2023년에 비트코인 ​​외에 놀라운 목표가 있다면 솔라나가 자리를 잡아야 합니다. FTX 뇌우 사건에서 천천히 회복되면서 솔라나의 시장 가치 순위는 상위 5위로 돌아왔습니다. SOL 보유자 외에도 이에 기뻐하는 Multicoin Capital도 있습니다.

멀티코인 캐피털은 솔라나의 초기 투자자로서 2021년 강세장에서 높은 수익률을 달성했으며, 논문 투자 리서치를 중심으로 한 투자 스타일도 큰 인기를 끌고 있습니다. 그러나 일련의 사건으로 인해 멀티코인의 자산운용 규모가 급격하게 위축되면서 2023년 투자 건수는 지난 2년의 4분의 1에 불과했다. 하지만 지난해 말 암호화폐 시장은 반등했고, 솔라나뿐만 아니라 멀티코인 캐피털 포트폴리오의 많은 자산 대상이 DePin 트랙의 Helium Mobile(MOBILE)부터 새로운 퍼블릭 체인인 Sei(SEI)까지 상당한 이익을 얻었습니다. ).

이는 우리의 관심을 끌만한 가치가 있습니다.한때 인기를 끌었던 멀티코인 투자 개념이 다시 등장합니까?

Multicoin Capital 포트폴리오 공개 목록

지난해 12월, 분산형 무선통신 네트워크 헬륨모바일의 토큰 MOBILE이 일주일 만에 10배 가까이 증가하며 전체 디핀 부문의 인기가 다시 등장하는 계기가 됐다.

Helium과 Multicoin Capital은 오랜 협력 역사를 가지고 있으며, 2019년 6월 Helium은 Multicoin Capital과 Union Square Ventures가 주도하는 1,500만 달러 규모의 시리즈 C 자금 조달을 완료했습니다. 2021년 8월, Helium은 a16z가 투자를 주도하고 Multicoin Capital, Alameda Research 등이 참여하는 가운데 토큰 판매를 통해 1억 1100만 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다.

Helium의 기본 토큰인 HNT는 연중 0.2달러 미만의 가격에서 2021년 최대 52달러로 상승하여 그해 Multicoin Capital의 최고의 투자 수익 목표 중 하나가 되었습니다. 2022년 7월, 헬륨 재단은 헬륨 5G 적용 범위를 확대하기 위해 5G 핫스팟에 대한 보상으로 새로운 토큰 MOBILE을 출시했습니다. Multicoin Capital의 공동 창업자인 Tushar Jain도 MOBILE이 HNT와 어떻게 다른지 설명하는 긴 트윗을 게시했습니다. 글을 쓰는 시점에서 MOBILE의 가격은 $0.0035이며, 24시간 동안 27.9% 상승했습니다.

DePin 부문에 관해서라면 Multicoin Capital이 투자한 또 다른 DePin 프로젝트인 Hivemapper를 언급해야 합니다. Hivemapper는 대시캠을 사용하는 사람들이 만든 분산형, 지속적으로 업데이트되는 지도입니다. 이 새로운 지도 경제는 사람들이 지도를 소유하고 세계 지도를 만드는 사람들과 경제적 이익을 공유하는 방식의 근본적인 변화를 나타냅니다.

2022년 4월, Hivemapper는 Multicoin Capital이 주도하고 Solana 창립자, 전 Apple Maps 임원 및 Helium CEO가 참여하여 1,800만 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 1월 4일, Coinbase는 통화 목록 로드맵에 Hivemapper 토큰 HONEY를 추가했습니다. 이후 HONEY 가격은 단기간에 0.26달러까지 상승해 24시간 동안 85.2% 상승했다.

지난해 12월부터 멀티코인캐피털의 또 다른 눈부신 투자 대상은 세이(SEI)다. 1월 3일 저녁 주류 토큰 가격이 급락한 후 SEI는 잠시 0.82달러를 넘어섰고, 글을 쓰는 시점에서 가격은 0.77달러였습니다.

