원저자: BitMEX
ETH가 최근 2,500달러를 돌파하며 많은 사람들을 놀라게 했습니다. 앞서 강조했듯이 ETH 시장은 확실히 추세 반전 단계에 접어들었고, 새로운 알트코인 시즌이 도래했음을 알 수 있습니다. 그렇다면 이전 랠리를 놓쳤다면, 다음에는 어떤 코인에 집중해야 할까요? 당황하지 마세요. 이 글에서는 다음 단계에서 구매할 가치가 있는 여러 통화에 대한 자세한 목록을 제공해 드리겠습니다. 아서 헤이즈는 자신의 최신 팟캐스트에서 "알트코인 시즌"이 공식적으로 시작되었으며, 옳은 일은 기본이 튼튼한 통화에 집중하는 것이라고 분명히 밝혔습니다. 우리는 구체적으로 이러한 통화의 잠재력을 어떻게 판단합니까? 우리는 세 가지 핵심 지표를 제시했습니다.
통화 기본의 3가지 핵심 지표
통화를 분석할 때 가격을 살펴보는 것 외에도 다음 세 가지 지표를 자세히 살펴봐야 합니다.
1. 실제 사용자 규모: 프로토콜에 실제 활성 사용자가 있습니까?
2. 지속 가능한 수익 모델: 사용자들이 단순히 과대광고에 돈을 지불하는 것이 아니라 실제로 서비스에 돈을 지불하고 있는가?
3. 토큰 가치 포착 메커니즘: 프로토콜의 수익이 토큰 가치에 직접 반영될 수 있습니까?
다음으로, 여러 통화의 성과를 자세히 살펴보겠습니다.
1. Hyperliquid($HYPE): 기관급 성과를 제공하는 분산형 영구 스왑 거래소
지난 30일 동안 Hyperliquid는 총 3,700만 달러 상당의 $HYPE를 다시 매수했습니다. 대시보드: https://data.asxn.xyz/dashboard/hl-buybacks
하이퍼리퀴드는 일일 거래량이 10억 달러를 넘고, 거래 쌍이 145개에 달하며, 활성 사용자가 20만 명이 넘는 선도적인 분산형 무기한 계약 거래 플랫폼으로 빠르게 성장했습니다.
Hyperliquid는 고빈도 거래에 최적화된 HyperBFT 합의 메커니즘을 사용합니다. 1계층은 강력한 성능을 갖추고 있으며 초당 최대 10만 건의 거래를 처리할 수 있어 분산형 거래에 대해 매우 높은 보안과 성능을 보장합니다.
하이퍼리퀴드의 주요 수입은 거래 수수료에서 발생하는데, 여기에는 메이커 수수료 0.01%, 테이커 수수료 0.035%가 포함되며, 이를 통해 안정적이고 실질적인 수입원을 형성합니다.
더욱 중요한 점은 Hyperliquid가 토큰 보유자에게 환원하는 방식이 매우 명확하다는 것입니다.
수수료 수입의 54%는 HYPE 코인을 재매수하고 소각하는 데 사용됩니다.
연간 디플레이션율은 약 26%이다
취급 수수료의 46%는 HLP 기금 풀에 할당됩니다.
연간 스테이킹 보상은 약 2.5%입니다.
코인 보유자는 거버넌스 투표권을 갖습니다.
거래량이 증가함에 따라 토큰 공급량은 계속 감소하여 가치가 상승하는 긍정적인 순환이 형성됩니다.
2. AAVE ($AAVE): DeFi 대출의 벤치마크
지난 30일 동안 AAVE는 400만 달러 상당의 $AAVE를 재매수했습니다. 칸반: https://aave.tokenlogic.xyz/buybacks
AAVE는 현재 14개의 서로 다른 체인에 배포되어 있으며, 총 잠금 가치는 50억 달러가 넘습니다. 이는 과대광고를 훨씬 뛰어넘는 실제 사용자 수요를 보여줍니다.
AAVE의 수익원은 다양하고 안정적입니다.
대출로 인한 이자수입
대출로 인한 이자수입
플래시 대출 수수료
청산 수수료
AAVE 보유자는 안전 모듈을 스테이킹하여 다음과 같은 혜택을 얻을 수 있습니다.
프로토콜 수수료 배당금(현재 연간 수익률은 약 4.63%)
자사주 매입 및 파기의 디플레이션 효과
플랫폼 위험 관리 및 개발 방향에 대한 거버넌스
이러한 설계를 통해 코인 보유자는 프로토콜의 보안을 보장하는 동시에 플랫폼의 성장 배당금을 온전히 공유할 수 있습니다.
3. 펜들(Pendle) ($PENDLE): 수익 거래의 선구자
Pendle은 수익 수수료와 수익률 마크업의 3%를 $PENDLE 스테이커에게 분배합니다. 칸반: https://app.pendle.finance/vependle/overview
펜들은 미래 수익의 토큰화와 거래를 혁신적으로 실현합니다. 2024년에는 사용자 기반이 400% 증가하고 TVL이 20배 증가할 것으로 예상되는데, 이는 제품-시장 적합성이 우수함을 보여줍니다.
Pendle의 수익 파이프라인은 명확하고 지속 가능합니다.
AMM 풀 거래 수수료 수입
토큰화된 수익 거래에서 발생하는 3% 수수료 수입
원금/수익 토큰 만료 후 수수료
토큰 보유자는 vePENDLE 스테이킹 메커니즘을 통해 직접적인 경제적 이익을 얻습니다.
지원풀 투표 거래 수수료의 80%가 배당금으로 지급됩니다.
유동성 채굴 수입 최대 250% 증가
프로토콜의 미래 방향에 대한 거버넌스
결론
이전 시장을 놓쳤더라도 견고한 기본 원칙을 갖춘 알트코인에 집중하면 다음 시장 추세에서 주도권을 잡을 수 있습니다. Hyperliquid의 유동성 추진 메커니즘이든, DeFi 대출 분야에서 AAVE의 선도적 위치이든, 수익 거래 분야에서 Pendle의 혁신적인 모델이든, 모두 상당한 사용자 기반, 안정적인 수익 모델, 명확한 토큰 가치 포착 설계를 갖추고 있습니다. 아서 헤이즈가 말했듯이, 다음 시장 주기의 왕은 견고한 기반과 높은 수익성을 갖춘 알트코인이 될 수 있습니다.
