를 포함한 주류 ETF는 모두 "유입 없음"을 기록했습니다. 이러한 변화는 추세 반전을 의미하는 것은 아니지만, 단기적인 자본 심리가 관망세로 돌아섰음을 보여주는 것이며, 거시경제 정책, 시장 방향 또는 연준의 움직임에 대한 추가 설명을 기다리고 있을 가능성이 있습니다. 이는 자본 흐름이 불확실성에 민감하게 반응하고 있음을 보여줍니다.

현물 ETF의 급격한 성장은 비트코인 시장의 거래 구조와 자금 조달 구조를 전반적으로 재편하고 있습니다. ETF 상품은 규정 준수, 간소화된 수탁 절차, 그리고 낮은 거래 기준 덕분에 기관 펀드가 시장에 진입하기에 이상적인 수단으로 여겨집니다. 월가 금융 인프라의 심층적인 침투로 인해 암호화폐 기반 거래 플랫폼의 지배력은 점차 약화되고 있으며, 글로벌 비트코인 자본 흐름은 "온체인 기반 생태계"에서 "규정 준수 중심"의 심층적인 전환 단계로 이동하고 있습니다.

기술 지표 분석

1. 상대강도지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면 6월 20일 기준 비트코인의 14일 상대강도지수(RSI)는 55.528로, "중립~강도" 범위(50~70)에 속합니다. 현재 RSI 수준은 시장 모멘텀이 점진적으로 회복되고 매수 심리가 다소 반등했지만 아직 과매수 상태에 진입하지는 않았음을 시사합니다. 이 수치는 투자자들이 향후 시장에 대해 여전히 어느 정도 확신을 가지고 있음을 보여줍니다. 단기적으로 급격한 상승 조짐은 없지만, 기술적으로는 "느린 바닥" 구조가 초기에 나타났습니다. RSI가 55 이상으로 회복되면 단기 매도 압력이 완화되었고 시장이 추가 반등할 가능성이 있음을 나타냅니다. RSI가 60을 계속 돌파할 수 있다면, 상승 추세가 더욱 강화되거나 가격이 이전의 고점(약 10만 6,500달러)을 시험할 수 있습니다. 반대로 RSI가 다시 50 아래로 떨어진다면 시장이 약하고 변동성이 큰 패턴으로 회귀할 가능성에 주의를 기울여야 합니다.

요약하자면, RSI는 현재 "강세로의 변동" 단계에 있으며, 이는 전형적인 회복 신호입니다. 기술적 측면은 다소 강세를 보이는 경향이 있지만, 효과적인 돌파를 확인하기 위해서는 거래량과 가격의 동조적인 움직임을 관찰하는 것이 여전히 필요합니다.

2. 이동평균(MA) 분석

5일 이동 평균(MA 5): $105,412.20

20일 이동평균(MA 20): $106,200.73

50일 이동평균(MA 20): $100,688.22

100일 이동평균(MA 100): $94,518.36

200일 이동평균(MA 200): $89,697.33

현재 시장 가격: $104,771.40

MA 5, MA 20, MA 20, MA 100, MA 200 데이터 사진

단기적인 관점에서: 현재 가격은 MA 5와 MA 20 이동평균선 아래에 있으며, 이는 단기 추세가 다소 약세를 보임을 시사합니다. 단기 가격은 압력을 받고 있으며 하락 위험이 존재합니다.

중기적 관점에서: 그러나 가격은 여전히 MA 50, MA 100, MA 200보다 상당히 높아 중장기 추세가 여전히 상승 구조를 유지하고 있음을 나타냅니다.

MA 50과 MA 100은 '골든 크로스' 패턴을 보이는 반면, 전형적인 강세장 구조인 MA 200과는 거리를 두고 있습니다.

단기적으로 가격이 MA 20을 회복할 수 있다면 반등 모멘텀이 재개될 수 있습니다. 반대로 계속해서 MA 20에 의해 제약을 받는다면 (US$100,700) 아래의 MA 50 근처의 지지 효과에 주의를 기울일 필요가 있습니다.

요약: 전반적인 추세는 "중기적으로는 강세, 단기적으로는 변동이 약함"입니다.

3. 이동평균수렴·발산(MACD) 분석

Investing.com 데이터에 따르면, MACD 패스트 라인은 현재 슬로우 라인보다 아래에 있으며, 그 차이는 -17로, 음수값으로, 시장 모멘텀이 여전히 하락 구간에 있음을 나타냅니다. 히스토그램은 점진적인 수축 패턴을 보이며, 단기 모멘텀이 약화되고 크로스오버 지점으로 향하고 있음을 나타냅니다.

