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FTX 폭락 여파가 가시지 않고 있다.최근 연간 투자자 서한 사본이 유출된 바에 따르면 헤지펀드 멀티코인 캐피탈의 2022년 손실률은 91.4%에 달한다.이유는 크게 두 가지다.첫째, 전체 암호화 시장은 작년에 너무 변동성이 컸습니다. 또한 FTX 폭락으로 인해 "직간접적으로" 영향을 받았습니다.
Multicoin Capital은 서한에서 솔직하게 다음과 같이 말했습니다. 경이로운 2021년 이후 Multicoin Capital의 2022년 실적은 펀드 출범 이후 최악의 해입니다.”
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Multicoin Capital은 암호화 업계에서 가장 크고 오래된 투자 관리 회사 중 하나이며 일반적으로 매우 영리한 암호화 투자 관리 회사로 간주됩니다.관리 파트너인 Kyle Samani는 2017년 10월 투자를 목표로 헤지 펀드 전략을 시작했습니다. 유동성 토큰에서 Multicoin Capital은 또한 3개의 벤처 캐피탈 펀드를 운영하고 현재는 없어진 거래소 FTX에 투자했습니다.
실제로 Multicoin Capital은 일부 자산을 FTX에 맡겼을 뿐만 아니라 FTX.US 지분과 많은 수의 자산을 보유하는 것 외에도 Solana의 기본 토큰 SOL 및 Solana 기반 자산 Mango에 대한 장기적인 강세와 같은 일부 잘못된 베팅을 했습니다. 파생상품 계약 미상환. 멀티코인캐피털은 지난해 11월 또 다른 투자자 서신에서 자산의 약 10%가 FTX가 호스팅하고 있으며 FTT, SOL, SRM을 다수 보유하고 있다고 밝히며 재정 상황을 상세히 공개했다. 토큰이 급격히 떨어졌습니다. 다이빙.
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경영진의 실수로 인한 손실 확대
그러나 FTX를 빠르게 해체하고 자산을 상각한 다른 투자사들에 비해 멀티코인캐피탈 역시 전략적인 판단에 문제가 있는 듯 보였다. 거래상대방 위험을 줄이기 위한 노력의 일환으로 운영과 인프라를 개선할 것이라고만 말했습니다.
분명히 이런 판단은 문제가 있습니다. 이후의 상황은 모두가 알고 계실 거라 생각합니다. FTX가 회생하지 못하고 파산절차에 들어가면서 Multicoin Capital의 자산 회수 가능성은 계속 낮아지고 있습니다. 결국 서면으로 결정할 수밖에 없습니다. 관련 자산을 0으로 낮추고 아직 상각액을 구체적으로 밝히지 않았지만 시장 전문가들은 관련 상각액이 8억5000만 달러를 넘어설 것으로 보고 있다.
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Multicoin Capital이 FTX 사태의 다음 희생자가 될까요?
흥미로운 점은 멀티코인 캐피털의 상황이 모두가 상상하는 것만큼 나쁘지 않을 수도 있다는 점이다. Multicoin Capital 헤지 펀드는 수수료를 공제했습니다.성장률은 여전히 1,376%입니다.암호화 시장은 2023년에 진입한 후 단기 저점 반등을 시작하여 올해 1월 펀드가 100.9% 증가했습니다. 설립 이후 2023년 1월까지 성장률은 2,866%에 이른다.
또한 작년에 Multicoin Capital의 손실은 주로 FTX에 좌초된 자산과 FTX의 기본 토큰인 FTT와 같이 FTX의 직접적인 영향을 받는 토큰 보유로 인해 발생했습니다. Multicoin Capital의 투자자 서한에 따르면, 이 펀드는 작년 11월 FTX 폭락의 영향을 받은 자산에 대한 "사이드 포켓"을 만들어 FTX 거래에 보관하는 것을 포함하여 메인 펀드에서 이러한 자산을 제거했습니다. 파산 절차 중) 및 FTX에서 인출된 자산(향후 법적 절차로 인해 회수될 수 있음).
뿐만 아니라 Multicoin Capital은 다음과 같은 "상대방 위험 완화"를 위한 새로운 조치가 취해졌다고 밝혔습니다.
48시간 거래를 지원하는 자산만 매번 거래소에 보관됩니다(모든 자산이 거래소에 보관되는 것은 아닙니다).
더 많은 암호화된 자산 관리자와 협력하여 보관 위험을 더욱 다양화합니다.