차세대 Layer 1 퍼블릭 체인인 Sei는 올해 8월 메인넷 런칭 이후 탄탄한 자금력으로 많은 주목을 받아 왔으며, 그 중에는 퍼블릭 체인 투자에서 시작된 멀티코인도 있습니다. 2022년 8월 Sei Labs는 Multicoin Capital이 주도하고 Coinbase Ventures, GSR 등이 참여하여 500만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료했으며, 2023년 4월 Sei는 평가액으로 3,000만 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 이번 투자에는 Multicoin Capital, Jump Capital 등이 주도하여 8억 달러가 참여했습니다.

Sei는 작년 11월 말 병렬 EVM 기술을 사용해 올해 v2를 업그레이드하겠다고 발표했으며, 병렬 EVM 내러티브는 많은 투자 연구 기관에서 2024년 핵심 초점으로 간주됩니다. Sei가 현재의 가격 추세를 계속 유지할 수 있다면 Multicoin의 수익률이 높은 또 다른 투자 대상이 될 것입니다.

관련 독서:2주에 거의 4번, 세이가 다음 솔라나인가?》

최근 가격 상승세를 보인 또 다른 멀티코인 투자 대상은 무기한 계약 프로토콜인 영구 프로토콜(Perpetual Protocol)입니다. 이 글을 쓰는 시점인 1월 3일, Perpetual의 기본 토큰 PERP 가격은 최대 2.1달러까지 올랐으며, 이는 24시간 동안 60% 이상 상승한 수치입니다.

2020년 8월, Perpetual Protocol은 Multicoin Capital의 주도로 180만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. Multicoin Capital의 공동 창립자인 Kyle Samani는 Perpetual을 소개하는 기사를 작성하여 CeFi 및 DeFi의 장점과 무기한 계약 거래자가 기대하는 CeFi 스타일 레버리지, 그리고 DeFi 시스템 AMM이 제공하는 유동성 및 단순성을 결합했다고 말했습니다. .

《멀티코인: DeFi 영구 계약 프로토콜 영구 프로토콜에 대한 간략한 소개》

최근 Multicoin Portfolio의 가격 인상과 함께 투자 대상에 대한 간략한 목록을 작성한 후 한때 Multicoin Capital을 정상에 올렸던 투자 대상인 Solana도 언급해야 합니다.

Multicoin Capital의 성공과 실패의 역사

2021년 12월 30일 Axios보고서멀티코인은 2017년 10월 설립 이후 헤지펀드 자산이 20,287% 급증했으며, 첫 벤처캐피탈 펀드는 수수료를 공제한 후 투자자에게 28배 이상 수익을 냈다. .

2018년 5월, 잘 알려지지 않은 Solana Labs는 7,925만 개의 토큰을 0.04달러의 가격에 판매했으며 Multicoin Capital은 구매자 중 하나였습니다. 2019년 솔라나 팀은 5차례의 자금 조달을 시작했으며 그 중 4차례는 사모였습니다. 이러한 사모 투자는 2019년 1분기에 시작되어 MultiCoin Capital이 솔라나 랩스에 2천만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 주도한 2019년 7월에 종료되었습니다. 2021년 6월, Multicoin Capital은 솔라나의 3억 1,400만 달러 자금 조달에 참여했습니다.

솔라나의 가격은 2021년 강세장이 정점에 달했을 때 260달러에 가까웠고, 시장 가치는 2021년 9월 3위로 급등했습니다. 2021년 말 현재 솔라나의 가격은 2020년 4월 솔라나 토큰 거래가 시작된 이후 약 21,609% 상승했으며, HNT는 올해 중반 0.2달러 미만 가격에서 52달러까지 상승했습니다. 그리고 이는 유통시장의 수익배수일 뿐이며, 기관으로서의 멀티코인의 실제 수익은 훨씬 더 과장되어 있습니다.

Solana TVL 추세 차트, 출처: DeFiLlama

따라서 Multicoin Capital은 솔라나에 대한 세 차례의 투자를 통해 그해 암호화폐 VC 중 비교할 수 없는 수익을 올렸습니다.

