Augustine Wagner@GeekCartel의 원본 게시물
서문——이 기사는 ReFi 생태계의 정의, 유형, 특징, 우수 프로젝트, ReFi 토큰 경제학의 설계 원칙 및 주의해야 할 문제, ReFi 투자 방법론 등을 종합적으로 소개하므로 기사가 길고 독자가 읽을 수 있습니다. 자신의 선택 관심 섹션을 읽으십시오.
이탈리아 팀이 개발한 명품 NFT 프로젝트는 Polygon에서 NFT를 발행하기로 선택했지만 명품의 포지셔닝과 일치하는 "노블 체인" ETH를 선택하지 않았습니다.
그들이 옛 고전 세계에 살고 있는 "머글"이기 때문입니까? 아니요, 그들은 web3를 잘 알고 ERC721을 이해하며 web3 세계와 NFT 분야에서 Ethereum의 시장 위치를 이해하지만 Polygon의 탄소 중립 퍼블릭 체인의 속성이 고급 NFT 브랜드 포지셔닝과 더 일치한다고 주장합니다.
물론 자선단체 중고매장에서 다이아몬드 반지를 판다는 시장 전략적인 관점에서 비웃을 수는 있지만, 이들의 선택이 환경보호, 포용, 다양성이라는 가치가 부각되는 트렌드를 반영한 것임은 부인할 수 없다. Web3 세계에 조용히 침투합니다.
우리는 다양한 역사적, 현실적 이유로 인해 초기에 Web3 산업이 사회적 진화론과 신자유주의적 이데올로기의 분위기에 가려져 있었다는 것을 알고 있습니다.많은 Web3 실무자들은 환경 보호, 포용성, 다양성 및 기타 문제를 히피 유토피아 환상으로 간주합니다.
그러나 상황이 변하고 있습니다.
오늘날 Web3의 발달로 업계의 대내외 환경은 과거에 비해 전복되고 큰 변화가 일어났으며, 실무자들의 가치는 더욱 포용적이고 개방적이며 다양해졌습니다.
동시에 검열에 대한 저항, 무허가 등 신자유주의적 담론 체계의 서사적 힘은 약해지고 있으며, 웹3 자본(A16z 등)은 새로운 서사적 패러다임을 찾거나 발명하려고 한다.
따라서 환경 친화적이고 포용적이며 다양한 Web3 프로젝트는 자본과 산업계로부터 점점 더 많은 관심과 관심을 받고 있습니다.
산업 베인으로 명성이 자자한 깃코인의 기부 활동은 GR-13과 GR-14 모두에서 환경 보호, 포용성 및 다양성을 위한 전용 web3 프로젝트 섹션을 가지고 있습니다.
아마존 열대 우림 보호 및 탄소 신용 프로젝트 moss.earth, OlympusDAO 포크 KlimaDAO의 탄소 신용 버전, 탄소 신용 자산 토큰화 프로토콜 Toucan Protocol 및 RegenNetwork와 같은 ReFI 프로젝트는 상당한 브랜드 인지도 및 시장 영향력을 달성했습니다.
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1. ReFi의 정의
ReFi는 Regenerate Finance의 약자입니다. Web3 산업의 새로운 개념이자 자본 내러티브 패러다임인 ReFi는 아직 권위 있고 통합된 정의가 없습니다. GeekCartel은 ReFi의 개념이 결국 빌더, 개발자, 참가자 등에 의해 정의되고 개방적이고 자체 진화하는 합의에 존재할 것이라고 믿습니다.
현재 Web3 커뮤니티에는 ReFi에 대한 두 가지 주요 정의가 있습니다.
그린 퍼블릭 체인 Celo의 ReFi 정의:
ReFi = reimagining traditionalfinance (TradFi) tobetterintegratenatureand humanity, makingmoneymoreaccessibleandbeautiful.
Celo의 정의는 ReFi의 전통 금융 재건(TradFi)을 강조합니다. Celo는 현대 금융 시스템의 철학적 초석이 자원을 무한히 얻을 수 있는 공간으로 세상을 추상화하는 것이라고 믿습니다. 그러나 경제학자 Herman Daly의 말을 인용하자면 우리가 살고 있는 현실 세계에는 행성 경계, 수용 능력 및 티핑 포인트가 있습니다.
ReFi는 우리가 "완전한 세상"에 살고 있음을 인정하면서 이러한 착취를 수정하고 경제와 생태계를 더 잘 엮는 것을 목표로 합니다.
ReFi는 자연 자산으로 뒷받침되는 자산에 가치를 부여하는 수단으로 돈을 사용함으로써 외부 효과의 가격을 책정하고 부정적인 외부 효과를 만드는 사람들에게 비용을 청구하고 긍정적인 외부 효과를 만드는 사람들에게 보상합니다.
외부성: 상응하는 의무를 지지 않거나 보상을 받지 않고 사회 또는 기타 개별 부문에 영향을 미치는 개별 경제 단위의 행동
Web3 공공 복지 기관인 CryptoAltruism의 ReFi 정의:
ReFi는 기후 변화에 맞서고 환경 보호와 생물 다양성을 지원하며 보다 공평하고 지속 가능한 금융 시스템을 만들기 위해 블록체인과 web3의 힘에 초점을 맞춘 운동입니다.
