LD Capital: 비트코인 레이어 2 네트워크 스택의 4D 해석

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LD Capital: 비트코인 레이어 2 네트워크 스택의 4D 해석

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2023-05-15 02:02

本文约11390字，阅读全文需要约46分钟

이 기사에서는 Stacks의 메커니즘과 생태계에서 두 가지 중요한 DeFi 프로토콜인 ALEX 및 Arkadiko Protocol을 소개합니다.

원저자: Jaden Fan, Jinze Jiang, LD Capital Research

이 기사에서는 Stacks의 메커니즘과 생태계에서 두 가지 중요한 DeFi 프로토콜인 ALEX 및 Arkadiko Protocol을 소개합니다.

BTC 블록 보상이 반감될 때마다 채굴자의 수입도 반감되는데, BTC 거래로 발생하는 수수료가 채굴자 수입의 5% 미만이기 때문에 BTC 가격을 2배로 올려 컴퓨팅 파워 시스템을 지원했다. 과거. BTC의 시장 가치가 증가함에 따라 변동성은 점차 감소하고 반감 후 채굴 보상은 점차 컴퓨팅 파워 비용을 충당하지 못할 수 있으므로 BTC는 지속 가능한 수입원이 필요합니다. 응용 프로그램이 폭발적으로 증가함에 따라 ETH의 생태 응용 프로그램은 지속 가능한 소득 문제를 해결했지만 현재 Bitcoin 네트워크의 블록 시간 및 스마트 계약 제한으로 인해 지속 가능한 소득을 얻는 것이 불가능합니다.

비트코인 NFT 프로토콜 Ordinals는 비트코인 생태계 폭발의 서막을 열었고 네트워크 사용률이 증가했으며 취급 수수료가 2018년 초 수준으로 치솟았습니다. 5월 11일 현재 오디널스 BRC 20 토큰의 종류는 14,000개를 넘어섰고 명문 위조 건수는 580만 개를 넘어섰고 이에 따라 채굴자들의 수입도 증가했다. 2019년 중반과 2021년에 비트코인 네트워크의 일일 거래 수수료 증가는 전체 시장의 높은 활동 때문이며, 이러한 거래 성장은 비트코인 생태계의 혁신적인 발전에서 비롯되며 BTC 일일 거래 수수료가 최고치에 도달했습니다. 600+BTC.

그림: BTC 네트워크의 일일 거래 수수료 합계, BTC로 계산, 출처: Blockchain.com, Trend Research

그러나 BTC 네트워크의 용량과 속도는 관련 거래 활동의 발전을 제한합니다.BTC가 ETH 생태계와 같은 L2 계층을 가지고 더 많은 사용 사례와 처리 수수료를 생성하면 네트워크 채굴자의 수입을 크게 늘리고 성장을 유지할 수 있습니다. 컴퓨팅 파워.

BTC 반감기가 다가오고 있으며 BTC L2 개념의 인기는 계속해서 높아지고 있습니다.

비트코인 네트워크의 현재 블록 생성 속도에 따르면 반감기는 2024년 5월에 발생할 것으로 예상되며 BTC 반감기는 항상 시장에서 가장 인기 있는 이벤트 중 하나였습니다. 반감기가 다가옴에 따라 펀드는 비트코인에 더 집중하겠지만, 비트코인에 대한 투자는 시장 가치가 크기 때문에 마켓 베타 수익만 얻을 수 있으며, BTC 유동성을 풀고 BTC 응용 계층을 확장하는 L2 프로젝트는 펀드가 될 가능성이 높습니다. 알파 수익을 추구하기 위한 선호 대상.

Stacks는 BTC 2계층 네트워크 프로젝트 중 가장 번영하는 생태를 가지고 있으며 2023년 말에 주요 업데이트를 안내할 것입니다.

기술 개발의 난이도가 높기 때문에 BTC의 L2 프로젝트 수는 항상 적었고 시장 열기도 낮았습니다. 모두가 라이트닝 네트워크에 익숙하지만 라이트닝 네트워크는 P2P 결제에 중점을 두고 있으며 스택스의 직접적인 경쟁자가 아닙니다.스택스는 현재 BTC L2 개념에서 가장 번영하는 프로젝트입니다. 2023년 말에 Stacks가 수행할 Nakamoto 업그레이드는 네트워크 성능의 포괄적인 개선을 가져올 것이며 동시에 중요한 제품인 SBTC를 출시할 것입니다. BTC 반감 주기에 중첩되어 스택스는 초과 시장 자금을 확보하여 진입할 가능성이 있습니다.

배경 이벤트

그림: STX 가격 추세, 출처: Tradingview, Trend Research

2023년 2월 21일 BTC 가격은 7개월 만에 처음으로 25,000달러를 돌파했습니다. Bitcoin NFT 프로토콜 Ordinals를 기반으로 하는 Ordinal Punks는 BTC NFT 프로젝트 폭발의 전주곡을 열었습니다. 로봇 오디널펑크세일즈의 트위터 정보에 따르면 오디널펑크는 캐스팅 가격이 0.01BTC로 무려 9.5비트코인, 24만달러가 넘는 가격에 팔렸다.

Ordinals는 2023년 1월 21일 Casey Rodarmor에 의해 출시된 비트코인 NFT 프로토콜입니다. 핵심 기술 포인트는 다음과 같습니다. 탭루트 스크립트 경로 트랜잭션의 스크립트에 특정 콘텐츠를 추가하면 비트코인의 최소 단위인 satoshi가 고유하므로 지속 가능한 트랙을 달성하기 위해. 특정 콘텐츠가 있는 사토시는 비트코인 네트워크에서 NFT로 이해할 수 있습니다. 서수를 사용하면 비트코인 사이드체인 또는 레이어 2 네트워크가 필요하지 않으며 비트코인 네트워크를 변경하지 않고 사용할 수 있습니다.

나중에 @domodata 사용자는 Ordinals 프로토콜의 추가 정보가 통일된 표준으로 설정되면 Ordinals 프로토콜이 대체 불가능한 토큰(NFT)뿐만 아니라 대체 가능한 토큰(FT)도 발행할 수 있다고 믿었습니다. 따라서 @domodata는 3월 8일 Ordinals 프로토콜을 통해 최초의 실험적 BRC 20 표준 토큰 ORDI를 생성했습니다. 5월 10일 현재 ORDI의 역사적 가격은 $29를 돌파했으며 BRC-20 토큰의 종류는 14,000개 이상입니다. 서수 명문은 총 570만 회 위조되었으며, 5월 7일 하루 최대 40만 회 위조되었습니다. 또한 서수의 주요 유형은 그림과 텍스트이며, 4월 23일 텍스트 유형(BRC 20) 토큰의 폭발적인 증가로 비트코인 네트워크의 사용률이 크게 증가했습니다.