2021년 Multicoin Capital은 5월 두 번째 벤처 캐피탈 펀드로 1억 달러를 모금했으며, 세 번째 벤처 캐피탈 펀드로 2억 5천만 달러를 모금했습니다. 같은 해 9월 Kyle Samani는 FTX 팟캐스트에 게스트로 출연하여 Multicoin Capital의 현재 자산 관리 규모가 미화 40억 달러에 달했다고 밝혔습니다. 포트폴리오의 토큰 가격이 여전히 상승하고 있기 때문에 이는 a16z 및 Sequoia Capital과 같은 전통적인 벤처 캐피털 회사가 더 많은 디지털 자산을 보유하도록 투자 구조를 변경하는 데에도 영향을 미쳤습니다.

멀티코인은 Alameda, 3AC 등의 기술 흐름, 자본 흐름의 투자 스타일과 달리 창립 이래 테마별 투자를 고집해 왔으며, 두 창업자 Kyle Samani와 Tushar Jain은 항상 이면에 있는 투자 논리를 설명하는 기사를 작성합니다. , 그들은 감히 주류에서 벗어난 프로젝트를 꺼내고, 감히 발산하고, 추세에 맞서 무거운 입장을 취합니다. 이러한 투자 스타일은 또한 펀드의 후속 성공에 특정 로맨틱색상을 부여합니다. 이 스타일은 솔라나의 활약이 정점에 달했던 스타일이다.

그러나 성공에는 실패가 따릅니다. 2022년 FTX 뇌우로 인해 솔라나는 가장 큰 영향을 받은 암호화폐 프로젝트 중 하나가 되었고, 솔라나의 통화 가격은 한때 한 자릿수로 떨어졌습니다. FTX 파산으로 인해 멀티코인의 자산 규모는 약 2주 만에 55% 감소했습니다. FTX가 관리하는 자산의 9.7% 외에도 손실은 솔라나 및 솔라나 생태 자산(망고, FTX.US 지분 보유, 미결제 파생상품 계약 등)에 대한 장기적인 강세 때문이기도 했습니다.

2022년 12월 말 쓰리 애로우즈 캐피탈의 채권자로서 많은 정보를 공개했던 솔드만 가크스는 트위터를 통해 방금 멀티코인 캐피탈로부터 11월 투자자 명세서를 받았다고 밝혔다. 성명서는 지난 11일 한 달 만에 펀드가 90%나 빠졌어요.”

2023년 3월, Multicoin Capital은 회사의 연례 투자자 서한에서 Multicoin Capital 헤지 펀드가 2022년에 91.4%의 손실을 입었다고 밝혔습니다. 이는 창립 이래 최악의 실적입니다. 최근 Kyle Samani와 Tushar Jain은 다시 한번 LP에 편지를 보내 현재 Multicoin 펀드 자산 관리 규모의 약 10%가 여전히 FTX에서 인출되기를 기다리고 있다고 밝혔습니다.

관련 독서:멀티코인은 90% 되돌림: 수익과 손실의 원천이 동일합니다》

이렇게 Multicoin Capital은 침묵의 여정을 시작했습니다. RootData 데이터에 따르면 Multicoin Capital은 2023년에 10건의 투자에 그쳐 주류 암호화폐 VC 중 투자 건수에서 낮은 순위를 기록했습니다. 2021년 멀티코인 캐피탈 투자 건수는 41건, 2022년 투자 건수는 40건입니다.

2023년 주류 암호화폐 VC 투자 수 비교 차트, 출처: Rotodata

그러나 SOL 가격 반등, 솔라나 생태계 활성화, Sei 등 새로운 퍼블릭 체인의 등장으로 멀티코인 캐피탈의 투자 포트폴리오는 새로운 성장을 맞이하게 되었습니다. CrunchBase 데이터에 따르면 Multicoin Capital은 현재 총 6억 500만 달러를 모금했습니다. 암호화폐 시장이 2024년에 Solana가 Multicoin에서 했던 것처럼 투자 수익을 얻을 수 있을지는 알 수 없지만, 아직 토큰 가격에 큰 진전을 이루지 못한 Multicoin Portfolio의 프로젝트에 대해 미리 알아볼 수 있습니다. 강세장의 다크호스.

