가장 활동적인 암호화폐 VC 중 하나인 HashKey Capital은 내부적으로 다양한 Web3 트랙을 정기적으로 분석하고 분류합니다. 2024년 새해를 맞이하여 우리는 업계에 기여하기 위해 내부 트랙 판단과 이해를 오픈 소스할 것입니다.

이 기사의 저자는 다음과 같습니다(알파벳순): Arnav Pagidyala, Harper Li, Jack Ratkovich, Jeffrey Hu, Junbo Yang, Stanley Wu, Sunny He, Xiao Xiao, Yerui Zhang, Zeqing Guo.

ZK

2023년에 ZK 트랙은 이전 확장, 크로스체인 및 기타 시나리오에서 더 많은 애플리케이션 시나리오로 더욱 확장되고 다양한 트랙으로 더욱 차별화될 것입니다.

zkEVM

zkEVM은 유형 0, 유형 1, 유형 2 및 기타 측면에서 약간의 진전을 이루었습니다. 카테고리 측면에서 Type 0은 Ethereum과 완전히 동일하지만, 동등성을 너무 강조하여 여전히 블록 생성 속도, 릴리스 및 검증 상태와 같은 기술적인 문제에 직면해 있습니다. 전반적인 응용 프로그램 경험과 운영 코드 호환성이 가장 뛰어나며 유형 2 및 기타 유형은 모두 메인 네트워크에서 일찍 출시되었으며 해당 유형의 응용 프로그램 개발 생태계를 찾고 있습니다.

현재 구체적인 프로젝트 상황은 다양하며 Polygon의 CDK, StarkNet의 풀체인 게임 등 프로젝트 자체 개발 경로를 기반으로 분석해야 합니다.

zkVM

현재 zkVM 분야의 주요 기술 경로는 zkWASM이며 아키텍처의 확장성이 더 높기 때문에 애플리케이션 방향에서는 거래소와 협력하여 고성능 DEX를 구축합니다. zkWASM 분야의 주요 프로젝트로는 Delphinus Labs, ICME, wasm 0 등이 있습니다.

RISC V 아키텍처 방향에서는 RISC 0이 주로 연구되고 있으며 WASM에 비해 프론트엔드 언어와 백엔드 하드웨어에 더 친화적이지만 효율성과 증명 시간에 잠재적인 문제가 있다. 현재 이더리움 실행 환경을 시뮬레이션하는 Reth, FHE의 운영 환경, Bitcoin Rollup 등 애플리케이션 시나리오도 확장되고 있습니다.

다른 하나는 zkLLVM입니다. =nil; 이 기술을 기반으로 최근 Type-1 zkEVM이 출시되었으며, zkLLVM을 사용하면 고급 언어를 zkSNARK 회로로 빠르게 컴파일할 수 있습니다.

ZK Mining

ZK 마이닝 분야에서 GPU와 FPGA의 효율성은 현재 비슷하지만 GPU는 더 비싸고 FPGA는 프로토타입 검증에 더 가깝고 ASIC 시나리오는 특수 목적 ASIC 칩, 새로운 FHE 요구 사항 등 점차 차별화될 수 있습니다. .

또한 Prover DAO의 수가 크게 증가했으며 컴퓨팅 파워가 핵심 경쟁력이기 때문에 채굴기 팀이 생산하는 Prover DAO는 분명한 경쟁 우위를 갖게 될 것입니다.

ZK Middleware

ZK 미들웨어에는 zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML, zk Trusted Computing 및 기타 검증 가능한 컴퓨팅 시나리오가 포함될 수 있습니다. 그중 ZK Coprocessor의 시나리오는 상대적으로 명확하고 모든 프로젝트는 기본적으로 테스트 네트워크 단계에 도달했으며 zkML 트랙은 여전히 ​​상대적으로 인기가 있으며 다양한 프로젝트의 진행 및 경쟁이 다소 차별화되었습니다. 또한 ZK 증명 공유를 위한 새로운 트랙도 등장했습니다(공동으로 특정 네트워크에 증명을 보내고 일괄 처리 후 수익을 균등하게 공유).