그림: BRC 20 토큰, 출처:https://brc-20.io/， Trend Research

그림: 서수 비문 단조 시간, 출처: Dune.com, Trend Research

그림: BTC 비문 단조 유형, 출처: Dune.com, Trend Research

BTC NFT와 BRC 20의 인기는 비트코인 체인의 거래 수수료도 상승시켰고 그에 따라 채굴자의 수입도 증가했습니다. 2017년 말과 2021년 4월 강세장이 있습니다. 서수는 새로운 트렌드를 가져왔지만 실제 사용 사례를 위해 BRC 20 및 BTC NFT가 생성되지 않았습니다.인기가 사라진 후 BTC NFT 및 BRC 20의 거래량이 대중의 눈에서 사라질지 여부를 테스트하는 데 시간이 걸릴 것입니다.

그림: BTC 일일 거래 수수료 USD, 출처: Blockchain.com, Trend Research

동시에 비트코인 네트워크는 차단되었고 확인되지 않은 트랜잭션의 수는 거의 400,000건에 달했습니다. Bitcoin 개발자 Erik Aronesty와 Ali Sherief는 모두 Bitcoin 네트워크 정체 문제를 해결하기 위해 "비표준 Taproot 트랜잭션을 거부해야 하는지 여부"에 대한 토론을 시작했습니다. 커뮤니티의 대다수는 제안에 반대했습니다. 지난 5월 7일 크로스체인 프로젝트 인터레이(Interlay)의 설립자는 이더리움과 같은 크로스체인 자산을 위한 BRC 21 표준을 비트코인 체인에 제안했지만, 비트코인 네트워크 정체는 비트코인 생태계 발전의 핵심 걸림돌 중 하나다.

그림: 비트코인 네트워크 상황(2023.05.10), 출처: mempool.space, Trend Research

BTC NFT의 발행과 BRC-20의 급증으로 인한 채굴자 수수료의 증가, 비트코인 네트워크 정체 문제, 비트코인 네트워크의 생태적 발전 방향은 모두 BTC의 오랜 개념을 재고할 가치가 있습니다. L2와 향후 개발 전망.

BTC layer 2

역사적 토론

비트코인의 2계층 네트워크(BTC L2) 솔루션은 비트코인 네트워크 확장과 높은 거래 수수료 문제를 해결하기 위해 탄생했습니다. 2015년 초 Joseph Poon과 Thaddeus Dryja는 현재 가장 잘 알려진 프로젝트인 Lightning Network의 개념을 제안했습니다. 라이트닝 네트워크는 지불 채널 구축을 통해 빠르고 저렴한 비트코인 거래를 실현하여 비트코인 네트워크의 확장성을 크게 향상시켰으며 라이트닝 네트워크의 현재 노드 수와 애플리케이션 시나리오는 빠르게 발전하고 있습니다.

라이트닝 네트워크는 주로 BTC의 느린 지불 및 높은 비용 문제를 해결하지만 BTC의 기본 애플리케이션 구성 부족 문제를 해결하지는 않습니다. 따라서 비트코인의 사이드체인(Sidechain) 개념도 라이트닝 네트워크와 동시에 제안되었다. Blockstream은 2018년에 출시된 사이드 체인 Liquid Network를 처음 제안하고 개발했습니다. 동시에 Liquid보다 더 유명한 RSK(Rootstock)도 있습니다.

BTC 기반 L2 개발은 엄청난 작업량과 높은 기술적 어려움을 가지고 있으며, RSK와 Stacks는 점차 BTC L2에서 비트코인 네트워크 구축 애플리케이션을 구현할 수 있는 몇 안 되는 프로젝트 중 하나가 되었습니다.

2019년경 이더리움 네트워크 생태계 프로젝트는 번창하는 반면 BTC 네트워크는 어려움을 겪고 있습니다. 커뮤니티는 BTC L2가 정말로 필요한지 또는 BTC의 유동성을 방출하기 위해 좋은 BTC 크로스체인 프로토콜이 필요한지 논의하기 시작했습니다. 비트코인 고정 통화 프로토콜은 폭발적인 성장을 가져왔고 이 기간 동안 가장 큰 BTC 고정 통화 프로토콜이 탄생했습니다. 이후 개발로 판단하면 BTC 기반 코인과 BTC 기반 스테이블 코인 모두 다음과 같은 문제에 직면했습니다.

1) 가장 중요한 것은 안전성과 신뢰성이다. 이러한 계약은 종종 다중 서명 주소에서만 BTC를 잠그기 때문에 서명자의 보안 및 협력 관계는 잠재적인 숨겨진 위험이 되어 큰 자산을 가진 사용자가 감히 앵커 통화 체계를 사용하지 못하게 합니다.

2) 비트코인의 생태학적 기본 적용 시나리오가 부족하고 이더리움에 크게 의존합니다. 신뢰할 수 있는 BTC L2 네트워크의 중요성은 의심의 여지가 없습니다.이 네트워크는 보다 기본적이고 안전한 비트코인 고정 통화를 위한 기본 기술 프레임워크를 제공할 것이며 비트코인의 2계층 응용 프로그램 개발을 위한 환경도 제공할 것입니다. 수동 소득 자산의 BTC 활성 소득 자산으로 전환하는 열쇠.

2015년부터 Drivechain, RGB Protocol, Statechains와 같은 다양한 방식이 제안되었으며, 이 보고서에서는 Stacks를 중심으로 분석할 것입니다.

역사상 비트코인 확장 프로젝트를 위한 몇 가지 중요한 솔루션:

출처: LD캐피탈

스택스 프로젝트 소개

1. 프로젝트 소개 및 로드맵

Stacks는 스마트 계약이 비트코인을 자산으로 신뢰 없이 사용하고 비트코인 블록체인에서 트랜잭션을 정산할 수 있도록 하는 것을 목표로 하는 비트코인 스마트 계약 레이어입니다.

Stacks의 초기 버전은 2021년 초에 출시되어 비트코인 거래 정산을 도입하고, 스마트 계약 설계를 위해 Clarity 언어를 사용하고, 자산 아토믹 스왑을 위해 BTC를 지원합니다. 스택 계층의 목표는 BTC를 수동적 자산이 아닌 생산적인 자산으로 전환하고 다양한 분산 응용 프로그램을 활성화하여 비트코인 경제를 증가시키는 것입니다.

Stacks가 직접 사이드체인이라고 부르지는 않지만, Stacks는 본질적으로 독립적인 거버넌스 구조와 트랜잭션 모델을 사용하여 비트코인 체인 외부에 새로운 체인을 구축한다고 믿습니다. 그러나 크로스 체인 브리지를 통해서만 자산을 연결하는 일반적인 의미의 사이드 체인과 달리 스택은 비트코인 메인 체인에 앵커 트랜잭션을 제출하여 비트코인 메인 체인과의 통합을 달성합니다. 이러한 앵커 트랜잭션에는 스택스 체인의 블록 헤더 정보가 포함됩니다. 요약 일부 추가 정보는 비트코인 네트워크에 브로드캐스팅되어 변조될 수 없도록 합니다. 또한 이 프로젝트는 애플리케이션과 스마트 계약이 BTC를 자산 또는 통화로 사용하여 비트코인 메인 체인에서 거래를 정산할 수 있도록 합니다.

