이번 주 온체인 데이터 보고서는 BTC의 기술 지표가 장기적으로 상승 추세라고 지적했습니다.
강세를 보이는 비트코인(BTC) 온체인 지표를 검토하는 Bitfinex Alpha Report의 주간 분석에 따르면 여기에는 지난 3개월 동안의 수익성을 반영하는 단기 및 장기 HoDLers 판매가 포함됩니다. 어떤 매도 압력에 대응하여 적극적으로 시장을 흡수합니다.
마찬가지로 시가 총액 기준으로 세계 최대 암호화폐가 현물 시장에서 강세를 보이고 있으며, 이는 시장이 "업로드 전용" 영역으로 돌아갔다는 것을 의미하지 않더라도 늦은 약세장과 초기 강세장에서만 발생합니다. .
또한 Bitfinex Alpha는 보고서에서 다른 시장 긍정적 기술 지표도 언급했습니다. 위의 Bitfinex의 분석에 따르면 조정된 수익 대비 순 지불금 비율이 이제 1보다 높아 순매출이 양호함을 나타내며 반대로 RPLR(실현 이익 대 손실 비율)도 이제 0보다 높아져 " 수익성의 또 다른 지표"입니다.
2022년 말까지 PayPal은 비트코인 및 기타 암호화폐로 6억 400만 달러를 보유하고 있습니다.
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다중 RHODL
지난 3개월 동안 강세 지표인 RHODL(Bitcoin Realized Holdings Multiple)은 시장 상승을 반영하여 90일 동안 강세 기울기를 유지했습니다.
또한 소규모 및/또는 신규 비트코인 투자자의 수요가 약간 증가했으며 단기 보유자뿐만 아니라 장기 보유자도 이익을 얻고 있음을 강조합니다. 대신 시장은 장기 투자자들이 디지털 자산 지출에 더 큰 자신감을 보이면서 "매도 압력을 흡수"하려고 시도했습니다.
Bitfinex가 이전 기사에서 설명했듯이 장기 투자자는 단기 투자자보다 작고 늦더라도 "리베이트"를 시작합니다. BTC는 이에 영향을 받지 않았으며 가격은 상대적으로 안정적이지만 이 상황은 약세 입장으로 보일 수 있습니다.
"이것은 시장이 강세 영역으로 돌아갔다는 것을 의미하는 것이 아니라 약세장이 끝나고 강세장이 시작될 때만 현물 시장의 강세가 발생한다는 것을 시사합니다."라고 그들은 플랫폼에서 강조했습니다.
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생태계는 비트코인 가격의 잠재적인 변화를 주시합니다.
"공급량"은 USD 가격이 지금보다 낮았을 때 마지막으로 이동한 BTC의 양이며, 이로 인해 더 낮은 가격에 매수되고 지갑은 "장부" 이익을 보유하게 됩니다.
완고한 온체인 지표
반면에 이익 공급 지표는 연초 이후 20% 증가했습니다. 하락세 이후 90일간의 상승세는 "역사적으로" 향후 2년 동안 긍정적인 매수 신호를 제공할 것임을 시사하므로 약세장 후반기에 좋습니다.
또한 다양한 투자자 프로필에 대한 SOPR(Expanded Profit Rate)을 나타냅니다. 이전 분석에서 언급했듯이 조정된 순 SOPR은 1 이상으로 상승했으며 이는 BTC 온체인이 현재 수익성이 있음을 의미합니다.
"1(BTC 순손실) 이하의 오랜 기간이 지난 후 이러한 움직임은 역사적으로 훌륭한 매수 신호였습니다. 또한 가격이 안정적으로 유지되는 동안 비트코인이 수익성을 향해 가고 있음을 보여줍니다. 우리는 Net Realized P&L 비율을 확인해야 합니다. 이것이 왜 여전히 강세 신호인지 이해하십시오.”라고 Bitfinex Alpha 보고서는 주간 분석에서 자세히 설명했습니다.
비트코인 ROLR(Ratio of Realized Profit and Loss) 지표의 90일 단순 이동 평균인 SMA는 지난 4월 역사상 처음으로 0을 넘어섰습니다.
게이지의 기록에 따르면 "이는 일반적으로 미실현 손실이 있는 판매자가 고갈되고 이익 실현을 흡수하기 위한 보다 건전한 수요 유입이 있음을 의미합니다." 따라서 장기 투자자에게는 강세 신호입니다.
Bitfinex는 2019년 RPLR이 약 0.2로 바닥을 쳤을 때 BTC 가격이 약 $3,600까지 떨어졌지만 이후 디지털 통화가 약 19배 반등하여 단기간에 최고 기록을 세웠다고 설명했습니다. 3년이 채 남지 않은 2021년 말. RPLR은 최근 0.18(2011년 이후 최저 수준)로 다시 바닥을 쳤고 디지털 통화 비트코인은 2022년 11월 약 16,000달러에 거래되고 있습니다.
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HODLer Conviction 사상 최고치에 근접
마지막으로 Bitfinex Alpha는 보고서에서 BTC로 인한 "보유 위험"이 최근 사상 최저치(2019년 또는 2020년 최저치 이하)로 떨어졌다고 언급했습니다.
이 준비금 위험은 현재 가격과 투자자의 장기적인 믿음 사이의 관계를 모델링하는 장기 주기 오실레이터이며, 현재 가격은 매도 동기이며 믿음 비율은 일련의 하위 지표로서 서로 다른 점을 고려한다는 것을 의미합니다. 판매의 기회 비용이므로 비율이 낮을수록 투자자는 더 확신합니다.
BTC 시가총액실현률(MVRV) 측면에서도 연초부터 회복 조짐이 나타나고 있다.
Catalan Digital Cluster는 블록체인을 통해 해양 쓰레기를 시장에 다시 도입하기 위해 노력하고 있습니다.
bitcoin.com MVRV Z Score 차트에 반영된 데이터를 보면 Bitfinex Alpha Report는 Z-score가 녹색 상자에 떨어지면 시장 가치가 시장 가치보다 낮다는 것을 의미한다고 설명합니다. 그린 박스에서 오랜 시간이 지난 후 디지털 자산을 복구하면 역사적으로 우수한 수익을 얻을 수 있습니다. 이것은 눈부시게 강세를 나타내는 또 다른 지표이지만 상자 밖에서의 급격한 움직임은 종종 통합 기간과 때로는 장기간 하락이 뒤따른다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. BTC용으로 연장되었습니다.
그들은 "MVRV Z-score 지표에 대한 이러한 행동은 12~18개월의 투자 기간 동안 100%의 가격 상승 성공률을 보인다"고 결론지었습니다.
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