원래 제목:State of Uniswap Q1 2022

원래 제목:

원본 편집: iambabywhale.eth

첫 번째 레벨 제목

• 중요한 내용:

• 2021년 4분기부터 시작되는 암호화폐 및 NFT에 대한 관심 감소로 인해 2022년 1분기에 총 거래량 및 해당 유동성 공급자 수수료가 감소했습니다.

• Uniswap V3가 지원하는 마지막 블록체인인 Polygon은 거래량이 Ethereum 이후 가장 큰 Uniswap V3 시장이 되었으며, 다음 분기의 추가 유동성 채굴 인센티브는 계속해서 증가를 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.

• 첫 번째 레벨 제목

매크로 수준

매크로 수준

전반적으로 2022년 1분기 유니스왑 거래량은 이전 분기보다 53.5% 감소했습니다. 이는 2021년 4분기에 시가 총액이 3조 달러로 정점을 찍은 후 다시 2조 달러로 떨어지는 글로벌 암호화폐 시장을 반영합니다. 토큰 가격이 오르면 거래량은 일반적으로 소매 거래자의 관심으로 증가하고 토큰 가격이 떨어지면 소매 투자자는 관심을 잃습니다. 2021년 4분기 NFT 부활과 비트코인 ​​및 이더리움 가격의 사상 최고치와 달리 2022년 1분기에는 거래 활동이 더 조용해질 것입니다.

전체 시장 유동성은 2022년 1분기에 감소했지만 거래량보다는 적습니다. Uniswap V2는 분기 동안 유동성이 25.7% 감소한 유일한 네트워크인 반면 다른 모든 네트워크는 소폭 증가했습니다. V2 유동성의 감소는 V2가 더 많은 롱테일 토큰 쌍을 포함함에 따라 소매 거래량의 감소와 일치했습니다. 동시에 Uniswap의 소위 스케일링 솔루션, 특히 Polygon에서 시장 유동성이 크게 증가했습니다. Polygon의 유동성은 막 출범한 4분기 말 대비 81.7% 가까이 증가했으며 Arbitrum과 Optimism의 유동성도 각각 72.9%, 34.7% 증가했습니다.

Polygon의 유동성 증가는 1분기 사용자에 대한 유동성 채굴 인센티브가 부족하다는 점을 감안할 때 특히 인상적입니다. 상황에 따라 원래 거버넌스 제안이 제안되었을 때 Polygon 팀은 유동성 채굴을 위해 무려 1,500만 달러를 할당했으며 생태계를 지원하기 위해 추가로 500만 달러를 할당했습니다. 이러한 인센티브는 4월 첫째 주부터 적용됩니다. Polygon의 기존 성공에 얼마나 많은 도움이 될지는 시간만이 알려줄 것입니다.

이더리움의 Uniswap V2에서 Uniswap에 이르기까지 모든 비이더리움 네트워크의 모든 거래 쌍에 대해 거래 시장의 총 수는 이전 분기보다 계속 증가했습니다. Uniswap V2는 계속해서 전체 시장의 대다수를 차지합니다. Ethereum 및 Polygon의 Uniswap V3는 활성 시장의 11%를 차지한 반면 Optimism 및 Arbitrum은 무시할 정도였습니다. 시장 유동성과 마찬가지로 Polygon은 1분기에 전분기 대비 거의 300% 증가한 가장 빠른 성장세를 보였습니다. 모든 데이터가 주어지면 Uniswap이 Polygon에서 "새로운 홈"을 찾은 것이 분명합니다.

첫 번째 레벨 제목

마이크로 레벨

2022년 1분기 가장 활발한 4개 시장은 USDC/WETH, USDT/WETH, SAITAMA/WETH 및 FXS/FRAX입니다. 그 중 유동성을 제공하는 수입과 비영구적 손실의 관계가 더 중요한 데이터라고 에디터는 생각한다.

