1. EigenLayer가 다시 인기를 얻는 이유는 무엇입니까?
비트코인 현물 ETF의 통과로 이더리움의 긍정적인 효과가 나타났습니다. 이더리움 현물 EFT 채택과 칸쿤 업그레이드에 대한 기대로 오랫동안 침체되어 있던 이더리움이 새로운 활력으로 터져 나왔습니다.
약속된 이더리움의 양은 계속 증가하고 있으며 재 약속의 필요성이 점점 더 중요해지고 있습니다. EigenLayer를 사용하면 사용자는 다른 사이드 체인, 오라클, 미들웨어 등의 ETH, lsdETH(유동성 약속 ETH) 및 LP 토큰을 노드로 재담보하고 검증 보상을 받을 수 있으므로 제3자 프로젝트가 ETH의 보안을 누릴 수 있습니다. 메인 네트워크를 통해 ETH 약속자는 더 많은 혜택을 얻을 수 있어 윈윈(win-win) 상황을 달성할 수 있습니다.
데이터 소스: https://dune.com/hildobby/eth2-stake
EigenLayer가 LST 모기지 금액을 늘리면서 재담보 추세가 이더리움 생태계의 초점이 되었습니다.EigenLayer는 단 한 달 만에 500,000개 이상의 이더리움을 흡수했으며 TVL은 16억 달러가 넘으며 이더리움 체인에서 12위를 차지했습니다. .최상위 프로토콜.
데이터 출처: https://defillama.com/protocol/EigenLayer?denomination=ETH
최근 EigenLayer는 코스모스 서브체인에 대한 재서약 서비스를 제공할 것이라고 발표했는데, 이는 이더리움과 코스모스 모두에게 큰 의미가 있습니다. EigenLayer는 코스모스 서브체인에 대한 재서약 서비스를 제공하여 코스모스가 이더리움의 보안을 확보할 수 있도록 하며, 이더리움 스테이커들에게 증분 수익의 새로운 세계를 열어줍니다.
사진은 EigenLayer Universe를 보여줍니다. 출처: https://x.com/eli5_defi/status/1746550169183846503?s=20
EigenLayer 검증 서비스를 사용하는 최초의 AVS인 EigenDA도 온라인 출시를 앞두고 있으며, Celestia의 토큰 TIA 가격이 급등하면서 DA 서비스에 대한 이야기도 시장의 주목을 받고 있습니다.
사진은 EigenDA의 파트너를 보여줍니다. 출처: https://x.com/eigen_da/status/1731674794347860449?s=20
EigenLayer에 대한 자세한 내용은 다음 문제를 참조하세요.연구 보고서|EigenLayer: 이더리움의 보안을 강화하고 스테이킹의 새로운 시대를 열다
2. 재서약 트랙의 잠재적인 프로젝트는 무엇입니까?
Re-stake 트랙은 EigenLayer뿐만 아니라 Restake 내러티브에 따른 파생 프로젝트에 대한 많은 기회도 있습니다. Restake의 네 가지 유형을 간략하게 소개하겠습니다.
LSD Restake: LSD 프로토콜에 입금 후 얻은 LST(stETH, cbETH 등)를 EigenLayer에 입금한 후 스테이킹합니다.
Liquid-LSD Restake: Kelp DAO와 같은 LRD 프로토콜을 통해 LST를 LRD 프로토콜에 위탁하고 프로토콜은 이를 EigenLayer에 예치한 후 담보로 제공하며 사용자는 모기지 인증서 토큰인 Liquid Restake Token(LRT)을 받습니다.
네이티브 재스테이킹: 네이티브 유동 스테이킹은 검증자가 EigenPod 스마트 계약을 사용하여 검증자의 출금 인증서를 EigenLayer로 리디렉션하는 것을 의미합니다.
Liquid Native Resttake: 네이티브 Liquid Resttake는 소액 ETH 노드 서비스를 제공하고 노드의 ETH를 EigenLayer에 제공하여 Re-stake를 수행하는 etherf.fi 또는 Puffer Finance와 같은 프로젝트를 의미합니다.
이미지 출처: Delphi Digital, 출처: https://x.com/Delphi_Digital/status/1740463277099151482?s=20
아래는 참고용으로 코인이 발행되지 않은 5개 재약정 프로젝트의 통계입니다. 이 5개 프로젝트는 각 프로젝트에 대해 포인트를 획득하면서 EigenLayer 포인트를 획득할 수 있습니다.
Kelp DAO
Kelp DAO는 멀티체인을 지원하는 LSD 프로젝트인 Stader Lab에서 만든 Restake 프로젝트로 위에서 언급한 Liquid-LSD Restake 유형에 속하며 현재 Lido의 stETH와 Stader의 ETHx 두 개의 LST 토큰을 입금할 수 있도록 열려있습니다. 현재 EigenLayer LST 할당량이 가득 차서 현재 예금이 중단되었습니다.