따라서 Stacks는 혁신적인 사이드체인 모델이라고 정의할 수 있습니다. 소위 "네이티브 레이어 2"인 ETH의 롤업 방식과 비교할 때 둘 다 여러 트랜잭션을 하나의 배치로 패키징하고 검증을 위해 블록체인에 제출합니다. 이 접근 방식은 블록체인의 트랜잭션 수를 효과적으로 줄여 전반적인 성능을 향상시킬 수 있습니다. 주요 차이점은 다음과 같습니다.

1. 검증 메커니즘이 다릅니다. Stacks는 PoX(전송 증명) 합의 알고리즘을 사용하고 Optimism Rollup은 PoS(지분 증명) 합의 알고리즘을 사용합니다.

2. 다른 보안: ETH-to-POS 메커니즘 이후 채굴자와 검증자는 동일한 역할을 가지며 롤업 체인의 검증 노드는 보안 보증으로 일정량의 ETH를 약속해야 합니다. 스택스에서 채굴자와 트랜잭션 검증자는 두 가지 역할로 트랜잭션 검증자는 STX 토큰을 담보(BTC 채굴)하고 채굴자는 비트코인 메인 체인에서 BTC를 담보(STX 채굴)해야 합니다.

2018년 4분기 메인넷 런칭
2018년 4분기 공식 지갑 Hiro Wallet 출시
2019년 2분기 규정 준수 토큰 제공을 위해 SEC에 5천만 달러 제출
2019 Q2 Stacks 2.0 백서 발표
2019 Q2 Clarity 계약 개발 오라클 소개
2019년 3분기는 최초의 SEC 준수 공모 프로젝트가 되었습니다.
2019년 3분기 토큰 오퍼링을 통해 2,300만 달러 모금
2020년 1분기 POX(Proof of Mining Transfer) 합의 메커니즘 구현
2020 Q2 스택스 2.0 테스트넷 런칭
2020 Q2 SEC에 개발 보고서 제출
2020 Q4 Stacks 2.0 출시 이후 STX는 더 이상 미국법에 의해 규제되는 증권으로 간주되지 않습니다(SEC는 이 관점에 공개적으로 동의하지 않았습니다).
2021년 2분기 출시 Stacks Accelerator 생태계 개발 프로젝트
2021년 2분기 Stacks 확장 솔루션 Hyperchain 출시
2021년 4분기 Clarity 계약 감사
2022년 2분기 릴리스 버전 2.05.0.2.0
2023 Q1 스택 2.1 릴리스
2023 Q1 Hiro 개발자 플랫폼 출시
2023년 4분기 주요 업데이트, Nakamoto 네트워크 릴리스
2023년 4분기 주요 업데이트, SBTC 출시

2. 스택의 구조와 작동 원리

Stacks의 기술 아키텍처는 애플리케이션 개발자와 사용자가 선택할 수 있는 코어 레이어와 서브넷으로 구성됩니다. Stacks 메인넷은 분산화가 높지만 처리량이 낮고 서브넷은 분산화가 낮지만 처리량이 높습니다. 주어진 서브넷의 광부/운영자는 고성능을 보장하기 위해 광부 세트(예: 데이터 센터 노드 또는 화이트리스트 서브넷 광부 세트) 사이에 높은 네트워크 대역폭을 요구할 수 있습니다.

그림: 스택 아키텍처, 출처: https://stx.is/nakamoto

스택스의 핵심 레이어는 PoX(이전 증명) 메커니즘을 기반으로 비트코인 레이어와 상호 작용합니다. PoX는 PoS와 유사한 지분 담보입니다. 둘 사이의 상호 작용 프로세스는 다음과 같습니다.

그림: 스택 내 각 역할의 상호 작용 프로세스, 출처: stx.is, Trend Research

STX 채굴자들은 비트코인 블록체인에 트랜잭션을 전송하여 리더 선거에 참여합니다.검증 가능한 무작위 기능 VRF는 각 라운드의 리더를 무작위로 선택하고(더 높은 BTC 입찰가에 더 많은 가중치를 부여함) 리더는 Stacks 체인에 새 블록에 씁니다.

STX 보유자는 "스태킹"이라는 프로세스에 참여하여 합의에 참여하고 BTC 보상을 받을 수 있습니다. 이 프로세스는 사용자가 보상 기간(약 2주) 동안 STX를 잠그고 전체 노드를 실행 또는 지원하고 STX 트랜잭션을 통해 네트워크에 유용한 정보를 보내는 것입니다. 스태킹에 적극적으로 참여하는 STX 보유자는 이 주기에 대한 비트코인 보상을 받게 됩니다.

1. PoX 채굴자는 다음 블록의 리더가 되기 위해 비트코인 계층에 입찰합니다. 그들은 비트코인을 사용하여 입찰하고 STX 토큰으로 보상을 받습니다.

2. PoX 채굴자가 리더 입찰에서 낙찰되면 새 블록을 생성하고 스택 레이어에 추가하기 시작합니다. 이 프로세스는 스택스 블록체인의 정보를 비트코인 블록체인의 정보와 연결하는 체인 앵커링을 통해 이루어집니다.

3. 스택 레이어에서 새 블록에는 모든 최신 트랜잭션 및 상태 변경이 포함됩니다. 이러한 트랜잭션 및 상태 변경은 전체 네트워크에 브로드캐스트되고 다른 노드에서 확인 및 확인됩니다.

4. 새 블록이 확인되면 스택 블록체인에 추가되고 관련된 모든 당사자가 최신 상태를 볼 수 있습니다.

스택 코어 레이어와 비트코인 레이어 간의 상호 작용은 "체인 앵커링"이라는 프로세스를 통해 이루어집니다. 체인 페깅은 스택스 블록체인의 정보를 비트코인 블록체인의 정보에 바인딩하는 프로세스입니다. 이 프로세스는 스택스 네트워크에서 발생하는 모든 트랜잭션 및 상태 변경이 비트코인 블록체인으로 다시 추적될 수 있고 비트코인 네트워크에 의해 인식되고 보호됨을 입증할 수 있음을 보장합니다.

특히 각 Stacks 블록에는 이전 Stacks 블록에 대한 포인터와 이전 Bitcoin 블록에 대한 해시가 포함되어 있습니다. 이 해시는 이전 Bitcoin 블록의 해시와 이전 Stacks 블록의 해시를 결합하여 생성됩니다. 이러한 방식으로 각각의 새로운 Stacks 블록은 헤더에 이전 Bitcoin 블록을 가리키는 해시를 포함하여 두 네트워크를 함께 묶습니다.