CryptoAltruism의 정의는 ReFi의 사회적 운동 속성을 강조합니다.ReFi는 사람들이 보다 공정하고 지속 가능한 금융 시스템을 만들기 위한 강력한 도구로 존재할 뿐만 아니라 긍정적인 외부 효과가 있는 녹색 사회 운동으로 존재합니다.
오랫동안 Web3 혁신 분야에 관심을 기울여온 VCDAO로서 GeekCartel은 자체 관점에서 ReFi에 대한 이해를 제안하려고 합니다.
우선, ReFi는 완전히 새로운 Web3 내러티브 패러다임입니다. 이전 Web3 내러티브 패러다임 L1, L2, DeFi, NFT, PlaytoEarn 등과의 분명한 차이점은 긍정적인 외부성에 있습니다. ReFi는 다른 그룹이 추가 비용을 지불하지 않고 Web3 개발의 이점을 누릴 수 있도록 지원합니다. 인간성(완벽한 인간성은 신성)으로 빛나는 이 새로운 웹3 내러티브는 내러티브 고갈의 위기에 직면한 웹3 산업에 새로운 활력을 불어넣을 것이다.
둘째, ReFi는 iPhone과 같은 결합된 혁신입니다. ReFi는 기술 혁신이 아니며 실제로 ReFi에서 사용하는 Web3 기술은 토큰 발행, DeFi 대출, AMM 스왑 및 DAO 도구와 같은 일부 기본 기술에 불과합니다. 혁신은 이러한 Web3 기술을 결합하여 기후 변화를 해결하기 위한 새로운 솔루션을 제공하고 환경 보호 및 생물학과 같은 지속 가능한 개발 프로젝트의 다양성을 지원하는 것입니다.
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2. ReFi의 종류
ReFi는 이번 강세장의 주요 내러티브 라인 중 하나에 속하지 않으며, 새로운 점은 아직 잠재 성장의 초기 단계에 있거나 MOBA 게임의 용어를 빌리면 Farming 단계에 있다는 것입니다. 그러나 전체 ReFi 생태계의 프로젝트 수는 여전히 상대적으로 부족하지만 그 유형은 상대적으로 풍부합니다.
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기후 솔루션
기후 솔루션 ReFi 프로젝트에는 Toucan Protocol, KlimaDAO, FlowCarbon, Moss.earth, RegenNetwork, Nori가 포함됩니다., BasinDAO 등
지구 온난화에 대응하여 전 세계 주권 국가들이 도달한 "파리 협정" 및 "교토 의정서"와 같은 일련의 국제 제도적 장치는 탄소 배출권 시장 메커니즘을 중요한 기후 솔루션으로 간주합니다. 탄소배출권 시장은 컴플라이언스 탄소배출권 시장과 자발적 탄소배출권 시장으로 구분된다.
그 중 컴플라이언스 탄소배출권 시장은 다양한 주권 국가의 규제 기관에서 승인한 기관만이 참여할 수 있습니다. 자발적인 탄소배출권 시장은 상대적으로 개방되어 누구나 참여할 수 있습니다. 그러나 자발적 탄소배출권 시장은 불균일한 탄소배출권 기준, 불투명한 거래시장, 빈약한 시장 유동성 등의 문제를 안고 있다. 그리고 이것이 기후 솔루션 ReFi 프로젝트의 시작점이자 초점이 됩니다.
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환경 보호
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생물다양성 보전
생물다양성 보존 ReFi는 멸종 위기에 처한 숲을 보호하는 ENTS(The EndangeredTokens) 재단과 같은 DAO에 의해 지배됩니다.
● web3 기술 스택별 유형:
프로토콜 클래스
프로토콜 범주의 주요 ReFi 프로젝트는 Toucan Protocol, Regen Network입니다.
플랫폼 클래스
플랫폼 카테고리의 주요 ReFi 프로젝트는 FlowCarbon, Moss.earth입니다.
애플리케이션 클래스
애플리케이션 범주의 주요 ReFi 프로젝트는 Kumo, ReturnProtocol, Meltek입니다.
DAO 클래스
첫 번째 레벨 제목CarbonDAO、basinDAO。
3. ReFi의 특징
ReFi의 특성은 투명성, 접근성, 프로그래밍 가능성 및 긍정적 외부성입니다.
투명도.web3, web2 또는 더 전통적인 조직이든 투명성에 대한 약속이 있습니다. 그러나 web3 프로젝트만이 기술적으로나 논리적으로 신뢰할 수 없는 투명성을 달성할 수 있습니다. 그리고 ReFi는 web3의 이 기능을 계승합니다. 사용자가 기존의 탄소 배출권 시장을 통해 자신의 탄소 배출량을 상쇄하기 위해 탄소 배출권을 구매하면 결국 PDF 인증 문서 하나만 받게 되며 기타 정보는 그에게 블랙박스가 됩니다. ReFi 프로젝트는 탄소 크레딧 토큰 등록 기관, 크레딧 유형 및 배치 연도를 체인에 배치하고 사용자는 언제든지 블록체인 브라우저를 통해 이 정보를 볼 수 있습니다.
