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원본 출처:36 크립톤

36 크립톤은 6월 6일 세쿼이아가 미국, 유럽, 중국, 인도/동남아시아의 3개 펀드를 완전히 분할하고 각각 완전히 독립적인 운영 법인이 될 것이라고 발표하는 공개 서한을 발행했다는 사실을 독점적으로 알게 되었습니다. 다른 브랜드를 사용하여 비즈니스를 수행합니다. 앞으로 Sequoia China는 계속해서 "Sequoia"라는 중국 브랜드 이름을 사용하고 영어 브랜드 이름인 "HongShan"을 채택할 것이며, Sequoia America와 Europe은 계속해서 "Sequoia Capital"을 사용할 것이며 Sequoia India/Southeast Asia는 새로운 브랜드 이름 "Peak XV Partners".

공개 서한에서 Sequoia는 "이러한 변화를 통해 각 지역이 서비스를 제공하는 창립자와 LP를 위해 더 나은 가치를 창출할 수 있게 될 것"이라고 밝혔으며, 이러한 결정을 내린 이유는 "decentralized의 글로벌 투자 사업을 관리하고 운영하는 방법은 점점 더 복잡해지고 어려워지고 있습니다.”

Sequoia는 편지에서 다음과 같이 썼습니다. 현지 투자 팀을 구성하고 현지 기업가에게 서비스를 제공하며 현지화 요구를 충족하는 데 우선순위를 두는 것이 세계 여러 지역에서 Sequoia의 성공의 핵심 요소입니다. 오늘날 여러 지역에 있는 Sequoia의 사업체와 팀은 현지 시장의 리더가 되었으며, 앞으로도 다양한 지역에서 계속 성공하기 위해서는 현지 우선 전략을 더욱 수용해야 합니다.

2005년경 실리콘 밸리에서 출발한 Sequoia Capital은 국제화를 시작하고 더 많은 신흥 시장에 진출하기로 결정했으며 Sequoia China와 Sequoia India/Southeast Asia를 차례로 설립했습니다. 오랫동안 Sequoia는 고유한 분산형 운영 모델을 채택했습니다. 국제 브랜드, 본사가 없고 현지화된 운영이 가장 큰 특징이며 각 지역 팀이 대부분의 문제에 대한 투자 의사 결정 권한을 가집니다.

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학생이 스승을 능가하다

2004년 Forbes의 한 기자가 Sequoia Capital의 설립자 Don Valentine에게 중국에 투자할 것인지 물었을 때 그는 단호하게 대답했습니다.

곧 발렌타인의 발언은 연막탄에 불과한 것으로 판명되었습니다. 1년 후, 당시 Sequoia Capital의 관리 파트너였던 Mike Moritz와 Doug Leone은 Ctrip 공동 창립자 Shen Nanpeng을 만나 협력에 도달했고 Sequoia China가 탄생했습니다.

실리콘 밸리를 에워싸고 있는 40마일에서 14,000km에 이르는 태평양에 이르기까지 Sequoia는 공개 서한에서 18년 전 전 세계에서 새로운 세대의 업계 리더를 만든 기업가들이 등장했기 때문이라고 밝혔습니다.

Sequoia China의 눈부신 활약은 이 국산화의 성공을 증명합니다. 1,200개 이상의 투자 기업, 130개 이상의 상장 기업, 100개 이상의 유니콘이 초기 단계에서 Meituan, Pinduoduo, ByteDance와 같은 새로운 경제 거인을 포착했습니다.

성공적인 기업가로서 Shen Nanpeng은 10년 이상 Sequoia China를 이끄는 동안 세계에서 가장 유명한 최고 투자자 중 한 명이 되었습니다. 포브스 선정 세계 최고의 벤처캐피털리스트에 12회, 4회, 3회 연속 선정됐다.

어떤 의미에서 Sequoia China는 여러 면에서 바다 건너편에 있는 "사촌"을 능가하면서 뒤에서 왔습니다.

공개 정보에 따르면 Sequoia China가 관리하는 자금 규모는 3000억 위안을 초과했으며 Sequoia의 3대 주요 시장 중 전체 체인, 전체 단계 및 전체 주기 투자 능력을 구축한 유일한 기관입니다. 또한 Sequoia China의 투자 방향은 더욱 광범위하고 다양합니다.기술 산업 외에도 의료 및 전통 소비 분야에 덜 관여하는 두 가지 다른 영역도 포함됩니다.또한 Sequoia China는 새로운 인프라를 구축했습니다. 중국에 투자하기 위한 펀드 새로운 경제 산업의 인프라, 그리고 최근 몇 년 동안 인수합병 투자를 개발하기 시작했습니다. 이들은 Sequoia China의 고유한 사업입니다.

최근 몇 년간 Sequoia의 투자 사례를 자세히 살펴보면 순수한 지리적 구분이 더 이상 세 펀드의 투자 경계가 아님을 알 수 있습니다. 예를 들어 Sequoia China는 해외에 본사를 둔 일부 생명 공학 및 의료 및 건강 회사는 물론 유럽 패션 소비자 브랜드와 일본, 한국 및 호주의 신생 기업에 투자했습니다. 중국 기업인부터 글로벌 우수 중국인 기업가까지.