MEV

- 주로 거래 공급망의 초기 단계, 즉 의도 단계에 중점을 둡니다.

- LVR을 해결하고 LP를 개선하여 더 많은 자본을 유치하는 차세대 DEX 설계 및 인프라가 점점 더 많아질 것입니다.

- 비공개 경매/거래 풀이 효과적으로 운영된다면 거래 공급망이 크게 개선될 것입니다. FHE, MPC 및 ZKP의 개발은 주목할 만합니다.

- 현재 대부분의 시스템은 중앙 집중식 릴레이, 라이선스가 있는 솔버, 신뢰할 수 있는 빌더 등을 사용합니다. 그러나 우리는 이 트랙이 결국 가장 경쟁이 치열한 시장을 달성하기에는 무허가가 될 것이라고 믿습니다.

- MEV 공급망에는 APS, 문서 실행, PEPC 등이 변경됩니다.

OFA

OFA(주문 흐름 경매)는 2023년에 시작됩니다. 고가치 거래는 더 이상 공개 거래 풀로 흘러가지 않고 OFA로 흘러 사용자에게 자신이 창출한 가치를 돌려줍니다. RFQ 경매부터 블록스페이스 수집자까지 가격 발견 및 실행 품질 측면에서 다양한 요구 사항을 충족하는 다양한 OFA 구현이 있습니다. 미래에는 OFA를 통해 ETH 거래가 점점 더 많이 이루어질 것으로 예상됩니다.

Blockbuilder

Relayscan에서 볼 수 있듯이 빌더 시장은 소수의 빌더에 집중되어 있으며, 그 중 일부는 자체 거래 요구를 충족하는 초단타 거래 회사입니다. 향후 CEX/DEX 차익거래량이 감소함에 따라 고빈도 거래의 장점도 약화될 수 있습니다.

Relay

릴레이 시장은 두 가지 기본적인 문제에 직면해 있습니다. (1) 시장은 BloXroute 및 Flashbots와 같은 몇몇 회사에 집중되어 있습니다. (2) 릴레이에 대한 인센티브 메커니즘이 없습니다.

앞으로 우리는 낙관적 릴레이의 신속한 개발 및 구현과 릴레이 인센티브 제안을 기대합니다.

AA

AA(Account Abstraction) 트랙은 주로 스마트 계약 지갑과 모듈형 서비스의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

스마트 컨트랙트 지갑의 경우, AA 지갑 트랙의 관련 업체들은 실제로 전체 지갑 트랙의 패턴과 유사하며, 기능만으로는 트래픽 확보가 점점 어려워지고 있는 추세인데, 대신 지갑 팩토리에 주목할 필요가 있다.

모듈러 서비스 측면에서 보면, Bundler와 Paymaster는 이들 기본 공급자가 반드시 제공해야 하는 기능이며, 실제로 이 두 서비스는 표준 서비스가 되었습니다.

현재 트랙 추세에는 다음이 포함됩니다.

• 대부분의 인프라가 구축되었으며 현재 개발이 비교적 안정적입니다. 전체 트랙의 데이터로 볼 때, 빠른 성장 궤도에 진입했으며, 6월부터 사용자 지갑 수가 증가하기 시작했으며, 11월 현재 Userop은 600만 명 이상, MAU는 약 200,000명에 달합니다.

• L2의 AA 개발은 L1보다 뛰어나며, EF는 L2에 대한 기본 지원을 고려하고 있습니다.

• AA를 지원하지 않는 DApp의 문제는 여전히 심각하며, 크로스체인, 크로스 롤업 계정 구현 등의 문제도 있습니다. 누군가는 새로운 솔루션을 내놓아야 합니다.

