청산 데이터

청산 데이터는 시장이 급격하게 변동할 때 계약 포지션이 청산되는 상황을 직관적으로 보여줄 수 있으며 이론적으로 이 데이터의 크기는 단순히 해당 기간의 가격 변동 범위와 양의 상관 관계가 있지만 이 데이터 세부 사항은 주목할 가치가 있습니다.

하나는 많은 포지션의 극단적인 집중 청산은 종종 높은 시장 참여 열의를 전제로 가격이 "주류 관점"에 반하는 역변동을 경험했다는 것을 의미합니다.이 경우 우리는 경계해야 합니다. 일방적인 시장 트렌드 반전 섹스의 가능성까지. 그리고 단기간에 통화 가격이 급격하게 변동하지만 청산 가치가 상대적으로 제한되는 경우 이러한 상황은 일반적으로 시장 참여가 극히 낮은 약세장 중후반에 발생하며 이 상황 또한 하단 참조를 확인하기 위한 보조.

다만, 이러한 결과는 과거 실적을 기준으로 판단해야 하며, 특정 급등/급락 이후의 청산가치만으로는 판단할 수 없으므로 향후 지속적으로 청산 데이터를 추적하도록 노력하겠습니다.

위치 데이터

거래량

거래량

거래량은 시장의 열기를 보다 직관적으로 반영할 수 있는 데이터로, 포지션 데이터에 비해 이 데이터는 더 "단순하고 거친" 것이며 시장에서 대규모 집중 청산이 있을 때 종종 거래량의 정점이므로 단기적으로는 거래량 데이터의 기준가치가 제한적입니다. 그러나 중장기적 관점에서 거래량은 시장의 과열 또는 극심한 침체를 ​​측정하는 핵심 지표이기도 합니다. 시장이 어떤 단계에 있는지 .

선물 계약 기준

베이시스는 특정 시점의 현물 가격과 선물 가격의 차이입니다. 현물 가격이 선물 가격보다 낮으면 베이시스는 음수이고 현물 가격이 선물 가격보다 높으면 베이시스는 양수입니다.

정상적인 상황에서 베이시스는 음수입니다. 즉 현물 가격이 일반적으로 선물 가격보다 낮으며 이러한 상황을 양수 시장이라고도 합니다. 선물 가격의 이러한 "프리미엄"은 주로 만료되지 않은 계약의 "시간 비용" 때문입니다. 반대로 베이시스가 양수이면 역시장(inverse market)이라고 하는데, 이 경우 단기 가격에 대한 시장의 기대치가 선도가격보다 높다는 뜻입니다. 일반적으로 분기별 계약의 베이시스 차이의 절대값은 상대적으로 큰 반면 무기한 계약의 가격은 미인도 특성으로 인해 현물 가격과 더 동기화됩니다.

분기별 계약 베이시스 값을 0축으로 교차시킨 점은 주목할 부분으로 대부분의 시장 참여자들이 장단기 상대가격에 대한 판단을 바꾸었다는 의미이다. 추세의 방향 판단의 변화는 추세 반전의 신호일 수 있습니다. 또한 장기간에 걸쳐 베이시스 절대값의 희소한 최대값도 단기 변곡점의 신호일 수 있습니다.

베이시스 차이의 존재는 시장 참여자들에게 이론적인 차익 거래 기회를 제공하지만, 현재 파생상품 거래소의 상대적으로 낮은 취급 수수료와 수동 거래 프로세스의 시간 마모를 고려할 때 극단적인 베이시스 차이가 없는 경우 수동 차익 거래의 타당성은 (포워드 시장에서 현물을 매수하면서 선물을 매도하는 등) 높지 않습니다.

(실현) 변동성과 내재 변동성

소위 실현 변동성은 과거 기간 동안 자산의 가격 변동 성과를 의미하므로 실현 변동성은 전적으로 기초 자산의 과거 가격 변동에 따라 달라집니다.

내재변동성은 옵션 데이터의 일부를 BS 공식으로 되돌려 계산한 것으로, 향후 일정 기간 동안 자산 가격의 변동에 대한 예상을 반영하는 지표입니다. 즉, 내재 변동성의 요인 중 하나는 기존 옵션의 알려진 정보이며 이는 기초 자산의 데이터를 사용하여 계산되지 않으며 미래 변동성 수준에 대한 시장 참여자의 기대를 반영할 수 있고 반영할 수 있습니다. 일반적으로 예상되는 기본 자산.