접근성.ReFi 프로젝트가 웹3 인프라, 지갑 및 DeFi 애플리케이션의 도움으로 자연 자산을 토큰화한 후, 글로벌 사용자는 이러한 자연 자산 토큰을 허가 없이 자유롭게 투자, 구매, 사용 및 거래할 수 있습니다.
프로그래밍 가능성.프로그래밍 가능성은 투명성과 접근성이라는 두 가지 특성을 달성하기 위한 ReFi 프로젝트의 전제 조건입니다. 스마트 계약은 ReFi 프로젝트에 자연 자산 토큰화, 풀링(표준화), 분산 대출 및 AMM 스왑 사용을 잠금 해제할 수 있는 기능을 부여하여 ReFi 프로젝트가 자연 자산의 자본 효율성과 투명성을 개선할 수 있도록 합니다.
긍정적 외부성첫 번째 레벨 제목
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탄소 시장 공공 시장 인프라 ToucanProtocol
ToucanProtocol의 임무는 열린 웹에서 지구를 위한 재생 경제를 구축하는 것입니다. Toucan Protocol은 새로운 통화인 LEGO를 생성하는 데 필요한 공공 기반 시설인 프로그래밍 가능한 탄소로 시작하기로 했습니다.
Toucan Protocol의 제품 구조는 탄소 자산 브리지와 표준화된 탄소 풀의 두 부분으로 구성됩니다.
탄소 자산 브리지.탄소 사슬을 사슬에 연결하기 위해 Toucan Protocol은 탄소 다리를 만듭니다. 누구나 자신의 탄소 배출권을 토큰화하고 DeFi 세계에서 사용할 수 있도록 합니다.
ToucanProtocol의 탄소 자산 브리지는 ReFi 생태계의 첫 번째 범용 브리지입니다. 원칙적으로 모든 탄소 저감 자원과 연결될 수 있습니다. 그러나 Verra는 현재 GoldStandard 및 기타 기관으로 확장되기 전에 Toucan Protocol의 지원을 받습니다.
연결 프로세스 중에 탄소 감소가 정규화되고 속성이 기록됩니다. 프로세스가 끝나면 사용자는 토큰화된 탄소 톤을 나타내는 대체 가능한 토큰인 TCO2 토큰을 받습니다. 기존 탄소 상쇄를 토큰화함으로써 강력한 탄소 표준 및 유효성 검사기 생태계를 구축하고 이러한 시장을 DeFi에 연결할 수 있습니다.
표준화된 탄소 풀.Toucan Protocol은 토큰화된 탄소 포인트를 보다 유동적인 탄소 조합 토큰으로 변환하고 다양한 유형의 탄소 자산에 대한 가격 발견을 제공하며 DeFi를 위한 새로운 통화 레고를 제공합니다.
모든 탄소 상쇄가 동일하게 생성되는 것은 아닙니다. 탄소 상쇄는 배출량을 줄이거나 대기에서 온실 가스를 제거하기 위해 다양한 기술을 사용하는 광범위한 프로젝트에서 나옵니다. 또한 각 프로젝트는 대략 매년 다른 배출량 감소 빈티지를 생성하며 와인과 마찬가지로 빈티지의 품질도 다양합니다. 이러한 변화는 Toucan Protocol이 Toucan Carbon Pool을 개발한 유동성을 분산시킵니다. 탄소 풀은 해당 탄소 토큰과 탄소 조합의 풀입니다. 이러한 풀이 생성되면 일련의 속성이 화이트리스트에 추가됩니다. 탄소 배출권 토큰을 풀에 예치하려면 TCO2 토큰이 게이트된 속성 목록과 일치해야 합니다.
Toucan 탄소 풀은 오프체인 탄소 시장에서 가격 발견을 방해하는 유동성 문제를 투명하게 해결합니다. 탄소 복합 토큰은 전체 DeFi 세계와 구성 가능한 ERC20 토큰입니다. SushiSwap과 같은 AMM에서 거래할 수 있고 KLIMADAO 등에서 담보로 사용할 수 있습니다.
ToucanProtocol은 현재 Polygon을 기반으로 개발되고 있으며, 다음 단계는 Celo 퍼블릭 체인으로 확장하는 것입니다.
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ReFi 생태계의 Layer0 인프라 RegenNetwork
Regen Network의 목표는 ReFi 생태계를 위한 기본 금융 기술 인프라를 구축하는 것, 즉 ReFi 생태계의 Layer 0이 되는 것입니다. 다른 프로젝트와 프로토콜은 이 Regen Network를 기반으로 구축하고 활용하여 자체적인 기후 중심 비즈니스 모델을 실행할 수 있습니다. RegenNetwork는 블록체인 원장과 최신 원격 감지 기술을 사용하여 인간과 환경 간의 관계를 위한 새로운 도구를 만듭니다.
RegenNetwork의 아키텍처는 CosmosSDK를 기반으로 개발된 RegenLedger와 분산형 탄소 자산 레지스트리인 RegenRegistry로 구성됩니다.
Regen Ledger。Regen Ledger는 RegenRegistry를 지원하여 여러 레지스트리가 서로 통신하고 거래하여 공공 생태 회계 시스템을 형성할 수 있도록 합니다.