현재 MACD는 "매도" 기술적 신호를 보내고 있지만, 이는 강력한 숏 신호가 아니라 "약한 모멘텀 + 관망" 단계에 가깝습니다. 만약 나중에 "골든 크로스"가 형성될 경우(MACD 고속선이 저속선을 교차), 이는 중요한 반전 확인 신호가 될 것입니다. 고속선과 저속선이 계속 하락한다면, 다음 지지선(예: MA 50 근처)이 돌파될지 여부에 주의를 기울여야 합니다.

요약: MACD에 따르면 단기 하락세가 우세하지만 하락 모멘텀은 약간 약화되어 있으며, 이는 "저 모멘텀 진동" 단계에 속하므로 명확한 방향성 돌파 신호를 기다려야 합니다.

4. 주요 지지선과 저항선

지지선: 비트코인의 현재 단기 주요 지지선은 103,500달러와 103,000달러입니다. 6월 18일과 19일 거래에서 비트코인은 103,500달러 지지선에 접근하면서 안정세를 보였고, 이후 여러 차례 반등하며 이 가격대가 상당한 매수세를 보이고 있음을 시사했습니다. 향후 시장이 다시 하락할 경우, 이 가격대는 지지선 역할을 지속하며 단기 강세 방어의 핵심 지지선이 될 것으로 예상됩니다.

저항선: 단기 핵심 저항선은 105,500달러와 106,000달러에 위치하고 있으며, 그 위의 중기 저항선은 109,000달러 근처에 있습니다. 6월 18일, 비트코인은 105,500달러 가격 돌파에 실패하고 다시 하락했습니다. 이는 이 가격대에 강한 매도 압력이 존재함을 시사합니다. 이번 주 초인 6월 14일부터 16일까지 비트코인은 106,000달러 가격선을 반복적으로 돌파했지만 돌파에 실패했습니다. 6월 17일, 비트코인은 이번 주 최고치인 109,000달러에 근접했지만 돌파에 실패하고 하락 압력을 받았습니다.

전반적으로 비트코인은 현재 10만 3천 달러에서 10만 6천 달러 사이의 변동폭이 큰 범위에 있습니다. 단기적으로 10만 6천 달러의 저항선을 돌파할 수 있다면 10만 9천 달러대를 더욱 시험할 것으로 예상됩니다. 반대로 10만 3천 달러의 지지선 아래로 하락할 경우, 더 큰 폭의 하락 조정이 발생할 수 있습니다.

시장 심리 분석

1. 감정 프로필

이번 주 암호화폐 시장의 전반적인 분위기는 안정세를 유지했지만, 다소 조심스러운 모습을 보였습니다. 6월 14일부터 17일까지 비트코인은 강세를 보이며 꾸준히 상승세를 이어갔고, 주요 저항선인 10만 6천 달러를 잠시 돌파하며 10만 9천 달러까지 상승했습니다. 이는 시장의 단기 위험 감수 성향을 높이고 투자 심리를 낙관적인 쪽으로 기울게 했습니다.

그러나 6월 17일 저녁 이후 비트코인은 빠르게 하락하여 6월 18일부터 20일까지 횡보 구간에 진입했고, 104,000달러에서 105,000달러 선으로 가격이 복귀하면서 시장은 급격히 냉각되었습니다. 이러한 변동성으로 인해 일부 단기 투자자들은 매도 포지션을 취했고, 전반적인 투자 심리는 중립적이고 신중한 상태로 돌아왔습니다.

2. 주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)

암호화폐 시장의 투자자 심리를 측정하는 중요한 기준 도구인 공포·탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 시장 위험 선호도의 단계적 변화를 효과적으로 반영할 수 있습니다. 6월 20일 기준, 이 지수는 48로 "중립" 범위에 속합니다. 이는 전반적인 시장 심리가 관망하는 상태이며, 투자자들이 강한 탐욕이나 심각한 공황 상태를 보이지 않고, 거래 결정이 합리적인 경향이 있음을 보여줍니다.