• 개인 멤풀은 MEV와 병합되어 사용자 경험을 최적화할 예정입니다.

Intents

Intents는 올해 주목을 받은 후 급속도로 발전했으며 해결자 악, 질서 흐름 신뢰 등 몇 가지 문제에 직면했지만 비교적 실현 가능한 해결책이 있습니다.

Intents를 더 잘 개발하려면 주문 흐름, 사용자 확보 등의 문제를 고려해야 하므로 아키텍처 및 비즈니스 관점에서 Intents는 MEV 및 AA 두 가지 아키텍처(예: Builder 및 Searcher)와 결합하는 것이 매우 적합합니다. 매칭과 해결사 역할에 가장 적합합니다.

Telegram Bot은 Intent 방향으로 진화할 가능성이 높으며, 주문 흐름의 이점으로 인해 빌더 및 SUAVE에 비해 상당한 협상력을 갖게 되며, 이 협상력은 심지어 그들보다 큰 지갑의 협상력을 능가할 것입니다.

DA

DA 트랙에는 전체 참가자가 많지 않으며, 이더리움 외에 Celestia, Eigenlayer, Avail 등이 주로 포함되어 있으며 프로젝트 진행 상황이 다릅니다. 머리 효과는 명백하며 허리와 꼬리에는 기회가 거의 없습니다. DA 트랙의 프로젝트는 주로 보안(데이터 무결성, 네트워크 합의 등 포함), 사용자 정의 가능성 및 상호 운용성, 비용 등을 검사할 수 있습니다. Celestia가 온라인화되고 가격이 상승함에 따라 DA 트랙의 전반적인 평가 수준이 높아집니다. 그러나 DA는 본질적으로 A to B 사업이며, DA 프로젝트 당사자의 수입은 생태 프로젝트의 양과 질과 밀접한 관련이 있습니다.

고객 관점에서는 이더리움에서 DA를 발행하는 것이 가장 안전하고 비용이 많이 드는 솔루션입니다. 프로토단크샤딩 이후 이더리움 비용이 크게 떨어졌기 때문에 대규모 롤업 프로젝트에서는 여전히 이더리움을 DA 레이어로 선택할 것입니다. 현재 EigenDA 이외의 DA 프로젝트의 고객은 주로 Cosmos 생태 프로젝트, RaaS 프로젝트 등인 반면, EigenDA는 Ethereum과 관련이 있지만 직접 관련이 없는 특별한 포지셔닝을 가지고 있어 중간에 일부 고객을 더 잘 유치할 수 있을 수 있습니다. . 또한 틈새 영역에서 좋은 시장 점유율을 얻을 수 있는 비트코인 ​​DA와 같은 특정 시나리오에 대한 비교적 초기 DA 프로젝트와 DA가 있습니다.

Rollup Frameworks & RaaS

롤업 시장은 기본적으로 포화 상태이며 새로운 발전을 기다리고 있습니다. 현재 최소 30개의 VC 지원 RaaS 프로젝트와 인프라 제공업체가 시장에 진입하고 있습니다. RaaS를 통해 어떤 사용 사례가 성공적인지, 어떤 상호 운용성 솔루션이 변화를 가져올 수 있는지 이해해야 합니다.

일부 L2/L3 프레임워크(예: OP Stacks)는 상당한 공익 자금을 지원받고 개발자 채택을 받았습니다.

DePIN과 같은 일부 특정 애플리케이션은 맞춤형 실행 환경을 사용하여 Ethereum 롤업을 사용할 수 있습니다.

또한 최근 롤업에 대한 많은 새로운 기술이 있습니다: Risc 0 Zeth/기타 프로젝트는 유효성 검사기나 동기화 위원회에 의존하지 않고 롤업이 상태를 확인하는 방식을 변경할 수 있으며 ZKP 및 MPC와 같은 프리미티브와 함께 사용하면 FHE 롤업을 완전히 롤업할 수 있습니다. 보편적인 프라이버시 DeFi 등을 제공할 수 있습니다.