주목해야 할 다른 멀티코인 투자 프로젝트는 무엇입니까?

Multicoin Capital의 공동 창업자인 Kyle Samani는 Blockcrunch와의 인터뷰에서 새로운 프로젝트에 투자하기 전에 무엇을 할 것인지에 대한 질문에 우리는 시장 구조를 분석하는 데 더 많은 시간을 할애할 것입니다. 작동하는지, 팀이 사용할 수 있는 레버는 무엇인지. 따라서 BlockBeats는 투자 포트폴리오에서 주목할만한 여러 잠재적 프로젝트를 조사했으며, 더 많은 프로젝트에 대해서는 독자들이 Multicoin Capital의 공식 인터페이스에서 문의할 수 있습니다.

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Jito Labs（JTO）

2022년 8월 11일, 솔라나 생태학적 유동성 스테이킹 프로토콜 Jito Labs는 Multicoin Capital 및 Framework Ventures, Alameda Research, Solana Ventures, Delphi Digital, Robot Ventures, Solana Labs 공동 창립자 Anatoly Yakovenko가 이끄는 미화 1,000만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달을 완료했습니다. Coral 창립자이자 전 Alameda Research 엔지니어인 Armani Ferrante와 Solana 재단 커뮤니케이션 이사인 Austin Federa도 투자에 참여했습니다.

Jito Labs는 솔라나 거래의 속도와 최종성을 높이고 검증자와 스테이커에게 보상을 제공하는 것을 목표로 합니다. 2023년 11월 Jito는 거버넌스 토큰 JTO를 출시하고 소급 에어드랍을 실시했습니다.

CoinGecko 데이터에 따르면, 작성 당시 JTO의 가격은 US$1.5, 시장 가치는 US$1억 8100만, FDV는 US$15억 7000만으로 246위를 기록했습니다.

Worldcoin（WLD）

Worldcoin의 인기는 더 이상 소개할 필요가 없으며, 인공지능 시대에 인간에게 디지털 신원 증명을 제공하는 것을 목표로 합니다. 2021년 10월, Worldcoin 개발 회사인 Tools for Humanity는 Multicoin Capital 및 Three Arrows Capital과 같은 기관의 참여로 2,500만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달을 완료했습니다. 2023년 5월 Worldcoin은 a16z, Bain Capital Crypto 및 Distributed Global의 참여로 Blockchain Capital이 주도하는 1억 1500만 달러 규모의 시리즈 C 자금 조달을 완료했습니다.

지난해 12월 월드코인은 월드ID 2.0 디지털 여권과 고성능 개발 플랫폼 출시를 발표했다. CoinGecko 데이터에 따르면, 작성 당시 WLD 가격은 US$3.22, 시장 가치는 US$3억 3,800만, FDV는 US$310억으로 164위를 기록했습니다.

Pyth Network（PYTH）

2023년 12월 5일, 오라클 프로젝트 Pyth Network는 Multicoin Capital, Wintermute Ventures 등이 투자에 참여하여 새로운 자금 조달 라운드를 완료했습니다. 같은 해 11월, Pyth Network는 소급 에어드랍을 시작했으며, 자체 토큰인 PYTH도 BackPack의 스테이킹 활동에 참여했습니다.

CoinGecko 데이터에 따르면, 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 PYTH의 가격은 US$0.28, 시장 가치는 US$4억 1,800만, FDV는 US$27억 8천만으로 140위를 기록하고 있습니다.

Marginfi

Multicoin Capital이 투자한 또 다른 주목할 만한 Solana 생태학적 프로젝트는 Marginfi입니다. 2022년 2월, Solana를 기반으로 한 DeFi 마진 프로토콜인 Marginfi는 미화 300만 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 이번 자금 조달은 Multicoin Capital과 Pantera Capital이 주도했습니다. 이번 투자에는 Sino Global Capital, Solana Ventures 등이 참여했습니다.

현재 Marginfi는 토큰 계획을 시작하지 않았지만 일반적으로 향후 소급 에어드랍의 기초로 간주되는 공식 포인트 활동이 있으며 독자는 이에 대해 스스로 배울 수 있습니다.