이번 주(6월 14일~19일)를 돌이켜보면, 지수의 일일 평균값은 52, 50, 51, 53, 48, 48이었습니다. 전반적으로 지수는 이번 주 48~53 수준을 유지했습니다. 주 초반에는 소폭 상승세를 보였지만, 이후 가격 변동과 일부 ETF 자금 유입 둔화로 하락했습니다. 이는 시장의 단기 추세에 대한 신뢰가 약화되었음을 시사하며, 투자자들은 거시경제적 또는 기술적 측면에서 추가적인 지표를 기다리고 있습니다. 현재 전반적인 시장 심리는 "중립적인 변동 영역"에 있으며, 아직 극단적인 추세 신호는 나타나지 않았습니다.

두려움과 탐욕 지수 데이터 그림

거시경제적 배경

금리 인하 기대감 식고 시장 조심스러워져

6월 18일, 연준은 예상대로 금리를 5.25~5.50%로 동결했지만, 점도표에 따르면 올해 금리 인하가 단 한 차례만 예상되었는데, 이는 3월에 예상되었던 "두 차례의 금리 인하"보다 훨씬 더 낮은 수준입니다. 많은 관계자들이 올해 금리 인하가 없을 것으로 예상하기도 했습니다. 파월 의장은 "데이터 중심적"인 입장을 고수하며 관세와 중동 상황이 인플레이션에 미칠 잠재적 영향에 주의를 기울일 것이라고 밝혔습니다. 전반적으로 매파적인 기조가 이어지면서 유동성 확대에 대한 시장의 기대감이 약화되었고, 단기적으로 비트코인의 상승 모멘텀이 억제되었으며, 시장은 변동성이 큰 관망세로 돌아섰습니다.

중동 긴장 고조로 위험 회피 심리와 인플레이션 우려 커져

이스라엘과 이란 간의 상황이 다시 악화되면서 브렌트유 가격은 한때 배럴당 78달러를 넘어섰습니다. 전 백악관 국가안보보좌관은 중동 분쟁이 계속 심화될 경우 세계 인플레이션을 상승시키고 심지어 경기 침체를 초래할 수 있으며, 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 연기해야 할 수도 있다고 경고했습니다. 지정학적 위험 증가는 안전자산 수요 증가로 "디지털 금"으로 불리는 비트코인에 긍정적인 영향을 미쳤지만, 유가 상승으로 인한 인플레이션 우려로 비트코인의 가치가 억제되면서 롱 포지션과 숏 포지션이 혼재된 상황을 초래했습니다.

트럼프의 급진적 발언으로 정책 불확실성 커져

트럼프 대통령은 파월 의장의 "어리석음"을 다시 한번 공개적으로 비판하며, 2%포인트의 즉각적인 금리 인하를 주장하고, "연준 의장직을 직접 맡는 것을 고려하고 있다"고 밝혀 시장의 향후 정책 독립성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 또한 이란이 "미국과 접촉하고 있다"고 밝혀 한때 중동 상황 완화에 대한 기대감을 불러일으켰습니다. 이러한 일련의 발언은 실질적인 정책 효과는 없었지만, 정책 방향의 불확실성을 크게 확대하고, 단기적으로 비트코인의 변동성을 확대하며, 안전 자산에 대한 관심을 높이는 결과를 낳았습니다.

거시경제 데이터 전망: 인플레이션과 소비 데이터가 주목을 받을 전망 <br> BeInCrypto와 CoinWorld 등 암호화폐 미디어의 예측에 따르면, 이번 주에 여러 가지 주요 거시경제 데이터가 발표될 예정이며, 시장은 이에 주목하고 있습니다.

• 5월 소매판매는 전월 대비 -0.6% 감소할 것으로 예상됩니다. 만약 이 지표가 부진할 경우, 소비 둔화와 금리 인하 기대감이 커질 것입니다.

• 신규 실업수당 신청 건수가 증가할 것으로 예상되며, 이는 노동 시장에 압박을 가할 것임을 시사합니다.

• FOMC 회의 의사록과 관계자 연설을 통해 정책 지침 신호가 계속 발표될 것입니다.

전반적으로, 데이터가 전반적으로 약하다면 비트코인과 위험 자산에 대해 강세를 보일 것입니다. 그렇지 않으면 "소프트 랜딩" 실패 위험이 커지고 암호화폐 시장에 대한 감정이 억제될 것입니다.

3. 해시레이트 변화

2025년 6월 14일부터 6월 20일까지 비트코인 네트워크 해시율은 다음과 같이 변동했습니다.