RegenLedger는 Cosmos SDK를 기반으로 개발된 퍼블릭 체인으로 PoS 합의 메커니즘을 채택합니다. Regen Ledger는 두 가지 목표를 가지고 있습니다. 하나는 생태계 건강과 관련된 자산 및 권리를 색인화하는 것이고 다른 하나는 생태계 건강 변화 정도를 정량화하는 생태 서비스 포인트를 추적하는 것입니다.
RegenLedger는 오픈 소스에 중점을 두고 오픈 소스 프로토콜 설계에 대한 커뮤니티 중심의 접근 방식에 참여하기 위해 블록체인, 기후 솔루션 또는 농업 기술 분야에서 일하는 소프트웨어 개발자의 적극적인 참여를 환영합니다.
RegenLedger는 Cosmos 생태계의 핵심 플레이어입니다. CosmosSDK의 메인테이너인 InterchainFoundation과 직접 계약하십시오. IBC의 출현으로 Cosmos Hub에 연결된 모든 Cosmos SDK 블록체인은 RegenLedger의 자산 및 생태 데이터와 상호 작용할 수 있습니다.
RegenRegistry。RegenRegistry는 지구 관리인(재생 경제에서 천연 자산의 소유자/생산자)이 생태계 서비스를 등록하고 전 세계 구매자에게 직접 판매할 탄소 배출권 토큰인 CarbonPlusCredits를 생성할 수 있도록 합니다.
Toucan Protocol의 탄소 자산 브리지와 달리 RegenRegistry는 Verra와 같은 타사 탄소 자산 등록 기관에 의존하지 않고 블록체인 및 원격 감지 모니터링 기술을 사용하여 등록자와 탄소 자산 등록 계약을 직접 체결하여 탄소 크레딧 토큰을 생성합니다.
Regen Registry가 지원하는 현재 탄소 자산은 초원과 방목지의 토양 유기 탄소에 중점을 둡니다. 임업 기반 크레딧(조림, 재조림, 삼림 벌채 방지, 혼농임업)과 경작지 기반 토양 유기 탄소 크레딧(무경운 및 저경운, 덮개작물, 윤작)이 개발 중입니다.
ToucanProtocol의 경로와 비교하여 RegenNetwork는 운영에 중점을 두고 더 web3 네이티브인 경로를 선택했습니다. 이것은 팀의 장기적이고 깊은 참여와 관련이 있을 수 있습니다."열린 농업"보조 제목
아마존 열대 우림 탄소 자산 계약 Moss.earth
환경 서비스에 중점을 둔 기후 기술 회사인 MossEarth는 블록체인 기술을 사용하여 상쇄 프로세스를 단순화하고 추적성과 투명성을 보장합니다. 2020년 아마존 열대우림에서 매년 발생하는 150,000 탄소배출권을 자산 매장량으로 사용합니다. 구매 및 판매 거래를 위한 체인의 자산. 사용자는 대기를 보호하기 위해 MCO2를 구매, 저장 및 상쇄할 수 있습니다.
MossEarth는 주로 세 가지 방법으로 플랫폼의 탄소 배출권 자금을 사용합니다.
자생림 보호: 삼림을 보호하고 산림 황폐화를 방지하여 온실 가스 배출을 줄이고 지역 사회를 위한 모니터링, 순찰 및 기타 고용 기회를 창출합니다.
재조림: 토착종을 재조림하여 대기에서 온실 가스를 격리하는 프로젝트.
탄소 격리: 혼농임업 시스템을 통해 지속 가능한 농업을 촉진하거나 화학 비료 사용을 줄여 온실 가스 배출을 줄이는 프로젝트에 대한 협력.
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FlowCarbon, 탄소 크레딧을 위한 오픈 소스 프로토콜은 자본과 유명인사들로부터 두 배의 축복을 받았습니다.
Flowcarbon은 탄소 배출권을 위한 Celo 기반 오픈 소스 프로토콜로, 전통적인 탄소 배출권을 토큰화하여 기관 자본을 기후 변화 완화 노력으로 촉진합니다. 또한 이 협약은 투명하고 임계값이 없는 탄소 거래 시장이 되는 것을 목표로 하며, 이를 통해 기업이 탄소 배출량을 순 제로 또는 순 음수로 줄이는 데 계속 도움이 될 것입니다.
Flowcarbon 팀은 기후 변화를 완화하는 가장 효과적인 방법은 탄소 배출권의 토큰화라고 믿습니다. 전통적인 자발적 탄소 시장은 비효율적이고 불투명하며 진입 장벽이 높습니다. 다양한 브로커와 컨설턴트가 20%의 높은 수수료를 받으며 단일 유형의 신용이 다른 구매자에게 다른 가격으로 판매되는 것은 드문 일이 아닙니다. 현재 탄소 배출권 거래의 각 단계(발행, 청산, 결제 및 보관)에서 거래 프로세스는 비싸고 느립니다.
a16z는 Flowcarbon 프로토콜에서 on-chain carbon은 금융의 혁신적인 조합으로 기존 DeFi 생태계에 통합될 수 있는 혁신적인 도구라고 공식 홈페이지에서 밝혔고, web3와 a16z에서 빌더가 설명하는 완전히 새로운 기후에 긍정적인 행동을 고취하는 방법. Flowcarbon의 GNT는 담보, 프로토콜 재무 자산, 스테이블코인 준비금 또는 상쇄 온체인 탄소 크레딧으로 사용할 수 있는 오프체인 크레딧의 실시간 가치로 완전히 뒷받침됩니다. 온체인 탄소배출권은 금융 구조의 핵심 부분이 되어 무탄소 미래를 만들 것입니다.