예를 들면 다음과 같습니다.

Alice가 Stacks PoX 광부이고 다음 블록의 리더가 되기를 원한다고 가정합니다. 그녀는 스택스 네트워크에서 비트코인(BTC)을 사용하여 입찰할 수 있습니다. 입찰가가 높을수록 리더가 될 가능성이 높아집니다. 이 입찰 프로세스는 스택 체인에서 발생하며 새 블록은 비트코인 계층에 기록됩니다.

Alice가 리더 입찰에서 낙찰되면 새 블록을 생성하고 스택 레이어에 추가하기 시작합니다. 보상으로 Alice는 일정량의 STX 토큰을 받게 됩니다. 이 STX 토큰은 다른 Stacks 사용자가 지불한 거래 수수료로 구성되며 PoX 메커니즘 덕분에 Alice가 BTC를 사용하여 이 토큰을 얻습니다.

요약하면 PoX는 Bitcoin의 PoW 합의 메커니즘과 다르지만 보안 보증으로 전기를 채굴하는 대신 채굴된 BTC를 사용하고 채굴자 보상으로 BTC 대신 STX 토큰을 사용합니다.

나카모토 업그레이드

Nakamoto 업그레이드는 Stacks의 다음 주요 업그레이드이며 2023년 4분기에 출시될 예정입니다. 이 업그레이드는 5가지 중요한 기능을 도입한다는 점에서 의미가 있습니다. 이들 중 가장 주목할만한 것은: 스택 거래는 비트코인 네트워크에 의해 보호됩니다. 이 기능은 Stacks 트랜잭션을 보다 안전하고 안정적으로 만들고 자체 독립 상태를 가진 사이드 체인이 아닌 실제 레이어 2가 됩니다. 둘째, 분산형 양방향 비트코인 페그(sBTC)의 도입으로 수천억 달러 가치의 "비트코인 DeFi 시장"이 열릴 수 있습니다. 마지막으로 4~5초의 블록 생성 속도와 다른 네트워크(Solidity 등)를 지원하는 프로그래밍 언어는 네트워크 성능을 크게 향상시키고 개발자의 진입 어려움을 줄였으며 생태 프로젝트 발발을 위한 조건을 제공했습니다.

Stacks 12월 포스트에 따르면백지Nakamoto 업그레이드 정보에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

BTC와 공유 네트워크 보안: Stacks 거래가 비트코인의 최종 확인을 얻을 수 있도록 합니다; 약 100개의 비트코인 블록 또는 약 하루의 확인 후 Stacks 레이어의 거래는 보호되는 전체 비트코인 네트워크에 의해 해시됩니다. 즉, 이러한 거래를 되돌리려면 공격자가 전체 비트코인 네트워크를 공격해야 합니다. 이러한 거래는 비트코인 네트워크에서 정산되며 비트코인 최종성을 갖습니다. 또한 스택 레이어는 비트코인 네트워크와 동시에 분기되므로 스택 레이어의 모든 상태는 자동으로 비트코인 포크를 따릅니다.
SBTC: 보안을 손상시키지 않으면서 스마트 계약을 더 빠르고 저렴하게 실행할 수 있는 새로운 분산형 비수탁 비트코인 고정 자산인 sBTC를 소개합니다. 이것은 또한 스택 레이어의 계약이 고정된 트랜잭션을 통해 비트코인 네트워크에 쓸 수 있도록 신뢰할 수 있게 합니다. Stacks는 이미 BTC 아토믹 스왑을 지원하여 비트코인 주소가 Stacks 레이어에 정의된 자산을 소유하고 이동할 수 있도록 합니다. 구현된 Magic 스왑 및 Catamaran 스왑은 비트코인의 L1 및 스택 레이어에 있는 자산 간의 무신뢰 아토믹 스왑의 예입니다. 또한 사용자는 비트코인 주소에 STX, 스테이블코인, NFT와 같은 스택 레이어의 자산을 소유하고 비트코인 L1 트랜잭션을 통해 전송할 수 있습니다.
Clarity Language: Clarity Language는 증명 가능한 스마트 계약을 위한 안전하고 결정 가능한 언어입니다. Clarity를 사용하여 개발자는 실행 전에 실행 결과를 출력하고 계약이 수행할 수 있는 작업과 수행할 수 없는 작업을 결정할 수 있으므로 체인에서 스마트 계약을 위한 Clarity 언어의 보안을 크게 향상시킬 수 있습니다. 예를 들어, 계약을 체결하거나 이체를 수행할 때 확인 전 서명 작업의 계약 작업 후 계정의 잔액을 확인할 수 있습니다. 2022년 12월 기준으로 5,000개 이상의 Clarity 계약이 Stacks 레이어에 배포되었습니다.
비트코인 상태 읽기: 비트코인 체인의 데이터를 완전히 읽을 수 있고, 비트코인 트랜잭션 및 상태 변경 읽기를 지원하며, 비트코인 트랜잭션에 의해 트리거된 스마트 계약을 실행할 수 있습니다. 비트코인 읽기 기능은 비트코인 L1 계층 네트워크 데이터와 L2 계층 네트워크 데이터를 동기화 상태로 유지할 수 있습니다.
빠른 블록 생성 및 맞춤형 서브넷은 여러 개발 언어를 지원합니다. 현재 블록 생성 시간은 10분이며 업그레이드 후 비잔틴 합의는 4-5초의 블록 생성 속도를 달성하여 BTC의 10분 블록 생성 제한을 깨뜨릴 수 있습니다. .블록이 생성될 때마다 트랜잭션 해시가 비트코인에 기록되어 네트워크 보안을 보장합니다. 또한 서브넷과 같은 확장성 계층은 Stacks 메인넷과 성능 및 분산 측면에서 서로 다른 장단점을 만들 수 있습니다. 서브넷은 모든 이더리움 스마트 계약이 비트코인 고정 자산을 사용하고 비트코인 체인에 정착할 수 있도록 하는 다른 프로그래밍 언어 및 실행 환경(예: 이더리움의 Solidity 및 EVM)을 지원할 수 있습니다.

SBTC

SBTC는 Nakamoto 네트워크 업그레이드의 핵심 제품입니다.BTC L2 네트워크가 구축될 때 체인에 기본 자산이 부족하면 2계층 네트워크의 금융 생태가 작동할 수 없습니다.SBTC는 이 문제를 해결하고 지원할 수 있습니다. 탈중앙화 비트코인, 대출, 비트코인 지원 스테이블 코인 등. 동시에 현재의 BTC 앵커 통화 계획과 비교하여 SBTC는 더 분산되고 기본적으로 고정되어 있습니다.BTC 앵커 통화 시장에서 일정 점유율을 얻을 수 있으며 스택 네트워크의 TVL 및 사용자 볼륨을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다. .