Cosmos

앞으로도 코스모스 허브는 모든 측면에서 생태계 내 입지를 강화하기 위해 지속적으로 노력할 것입니다. 예를 들어 부분 검증자 보안(PSS)을 통해 전체 코스모스를 강제하지 않고도 일부 검증자가 크로스 체인 공유 보안(ICS)을 제공할 수 있도록 보다 유연하게 허용할 수 있습니다. 더 많은 검증인을 추가하면 많은 검증인에 대한 부담을 줄이고 홍보를 더 쉽게 할 수 있지만, 코스모스 허브는 멀티홉 IBC를 활성화하여 사용자 경험을 향상시킬 계획입니다. 원자성을 제공하기 위해 Megablocks 및 Atomic IBC의 기능을 추가할 계획입니다. 성적인 크로스체인 거래는 이더리움 생태계의 공유 시퀀서, SUAVE 등과 유사한 통합 MEV 시장을 형성할 수 있습니다.

코스모스 생태계 측면에서는 최근 애플리케이션 체인 개발 경로가 L2 등 개발 프레임워크에 의해 어느 정도 영향을 받아 신규 프로젝트 수가 감소하고 있다. 그러나 고도로 사용자 정의 가능한 기본 프레임워크와 강력한 유연성으로 인해 주류 내러티브가 계속 진화함에 따라 사용자 정의되고 수정된 퍼블릭 체인 대상을 찾을 수 있습니다.

Security

보안 추적 프로젝트는 모든 수준에서 진전을 이루었으며 제품에는 온체인 탐지 및 차단, 온체인 추적 도구, 수동 감사 및 현상금 서비스, 개발 환경 도구 및 다양한 기술과 같은 모든 수준의 도구 및 프로토콜이 포함됩니다. 방법론적 적용(예: 퍼지 테스트) 등

각 도구는 특정 범주의 취약점을 탐지하는 데 더 적합하고 스마트 계약의 취약점을 확인하는 특정 방법(정적 분석, 기호 실행, 퍼즈 테스트 등)을 가지고 있지만 도구 조합이 전체를 대체하기는 여전히 어렵습니다. 심사.

위의 다양한 포지셔닝 외에도 프로젝트 검사의 차원에는 유지 관리 및 업데이트 속도, 취약점 라이브러리 크기, 캐리어, 파트너의 실제 요구 사항 등이 포함될 수 있습니다.

AI

현재 암호화폐와 AI의 통합에는 기본 컴퓨팅 인프라, 특정 데이터 소스를 기반으로 한 교육, 채팅 도구, 데이터 라벨링 플랫폼 등이 주로 포함됩니다.

기본 컴퓨팅 인프라 및 컴퓨팅 네트워크 분야의 다양한 프로젝트는 서로 다른 지점에서 혁신을 이루었지만 일반적으로 비교적 초기 단계이므로 다양한 유형의 에이전트를 만드는 것 외에도 미래의 지속 가능한 비즈니스 확장 경로를 고려해야 합니다.

데이터 라벨링 플랫폼은 기존의 수동 라벨링 업무를 web3 형태로 바꾸고, 주문을 받는 능력이 중요합니다. 동시에, 낮은 임계값 데이터 주석은 향후 AI로 쉽게 대체될 수 있기 때문에 더 많은 주문을 얻기 위해서는 고가치 및 높은 임계값 데이터에 더 집중할 필요가 있습니다.

또한 To C 채팅 도구 등 AI를 통합한 새로운 프로젝트가 많이 있습니다.

Crytpo 펀드로서 우리는 우리가 잘 하지 못하는 대규모 언어 모델과 같은 인프라보다는 암호화 수직 분야에서 데이터 장점이 있는 프로젝트인 ZKML이나 AI와 밀접하게 통합된 C 제품에 더 많은 관심을 기울일 것입니다.