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효과적인 탄소 배출권 토큰 시장 Nori
노리는 2017년 설립된 블록체인 기반 탄소 저감 플랫폼으로 워싱턴주 시애틀에 본사를 두고 있다. Nori의 목표는 기존 시장에서 이중 계산 및 사기를 해결하고 탄소 감소를 중심으로 강력한 경제를 구축하는 시장을 만드는 것입니다.
협력사는 우선 노리 플랫폼에 탄소감축 프로젝트를 등록하고, 탄소감축 사례를 보고하고, 정확한 프로젝트 기준선을 수립할 수 있도록 충분한 데이터를 제공합니다. 프로젝트 데이터가 완전히 입력되면 Nori 플랫폼은 독립적인 제3자 탄소 정량화 도구를 의뢰하여 탄소 감소를 추정한 다음 해당 추정치를 사용하여 공급업체를 위해 생성할 NRT 토큰의 양을 결정합니다. 이후 구매자는 노리 장터의 공급업체로부터 직접 NRT를 구매하고 탄소 감축 인증서를 받을 수 있습니다. Nori의 시장에서 공급업체는 구매한 NRT의 총 가격을 받고 Nori는 구매자에게 추가로 15%의 거래 수수료를 부과합니다. 1 NRT는 제거된 CO2 1톤을 나타냅니다.
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MakerDAOKumo의 그린 버전
KUMO는 사용자가 KUMO가 발행한 스테이블 통화 KUSD를 탄소 크레딧 토큰으로 이자 없이 빌릴 수 있도록 지원합니다.
KUMO 프로토콜은 과잉 담보 대출 프로토콜입니다. 이것은 잠긴 탄소 토큰(담보)의 가치가 항상 발행된 KUSD의 가치를 초과한다는 것을 의미합니다. 추가 버퍼로서 KUMO 프로토콜은 청산 시 대출을 보호하고 부채를 상환할 수 있는 풍부한 유동성을 포함하는 안정적인 풀을 각 자산에 제공합니다.
KUMO는 간단히 MakerDAO의 친환경 버전으로 이해할 수 있습니다.
KUMO의 아이디어는 매우 간단하고 직설적입니다. 돈이 자동으로 재생 경제 행동을 인식하여 우리의 생물권을 치유하게 하자는 것입니다.
KUSD가 더 많이 유통될수록 시장 외부의 탄소 배출량이 많아지고 탄소 프로젝트에 더 많은 자금을 조달할 수 있습니다. 이 주기를 통해 KUMO는 돈을 기후 변화와의 싸움에서 동맹으로 만듭니다.
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ReturnProtocol, "배출 감소는 채굴" 체인의 자동 배출 감소 도구
리턴 프로토콜의 목표는 Web3에서 ReFi의 대량 채택을 촉진하여 블록체인 트랜잭션을 환경적으로 지속 가능하게 만드는 것입니다.
ReturnProtocol은 온체인 지갑을 위한 환경 감소 프로토콜입니다. 온체인 지갑이 간단하고 자동화되고 경제적으로 유익한 방식으로 배출량을 줄이고 지구에 좋은 프로젝트에 자금을 지원함으로써 모두를 위한 환경 친화적인 Web3를 만듭니다.
ReturnProtoco는 Polygon에서 호스팅되는 완전 자동화된 dApp으로, 모든 교차 체인 트랜잭션의 정확하고 자동적인 온체인 환경 완화를 허용합니다. 자동 배출량 감소 프로세스는 간단합니다.
자동으로 면도하려는 지갑에 ReturnNFT를 보관하십시오. Return NFT는 ReFi 대시보드에 대한 액세스를 제공하는 ReFi 생태계의 여권 역할을 할 수 있습니다. 또한 환경 중립에 대한 약속의 사회적 증거 역할을 합니다.
배출량 감소 기본 설정을 사용자 지정합니다. 반환 대시보드에서 사용자는 상쇄하려는 각 트랜잭션의 비율, 사용할 탄소 신용 토큰(NCT, MCO2, PRC 등) 및 지원하려는 기본 프로젝트 유형을 설정할 수 있습니다. 또한 사용자는 탄소 배출권 소각을 시작하고 이후에 탄소 배출량을 상쇄할지 또는 기본 프로토콜을 바인딩하고 스테이킹할지 여부를 결정할 수 있습니다.
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OlympusDAO 프로토콜 KlimaDAO의 ReFi 버전
KlimaDAO는 KLIMA 토큰을 통해 탄소 자산의 가격 상승을 가속화하여 기후 행동을 추진하려는 프로토콜입니다. 탄소 자산의 가격을 인상하여 배출 감소를 장려하는 각 KLIMA 토큰은 실제 탄소 자산으로 뒷받침됩니다.
KlimaDAO의 예비 자산은 TCO2를 포함한 탄소 배출량 바스켓을 나타내는 탄소 상쇄 지수 토큰인 Base Carbon Ton(BCT)입니다. 각 TCO2 단위는 사용자가 Tucano 탄소 브리지를 통해 Polygon 블록체인에서 구매할 수 있는 개별 탄소 오프셋을 나타냅니다. 또한 TCO2 탄소 상쇄에는 프로젝트 이름 및 유형, 일련 번호 및 검증 연도와 같은 특성이 포함됩니다.
