원저자: Nancy, PANews
이더리움의 10주년은 획기적인 전환점을 맞이했습니다. 9개의 현물 ETF가 마침내 "청산" 및 승인되었으며, 8개의 발행자가 수년간의 규제 저항에 직면한 후 이더리움의 주류화에서 승리를 거두었습니다. 지난 7월 23일 상장 첫날 이더리움 현물 ETF 거래량은 10억 달러를 넘어섰다. 이는 올해 1월 첫날 비트코인 현물 ETF 거래량 46억 달러에 비해 23% 증가한 수치다.
증가하는 시장 수요로 인해 암호화폐 ETF가 상승하겠지만, 동종 상품 간의 경쟁은 필연적으로 치열할 것이며 이는 비트코인 현물 ETF의 시장 패턴에 반영되었습니다. 이러한 발행자 중에서 암호화폐 전문 기관인 Bitwise는 BlackRock 및 Fidelity와 같은 전통적인 거대 기업의 매력을 가지고 있지 않습니다. 그러나 암호화폐 ETF의 자금 규모는 여전히 상당하며 그 뒤에 있는 "전술"은 주목할 가치가 있습니다.
Bitwise는 미국에서 잘 알려진 암호화폐 인덱스 펀드 관리 회사 중 하나입니다. 2017년에 최초의 암호화폐 인덱스 펀드를 출시했으며 현재 ETF, 공개 거래 신탁, 사모 펀드, 헤지 펀드 및 NFT 수집품을 포함하는 20개 제품을 제공하고 있습니다. .
ETHW는 첫 거래 데뷔에서 2억 달러 이상을 유치했으며 BITB는 110개 이상의 보유 기관을 확보했습니다.
암호화폐 시장의 회복과 번영은 ETF 발전의 전제조건입니다. 올해 초부터 비트코인 현물 ETF 승인, 미국 대선, 연준의 금리 인하 등의 이야기가 암호화폐 시장에 V자 반전을 몰고 오면서 이들 ETF도 옛 자금 채널로 자리 잡았다. 강력한 성장 모멘텀을 가져온 첫 번째 수혜자 중 하나입니다.
어제 저녁, Ethereum 현물 ETF가 데뷔했습니다. 첫날 누적 거래량은 주로 Grayscale ETHE, BlackRock ETHA 및 Fidelity FETH에서 10억 달러를 초과했습니다. 그러나 Farside Investors의 통계에 따르면 Ethereum 현물 ETF는 상장 당일 자본 유출을 보였습니다. Grayscale ETHE는 4억 8천만 달러 이상의 순 유출을 가져왔지만 Bitwise의 ETHW는 순 유출로 주요 "금 매력"이 되었습니다. Ultra-Fidelity FETH의 7,130만 달러와 Franklin EZET의 1,320만 달러가 넘는 자금이 유입되었습니다.
동시에 비트와이즈의 비트코인 현물 ETF 실적도 인상적이었다. SoSoValue 데이터에 따르면 7월 22일 현재 미국 비트코인 현물 ETF의 총 순자산은 반년 만에 수백억 달러에 도달하여 621억 4천만 달러에 도달했습니다. 현재 비트코인 현물 ETF 시장은 상당한 헤드 효과를 가지고 있지만, 자본 동향의 관점에서 볼 때 비트와이즈의 비트코인 현물 ETF BITB도 투자자들이 선호하는 투자 대상입니다.
SoSoValue 데이터에 따르면 7월 22일 현재 BITB의 누적 순 유입액은 22억 달러에 달해 5위를 기록했으며, 이는 순위가 낮은 6개 비트코인 ETF의 총 유입액을 초과하여 이들 ETF와 상당한 거리를 두고 있습니다. 동시에 BITB의 총 순자산 가치는 27억2000만 달러에 달해 미국 11개 비트코인 ETF 중 5위를 차지했으며 시장 점유율은 4.5%였다. 전체 시장 점유율은 여전히 BlackRock 및 Grayscale과 같은 주요 ETF와 경쟁할 수 없지만 Dune 데이터에 따르면 BITB의 주간 자금은 주로 순 유입이며 자금 유출은 거의 없습니다.
그리고 가격대비 성능으로 보면 출시 이후 BITB 가격은 37.2달러로 45.7% 가까이 상승했다. Fintel 데이터 공개에 따르면 7월 23일 현재 BITB를 보유하고 있다고 보고한 상장 회사는 117개이며, 총 약 1,067주, 현재 가치는 미화 3억 9천만 달러가 넘습니다.
Fintel 통계에 따르면 BITB의 지주 기관에는 투자 자문 회사인 Pine Ridge Advisers, 미국의 대형 시장 메이커 Jane Street Capital, 헤지 펀드 관리 회사 Boothbay Fund Management, 해외 헤지 펀드 거대 Millennium Management 및 옵션 거래 거대 Susquehanna International Group이 포함됩니다. Bitwise CEO Hunter Horsley는 최근 미국의 한 대형 은행이 전체 자산 관리 지점(수백 지점)의 20%에 Bitwise ETF를 소유하고 있음을 공개했습니다.