Messari는 LP 수입을 측정할 때 세 가지 상황을 구분합니다. 즉, 사용자가 각각 30일, 90일, 180일 동안 유동성을 제공한다고 가정하면 유동성이 인출되는 날의 수입에서 유동성이 제공되기 전의 토큰 가치의 비영속성을 뺀 손실입니다. LP의 수익률입니다.

USDC/WETH 시장을 예로 들면, 지난 365일 동안 180일 동안 유동성을 제공한 사용자는 유동성을 인출한 52일 동안 마이너스 수익률을 보인 반면, 30일 동안 유동성을 제공한 사용자의 경우 이 수치는 45였습니다. , 90일 유동성을 제공하는 것은 단 12일입니다. 2022년 1분기에는 1월 22일~27일과 3월 5일에 유동성을 인출할 때 30일 유동성을 제공한 사용자만 손실을 입게 되며, 그 외의 경우 LP 포지션은 이익을 보게 됩니다.

SAITAMA/WETH 및 FXS/FRAX의 두 거래 쌍에 대해서는 낙관적이지 않습니다. 데이터에 따르면 이 두 거래 쌍의 거래량이 최전선에 있지만 유동성 공급자는 대부분 손실 상태에 있습니다.FXS/FRAX는 1분기에 일부 LP 포지션의 손익분기점을 실현하기도 했습니다. , 장기적으로 유동성 공급자는 손실 상태에 있습니다.

Uniswap V3의 경우 가장 활발한 거래쌍은 USDC/WETH, USDC/USDT, WBTC/WETH로 각각 V3 시장 거래량의 61%를 차지했으며 이는 이더리움, 통화시장의 안정, 양자의 관계를 반영한다. 시가총액 기준 최대 암호화폐 세 가지 시장 움직임.

USDC/WETH 거래 쌍의 경우 Uniswap V3의 수익률은 12%이며 이는 V2의 동일한 거래 쌍 수익률의 3배입니다. USDC/USDT 거래 쌍의 경우 0.01% 거래 수수료가 적용된 후 이 거래 쌍의 거래량이 상당히 증가했습니다. 2022년 1분기 USDC/USDT 거래 쌍의 거래량은 전월 대비 60% 증가했으며, 9개월 만에 3배 이상 증가한 2021년 3분기 대비 114.1% 증가했습니다. 총 거래량은 % 수수료가 있는 0.01 유동성 풀에서 나왔습니다. 동시에 유동성은 11.2% 증가에 그쳤다.

WBTC/WETH 거래 쌍의 경우 거래 수수료가 0.05%인 유동성 풀의 양은 28.9% 감소했지만 유동성은 57.3% 증가했으며 거래 수수료가 0.3%인 유동성 풀의 양은 거의 평평하지만 유동성은 13.7% 증가에 그쳤습니다. 이는 시장 냉각으로 인해 투자자가 비트코인, 이더리움과 같이 지속적인 수익을 창출할 수 있는 LP 포지션을 선택하고 더 나은 기회가 생길 때 시장 상황을 재평가할 수 있음을 나타냅니다.

첫 번째 레벨 제목

Uniswap은 2022년 1분기에 6차 및 7차 그랜트 계획을 발표했습니다. 6차 그랜트로 제공된 자금은 이전 최고 금액인 946,000달러보다 2.5배 이상 증가한 240만 달러에 달했습니다. 주목할 만한 프로젝트로는 오프체인 거버넌스 프로젝트 Other Internet($100만), Unigrants($250,000), Uniswap 커뮤니티 분석 프로그램, Team Secret($112,500), e스포츠 팀, Art Basel($112,500) 등이 있습니다. ).

첫 번째 레벨 제목

첫 번째 레벨 제목

요약하다

요약하다

2022년 1분기 Uniswap의 주요 초점에는 Polygon의 성장, 다중 체인 레이아웃 탐색, 암호화 시장의 전체 거래량 감소가 포함됩니다. 문제는 거래 활동이 적으면 Uniswap에 좋지 않을까요?