KlimaDAO는 사용자에게 두 가지 인센티브를 제공하는 인기 있는 Olympus DAO 프로토콜의 포크입니다.
결합: 다른 탄소 배출 감소 계약 또는 응용 프로젝트가 Klima의 생태 건설에 참여하도록 권장합니다.다른 계약 또는 응용 프로젝트의 체인에 있는 자산을 포기할 의사가 있는 경우 공개 시장과 동등한 체인에서 Klima의 자산을 얻을 수 있습니다. 보상으로 해당 할인 보상.
스테이킹: 참가자가 Klima 체인에 자산을 장기간 보유하도록 권장하여 소유자가 보상을 받고 거버넌스에 참여할 수 있도록 합니다. 클리마를 저당잡은 참가자는 1:1 sklima를 받고 sklima를 보유하여 기간과 re-baseline의 변동금리에 따라 상응하는 수입을 얻습니다.
2021년 8월 출범한 KlimaDAO는 한 달 만에 1억 1천만 달러 이상의 재무 자산을 축적했습니다. 그러나 올해 암호화폐 시장이 추운 겨울에 접어들면서 Klima DAO의 TVL과 통화 가격은 "죽음의 소용돌이"로 알려진 끔찍한 부정적인 피드백 루프에 진입했습니다.
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ReFi 토큰 경제 설계에서 주의가 필요한 문제
과거에 L1, L2, GameFi 및 DeFi 통과 모델의 설계에서 다루는 핵심 문제는 다음과 같습니다.
1. 경제적 인센티브의 강도와 경제 시스템의 안정성/지속 가능성
2. 토큰의 권한 부여는 토큰의 적용 시나리오를 나타냅니다.
일부 DeFi2.0 프로젝트 및 Play to Earn 게임 프로젝트와 같은 일부 ponzi 내부 순환 토큰 경제 시스템의 설계에서 사람들이 일반적으로 중요하게 여기는 두 가지 지표는 APR과 ROI입니다.
이러한 설계 원칙은 분명히 ReFi 프로젝트에 그다지 적용되지 않습니다. ReFi 프로젝트는 대부분의 다른 Web3 프로젝트와 같이 경제적 인센티브를 통해 토큰에 대한 사람들의 시장 수요를 창출할 필요가 없으며 토큰에 대한 애플리케이션 시나리오를 찾기 위해 두뇌를 쌓을 필요가 없기 때문입니다. 물론 그들도 그렇게 할 수 있지만 반드시 그럴 필요는 없습니다. ReFi 자산, 특히 탄소 신용 토큰에는 실제 시장 수요와 사용 시나리오가 있습니다.
예를 들어, Polygon은 KlimaDAO의 탄소 배출권 시장인 KlimaInfinity를 통해 $400,000의 탄소 배출권(약 90,000톤의 이산화탄소 배출)을 구매하고 Polygon의 탄소 중립을 달성하기 위해 $2,000만 달러를 투자할 계획입니다. Celo는 Moss.earth가 발행한 탄소 신용 토큰을 스테이블 코인 cUSD의 예비 자산으로 구입했습니다.
물론 현재 ReFi 프로젝트의 시장 규모가 그리 크지 않다는 점(탄소 배출권 시장의 총 규모는 2030년까지 500억 달러에 달할 것으로 예상됨)을 절실히 인지하고 있으며, 현재 Web3 기업들은 주로 ESG Ideas를 기반으로 구매를 주도하고 있습니다.
따라서 ReFi 프로젝트의 토큰 경제 설계에서 다루어야 할 핵심 문제는 다음과 같습니다.
1. 자연 자산 토큰의 표준화 및 균질화. ReFi의 기본 자산으로서 자연 자산 속성은 본질적으로 동질적이지 않습니다. 아마존 유역에 새로 조림된 숲, 메콩 강 유역에 새로운 수력 발전소, 멕시코 고원의 탄소 네거티브 농지 이러한 자연 자산의 표준화 및 균질화는 매우 전문적이고 복잡한 작업입니다.
ReFi의 현재 주류 운영 프로세스는 다음과 같습니다.
천연 자산에 대한 평가는 Verra, GoldStandard, US Carbon Registry 및 Climate Action Reserve Program과 같은 국제 제3자 전문 기관에서 수행합니다.
ReFi 프로젝트는 평가 결과의 등록 기관, 포인트 유형, 배치 연도, 토큰 이름, 토큰 적합성 및 UUID 또는 해시 문자열과 같은 검증 데이터를 토큰 캐스팅을 위한 메타데이터로 사용합니다.
서로 다른 배치의 발행된 토큰은 일정한 비율에 따라 이른바 번들 토큰으로 포장되며 번들 토큰과 다른 배치의 토큰은 자유롭게 교환할 수 있습니다. 그리고 이 번들 토큰은 ReFi 자산의 유동성 최적화를 실현하기 위해 탈중앙화 대출 계약 및 DEX에 배치될 것입니다.