SBTC의 특징은 SBTC의 검증자가 동적으로 변화하는 서명자로 구성된 분산형 컬렉션으로, BTC 다중 서명 주소가 최대 15개이고 대체할 수 없는 서명자의 중앙 집중식 딜레마를 깨는 것입니다. 반면 스택스 2계층 네트워크의 핵심 자산으로서 ETH 생태계의 주류 애플리케이션에 대한 인센티브 지원이 부족하다는 단점이 있고, 스택스 네트워크의 모든 DeFi 애플리케이션에서 인센티브를 받을 수 있다는 장점이 있다. . 마지막으로 SBTC를 기반으로 한 안정적인 통화는 SBTC의 시장 가치에 대한 상상력도 제공합니다.

그림: SBTC 고정/잠금 해제 프로세스, 출처: stacks 백서, Trend Research

BTC 고정 자산의 기본 원칙은 다음과 같습니다.

Lock-Mint
BTC 체인의 BTC 잠금, 대상 체인의 앵커 자산 생성
Burn-Unlock
대상 체인의 앵커 자산을 파괴하고 BTC 체인에서 BTC를 릴리스합니다.

BTC 체인은 튜링 완전성이 없기 때문에 BTC 체인에서 BTC를 잠그는 링크는 증인이 관리하는 에스크로 계정을 통해 완료해야 하며 소각 트랜잭션이 발생하면 증인이 수동으로 잠금 해제 링크를 완료해야 합니다.

BTC 고정 코인 애플리케이션 체인은 Turing-complete(예: ETH 체인의 WBTC)이므로 Lock-Mint 링크에 있습니다. 대상 체인에 BTC 라이트 노드 계약을 배포하도록 선택할 수 있습니다.사용자가 라이트 노드 계약에 잠금 트랜잭션을 전달하면 계약이 확인되고 Mint 작업이 실행됩니다.여전히 증인에 의존하도록 선택할 수도 있습니다. Lock 트랜잭션을 확인하고 Mint를 실행합니다.

BTC 앵커 자산 설계의 핵심은 앵커 통화가 중앙 집중식 솔루션인지 분산 솔루션인지 여부와 자산의 보안을 결정하는 증인 메커니즘입니다.

SBTC의 Mint and Burn의 구체적인 프로세스는 다음과 같습니다.

사용자가 BTC를 SBTC로 변환하려면 BTC를 다중 서명 주소로 보내고 스택스 네트워크에서 트랜잭션을 시작해야 합니다. 이 트랜잭션은 BTC를 다중 서명 주소로 보내는 스마트 계약을 트리거하고 스택스 네트워크에 해당 금액의 SBTC 자산을 생성합니다. 사용자가 SBTC를 다시 BTC로 변환하려면 스마트 계약에 메시지를 보내고 Stacks 네트워크에서 다른 트랜잭션을 시작해야 합니다. 이 거래는 또 다른 스마트 계약을 트리거하여 해당 금액의 SBTC 자산을 파괴하고 해당 금액의 BTC를 사용자에게 보냅니다.

출처: LD캐피탈

Ethereum 체인의 BTC 앵커 통화 분석

그림: 이더리움 체인의 BTC 고정 코인, 출처: dune.com Trend Research

2020 – 04 – 01 2500 BTC

2022 – 05 – 01 334, 541 BTC + 133.8 X

DeFi Summer의 TVL 추구는 BTC 기반 코인의 급속한 성장을 가져왔으며, BTC 기반 코인의 최고 유통 시장 가치는 BTC 시장 가치의 약 1.57%를 차지합니다. WBTC 시장 가치는 가장 큰 83%를 차지하고 HBTC 시장 가치는 두 번째로 11.5%를 차지합니다. 중앙 집중식 BTC 앵커 통화는 95% 이상을 차지하고 REN BTC는 분산 솔루션에서 가장 크며 약 2%를 차지하며 2020년 11월 REN BTC는 15% 이상을 차지했습니다.

스택 대 RSK 비교

Stacks와 이전 BTC 2단계 프로젝트 RSK는 모두 비트코인 기반 스마트 계약 플랫폼이며 둘 다 비트코인의 기능과 애플리케이션 시나리오를 확장하는 것을 목표로 합니다. 다음은 RSK에 비해 Stacks의 몇 가지 장점입니다.

1. 비트코인과의 더 깊은 연결: 스택 레이어와 비트코인 메인 체인 간의 연결은 더 깊고 더 가깝습니다. 구체적으로 스택스 레이어는 스마트 계약 기능을 구현하는 기술을 사용하여 스택스 레이어가 비트코인을 자산 또는 통화로 직접 사용하고 비트코인 메인 체인에서 트랜잭션을 정산할 수 있도록 합니다. 이 디자인은 스택 레이어를 비트코인 메인 체인에 더 밀접하게 연결하고 비트코인의 보안과 안정성을 더 잘 활용할 수 있게 합니다.

2. 보다 효율적인 스마트 계약 실행: 스택 레이어는 스마트 계약의 신뢰성, 보안 및 감사 가능성을 향상시키는 것을 목표로 하는 Clarity라는 새로운 스마트 계약 프로그래밍 언어를 채택합니다. Clarity 언어는 간결하고 명확하며 예측 가능하고 감사하기 쉬운 장점이 있어 스마트 계약 실행을 보다 효율적이고 안정적으로 만듭니다.

3. 더 나은 분산형 거버넌스: 스택 레이어는 분산형 거버넌스 모델을 채택합니다. 즉, 커뮤니티 구성원이 플랫폼 의사 결정에 참여할 수 있습니다. 앞으로도 Stacks 레이어는 탈중앙화된 거버넌스를 계속해서 촉진하고 커뮤니티 구성원이 참여할 수 있는 더 많은 기회를 제공할 것입니다. RSK 거버넌스 모델은 5석으로 구성된 거버넌스 위원회를 통한 커뮤니티 참여를 나타냅니다.

4. 보다 광범위한 생태계 지원: Stacks 생태계는 활발히 발전하고 있으며 이미 많은 유명 프로젝트와 회사를 유치했습니다. 예를 들어 Stacks 생태계에서 가장 중요한 프로젝트 중 하나인 Blockstack PBC(현재 Hiro Systems로 이름 변경)는 많은 Stacks 기반 프로젝트를 개발했습니다.

3. 토큰 경제 모델

STX 토큰의 총 공급량은 18억 1800만 개로 제한되며 현재 유통량은 약 13억 6000만 개입니다.

스택스 암호화폐의 제네시스 블록에는 13억 2천만 개의 STX가 있습니다. 이러한 STX는 2017년과 2019년에 여러 릴리스를 통해 배포되었습니다. 2017년에 발행된 STX의 가격은 $0.12, 2019년 발행 가격은 $0.25, 2019년 SEC 준수 발행 가격은 $0.30였습니다.