세쿼이아가 각 지역의 벤처캐피털 시장의 선두주자가 됨에 따라 그들에게 투자된 선도기업들은 국제시장 진출을 놓고 서로 경쟁할 수밖에 없다. 예를 들어 디자인 소프트웨어 분야에는 Sequoia China가 투자한 Blue Lake, Sequoia America가 투자한 Figma, 금융 기술 분야에는 Sequoia China가 투자한 Airwallex, Sequoia India가 투자한 Sunrate 등이 있습니다. 통합된 "Sequoia" 브랜드의 경우 이는 부정적인 가치를 가져옵니다.

또한 Sequoia America는 지난 2년 동안 육안으로 볼 수 있는 "수성 역행"의 여정에 착수했습니다. 먼저 로엘로프 보타가 세쿼이아 최고경영진을 인수한 뒤 2021년 10월 강세장의 정점에서 에버그린 '세쿼이아 펀드'를 론칭했다. 게다가 Sequoia America가 보유하고 있는 암호 화폐 및 파생 상품 거래소 FTX가 무너지고 Twitter에 대한 투자 결정도 논란이 되었으며 부동 손실에 직면할 수 있어 Sequoia America의 자산 가치가 크게 축소되었습니다. 은행은 운영 48시간 만에 갑자기 무너졌고, 주요 고객인 세쿼이아 아메리카는 생사를 건 특별한 시련을 겪었다. 이러한 요소들의 결합으로 인해 "뒤뜰에 불이 붙은"이 오래된 VC는 일부 신뢰의 위기에 직면하게 되었으며 미국 내수 시장에 집중할 수밖에 없었습니다.

투자 전략, 산업 방향 및 회원 회사 구조의 차이가 커지면서 Sequoia 전반에 걸쳐 투자 전략이 크게 차별화되었습니다. 이 경우 원래 아키텍처는 지속 불가능해졌습니다. Sequoia는 현지 조건에 적응하고 유연하고 독립적이어야만 다양한 시장에서 활력과 이점을 더욱 유지할 수 있으며, 이는 "큰 우산" 글로벌 통합 브랜드를 유지하는 것보다 더 중요하다는 것을 잘 알고 있었을 것입니다. "분할 후 각자를 더 좋게 만드십시오"는 이러한 결정을 내린 Sequoia의 궁극적인 생각일 수 있습니다.

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국제화의 끝은 현지화

벤처캐피털들이 모이는 실리콘밸리의 모래언덕에서 세쿼이아만 전설적인 조직은 아니다. 하지만 세상을 보면 Sequoia는 투자 기관의 국제화에서 지금까지 타의 추종을 불허하는 독특한 스타일을 발전시켰습니다.

Sequoia의 국제화 경로는 같은 시기에 많은 실리콘 밸리 펀드의 경로와 다릅니다.미국을 본부로 글로벌 비즈니스를 관리한다는 전통적인 생각을 버리고 다른 지역에 정통한 현지 팀을 구성하는 데 전념했습니다. 현지 시장과 생태계에서. 개발 초기 단계에서 Sequoia는 지역 팀과 모범 사례 경험을 공유하고 견고한 기반을 마련하는 데 도움을 주었습니다.

최근 몇 년 동안 각 시장에서 Sequoia의 주요 플레이어가 계속 성장하고 업계 리더가 됨에 따라 재무, 법무, IT 등과 같은 일부 배경 기능은 계속 유지하면 더 이상 잘 해결되지 않습니다. 글로벌 통합 관리 현지 수요는 각각의 운영 효율성에 영향을 미칩니다.

빠르면 1년여 전 Sequoia Capital의 전 지도자인 Doug Leone이 은퇴를 발표하기 전에 Sequoia 지역이 "분리"될 것이라는 소문이 돌았습니다. 오늘날의 이별이 근거 없는 것은 아니지만, 3자는 결실을 맺을 때를 기다리고 있다.

지난해 7월 Sequoia China는 총 90억 달러를 모금한 4개의 신규 펀드 완료를 발표했습니다. 트렌드에 반하는 이번 모금은 국제 투자자들의 Sequoia China에 대한 지원 증가일 뿐만 아니라 중국의 기술 혁신과 기업 생태계에 대한 공격이기도 하며 Sequoia China 팀이 완전히 독립적으로 완료했습니다.

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HongShan의 새로운 여정

Sequoia가 발표한 공식 발표에서 Sequoia China는 "Hongshan"이라는 새 브랜드 이름을 사용할 예정입니다. 오늘날의 Sequoia China는 진정한 "Chinese Sequoia"가되었습니다.

이것의 의미는 자명합니다. Sequoia China는 계속해서 투자 회사의 자체 및 국제적 매력을 사용하고, 보다 유연한 전략을 채택하고, 더 많은 기업가와 LP에 서비스를 제공하고, 더 넓은 시장에 직면하여 더 큰 가치를 창출할 수 있습니다. 특히 앞으로 Sequoia China의 촉수가 더 확장될 수 있기 때문에 이는 사업을 시작하기 위해 중국으로 돌아가든 글로벌 진출을 하든 전 세계의 잠재력이 높은 중국 기업가들에게 좋은 소식이 될 것입니다.

오늘 Sequoia China는 이정표를 세웠고 글로벌 잠재력을 지닌 새로운 "HongShan"이 Day 1 순간을 열었습니다. 어떻게 독자적인 성장 경로를 시작하고, 더 큰 무대에서 어떻게 새로운 역사를 쓸 것인가? 우리는 기다려 볼 수도 있습니다.