2. 체인 프로세스의 투명성 및 신뢰 해제 메커니즘. ReFi의 천연 자산 온체인 프로세스는 국제 제3자 전문 기관의 협력에 더 의존하며, 특히 Verra는 탄소 크레딧 토큰화 시장에서 상대적으로 높은 점유율을 가지고 있습니다. 5월 25일, Verra Carbon credits는 ReFi 프로젝트가 탄소 크레딧 시장에 혼란을 가져왔다고 믿었기 때문에 관련 서비스가 중단되었고 이는 탄소 크레딧 토큰 프로젝트에 대한 시장의 신뢰에 심각한 영향을 미쳤습니다.
물론 개발 중에 발생하는 문제는 개발 중에 해결됩니다. 코스모스 SDK가 개발한 퍼블릭체인 리젠 네트워크를 기반으로 탈중앙화된 자연자산 온체인 솔루션을 모색하고 있다.
3. Sybil 공격 및 "이중 지출"을 방지합니다. Web3 기술과 분산형 아키텍처의 도움으로 ReFi의 등장으로 자연 자산의 투명성과 자본 효율성이 크게 향상되었습니다. 그러나 정보 비대칭과 차익 거래 남용은 여전히 존재합니다. 예를 들어, 수력 발전소는 규제 차익 거래에 Toucan 프로토콜을 사용하고 100만 BCT(Toucan 프로토콜의 탄소 크레딧 표준화 토큰) 차익 거래를 합니다. ReFi 토큰 경제 모델의 설계에서 이러한 현상은 온체인/오프체인 취급 수수료를 높이고, 자연자산의 온체인 시간을 연장하고, 단일 자연자산 온체인의 양을 제한함으로써 방지할 수 있습니다.
이 단계에서 ReFi 프로젝트는 다음 두 가지 이유로 거버넌스 토큰을 발행할 필요가 없습니다.
1. ReFi 필드는 DeFi의 금융 응용 시나리오와 다르며 고주파 거래에 대한 시장 수요가 없으며 거버넌스 토큰의 가치 포착 효율성이 매우 낮습니다.
2. ReFi 분야는 전문가 위주의 분야로, 이름뿐인 거버넌스 토큰을 만드는 ReFi에 대해 일반 토큰 보유자들은 성숙한 의견과 실행 가능한 제안을 하기 어렵습니다.
과거 데이터로 볼 때 KlimaDAO, Moss.earth 등 발행된 거버넌스 토큰의 유통시장 실적(24시간 거래량 및 가격 추이)도 만족스럽지 못하다.
첫 번째 레벨 제목
ReFi의 투자 방법론
ReFi 생태계의 리더인 Celo는 ReFi Summer의 스토리를 마케팅하기 위해 최선을 다하고 있지만, 사실 ReFi가 DeFi/GameFi/NFTSummer의 규모와 인기에 도달하려면 아직 멀었습니다.
ReFi 트랙의 투자 특성은 높은 불확실성과 위험을 수반하는 초초기 투자에 속하며 물론 높은 투자 수익을 의미합니다.
ReFi를 Web3 투자 포트폴리오에 통합하는 것은 BTC를 전통적인 투자 포트폴리오에 통합하는 것과 다소 유사합니다. 이는 위험을 줄이면서 수익을 높일 수 있습니다(다각화된 투자로 인한 공짜 점심).
위는 ReFi 트랙에 대한 GeekCartel의 일반적인 이해 및 투자 원칙입니다.
ReFi 프로젝트에 투자할지 여부를 결정할 때 우리의 판단 차원에는 기본 자산의 점진적인 긍정적 외부성, 자산 온체인 프로세스의 탈중앙화 정도, 프로젝트의 ReFi 생태적 틈새 시장, 팀의 가치가 포함됩니다. 및 경험, 그리고 긍정적인 외부 효과 토큰 경제.
기본 자산의 증분 긍정적 외부성.GeekCartel은 ReFi 프로젝트의 기본 자산이 긍정적인 외부성을 가질 뿐만 아니라 점진적인 긍정적인 외부성을 가져야 한다고 믿습니다.
예를 들어, 수력 발전소는 Verra-Toucan 탄소 다리를 통해 고대 탄소 배출권을 토큰화했으며 100만 Toucan 표준 탄소 토큰 BCT를 성공적으로 교환했습니다. 수력 발전소의 운영은 플랫폼 규칙을 준수하지만 본질적으로 수력 발전소의 완벽한 차익 거래 행동에 불과하며 새로운 긍정적 외부 효과를 생성하지 않고 지구를 더 좋게 만듭니다.
우리는 이것이 ReFi의 원래 의도에서 벗어난 것이라고 생각합니다. 이상적인 ReFi는 웹3 기술(현재 주로 프로그래밍 가능한 통화)을 사용하여 경제 주기를 재구성하고 Amazon Basin에 새로운 숲을 만들고 Mu Us 사막에 새로운 바다자나무 밭을 경작하는 것과 같이 새로운 긍정적 외부 효과를 생성하는 행동에 보상해야 합니다. , 멕시코 Altiplano에서 처음으로 탄소 격리 농업 관행이 시도된 들판.