내재변동성은 어느 정도 미래지향적이지만 주로 "변동성"에 대한 기대를 겨냥한 것이기 때문에 거래를 직접적으로 안내할 수 없고 롱숏이나 일방적인 경향은 없다. 그러나 일방적인 시장에서 특히 내재변동성의 변화가 크다면 시장 변화의 조기경보 신호로 보아야 한다.

또한 변동성 값에 규칙성이 많지는 않지만 데이터가 수익률 기대치에서 매우 큰 편차를 보인다는 점을 추가할 가치가 있습니다.지수 수정도 잠재적인 참고 방법입니다.

PCR

옵션 시장의 풋-콜 비율은 PCR 값이라고도 합니다. 일반적인 PCR 값에는 특정 대상에 해당하는 풋 옵션 계약의 거래량(또는 미결제약정)과 콜 옵션 계약의 비율을 나타내는 볼륨 PCR 및 미결제약정 PCR이 있으며 일반적으로 시장 심리를 예측하는 데 사용됩니다. 그리고 기초 자산의 추세.

PCR 값이 극단적으로 높게 올라가면 시장이 과매도 상태임을 나타내며 실제로는 강세 신호이고 반대로 그 값이 극도로 낮으면 시장이 과매수 상태일 수 있음을 나타내는 약세 경고 신호이며, 시장 전망에 약세.

거래량과 미결제약정의 두 가지 PCR 지표에 대해 거래량 PCR은 일정 기간 동안 거래된 옵션의 수만을 고려하여 적시성이 높고 시장 심리와 스타일의 변화를 신속하게 반영할 수 있으며 단기에 더 적합합니다. -기간 미래지향적 기대치 . 미결제약정 PCR은 각 시점의 총 미결제약정을 기준으로 계산되며 수치적 안정성이 높아 장기적인 추세 변화를 포착하는 데 더 적합합니다.

옵션 만료

현재 대부분의 플랫폼에서 제공하는 BTC/ETH 옵션 계약 상품은 현재 주, 다음 주, 현재 분기 및 2분기의 여러 유형으로 나뉩니다.

주간계약이란 현재 거래일과 가장 가까운 금요일에 인도되는 계약을 말하며, 다음주는 현재 거래일의 다음 금요일에 인도되는 계약을 말하며 분기별 계약의 인도일은 상대적으로 복잡합니다. 이해하다.

분기계약이란 3월, 6월, 9월, 12월 중 당월에 가장 가까운 달의 마지막 금요일을 납품일로 하며, 본 계약의 납품일과 미납품 주간/다음 납품일의 납품일이 일치하지 않는 것을 의미합니다. - 주간계약 이며, 2분기계약은 3월, 6월, 9월, 12월 중 당월에서 두 번째로 가까운 달의 마지막 금요일을 말하며, 인도일이 일치합니다.

위의 소위 "납기가 일치하지 않는다"에 대해서는 이해를 돕기 위해 예를 들 수 있습니다. 정상적인 상황에서는 매주 금요일 정산이 완료된 후 새로운 다음주 계약이 생성되며, 이전 계약은 다음 주 계약이 이번 주 계약이 됩니다. 다만, 3월 두 번째 금요일에 정산이 완료되면 분기 계약 만료까지 2주밖에 남지 않았습니다. 새로운 계약이 생성됨과 동시에 원래의 두 번째 시즌 계약은 현재 시즌 계약이 되고 원래의 현재 시즌 계약은 다음 주 계약이 됩니다. 하지만 사실 이해 못하셔도 큰 문제는 아니구요, 결국 인도일은 옵션계약 매수시 확정되며, 위에서 언급한 변경으로 인해 변경되지 않습니다.

현재 암호화폐 옵션 시장의 점유율이 크지 않고, 행사할 수 있는 옵션의 비중도 만기가 도래하는 계약의 일부에 불과하다는 점을 감안하면 인도 당일 시장이 급등락하는 경우는 많지 않다. 개발, 분기별 계약 인도 날짜는 실제로 잠재적인 위험 지점으로 간주되어야 합니다. 대부분의 중앙 집중식 거래소에서 제공하는 옵션 상품의 구체적인 배송 시간은 배송일의 베이징 시간 16:00시이므로 이 시점도 주의가 필요합니다.