가이드
첫 번째 수준 제목
가이드
암호화폐 시장은 점점 더 복잡해지고 있습니다.
소매 투자자, 고래, 기관 및 거래 플랫폼.... 역할마다 거래 행동이 다르며 이러한 행동을 식별하고 이해하는 것이 그 어느 때보다 중요합니다.
보고서는 지갑 유형, 활동, 유입 및 유출 거래 플랫폼의 총 가치, 사용자 이탈률 등 다양한 측면을 심층적으로 연구했으며, 인기 있는 FTX를 예로 들어 자금이 유입된 다양한 사용자 그룹을 세분화했습니다. FTX와 그들의 행동은 심층적으로 분석되었습니다.
이러한 데이터는 거래 플랫폼에 대한 다양한 사용자의 가치 기여는 물론 활동 및 이탈률을 이해하는 데 도움이 됩니다. 귀하가 기관 또는 거래 플랫폼 운영자인 경우 이 보고서는 사용자를 더 잘 이해하고 운영 전략을 최적화하는 데 도움이 될 것이며, 암호화폐 투자자인 경우 이 보고서는 시장 역학을 더 잘 이해하여 더 많은 정보를 바탕으로 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.
첫 번째 수준 제목
주요 수치 요약
1. 사용자 계층화: 지갑 연령 및 자산 보유에 따라 사용자는 초기 소매, 초기 전문, 초기 기관, 후기 소매, 후기 전문 및 후기 기관의 6가지 범주로 나눌 수 있습니다. 소매 사용자(소매) 주소의 총 개수는 수억 개에 달하지만 총 자산 규모는 기관만큼 좋지 않습니다.
3. FTX의 자금 흐름: FTX에는 대부분 개인 투자자가 있지만, 개인 투자자의 평균 주간 유입액은 미화 700달러에 불과합니다. 기관 이용자 수는 적지만, 주당 평균 자본 유입액은 200만 달러에 달합니다.
4. 사용자 이탈률: CEX의 후기 전문 지갑과 후기 소매 지갑의 이탈률은 1% 미만으로 낮은 반면, 소매 계정의 이탈률은 15%에 달합니다.
첫 번째 수준 제목
전반적인 시장 상황
2023년에는 암호화폐 시장이 동결되지 않고 비트코인 가격이 50% 이상 상승합니다. 그러나 활성 중앙 집중식 거래소 수가 2022년 초 750개에서 640개로 감소하는 등 거래소는 어려움에 직면해 있습니다. 탈중앙화거래소(DEX)와의 경쟁이 심화되면서 CEX의 거래량은 더욱 감소했습니다.
Shenchao의 참고 사항: 아래 그림은 개인 활성 지갑의 수가 2018년 약 5천만 개에서 현재 3억 개 이상으로 증가했음을 보여줍니다. 그러나 원본 보고서에서는 해당 주소의 중복 제거 여부 등 계산 방법을 공개하지 않았습니다.
둘을 비교해 보면, CEX의 하락이 주소의 점진적인 성장을 충족시킨다는 것은 거래 플랫폼이 사용자를 더욱 세분화하고 비즈니스에 가장 큰 가치를 가져올 사용자를 유치하고 유지하는 데 집중해야 함을 의미합니다.
첫 번째 수준 제목
사용자 계층
보고서는 수집 가능한 모든 지갑을 기준으로 사용자를 지갑의 연령과 보유 자산량을 고려하여 초기 소매, 초기 전문, 초기 기관, 후기 소매, 후기 전문, 후기 기관의 6개 세그먼트로 나눕니다. .
Shenchao 참고: 소매는 대중적인 의미에서 소매 투자자를 의미합니다. 전문 사용자는 거대한 고래로 이해될 수 있습니다.
예상되는 결과를 볼 수 있습니다. 총 소매 주소 수는 많지만 합산되는 자산 금액은 기관만큼 좋지 않습니다.
또한 현재 주간 활성 지갑의 대부분은 늦은 소매 사용자입니다. 이러한 사용자는 지갑을 생성하는 시간이 짧고 단일 지갑에 잔액이 낮습니다. 후기 단계의 활성화된 전문 지갑의 수 역시 초기 소매 단계에 비해 높으며, 이는 최근 몇 년간 비교적 많은 자금이 암호화폐에 투자되었음을 나타냅니다.
첫 번째 수준 제목
CEX의 사용자 자금 흐름
종합적으로, 상대적으로 새로운 후기 단계 기관 지갑과 후기 용량 지갑이 개인 지갑의 현재 비트코인 및 이더리움 보유량의 대부분을 차지합니다. 하지만 이 연구에서 더 중요한 질문은 이러한 그룹이 거래 플랫폼과 어떻게 상호 작용하는가입니다.
중앙화 거래소는 일반적으로 거래 수수료로 수익을 창출합니다. 우리는 각 그룹에서 발생하는 수수료를 계산하기 위해 거래소의 주문장에 대한 필요한 데이터 통찰력을 갖고 있지 않지만 온체인 데이터만 가지고 있습니다.