자산 온체인 프로세스의 탈중앙화 정도.앞서 언급했듯이 ReFi 생태계의 현재 자산 온체인은 타사 중앙 집중식 기관에 의존하며, 더 정확하게는 Verra의 탄소 자산 인증에 의존합니다. 예를 들어 잘 알려진 ReFi 프로젝트의 Toucan 프로토콜과 Moss.earth 및 기타 자산은 현재 Verra-carbon 브리지 솔루션을 사용하고 있습니다.
이것은 ReFi 분야에서 기존의 주요 문제점입니다. 다행히 업계에서는 이 문제를 인지하고 있었고, Regen 네트워크를 비롯한 ReFi 프로젝트 팀은 탈중앙화 탄소 브리지 솔루션을 모색하고 있습니다.
프로젝트의 ReFi 생태적 틈새 시장.Web3 분야에서 "뚱뚱한 프로토콜" 현상이 있으며, 프로토콜 계층은 애플리케이션 계층과의 가치 포착 게임에서 지배적인 위치에 있습니다. 예를 들어 2022년 상반기에 Stepn은 현상 수준의 응용 프로그램이 되어 퍼블릭 체인인 Solana의 토큰 $SOL을 급등시켰지만 Solana Foundation은 혜택을 얻기 위해 동등한 노력을 기울이지 않았습니다. ” 현상, 프로토콜 계층은 애플리케이션 계층의 긍정적인 외부 효과를 받습니다. 따라서 ReFi 프로젝트에 투자할 때 프로토콜 계층 프로젝트에 더 많이 투자하는 경향이 있습니다.
팀 가치와 지식 경험.ReFi 필드는 Web3의 다른 필드와 다르며 팀 가치는 포괄적이고 개방적이며 다양해야 합니다. 열렬한 Trump 팬이 ReFi의 가치에 진심으로 동의한다고 믿기 어렵습니다.
동시에 ReFi 분야는 팀이 기후 온난화, 환경 보호 및 생물 다양성 보호와 같은 분야에서 수년간 심도 있는 육성을 하고 광범위한 전문 지식과 경험을 갖추어야 하는 높은 문턱의 기업가적 분야이기도 합니다.
긍정적인 외부 효과의 토큰 경제학.요약하다
요약하다
현재 퍼블릭 체인, 프로토콜, 미들웨어 등 Web3의 기반 시설은 비교적 번창하고 있지만, 애플리케이션 계층은 과도한 금융화의 모습을 보이고 있다.
재무 복잡성 정도에 따라 web3 애플리케이션의 토큰 경제학을 α, β 및 γ의 세 가지 유형으로 나눕니다.
α: 토큰 보상이 있으며 추가 메커니즘이 없습니다.
β: 토큰 보상, 수확량 농업 또는 스테이킹 메커니즘이 있습니다.
γ: 토큰 보상, yieldfarming 또는 스테이킹 메커니즘, Bond 및 PCV(프로토콜 제어 유동성) 메커니즘 또는 알고리즘 안정 통화 메커니즘이 있습니다.
단기 수익률 α가 1, β가 2, γ가 3이라고 가정합니다.
외부성 α는 1, β는 0, γ는 -1이라고 가정합니다.
이러한 모델의 제약 하에서 경제적으로 합리적인 사람으로서 많은 web3 프로젝트 당사자는 단기 이익의 극대화를 추구하기 위해 γ형 토큰 경제를 선택하여 web3 애플리케이션 계층의 과도한 금융화로 이어질 것입니다.
Web3의 과도한 금융화는 web3가 web2를 먹는 비전을 실현하는 데 도움이 되지 않고 대신 ICO 사기, 피라미드 투자 사기, UST 붕괴 등과 같은 많은 부정적인 외부 효과를 생성하여 결국 많은 Web3 응용 프로그램이 금융 유휴 게임이 되었습니다. .
애플리케이션 계층의 과도한 금융화로 인해 "큰 나무 아래에서 풀이 자라지 않는다"는 현상이 발생하여 다른 유형의 web3 애플리케이션 성장을 위한 리소스가 밀려나 V God 및 기타 web3의 우려를 불러일으킵니다. 업계 리더.
이것은 또한 전통적인 세계에서 web3를 용을 죽이는 기술 또는 쓸모없는 기술로 공격하는 권위에 대한 주장 중 하나가 되었습니다.
Web3의 미래는 금융 시나리오의 적용에 100% 걸 수 없습니다. Web3는 자신의 가치를 증명하기 위해 실제 가치(신자유주의 또는 환경주의자, 타인/사회/세계에 유익한)를 생성해야 합니다.
Gitcoin 설립자 Kevin Owocki(출처: Bankless)는 다음과 같이 말했습니다. Ponzi 세계의 황량한 서부. Web3의 더 보람 있는 측면을 세상에 설명할 수 있습니까?"
Web3 기술 + 분산 아키텍처를 결합하여 ReFi는 지구의 재생을 지속 가능하게 촉진하고 지속 가능한 긍정적 외부 효과를 생성할 수 있는 지구의 재생 경제를 위한 프로그래밍 가능한 경제 주기를 만듭니다.
용어
용어
ESG: 환경, 사회 및 기업 지배구조
MRV：Measurement,보고 및 검증의 약어
첫 번째 레벨 제목
견적 링크
1. INFOGRAPHIC: DeFi, ReFi, andDeSci - Breakingdowntheacronyms