채굴 보상 분배는 처음 4년 동안 1000 STX/블록, 다음 4년 동안 500 STX/블록, 다음 4년 동안 250 STX/블록, 그리고 영구적으로 125 STX/블록입니다. 창립자 및 직원에게 할당된 STX는 3년 잠금 해제됩니다.

https://gaia.blockstack.org/hub/1 Eo 6 q4 qLMcSSpkhoUADxRAGZhgUyjVEVcK/stacks-zh.pdf

그림: STX 토큰 분포, 출처: stacks-zh, Trend Research

스테이킹 보상(스태킹): 사용자가 네트워크의 보안을 보장하기 위해 STX를 스테이킹하여 STX를 얻을 수 있는 스테이킹 메커니즘입니다. 스테이킹 보상은 STX 스테이킹 수량과 전체 네트워크 참여율에 따라 달라집니다. 홀더는 다른 보상을 얻기 위해 다른 스태킹 주기를 선택할 수 있습니다. 일반적으로 누적 기간이 길수록 더 높은 보상을 제공합니다. 보상의 크기는 잠긴 토큰의 수와 스태킹 주기의 길이에 따라 다릅니다. 참가자는 누적 기간이 끝나면 보상을 받습니다. 보상은 STX로 지급되며 참가자의 지갑에 저장됩니다. 스태킹 주기의 길이는 약 1,800블록으로 약 2주입니다. 각 스태킹 주기가 끝날 때 참가자는 스태킹을 계속하거나 스태킹을 종료하도록 선택할 수 있습니다.

유동성 채굴: 사용자는 스테이킹 보상 외에도 Stacks DEX(Stacks 블록체인의 분산형 거래소)에 유동성을 제공하여 STX를 얻을 수 있습니다.

거버넌스: STX 보유자는 스택스 블록체인에 대한 거버넌스 권한을 가지며 네트워크에 대한 제안 및 변경 사항에 투표할 수 있습니다.

소각 메커니즘: 스택스 블록체인의 거래 수수료 중 일부가 소각되어 시간이 지남에 따라 STX의 전체 공급이 감소합니다.

4. 네트워크 및 사용자 상태

그림: 스택 TVL 변경, 출처: defillama, Trend Research

그림: 스택 지갑 수, 출처: stacksdata.info, Trend Research

그림: Stacks 계약 배포 수, 출처: stacksdata.info, Trend Research

이더리움의 두 번째 레이어와 비교할 때 스택의 볼륨은 TVL이든 활성 주소의 수이든 여전히 매우 작습니다.

Stacks 네트워크 주소의 수는 주로 BNS 도메인 이름 등록과 BTC 생태계로 인해 2022년과 2023년 4분기에 크게 증가했습니다.

계약 배치 건수는 2023년 상반기에 급증할 것이며 생태계 개발 전망은 상대적으로 낙관적입니다.

5. BTC의 L2 프로젝트는 발전의 여지가 크다

현재 다양한 방식을 통해 이더리움 네트워크에 크로스체인된 BTC의 수는 약 165,000개이며, 바이낸스 거래소가 표시한 상위 100개 BTC 보유 주소가 보유한 BTC의 총량은 375,000 BTC입니다. 중앙화 커스터디의 위험을 감수할 의지가 있는 BTC 보유자들 역시 BTC L2에 대한 수용도가 상대적으로 높으며, 이를 바탕으로 낙관적인 상황에서 BTC L2 TVL은 500,000 BTC 수준에 도달할 수 있을 것으로 추측된다.

현재 Stacks의 BTC 총량은 2,700개 이상에 불과하고 BTC의 잠재적 가치는 아직 공개되지 않았으며 BTC L2의 발전 여지는 여전히 큽니다. BTC L2 TVL이 500,000 BTC에 도달할 수 있다면 현재 BTC 가격을 기준으로 이더리움의 현재 2계층 TVL의 3.7배인 135억 달러의 가치를 방출하게 됩니다. 비트코인 2차 생태계에서 가장 번창하는 2차 프로젝트인 스택스가 가장 큰 수혜자가 될 수 있습니다.

ETH TVL/ETH L2 TVL(주로 Arbitrum, Optimism)은 약 11.38입니다.
BTC TVL(BTC FDV) / BTC L2 TVL(Stacks, Rootstock 포함)은 약 17,074입니다.
ETH FDV/ETH L2 FDV(주로 Arbitrum, Optimism)는 약 11.72입니다.
BTC FDV / BTC L2 FDV(Stacks, Rootstock 포함)는 약 441.32입니다.

TVL과 FDV의 간단한 비교에서 Ethereum의 2단계 프로젝트와 비교할 때 Bitcoin의 2단계 생태계가 아직 개발되지 않았기 때문에 과대 평가가 있습니다. 주로 시장이 2단계에 대한 기대가 상대적으로 높기 때문입니다. 비트코인 트랙.

스택은 현재 2계층 이더리움 프로젝트 Arbitrum 및 Optimism의 TVL/FDV 값을 기준 값으로 평가됩니다.

TVL 예측은 낙관적, 중립적 및 비관적 시나리오로 나뉩니다. 낙관적으로 TVL은 500,000 BTC, 즉 이더리움 크로스 체인에 고정된 BTC 수와 중앙 집중식 거래소 바이낸스가 표시한 BTC 수의 합에 도달할 수 있습니다. ; , 20,000 BTC에 도달.

출처: LD캐피탈

6. 팀원 및 그들의 최근 동적 소개

초기에 Stacks의 주요 회사는 Blockstack PBC였으며, Hiro Systems PBC(줄여서 Hiro)로 이름이 변경되었습니다. Muneeb Ali는 Hiro의 설립자입니다.프로젝트 팀의 주요 구성원은 분산 시스템 분야의 6명의 의사와 "대통령 경력"을 수상한 2명의 과학자를 포함하여 분산 시스템 분야에서 다년간의 연구 개발 경험을 가지고 있습니다. 미국에서 상"을 수상했습니다.

Stacks 생태계의 핵심 구성원

Hiro의 CEO이자 Stacks의 공동 설립자인 Muneeb Ali는 Princeton University에서 컴퓨터 과학 박사 학위를 받았으며 분산 응용 프로그램 구축을 위한 전체 스택 솔루션 연구에 중점을 두고 있습니다. 그는 TEDx와 같은 포럼에서 연설을 하고 암호화된 디지털 통화와 블록체인을 전파했으며 관련 주제에 대한 많은 학술 출판물과 백서를 작성했습니다. 현재 Twitter가 활성화되어 있으며 대부분의 제품 업데이트 및 개발 계획은 Muneeb에서 제공됩니다.