6월 14일 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 파워(해시레이트)는 비교적 완만한 변동을 보이며, 아침에는 929.15 EH/s에서 969.11 EH/s로 천천히 상승한 후 최저치인 803.44 EH/s로 다시 떨어졌습니다. 이는 일부 노드가 일시적으로 오프라인 상태이거나 컴퓨팅 파워가 철수되었음을 나타냅니다. 하루가 끝나갈 무렵, 컴퓨팅 파워는 다시 936.76 EH/s로 상승하여 네트워크 전체가 여전히 매우 활발하게 활동하고 있음을 나타냅니다. 6월 15일, 해시레이트는 초반에 896.48 EH/s로 약간 하락한 후, 강력하게 반등하여 일중 최고치인 993.82 EH/s를 기록했습니다. 그러나 상승세가 지속되지 않고 거래일 마감 시 838.80 EH/s로 빠르게 하락했습니다. 이는 채굴자들이 현재 가격 변동에 더 민감하게 반응하거나 일부 고가 장비가 철수되었음을 나타냅니다. 6월 16일, 컴퓨팅 파워는 초반에 계속 상승하여 최대 985.81 EH/s에 도달했지만, 시장 심리에 따라 빠르게 하락하여 최종적으로 891.79 EH/s로 마감되었습니다. 이는 단기적으로 새로운 컴퓨팅 파워가 추가되었음에도 불구하고 전체 네트워크 안정성이 여전히 어느 정도 압박을 받고 있음을 보여줍니다.

6월 17일, 비트코인 네트워크의 전체 해시레이트는 그날 상당한 하락 추세를 보였고, 900 EH/s 선에서 계속 후퇴하여 주중 최저점인 710.35 EH/s의 최저점에 도달했습니다. 6월 18일, 해시레이트는 757.88 EH/s의 최저점에서 반등하여 점차 상승하여 850 EH/s에 도달한 후, 계속해서 상승하여 937.52 EH/s에 도달하면서 네트워크 컴퓨팅 파워의 회복 조짐을 보였습니다. 그러나 하루가 끝날 무렵 약간 하락하여 867.97 EH/s로 마감했습니다. 6월 19일, 해시레이트는 변동하는 하락 추세를 보였으며, 아침에 802.29 EH/s로 떨어졌다가 잠시 반등하여 841.82 EH/s에 도달한 후, 하루가 끝나기 전에 774.98 EH/s로 다시 떨어졌습니다. 6월 20일, 해시레이트가 회복 조짐을 보였습니다. 이 글을 쓰는 시점에는 약 850EH/s 수준으로 회복되어 어느 정도 회복세를 보이고 있으며, 채굴자 측의 연산 능력도 점차 네트워크로 복귀하고 있습니다.

전반적으로 비트코인 해시레이트는 이번 주, 특히 16일부터 17일까지 710.35 EH/s를 기록하며 상당한 폭의 변동을 보였습니다. 이는 시장 또는 운영상의 압박으로 인해 일부 컴퓨팅 파워가 일시적으로 하락했음을 보여줍니다. 이후 회복세를 보였지만, 전체 네트워크는 아직 조정 단계에 있습니다. 이 단계에서는 채굴자들이 가격 변동과 비용 변화에 더욱 민감하게 반응하며, 컴퓨팅 파워 변동은 지속될 가능성이 있고, 채굴 생태계는 고효율 저비용 최적화를 향해 나아가고 있습니다.

비트코인 네트워크 해시율 데이터

4. 광업 소득

YCharts 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 채굴자들의 일일 총 수입(블록 보상 및 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다. 6월 14일: 5,064만 달러, 6월 15일: 4,580만 달러, 6월 16일: 4,938만 달러, 6월 17일: 3,963만 달러, 6월 18일: 4,726만 달러. 전반적인 추세를 볼 때, 이번 주 채굴자들의 일일 평균 총 수입은 약 4,500만 달러에서 5,000만 달러 사이입니다. 전반적으로 이번 주 채굴자들의 수입 변동은 네트워크 컴퓨팅 파워 추세와 기본적으로 일치하지만, 거래 활동 감소와 수수료 급락으로 인해 수입 증가 여력이 어느 정도 제한되었습니다.