DeFi

2023년의 한 가지 변화는 많은 투자자들이 배출 기반 수익률보다는 바람직하게는 LSDfi 또는 RWA의 수익률과 같은 실제 수익률 제품을 요구한다는 것입니다. 동시에 중앙화된 거래소는 엄청난 규제 압력에 직면하고 자산은 유동성을 찾아야 하기 때문에 DEX는 큰 기회를 갖고 있으며, 특히 L2 출시로 인해 발생하는 고성능 애플리케이션의 가능성이 L2의 DEX 기회에 집중할 수 있습니다.

반면, 기관을 포함하여 암호화폐를 사용하지 않는 사용자가 Web3 수익에 액세스할 수 있도록 하는 프로젝트에는 엄청난 기회가 있습니다. 온체인 요소를 추상화하고 비암호화 기반 사용자에게 안전한 환경을 제공하는 프로젝트는 많은 돈을 가져올 것입니다.

특히 Messari의 보고서에 따르면 dYdX, GMX, Drift 및 Jupiter와 같은 잘 알려진 프로젝트를 포함하여 지속 가능한 DEX에 발생하는 비용이 모든 세분화된 트랙 중에서 가장 높은 비율을 차지합니다.

유동성 스테이킹은 2023년에도 계속 증가할 것입니다. 전체 ETH의 거의 22%가 스테이킹되어 있으며, Lido는 ETH 스테이킹 시장 점유율의 약 32%를 차지합니다(작성 ​​시점 기준). 유동성 약속 토큰은 실제로 TVL이 200억 달러에 달하는 가장 큰 DeFi 트랙입니다.

Gaming & Entertainment

Studio

Studio 프로젝트는 다음 표에 표시된 것처럼 해당 카테고리에 따라 서로 다른 특성과 필수 초점을 갖습니다.

전반적인 게임 트랙은 위의 범주로 간단히 요약할 수 있습니다. 전반적인 게임 품질과 팀 전문성은 이전 주기에 비해 크게 향상되었습니다. 다음으로, 개발 및 운영에 대한 성숙한 경험을 바탕으로 web3에 진입하는 스튜디오를 계속해서 기대합니다. 우리는 학습 능력이 뛰어나고 암호화폐와 커뮤니티에 민감하며 목소리를 낼 의지가 있는 게임 제작자 + KOL 창립자를 계속 찾고 있습니다. Web3의 경우, 현재 체인게임의 역사가 짧고, 끌어낼 수 있는 성숙한 경험이 많지 않기 때문에, 우리는 팀의 아이디어와 아이디어가 web3와 일치하는지, 빨리 배우는지에 더 많은 관심을 기울일 것입니다. 풍부한 web3 경험을 가지고 있습니다.

우리는 앞으로도 UGC에 계속 관심을 기울일 것입니다. 현재 웹 2 UGC에는 중앙 집중화로 해결할 수 없는 문제가 있습니다. UGC는 사용자에게 콘텐츠를 생성할 수 있는 도구를 제공하는 것 외에도 완전히 투명한 보상 메커니즘과 자산의 자유를 제공해야 합니다. 이러한 문제를 해결하는 좋은 방법은 web2 제작자 리소스를 통해 팀에 추가적인 가치를 제공하고 이러한 제작자에게 투명성과 더 높은 수익을 제공하는 web3 UGC 플랫폼을 소개하는 것입니다.

게임UA

정리하자면 게임 UA 프로젝트는 모두 사용자 초상화 구축을 중심으로 온체인, 오프체인, 소셜이라는 3차원을 합쳐 고객 확보 방향(Carv)과 운영 전략 방향(Helika)으로 나누어지지만, 모든 획득 방향 고객 플랫폼은 종종 유지 문제에 직면하지만 플레이어 데이터가 가치 있다는 점은 부인할 수 없으며 이 가치는 사용자 수가 증가함에 따라 증가할 것입니다. 애플리케이션이 대규모 채택을 낙관하는 경우 게임 데이터 분석을 통해 다음을 수행할 수 있습니다. 가치의 일부를 포착합니다.