그러나 우리는 각 그룹이 온체인 거래 플랫폼으로 전송한 총 금액이 각 그룹이 생성한 거래 수수료와 대략 일치한다고 가정할 수 있습니다. 암호화폐는 보유보다는 거래를 위해 개인 지갑에서 거래소로 전송되는 경우가 많기 때문에 이는 합리적인 가정으로 보입니다.
전반적으로, 거래소로 전송된 가치는 대부분의 분기 동안 그룹 전체에서 대략 균등했습니다. 단, 후기 소매 지갑과 초기 기관 지갑은 각각 이 기간 동안 거래소로 전송된 총 가치의 11.4%와 11.9%를 차지했습니다. .
이러한 지연의 이유는 두 그룹, 즉 다른 그룹에 비해 자본이 가장 적은 후기 소매 지갑과 모든 활성 지갑 중 점유율이 가장 낮기 때문에 초기 기관 지갑에 따라 다릅니다.
첫 번째 수준 제목
사례 연구: FTX의 사용자 자금 흐름
예를 들어 FTX는 2022년 11월 폐쇄되었음에도 불구하고 당시 업계에서 가장 인기 있는 거래 플랫폼 중 하나였습니다. 흥미롭게도 FTX의 사용자 기반은 앞서 언급한 전체 지갑 환경에 맞지 않습니다.
절대적으로 후기 소매 지갑은 FTX 사용자 기반의 대다수를 차지하며, 후기 전문 지갑은 거의 매주 두 번째로 큰 그룹입니다.
이는 실제로 FTX에 자금을 보내는 대부분의 사람들이 개인 투자자임을 어느 정도 설명할 수 있습니다.
한편, 후기 및 초기 기관으로 구성된 두 개의 소규모 초부유 그룹은 FTX 사용자 기반에서 가장 작은 점유율을 차지합니다. 하지만 유입량을 기준으로 이들 그룹을 평가하면 그렇지 않습니다.
- 후기 기관 지갑이 FTX로 유입되는 총 자금을 지배합니다.
- 주간 평균 사용자 기반의 0.1%에 불과함에도 불구하고, 연구 기간 동안 후기 기관 지갑으로의 유입은 전체의 30.0%를 차지했습니다.
- Late Pro 지갑은 FTX 수령액의 21.4%로 2위를 차지했습니다. 이는 전체 FTX 사용자의 17.6%와 더 비슷한 수치입니다.
- 지연 소매 지갑은 전체 주간 평균 사용자의 75.8%를 차지함에도 불구하고 전체 자금 유입의 7.6%에 불과했습니다.
그러나 초기인 2021년 1월부터 2021년 4월 중순까지 후기 기관 지갑의 유입 점유율은 가장 낮은 경우가 많으며, 2021년 가을이 되어서야 이들이 가장 큰 사용자 그룹이 확고히 자리잡게 됩니다. 이러한 패턴은 2021년 가격 인상 기간 동안 암호화폐 시장에 더 많은 기관 투자자가 진입했기 때문일 수도 있지만, 이러한 고가치 사용자를 유치하기 위한 FTX 팀의 노력을 암시할 수도 있습니다.
위의 6가지 유형의 사용자가 거래 플랫폼에 대한 가치 기여도를 등급화하면 기관이 여전히 1위에 있고, 총 자금 유입액이 일반 투자자에 비해 상당히 높다는 것을 직관적으로 알 수 있습니다.
이러한 데이터는 후기 단계 기관 및 후기 전문 지갑의 사용자 수는 적지만 이들이 거래 플랫폼에 가져오는 가치는 매우 크다는 것을 보여줍니다.
사용자 이탈률은 거래 플랫폼에 대한 사용자의 가치를 평가하는 중요한 지표이기도 합니다. 우리는 초기 소매 지갑이 주당 15.7%로 다른 카테고리보다 훨씬 높은 이탈률을 보인 반면 후기 전문 지갑과 후기 소매 지갑은 각각 0.6%와 0.4%로 가장 낮은 이탈률을 보였다.
이렇게 계산하면 기관은 거래 플랫폼에 더 많은 가치를 기여할 것으로 예상됩니다(손실률이 낮고 매주 지속적인 자본 유입이 있습니다).
요약하다
첫 번째 수준 제목
요약하다
이러한 통찰력은 거래 플랫폼 사용자 확보 및 유지 전략은 물론 제품 개발에도 매우 중요합니다.
마찬가지로 FTX가 일반 사용자의 유지율을 높이려면 초기 소매 부문에 집중해야 한다고 결론을 내릴 수 있습니다. 왜냐하면 극도로 높은 이탈률을 조금만 개선해도 높은 주간 평균 유입량을 고려할 때 초과 수익을 가져올 수 있기 때문입니다. 세부 사항에 관계없이 각 지갑에 가치를 할당하는 기능은 FTX가 사용자와 잠재 사용자에게 다른 방법보다 효과적으로 시장을 개척하는 데 도움이 될 것입니다.