전 Hiro 엔지니어링 파트너였던 Stacks의 최고 기술 책임자(CTO)인 Jude Nelson은 Princeton University에서 컴퓨터 과학 박사 학위를 받았으며 PlanetLab의 핵심 구성원으로 행성 규모의 실험 및 타임 어워드 배포. 그의 연구는 광학 및 스토리지 시스템과 CDN을 다룹니다. Vim은 10년 넘게 사용되어 왔습니다. 작년에 Stacks github의 주요 기여자 중 한 명이 1,273개의 기여를 제출했습니다.

Stacks의 최고 보안 책임자(CSO)인 Aaron Blankstein은 박사 학위를 취득한 후 2017년 Blockstack 엔지니어링 팀에 합류했습니다. 그는 Princeton과 MIT에서 컴퓨터 과학을 공부했습니다. 그의 연구는 주로 웹 애플리케이션 성능, 캐싱 알고리즘, 컴파일러 및 응용 암호화에 중점을 둔 여러 주제를 다룹니다. CONIKS에 대한 그의 작업은 2017년 Caspar Bowden Privacy-Enhancing Technology Award를 수상했습니다. Emacs는 10년 넘게 사용되어 왔습니다. 작년에 Araron은 581개의 기고문을 제출했습니다.

7. 개발 및 생태 프로젝트 현황

Stacks는 원래 Bitcoin 빌더가 시작한 오픈 소스 프로젝트였습니다.뒤에 있는 개발자는 Bitcoin 네트워크를 기반으로 응용 프로그램 및 프로토콜을 구축하는 데 광범위한 경험을 가지고 있습니다.현재 30개 이상의 독립적인 엔터티 및 개발자가 있습니다.Stacks는 현재 BTC L2입니다. 풍부한 프로젝트. 2023년 3월 현재 공식 홈페이지에 등록된 프로젝트의 총 수는 8개의 핵심 프로젝트를 포함하여 88개입니다.

스택스 공식 홈페이지에 등재된 주요 프로젝트, 출처: LD Capital

특정 프로젝트 정보는 공식 웹사이트에서 확인할 수 있습니다: https://www.stacks.co/explore/discover-apps

2023년 2월에 Twitter에서 Stacks 설립자 muneeb의 최신 공유에 따르면 다음 트랙과 프로젝트가 강조 표시되었습니다.

그리고Gamma.io그리고Satoshibles
그리고Xverse그리고Hiro Wallet
그리고ALEX그리고Arkadiko Protocol

지갑과 NFT 거래 시장은 코인을 발행하지 않기 때문에 ALEX와 Arkadiko Protocol의 두 가지 DeFi 프로토콜이 있습니다.

Alex Lab

Alex Lab은 대출 LaunchPad, 대출, DEX, 주문서, 무기한 계약 등 풍부한 제품 기능을 갖춘 Stacks 생태계에서 가장 큰 DeFi 애플리케이션입니다. 동시에 Alex Lab은 지갑을 포함한 다른 생태 개발자와 자주 상호 작용하며 높은 수준의 커뮤니티 인지도를 가지고 있습니다. 마지막으로 Stacks의 개발 언어가 Clarity인 점을 고려하면 Ethereum이나 다른 생태학적 개발자들이 Stacks 생태계에 진입하는 데는 높은 장벽을 가지고 있기 때문에 단기적으로 Alex는 Stacks 생태계에 해자를 마련했으며 이 선도적 위치는 뒤따를 것입니다. Stacks 생태계 프로젝트의 개발 증가 및 확장.

데이터 업데이트 날짜: 2023 – 05 – 10, 출처: LD Capital

최근 주요 업데이트:

1. 신제품: 오더북 테스트 네트워크 출시

2. 신제품: 크로스체인 무기한 계약이 곧 출시될 예정입니다.

3. 제품 계획: Ordinals 프로토콜을 지원하고 BTC에서 NFT 트랜잭션을 지원할 예정입니다(구체적인 계획은 향후 몇 주 내에 Medium에서 발표될 예정입니다).

4. 토큰 릴리스: ALEX 릴리스는 블록 높이 103,825 이후 절반으로 줄어들 것으로 예상됩니다.

5. 파이낸싱: 미화 250만 달러의 전략적 파이낸싱 완료, Trust Machines 및 Gossamer Capital이 투자에 참여

팀:

CEO인 Chiente Hsu 박사는 퀀트 투자 분야에 전념했으며 Credit Suisse의 Alpha Strategy 글로벌 책임자와 Morgan Stanley의 퀀트 투자 전략 리서치 글로벌 책임자를 역임했습니다.

MSc의 공동 설립자인 Rachel Yu는 Goldman Sachs와 JP Morgan Asia의 졸업생으로 중국에서 기관 영업팀을 이끌고 있습니다. 고주파 데이터 및 기계 학습 거래 회사를 성공적으로 구축한 후 그녀는 ALEX를 공동 설립했습니다.

제품:

LaunchPad: 현재 IDO는 ALEX — 2022 – 01 – 19 및 BANANA(Bitcoin Monkey, BAYC와 유사)라는 두 가지 새로운 프로젝트를 시작했습니다. 주된 이유는 스택스 생태 프로젝트가 부족하고, 코인을 발행하는 프로젝트는 더욱 드물고, 런치패드 기능은 생태적 기여도가 크지 않기 때문입니다.

그림: Alex Labs 거래량, 출처: app.alexlab.co, Trend Research

스왑 : 현재 12개 통화의 교환을 지원하고 있으며, 최근 일일 거래량은 0.8M입니다. 2월에는 BTC L2 개념의 인기가 높아지면서 일 거래량이 1월에 비해 크게 증가하여 단일 일일 최고 거래량을 달성했습니다. 2월 19일 거래량은 350만개이며 가장 중요한 거래량은 STX 및 ALX 관련 거래 쌍에 집중되어 있습니다. 그 후 ALEX 토큰이 중앙 집중식 거래소에 상장되면서 온체인 거래량이 감소했습니다. 대형주 거래 대상의 부족은 ALEX가 직면한 문제일 뿐만 아니라 BTC L2 생태계 전체가 직면한 문제이기도 합니다. BRC 20의 인기로 인해 Alex Labs가 BRC 20 거래소에 상장됩니다.

유동성 풀(Pool): 13개의 유동성 풀을 지원하며 그 중 가장 큰 것은 STX — ALEX입니다.

그림: Alex 스테이킹 페이지, 출처: app.alexlab.co/stake

스테이킹: 스테이킹의 연간 수입은 스테이킹 주기 및 복리 이자를 얻기 위해 자동 스테이킹을 선택할지 여부와 관련이 있습니다. 매 4일 정도가 최소 스테이킹 주기이며 최대 연간 수익을 얻기 위해서는 100주기(약 100일)의 스테이킹이 필요하며, 스테이킹 수익도 복리 자동 담보에 참여해야 합니다.