게임 유통 플랫폼까지 확장하면 마지막 사이클에서 인프라와 툴을 핵심 제품으로 하는 유통 플랫폼은 점차 경쟁력을 잃어가고 있으며, 이제 유통 사업의 성공 여부를 결정짓는 것은 여전히 ​​핵심 게임 제품에 달려 있다. 많은 수의 사용자.

User/Fan engagement

프로젝트는 주로 엔터테인먼트, 스포츠 이벤트, 영화 및 TV 관련 산업을 포함하며, IP 당사자와의 협력 관계에 따라 IP 당사자가 직접 운영하는 방식과 IP 권한을 부여받은 협력 운영의 두 가지 형태로 크게 나눌 수 있습니다. 형태는 플랫폼 운영에 대한 부담을 덜 주지만 그 효과는 IP 측에 얼마나 많은 자원이 제공되는지에 따라 달라집니다. 동시에 NFT를 통해 사용자에게 더 많은 부수적인 권리, 팬 인센티브 및 피드백을 부여하면 성능이 더 좋아질 수 있습니다. 또한 여러 프로젝트를 추적하고 관찰한 결과 특정 커뮤니티 기반(예: 가라테 전투)을 갖춘 플랫폼이 기존 사용자를 IP 팬으로 전환할 수 있다는 사실을 발견했습니다. 100% IP 기반으로 성공하기 쉽습니다. 다음으로는 IP 가치가 높은 사용자/시청자/팬 그룹, 게임/배팅 인물과의 중복, 보다 직접적인 협력 IP 대상에 중점을 둘 것입니다.

Institutional Service

기관 서비스 트랙은 주로 다음과 같은 하위 트랙으로 나눌 수 있습니다.

• 거래/중개 서비스: 거래소, 유동성 공급자, 브로커/딜러, 청산/결제 등 포함

• 자산 관리: 자금 관리, 초단타 거래, 차익거래, 보관 등 포함

• 뱅킹/결제: 결제 처리/입출금, 카드 발급, 은행 관련 서비스 등을 포함합니다.

• 기타 서비스: 거래 기술 제공자 등 포함

이 트랙의 전반적인 추세는 다음과 같습니다.

• 기관 서비스 트랙은 앞으로도 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

• 기관서비스 분야에서는 컴플라이언스가 중요한 트렌드로, 모든 기업이 컴플라이언스 구축을 적극적으로 추진하고 있습니다.

• 다양한 서비스 제공자 간의 책임 분담이 점점 더 명확해지고 있으며, 트랙의 각 참가자는 핵심 책임에 중점을 두고 세분화된 영역에서 서로에 대한 견제, 균형 및 감독을 수행함으로써 시장을 보다 정직하고 효율적으로 운영하는 데 도움이 됩니다.

• PB 서비스 기업의 시장점유율은 점진적으로 높아질 것으로 예상되며, 암호화폐에서 아직 공백 상태이지만 기존 분야(ECN, 완전 규제 청산소, 교차마진 역량)에서 이미 상대적으로 성숙한 분야를 제공하는 기업은 지속적인 관심을 받을 만합니다.

• ETF 적용 기간 동안 암호화폐 서비스 기업은 기존 금융 기업의 영향을 받게 되며, 규정 준수 등급 상품에 대한 수요가 더욱 증가하고 시장 구조가 재편될 것입니다.

• 유럽은 기관 서비스 개발에 있어 뜨거운 지역이며, 남미와 같은 신흥 시장에도 일정한 잠재력이 있습니다.

Bitcoin

최근 비트코인이 비문 등으로 많은 주목을 받고 있지만, 비트코인 ​​체인은 글로벌 상태를 공유하지 않으며, 이더리움의 전체 아이디어(상태, 계정, 계산 모델)도 매우 다릅니다. 비트코인의 기본 시설과 애플리케이션을 구축하려면 다양한 아이디어가 필요합니다.