지난주 비트코인 네트워크의 단위 컴퓨팅 파워 수익(해시프라이스)은 전반적으로 상승과 하락을 반복하는 추세를 보였습니다. 6월 17일에는 주중 최고가인 PH/s/day $54.56까지 상승했지만, 6월 20일에는 주초 대비 변동폭이 제한적인 PH/s/day $52.73으로 하락했습니다. 월간 기준으로는 현재 가격이 여전히 역사적 최저 수준에 머물러 있지만, 분기 기준으로는 비교적 중간~고가 수준을 유지하고 있어, 지속적인 컴퓨팅 파워 확장 속에서 단위 수익이 압박을 받고 있음을 시사합니다.

비트코인 네트워크 해시레이트가 6월 14일 946EH/s(7일 단순 이동 평균)로 사상 최고치를 기록하며 5월 31일의 이전 최고치인 943EH/s를 넘어섰지만, 네트워크 컴퓨팅 파워는 지속적으로 확장되고 있음을 보여줍니다. 하지만 채굴자들의 실제 수익은 감소하고 있습니다. 지난 30일 동안 단위 컴퓨팅 파워 수익(해시 가격)은 5월 14일 PH/s당 $55.53에서 현재 $52.92로 하락했습니다. 이는 네트워크 보안 및 컴퓨팅 파워 경쟁이 심화되고 있음에도 불구하고 채굴자들이 동시에 더 높은 수익을 얻지 못하고 있음을 보여줍니다.

동시에 채굴자 수익 구조에서 취급 수수료가 차지하는 비중도 크게 감소했습니다. 룩소르(Luxor)의 해시레이트 지수 데이터에 따르면, 6월 채굴자 총 수익에서 취급 수수료가 차지하는 비중은 1% 아래로 떨어졌으며, 이는 2022년 이후 최저치입니다. 현재 채굴자는 처리된 블록당 약 3.125비트코인(약 32만 7천 달러)을 획득할 수 있지만, 평균 거래 수수료는 1.45달러에 불과하여 취급 수수료가 채굴자의 총 수익을 보완하는 능력이 지속적으로 약화되고 있습니다. 지난 24시간 동안 거래 수수료는 채굴자 단일 블록 수익의 1.32%에 불과했는데, 이는 네트워크 활용도의 주기적인 약화를 반영합니다.

요약하자면, 비트코인의 높은 가격과 사상 최고 수준의 컴퓨팅 파워에도 불구하고 채굴자들이 직면한 수익 딜레마는 여전히 해소되지 않았습니다. 컴패스 마이닝의 최고 매출 책임자(CRO)인 CJ 버넷은 2024년 반감기 이후 채굴 수익이 역사적 최저 수준에 머물렀다고 지적했습니다. 향후 사이클에서는 고효율 채굴 장비와 저렴한 전력 자원이 채굴자들이 경쟁력을 유지하는 핵심 요소가 될 것이며, 높은 운영 비용에 의존하거나 자원 우위가 부족한 채굴자들의 생존 압박은 더욱 심화될 것입니다.

해시프라이스 데이터

5. 에너지 비용 및 채굴 효율성

CloverPool 데이터에 따르면, 비트코인 네트워크는 2025년 6월 14일 베이징 시간 오전 9시 46분 44초에 새로운 라운드의 채굴 난이도 조정을 완료했습니다(블록 높이 901, 152). 이 라운드의 난이도는 0.45% 감소하여 126.41T가 되었습니다. 6월 20일 이 글을 쓰는 시점에서 CloverPool 실시간 데이터에 따르면, 비트코인 네트워크 해시레이트는 873.05 EH/s입니다. 다음 난이도 조정은 6월 28일경으로 예상되며, 약 0.35% 감소할 것으로 예상되고 난이도는 125.96T로 떨어질 것입니다. 이러한 추세는 네트워크의 전체 해시레이트는 여전히 높지만, 마이너의 출력 효율성은 주기적으로 하향 압력을 받고 있음을 보여줍니다. 또한 일부 오래된 채굴기가 네트워크에서 철수했으며 전체 해시레이트 성장이 둔화되어 난이도가 두 번 연속으로 약간 낮아졌습니다. 이러한 현상은 또한 높은 비용의 배경 하에서 채굴자들의 지속적인 철수 또는 변형을 의미합니다.