Farm: 유동성 풀의 LP 토큰을 스테이킹하면 ALEX 보상과 APower를 동시에 얻을 수 있습니다.APower는 LaunchPad 할당량을 얻는 척도입니다. 현재 5개의 LP 토큰을 지원하며 연간 수익률은 34%~57%입니다.

경제 모델

총 토큰 수는 1,000,000,000입니다.

20%는 ALEX의 생태계, 얼리 어답터 및 향후 개발을 지원하기 위해 커뮤니티 리저브 풀에 할당된 재단으로 이동합니다.
$ALEX를 얻기 위해 커뮤니티 스테이킹 또는 유동성 토큰 제공을 위해 50% 예약됨
직원, 고문, 초기 투자자 및 창립 팀에 30%

Alex Labs는 매년 커뮤니티 부분에서 ALEX의 총 신규 순환의 상한선을 규정합니다.

그림: 커뮤니티 부분의 연간 유통 상한, 출처: docs.alexlab.co, Trend Research

Arkadiko Protocal

Arkadiko는 Make Dao와 유사한 안정적인 비율 프로토콜입니다.제품 목표는 Stacks 네트워크 자산의 유동성을 개선하고, Stacks 자산을 과도하게 담보화하여 안정적인 통화 USDA를 획득하고, Bitcoin Second에서 USDA의 발전을 촉진하는 것입니다. -레이어 네트워크.

프로젝트의 기본 정보

데이터 업데이트 날짜: 2023 – 05 – 13, 출처: LD Capital

최근 주요 업데이트

1. Stacks 2.1 출시 Arkadiko가 통합을 완료한 후 사용자는 STX를 사용하여 USDA를 발행하고 STX Staking 혜택을 받을 수 있습니다.

2. USDA의 유동성과 안정성을 높이기 위해 스테이블 코인 유동성 풀이 다시 시작되었습니다.

제품

Alex Lab과 비교하여 Arkadiko Protocol의 제품은 스테이블 코인에 중점을 두고 있으며 기타 기능 모듈은 보조적인 역할을 합니다. Arkadiko 제품의 현재 데이터는 Ethereum의 스테이블코인 프로젝트와 비교하여 2023년 4분기에 Stacks의 SBTC가 온라인 상태가 된 후 Arkadiko의 스테이블코인 주조를 위한 충분한 담보를 제공하여 급속한 성장의 시대.

SWAP: 현재 USDA, STX, XBTC를 중심으로 7개 통화쌍의 거래를 지원하며, 유동성 풀의 TVL은 239만 USD로 전체 규모는 상대적으로 작습니다.
차용: 현재 USDA 차용을 위해 STX, XBTC 및 ALEX를 지원합니다.
Stake: 현재 유동성 풀의 stDiko, USDA 및 LP가 약정에 참여할 수 있도록 지원합니다.연간 수익률이 7.4%인 stDiko를 제외하고 나머지 연 수익률은 50% ~ 76.03%로 비교적 높은 연율로 안정적입니다. .
경제 모델

경제 모델

출처: Arkadiko 백서, Trend Resea

토큰의 총량은 100,000,000 토큰입니다.

21% 팀 - 4년 베스팅, 6개월 락업 기간 후 매월 언락.
12% 전략적 자금 - 4년 베스팅, 6개월 잠금 기간 후 매월 잠금 해제.
17 % Arkadiko Foundation Treasury — — 재단이 보유하고 있는 잠긴 토큰으로 사용량에 따라 해제됩니다.
50% 생태계 보상 풀 — 사용자가 프로토콜에 유동성을 제공하는 인센티브 역할을 합니다.

그림: 토큰 릴리스, 출처: Arkadiko 백서, 트렌드 리서치

요약하다

Stacks Labs는 현재 가장 번영하는 생태학적 발전을 가진 비트코인 2단계 프로젝트입니다.현재 TVL 및 활성 주소 데이터는 이더리움 2단계 프로젝트보다 훨씬 낮지만 비트코인 2단계 개발을 위한 큰 여지가 있습니다. Stacks는 2023년 4분기에 Nakamoto 업그레이드를 거치게 되며 이 업그레이드에는 5가지 중요한 기능이 도입됩니다. 이들 중 가장 주목할만한 것은: 스택 거래는 비트코인 네트워크에 의해 보호됩니다. 이 기능은 Stacks 트랜잭션을 보다 안전하고 안정적으로 만들고 자체 독립 상태를 가진 사이드 체인이 아닌 실제 레이어 2가 됩니다. 둘째, 분산형 양방향 비트코인 페그(sBTC)의 도입으로 수천억 달러 가치의 "비트코인 DeFi 시장"이 열릴 수 있습니다. 마지막으로 4~5초의 블록 생성 속도와 다른 네트워크(Solidity 등)를 지원하는 프로그래밍 언어는 네트워크 성능을 크게 향상시키고 개발자의 진입 어려움을 줄였으며 생태 프로젝트 발발을 위한 조건을 제공했습니다.

Alex는 Stacks 생태계에서 가장 큰 DEX 제품입니다.ALEX는 풍부한 제품과 좋은 사용자 경험을 가지고 있으며 팀은 우수한 엔지니어링 제공 능력을 가지고 있습니다. 향후 제품 업데이트의 관점에서 팀은 핫스팟 파악(Ordinals NFT 거래 지원)에 능하고 개발 방향이 명확하게 계획되어 있습니다.

그러나 현재 두 가지 중요한 문제가 있습니다.

첫째, 거래 대상이 적고, 이더리움 등 생태계에 비해 TVL과 실사용자 모두 낮은 수준이다.

둘째, 트랜잭션 확인이 매우 느립니다.SWAP 상호 작용은 4 BTC 블록을 기다려야 하며 평균 40분이 소요됩니다.문제를 해결하려면 Stacks Q4 업그레이드를 기다려야 합니다.블록 시간이 단축될 것으로 예상됩니다. 4~5초.

전반적으로 알렉스랩은 여러 가지 문제에도 불구하고 여전히 우수한 제품이며, BTC L2 발생 후 알렉스는 초기 단계에서 토큰 발행 및 다양한 프로젝트의 거래에서 배당금을 받게 될 것입니다.

Arkadiko Protocol은 Stacks에서 초기에 출시되어 지속적으로 개발된 스테이블 코인 프로젝트입니다. 그러나 현재 주요 담보는 STX이고 총 시장 가치는 낮으며 동시에 안정적인 통화인 USDA도 불건전한 생태와 소수의 응용 시나리오 문제에 직면해 있습니다. 결국 USDA는 애플리케이션 규모를 형성하지 못하였다.Stacks SBTC의 출시를 기다리면 USDA에 충분한 담보를 제공할 것으로 예상됨과 동시에 Stacks의 2계층 애플리케이션의 점진적인 풍부화를 기대할 수 있음 USDA는 미래의 안정적인 통화 시장(특히 Bitcoin Layer 2 네트워크)에서 특정 시장 점유율을 얻기 위해 사용됩니다.