Stader Lab은 토큰을 발행했지만 Kelp DAO는 포인트 시스템을 출시했으며 하위 프로젝트인 Kelp DAO는 여전히 자체 토큰을 출시해야 합니다. 그리고 SD(Stader Lab의 토큰)와 Kelp DAO 간의 연계 효과도 기대할 수 있습니다.
Swell
Swell은 잘 정립된 LSD 프로토콜로, 최근 Liquid Restking 분야에 진출한다고 발표했으며 Liquid Native Restking 유형의 제품입니다. 재약정 기능을 추가한 후 사용자는 ETH를 입금하고 rswETH를 교환할 수 있으므로 Swell은 더 이상 EigenLayer LST 할당량에 의해 제한되지 않습니다.
Swell은 아직 토큰을 발행하지 않았고 에어드랍을 기대하고 있기 때문에 Swell의 LST 토큰 swETH는 에어드랍 사냥꾼들에게 가치가 있으며 현재 EigenLayer에서 2위 약속 자산입니다. 기존에는 LSD에서도 포인트를 얻을 수 있었으며, 리스테이킹에 참여하여 포인트를 얻을 수도 있습니다.
ether.fi
Ether.fi는 Liquid Native Restake 유형의 제품으로 BitMEX 창립자 Arthur Hayes로부터 530만 달러의 시드 라운드 파이낸싱을 받았습니다. Lido와 달리 ether.fi는 분산형, 비수탁형 접근 방식을 사용하여 ETH를 구현하고 해당 조항을 발표했습니다. 재담보 서비스 기본 ETH 재담보이므로 EigenLayer LST 한도의 영향을 받지 않고 계속 입금할 수 있으며 모기지 인증서 토큰 eETH(래핑된 토큰 weETH)는 현재 유동성이 있는 몇 안 되는 토큰 중 하나입니다. . LRT 담보 영수증 토큰.
Renzo
Renzo는 Liquid Native Restake 유형의 상품이기도 하며 EigenLayer LST 입금 한도의 제한을 받지 않으며 여전히 입금이 가능합니다. 그러나 Renzo에 예치된 ETH는 현재 환매가 가능하지 않으며 모기지 증명서 ezETH는 양도할 수 없으며 단기적으로 잠길 예정입니다.
1월 16일, Renzo는 300만 달러 규모의 시드 라운드 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 보안이 보장되며 유사한 프로토콜에 비해 락업 금액이 적고 현재 더 비용 효과적인 것으로 보입니다.
신규 플레이어에 대한 보상 포인트의 형태와 예고되지 않은 팀 배경, 그리고 환매가 공개되지 않는다는 사실로 인해 일부 사용자들로부터 의문과 불신을 받아왔다는 점에 유의해야 합니다.
Puffer Finance
Puffer Finance는 ether.fi와 유사한 슬래시 방지 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. 또한 Liquid Native Restake 유형의 제품이므로 현재 스테이킹이 열려 있지 않습니다. Puffer Finance는 Jump Crypto가 주도하는 초기 자금 조달 라운드를 받았으며, 미공개 가치로 총 615만 달러의 자금 조달을 받았습니다.
EigenLayer는 AVS가 실행되기 전에 도달할 수 있는 일반 Ethereum 재서약 노드에 대해 32 ETH 임계값 요구 사항을 갖습니다.
Puffer의 재서약 기능은 소규모 노드를 유치하기 위해 이 임계값을 2 ETH 미만으로 낮추는 것입니다.
3. Pendle을 사용하여 리스테이킹에 참여하는 새로운 방법을 찾으시나요?
Pendle은 PT(원금 토큰)와 YT(수익 토큰)의 거래를 제공하는 분산형 금리 거래 시장입니다. Pendle에서 YT 거래를 사용하여 ether.fi 및 EigenLayer 포인트 획득을 가속화할 수 있습니다.
Pendle의 YT-eETH 거래소로 이동하여 YT-eETH를 구매하세요. YT-eETH를 보유하면 스테이킹 수입, ether.fi 포인트 두 배, EigenLayer 포인트, Pendle 거래 보상을 받을 수 있습니다. 현재 1 eETH는 약 11 YT-eETH를 구매할 수 있으며 이는 레버리지의 11배에 해당합니다.
장점이 참 매력적이죠? 그러나 YT의 가격 메커니즘을 이해하고 나면 YT의 가격은 만기일이 다가올수록 점차 하락한다는 사실을 알게 될 것입니다. 이는 본질적으로 담보 수입과 포인트로 시간을 교환하는 것입니다.