이를 바탕으로 Taproot Assets, Rollup, Lightning Network 등에 주목할 가치가 있으며, 또한 Statechain과 같은 새로운 기술 경로도 추적할 가치가 있습니다.

사이드 체인

스택을 포함한 사이드 체인 기술 경로는 오랫동안 비트코인 ​​2층 네트워크의 주류 이야기를 점유해 왔습니다. 기술 수하물이 상대적으로 작아서(체인 바로 외부에 있을 수 있음) 상대적으로 높은 프로그래밍 가능성을 달성하고 더 나은 생태학적 효과를 쉽게 얻을 수 있기 때문입니다. . 그러나 이는 주로 크로스체인 및 메인 체인과의 연결과 같은 기술에 의존할 것이며 다른 새로운 기술 경로를 통해 더 많은 트래픽과 관심을 끌 수 있습니다.

Layer 2 

현재 소위 비트코인 ​​레이어 2라고 불리는 많은 것들은 여전히 ​​핵심 기술 원리에서 사이드 체인 형태에 가깝지만 이더리움 기술 모델에 따라 실행, 결제, 검증/도전 및 DA 프로젝트의 완전한 세트를 구축할 것입니다. . 현재 비트코인 ​​레이어 2 프로젝트 간의 차이점은 주로 실행 레이어에서 사용되는 Cosmos SDK, OP 스택, Polygon zkEVM, Taiko 등과 같이 각 레벨에서 선택된 서로 다른 기술 스택에 기인합니다. DA 레이어는 현재 구현됩니다. 일부 타사 프로젝트에 의해 자체 구현도 있으며, 추가로 계정 추상화 계층 또는 다중 체인 지갑 통합이 일반적으로 이더리움과 비트코인의 주소 형식을 동시에 지원하기 위해 수행됩니다. 사용자가 조작하기가 더 쉽습니다.

클라이언트 검증

RGB 및 Taproot Assets을 포함한 클라이언트 측 검증 기술은 자산 발행 및 거래와 같은 기능을 구현하면서 체인의 발자국을 최소화할 수 있으므로 지속적인 관심이 필요합니다.

라이트닝 네트워크

Lightning Labs는 내년에 Taproot Assets에서 스테이블코인 및 기타 자산을 출시할 계획입니다. 또한 LSP(Liquidity Service Provider) 등 원주민 자산소득을 실현할 수 있는 상품의 프로모션도 기대해볼 만하다.

BRC 클래스 20

BRC 20 자산은 인덱서 등과 같은 일부 특정 인프라에 크게 의존합니다. 인프라의 이 부분과 ARC 20 등과 같은 일부 새로운 자산 유형에 주목할 가치가 있지만 기술적 측면에 주목할 필요가 있습니다. 구현 위험.

DLC

DLC는 앞서 제안됐지만 이전에는 수요가 적어 추진이 어려웠다. 이후 생태학적 건설이 대규모로 확장됨에 따라 특히 일부 오라클과의 협력 이후 DLC 기술의 적용이 더욱 대중화될 수 있습니다. 그러나 DLC 구현 중에 발생하는 일부 중앙화 위험에 주의를 기울여야 합니다.

DePIN

DePIN은 강세장에서 거래를 시작하기 위한 쉬운 경로입니다. 게임과 마찬가지로 DePIN도 기존 사용자의 순환을 쉽게 벗어나고 전환할 수 있는 트랙이기 때문에 업계에서도 주목을 받았습니다. DePIN에는 몇 가지 핵심 요소가 있습니다: 1) DePIN의 생명선이라고 할 수 있는 게임 플레이 및 메커니즘과 함께 탈중앙화입니다.DePIN 프로젝트에 대한 투자는 먼저 메커니즘을 살펴봐야 합니다. 2) 타이밍이다 좋은 메커니즘과 타이밍이 맞아야 한다. 강세장 초기 단계에 시작된 프로젝트는 확실히 고객을 조기에 확보하는 것이 더 쉽기 때문에 팀은 web3 시장에 민감해야 합니다. 3) 산업의 기본, 프로젝트 당사자가 선택한 하드웨어 유형, 그리고 이를 대상으로 하는 사용자 특성이 프로젝트의 성패를 결정할 수 있습니다. 다음은 하드웨어 유형에 따른 분류입니다.