강력한 전통적인 금융 배경이 없는 암호화폐 기반 자산 관리 회사의 경우 Bitwise는 좋은 출발을 했습니다. Bitwise 자산 관리 팀은 BlackRock, Millennium, Blackstone, ETF.com, Meta, Google 및 미국 검찰청을 포함한 배경을 가진 60명 이상의 전문가로 구성되어 있습니다. 그 중 비트와이즈(Bitwise)의 CEO인 헌터 호슬리(Hunter Horsley)는 페이스북과 인스타그램의 제품 관리자를 역임했으며 펜실베이니아 대학교 와튼 스쿨을 졸업했습니다. Bitwise는 Elad Gi, Electric Capital, Bridgewater CEO David McCormick, Blackstone 임원 Nadeem Meghji, Vetamer Capital, ParaFi Capital 및 Coinbase Ventures를 포함한 투자자로부터 여러 차례 자금을 지원 받았습니다.
세 가지 주요 ETF가 경쟁하는 방식, Bitwise는 주목받는 암호화폐 자산에 대해 낙관적입니다.
첫 출시를 위한 사투, 물량 속도, 요금 인하, 수수료 면제… 다양한 출판사들이 '성공 자리'를 두고 은밀하게 경쟁하고 있다.
많은 경쟁업체의 손에 더 큰 규모와 유동성을 확보하기 위해 Bitwise는 발행 시간, 거래 수수료 및 생태학적 지원에 대해 소란을 피웠습니다.
일찍 일어나는 새가 벌레를 잡는다. 이는 ETF 사업에서 뚜렷한 선점자 효과인 경우가 많다. 승인된 비트코인 현물 ETF의 첫 번째 배치인 Bitwise는 이르면 2021년 10월에 관련 신청서를 제출했으며, Ethereum 현물 ETF 신청에서 SEC의 반복적인 거부 이후 올해 1월에 최종 승인을 받았습니다. 그러나 Bitwise는 다른 경쟁사보다 늦게 적용했습니다. 그러나 여전히 "최초의 플레이어"이며 Bitwise는 미화 250만 달러의 Ethereum 현물 ETF 시드 펀드를 공개한 최초의 발행자이기도 합니다.
동시에 치열한 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 과금요금은 다양한 퍼블리셔들이 차별화된 경쟁 우위를 창출할 수 있는 돌파구가 되기도 했습니다. 수수료 측면에서 BITB는 모든 비트코인 현물 ETF 중 가장 낮으며 관리 수수료는 0.2%에 불과합니다. 자산의 첫 10억 달러에 대한 첫 6개월 동안의 관리 수수료는 ETHW의 수수료가 0.2입니다. %, Franklin Templeton "EZET" 및 Grayscale Ethereum Mini ETF "ETH"에 이어 두 번째이며 처음 5억 달러 또는 처음 6개월 동안 수수료가 인하됩니다. 분명히 낮은 수수료는 Bitwise가 자본 유입을 확보하는 데 중요한 요소입니다.
위의 기존 확장 전략 외에도 Bitwise는 비트코인과 이더리움의 생태적 발전을 위한 재정적 지원을 통해 암호화폐 커뮤니티의 호의와 인정을 받았습니다.
BITB 출시와 함께 Bitwise는 비트코인 오픈 소스 개발 자금을 지원하는 비영리 단체 3곳과 인권 재단의 비트코인 개발 기금에 BITB 수익의 10%를 기부할 것이라고 발표했습니다. 비트코인 네트워크의 보안과 신뢰성은 확장성과 가용성이 중요한 역할을 합니다. 그리고 이러한 기부는 비트코인 생태계의 건전성과 발전을 더욱 지원하기 위해 향후 10년 동안 최소 1년에 한 번씩 이루어질 것입니다. 마찬가지로 ETHW도 펀드 수익의 10%를 이더리움 오픈 소스 개발자인 Protocol Guild와 ETH에 기부할 것입니다. PBS 재단 역시 기부 프로그램은 최소 10년간 지속되며 매년 실시되며, 연간 검토 결과에 따라 수혜 기관이 변경될 수 있습니다. 그리고 투명성을 보장하기 위해 BITB의 비트코인 주소와 ETHW의 이더리움 주소를 공개했습니다.
Bitwise가 암호화폐 자산의 전망에 대해 매우 "낙관적"이라는 점은 언급할 가치가 있습니다. Bitwise CIO Matt Hougan은 최근 비트코인 현물 ETF 유입, 비트코인 반감기, 이더리움 현물 ETF의 정치적 태도 변화, 연방준비은행 금리 인하 전망 등이 모두 암호화폐에 더 나은 장기적 환경을 조성했다고 말했습니다. 스테이블코인 시장의 강력한 성장, 레이어 2 개발, BlackRock과 같은 기관의 해당 분야 참여 증가와 함께 올 하반기 개발의 적절한 조합을 통해 비트코인을 쉽게 $100,000까지 끌어올릴 수 있습니다. 이와 별도로, 이더리움 ETF가 출시된 후 처음 몇 주 동안 ETH 가격은 "변동적"일 것으로 예상되지만, 신탁이 현물 ETF로 전환된 후 110억 달러 규모의 그레이스케일 이더리움 트러스트(ETHE)에서 자금이 유출될 수 있기 때문에 그러나 연말까지 ETH 가격은 5,000달러를 넘어 사상 최고치를 기록할 것입니다. 많은 시장 평론가들이 예상하는 것보다 트래픽이 강할 경우 가격은 더욱 높아질 수 있습니다.