물론, 그룹 LP와 같이 리스크가 낮은 형태로도 위의 보상을 얻을 수도 있지만, 비영구적인 손실에 취약하고 포인트 획득 효율이 상대적으로 낮은 등의 단점도 있습니다.
Tip: 펜들에 대해 잘 모르시는 분들은 관련 지식을 숙지하신 후 운영하시기 바랍니다.본 글에서는 지면의 제약으로 너무 자세하게 설명할 수 없습니다.
4. 무시할 수 없는 재약정의 위험성
암호화폐 분야에서 새롭게 떠오르는 개념인 리스테이킹(Re-stake)이 주목을 받고 있으며, 스테이킹자에게 다양한 네트워크에 참여하고 수익을 높일 수 있는 더 많은 기회를 제공합니다. EigenLayer는 스스로를 분산형 신뢰의 에어비앤비라고 부르며 기회의 매력을 강조합니다. 그러나 재가설에는 위험이 따르며 신중하게 고려해야 할 일련의 잠재적인 문제가 발생합니다.
1. 벌금 위험: 악의적인 활동으로 인해 스테이킹된 ETH를 잃을 위험이 높아집니다.
2. 중앙화 위험: 너무 많은 스테이커가 EigenLayer 또는 기타 프로토콜로 이동하면 Ethereum에 시스템적 위험이 발생할 수 있습니다.
3. 계약 위험: 각 계약의 스마트 계약에는 위험이 있을 수 있습니다.
4. 다단계 위험 중첩: 재담보의 핵심 문제로, 기존 담보 위험과 추가 위험을 결합하여 다단계 위험을 형성합니다.
5. 요약
비트코인 현물 ETF 도입 이후 ETH/BTC 환율이 크게 반등했고, 칸쿤 업그레이드와 이더리움 현물 ETF의 축복으로 이더리움 생태계도 반등할 것으로 보인다. 이더리움 생태계의 다음 주요 테마는 칸쿤 업그레이드에 직접적인 도움이 되는 L2 부문이고, 다른 하나는 EigenLayer의 재스테이킹 생태계입니다.
오늘 언급한 프로젝트를 활용하여 리스테이킹에 참여하는 것은 의심할 여지 없이 가장 비용 효율적인 옵션입니다.스테이킹에 참여하는 한 동일한 물고기를 두세 마리씩 먹을 수 있습니다. Altlayer의 최근 에어드랍 규칙에는 EigenLayer 스테이커에게 에어드랍이 제공될 것이라고 언급되어 있지만 Kelp DAO 및 Renzo와 같은 프로토콜에 대한 서약이 침투하여 EigenLayer 스테이커로 인식될 수 있는지 여부는 아직 알 수 없습니다.
이미지 출처: https://blog.altlayer.io/altlayers-alt-token-launch-f49bf8ac2556
물론, 우리는 중첩 인형에 대한 끊임없는 재가정이 본질적으로 유동성을 위해 창출된 투기적 레버리지라는 점을 깨달아야 합니다. 더 높은 수익을 가져오는 동시에 위험도 증폭됩니다. 프로토콜의 어느 계층에 계약 문제가 있더라도 사용자 자산은 손상될 것입니다.
용어 사전
재스테이킹(Restake): 재스테이킹에는 유동성 스테이킹 토큰을 스테이킹하여 보안을 강화하는 동시에 스테이커가 미들웨어 애플리케이션에서 제공하는 서비스로부터 보상을 받을 수 있도록 허용하는 작업이 포함됩니다.
AVS(Actively Validated Services): 활성 검증 서비스, 사이드 체인, 데이터 가용성 계층, 새로운 가상 머신, 키퍼 네트워크, 오라클 네트워크, 브리지, 임계값 암호화 체계 및 신뢰할 수 있는 실행과 같은 검증을 위해 자체 분산 검증 의미 체계가 필요한 모든 시스템 환경.
LSD(Liquid Stake Derivatives): 유동 담보 파생상품은 토큰을 담보로 얻은 영수증 토큰을 말하며, 이는 은행에 예치한 후 예금 증서와 동일합니다.
LST(Liquid Stake Token): Lido의 stETH, Coinbase의 cbETH 등과 같은 POS(Proof of Stake) 블록체인에 약속된 토큰을 나타내는 유동 약속 토큰입니다.
LRT(Liquid Restake Token): Liquid re-pledge 토큰으로, LRT를 얻기 위해 LST를 다시 약속합니다.
관련 프로젝트 웹사이트
EigenLayer：https://www.EigenLayer.xyz/
Kelp Dao：https://www.kelpdao.xyz/
ether.fi：https://www.ether.fi/
Puffer Finance：https://www.puffer.fi/
Pendle：https://www.pendle.finance/
참고 기사