유사한 하드웨어가 아직 대중화되지 않은 toC 시나리오 및 시장에 주의를 기울이십시오. 혁신적인 변화가 발생할 수 있습니다.ToC에서 자주 사용하는 하드웨어(예: 웨어러블 장치)의 경우 Web3의 게임 플레이와 메커니즘은 실제로 프로젝트 당사자에게 더 좋고 효율적인 제품 크라우드 펀딩 채널을 제공하여 사용자와 판매자 모두의 장벽을 낮춥니다. DePIN의 세계에서는 명확한 토큰 인센티브가 있기 때문에 사용자는 하드웨어 구매에 더 많은 동기를 부여받을 것입니다.(돈은 빨리 상환될 것입니다.) 판매자는 생산 전에 사전 판매도 할 수 있으며 유연한 현금 흐름을 통해 판매자는 나중에 구매할 수 있습니다. 소프트웨어 생태계를 풍부하게 하는 방법, 다른 하드웨어와 연결하는 방법, 생태계에서 토큰에 권한을 부여하는 방법 등과 같은 기본 사항을 수행하십시오. 특히 낙후된 지역의 경우 특정 하드웨어는 DePIN 없이는 절대 구매할 수 없지만, 채굴에 조기 참여하려는 투기적 사고방식은 대규모 실제 하드웨어 대중화로 이어질 수 있습니다.

개선된 하드웨어를 주의해서 다루십시오.ToC 배치 클래스 또는 사용자 기반과 소유권이 큰 저주파이지만 필요한 하드웨어(예: 라우터)의 경우 DePIN은 경험을 향상시킬 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 이론적으로 DePIN은 공급자와 사용자 간의 자원과 요구를 재분배하여 보다 합리적인 단위 경제 이익을 형성하고 사용자 측 서비스를 더 저렴하게 만들어 비용과 수입의 재분배를 실현합니다. 그러나 어려움도 있습니다: 1) 중앙 집중식 솔루션에 비해 분산화를 달성하는 것이 기술적으로 가능한지 여부. 예를 들어 많은 분산형 컴퓨팅 또는 스토리지 솔루션은 중앙 집중식 솔루션보다 훨씬 비싸고 효율성이 낮습니다. 2) 상업적인 이익을 침해합니까? 경직된 수요와 대규모 보유는 이 방향으로의 대형 제조업체가 많다는 것을 의미합니다. 그들은 다년간의 사용자, 브랜드, 자금을 축적해 왔습니다. DePIN 솔루션이 근본적인 혁신을 이루지 못하거나, 단결할 수 없다면 대형 브랜드의 영향력을 뛰어넘기 위해서는 실제로 web2 경쟁사와 경쟁하기가 어렵습니다.

독특한 채굴 기계의 방향을 기다려 보세요.기타 저주파 용도, 일상 생활에서 없어서는 안 되는 하드웨어, 심지어 채굴을 위해 특별히 구매한 방향성 채굴 기계의 경우 DePIN은 단기적인 수익을 가져올 수 있지만 반드시 사용자 끈적거림을 형성하지는 않을 수 있습니다. DePIN이 ​​실제로 새로운 사용자 습관을 키웠을 가능성도 배제할 수는 없지만 어느 정도 우발성이 있고 예측하기 어렵습니다. 구체적인 프로젝트를 자세히 분석하겠습니다.