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, 원저자: 프란체스코, 오데일리 번역가 케이티 구 편집.
암호화폐 거래소 트레이더 조는 거래량 상위 5위 DEX 중 하나로 원래 AVAX에서 가장 큰 DEX였다. 유동성.동시에 기본 토큰 JOE도 계속 상승합니다. ARB의 에어드롭은 주간 거래량 증가에 크게 기여했습니다.Trader Joe의 마케팅 책임자인 Blue는 트레이딩 엔진의 업그레이드 버전인 자동 마켓 메이커인 Liquidity Book V2.1이 빠르면 다음 주에 출시될 것이라고 말했습니다.
새 버전의 엔진을 통해 예금자는 Trader Joe의 유동성 풀에 토큰을 보다 효율적으로 추가하고 온체인 거래 경험을 개선할 수 있습니다. 또한 Trader Joe's는 Trader Joe의 중앙 집중식 유동성에 참여하는 사용자에게 토큰을 분배하는 새로운 보상 프로그램을 시작할 것입니다. DefiLlama에 따르면 3월 26일 이후 Trader Joe의 총 잠금 가치는 1억 3,178만 달러였으며 거래량은 5억 2,000만 달러 이상이었습니다.
Trader Joe V2는 Liquidity Book이라는 혁신적인 AMM 디자인을 사용합니다. 이 기사에서는 유동성 원장이 작동하는 방식과 기존 AMM 설계에 비해 이점에 대해 자세히 살펴봅니다.
모든 교환이 동일하게 생성되는 것은 아닙니다. 대부분의 거래소 거래 알고리즘은 널리 사용되는 AMM(Automated Market Maker) 공식인 x*y=k를 기반으로 합니다. 이 공식은 "각 토큰의 사용 가능한 수량(유동성)을 기반으로 두 토큰의 가격 범위를 결정합니다. 토큰 X의 공급이 증가하면 토큰 Y의 공급이 감소해야 하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 일정한 제품 K 값을 유지하려면" .
그러나 이 공식으로 AMM을 작동하면 다음과 같은 문제가 발생합니다.
비영구 손실;
낮은 결합성.
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Trader Joe's의 특별한 점은 무엇인가요?<>Trader Joe V2 업데이트 이후 Trader Joe는 LB(Liquidity Book)를 기반으로 AMM에 다른 디자인을 사용했습니다. Liquidity Ledger는 하이브리드 AMM을 제공하는 새로운 프로토콜입니다.
CLOB(Central Limit Order Book) 스타일 경험. Liquidity Ledger는 기반 위에 구축되며 기존의 모든 중앙 집중식 유동성 자산 관리 도구와는 매우 다른 경험을 제공함으로써 유동성 제공자(LP)와 거래자에게 동등하게 권한을 부여합니다.
(Odaily 참고: 현재 계약은 주로 AMM "Automatic Market Maker"와 CLOB "Central Limit Order Book"의 두 가지 범주로 나뉩니다.
유동성 펀드의 유연한 특성으로 인해 LP는 CLOB와 마찬가지로 전략을 완벽하게 제어하고 맞춤화할 수 있습니다. "Bin"을 선택하고 전략을 실행한 다음 동적 최적화를 위해 "Bin"의 균형을 재조정하십시오.
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유동성 원장은 어떻게 작동합니까?
전통적인 AMM과 유동성 원장의 또 다른 차이점은 유동성 풀에 유동성이 축적되는 방식입니다. 유동성 장부에서 유동성은 수평이 아닌 다른 "Bin"에 수직으로 집계됩니다. 유동성 장부 수수료는 특정 "Bin"으로 지불되며 기존 AMM과 비교하여 가격 범위에 있는 사람은 누구나 수수료의 일부를 받습니다.
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유동성 장부 디자인이 구성 가능성과 유연성에 어떻게 도움이 됩니까?
유동성 장부 디자인은 또한 LP에 더 높은 조합 가능성을 제공하며 LP는 유동성을 저장하기 위해 균일한 토큰 영수증을 얻을 수 있습니다. Trader Joe는 LP가 다른 DeFi 프로토콜에서 영수증을 사용할 것이라고 예측합니다. LP는 또한 변동성 조정 변동 수수료로부터 추가 혜택을 얻습니다. 이것은 순간 변동성을 측정하기 위한 새로운 내부 메커니즘으로, 유동성 풀에서 변동성을 유발하는 거래에 적용할 때 완전히 정확함을 보장합니다.
Liquidity Book Design은 또한 모든 다른 전략에 적합한 4가지 "유동성 프로필 사전 설정"을 제공하므로 LP에게 전례 없는 유연성을 제공합니다.
사용자는 선호하는 가격 범위와 유동성 프로필은 물론 유동성을 예치하려는 "Bin"의 수를 선택할 수 있습니다. 이러한 설정에서 사용자는 각기 다른 장점과 단점이 있는 최대 6개의 기본 전략을 공식화할 수 있습니다.
곡선 전략 및 매수 및 매도 전략(Bid-Ask 전략) 등.
커브 전략:
"평온한" 시장에서 완벽하게 수행하고 자본 효율적이어야 합니다.
비영구적 손실 위험 증가
효율성을 극대화하려면 현재 가격을 재조정해야 합니다.
구매 및 판매 전략:
시장 변동성을 포착하여 DCA(비용 평균화: 변동성이 자산 구매에 미치는 영향을 줄이기 위해 고안된 투자 전략)를 허용합니다.
효율성을 유지하려면 재조정이 필요합니다.
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유동성 장부 설계는 비영구적 손실에 어떻게 도움이 됩니까?
유동성 장부 디자인은 전통적인 주문장과 DeFi AMM의 요소를 결합한 중앙 집중식 유동성 AMM입니다. LP가 비영구적 손실(토큰 가격 차이로 인한 손실. 가격이 반환되면 이 손실이 사라짐)과 플랫폼의 높은 미끄러짐을 제거할 수 있도록 도입되었습니다.
Trader Joe의 수수료 구조에는 두 가지 구성 요소가 있습니다.
기본요금: 최저요금
Trader Joe's는 "변동성 누적기"라고 하는 내부 오라클 덕분에 각 유동성 풀의 즉각적인 변동성을 계산할 수 있습니다. 이를 통해 각 풀의 변동성에 따라 가변 수수료를 추가하는 "서지 가격 책정" 기능을 사용할 수 있습니다. 변동 수수료는 시장 변동으로 인해 발생할 수 있는 비영구적 손실에 대해 LP를 보상하는 데 사용됩니다.
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유동성 장부 디자인은 어떻게 "슬리피지"를 줄입니까?
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요약하다
요약하다
Trader Joe는 혁신적인 유동성 책 디자인을 사용하여 현재 AMM 모델을 구축합니다. 주요 목적은 보다 효율적인 거래를 얻고 비영구적 손실을 방지하며 미끄러짐을 줄이고 구성 가능성을 최대화하는 것입니다. 스타 프로젝트 Arbitrum의 에어드롭은 Trader Joe가 발명한 "유동성 원장"이 매우 효과적이라는 것을 증명합니다. 약 1,600만 달러의 유동성을 끌어모았고 일주일 만에 1억 달러 이상의 대량 거래 수수료를 발생시켰습니다.