반면 채굴 비용은 크게 상승하고 있습니다. TheMinerMag가 6월 17일에 발표한 최신 보고서에 따르면, 비트코인 채굴의 평균 비용은 2025년 2분기에 처음으로 7만 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 이는 1분기의 약 6만 4천 달러에서 약 9.4% 상승한 수치입니다. 이러한 비용 상승은 주로 두 가지 측면에서 비롯됩니다. 첫째, 네트워크 해시율이 이번 분기에 계속해서 최고치를 경신하면서 비트코인 단위당 경쟁력 있는 비용이 증가하고 있습니다. 둘째, 특히 에너지 가격이 계속 상승하고 있는 텍사스와 같은 미국 내 일부 주요 채굴 지역에서 에너지 가격 상승 압력이 커지고 있습니다. 보고서는 Terawulf와 같은 상장 채굴 기업의 단위 에너지 비용이 작년 동기 대비 100% 이상 상승했다고 지적했습니다.

현재 비트코인 채굴 활동은 전반적으로 "고비용, 고컴퓨팅 파워, 저단위 수익" 단계에 있습니다. 네트워크 난이도는 기술적으로 낮아졌지만, 전력 자원 가격 상승과 치열한 경쟁 지속으로 채굴자들의 수익률은 더욱 압축되었습니다. 향후 채굴장의 수익성은 컴퓨팅 파워 효율, 에너지 배분, 그리고 운영 비용 관리에 크게 좌우될 것입니다. 저렴한 전력 자원이 부족하거나 노후 장비를 사용하는 중소 채굴자들의 경우, 채굴장 폐쇄 압력이 크게 증가할 것입니다.

비트코인 채굴 난이도 데이터

6. 비트코인 관련 뉴스

글로벌 기업 비트코인 보유 현황(이번 주 통계)

1. 메타플래닛의 보유량은 1만 BTC를 넘어섰고, 시가총액은 10억 달러를 넘어 코인베이스를 넘어섰다.

6월 16일, 일본 상장사인 메타플래닛(Metaplanet)은 비트코인을 1,112개 더 늘려 총 1만 개의 비트코인을 보유하게 되었다고 발표했습니다. 이는 코인베이스(Coinbase)의 9,267개 비트코인을 넘어선 수치이며, 전 세계 상장사 중 9위를 차지했습니다. 이러한 증가로 메타플래닛의 비트코인 시가총액은 10억 7,500만 달러를 돌파했습니다.

2. 호주의 모노크롬 비트코인 ETF 보유량 765개로 증가
6월 17일, 모노크롬 스팟 비트코인 ETF(IBTC)가 6월 16일 기준으로 765개의 비트코인을 보유하고 있으며, 시가총액은 약 1억 2,600만 호주 달러에 달한다는 사실이 공식적으로 공개되었습니다.

3. Genius Group의 BTC 보유량이 100으로 증가했으며, 1,000개 인수를 목표로 하고 있습니다.
6월 17일, 싱가포르에 본사를 둔 인공지능 교육 회사인 Genius Group은 비트코인 보유량을 100으로 늘렸으며, 점차 1,000BTC까지 확대할 계획이라고 발표했습니다.

4. 블록체인 그룹은 보유 비트코인을 182개 늘렸습니다.
6월 18일, 블록체인 그룹은 약 1,700만 유로(미화 약 1,960만 달러) 상당의 182개 비트코인(BTC)을 보유량을 늘렸고, 총 보유량은 1,653개에 달했습니다. 회사는 올해 비트코인 수익률이 1,173%에 달했으며, 앞으로도 보유량을 계속 늘릴 계획이라고 밝혔습니다.

5. 스페인의 바나디 커피(Vanadi Coffee)가 비트코인 20개를 매수했다고 발표했습니다.
6월 18일, 스페인 커피 체인점인 바나디 커피(Vanadi Coffee)는 20 BTC 매수를 발표하면서 총 보유량이 30개로 늘어났습니다.

6. Bitmine Immersion의 보유량은 154,167비트코인으로 증가했습니다.
6월 18일, 미국 소프트웨어 회사 비트마인 이머전 테크놀로지스(Bitmine Immersion Technologies)는 비트코인(BTC) 보유량을 늘려 현재 총 154,167개의 비트코인을 보유하고 있다고 발표했습니다. 회사는 총 약 1,634만 7천 달러를 투자했으며, 코인당 평균 매수 가격은 106,033달러였습니다. 이번 매수 자금은 보통주 발행을 통해 조달되었습니다.

7. Smarter Web Company는 보유량을 104.28비트코인으로 늘렸습니다.
6월 19일, 런던에 상장된 기술 회사인 Smarter Web Company는 104.28 BTC의 보유량을 늘렸으며, 평균 매수 가격은 104,451달러, 총 보유량은 346.63 BTC라고 발표했습니다.