탈중앙화 금융(DeFi)은 금융의 미래를 재정의하고 있습니다. 금융 애플리케이션을 지원하는 기본 인프라는 권한 및 제어, 투명성 및 위험에 대한 우리의 사고 방식을 변화시키는 주요 변화를 겪고 있습니다.
DeFi는 블록체인 기술, 디지털 자산 및 금융 서비스의 교차점에서 개발 중인 시장 부문입니다. ~에 따르면DeFi Pulse의 데이터, DeFi 애플리케이션에 잠긴 디지털 자산의 가치는 2019년 10억 달러 미만에서 2020년 100억 달러 이상으로 10배 증가했으며 2021년에는 800억 달러 이상으로 지금까지 정점에 도달할 것입니다. 아직 개발 초기 단계입니다.
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DeFi 애플리케이션의 주요 구조적 공통점
DeFi 애플리케이션은 중앙 거래 상대방이 없는 금융 애플리케이션입니다. 실제로 이는 이러한 금융 애플리케이션에 액세스하기 위해 어떤 기관(예: 은행)과도 상호 작용할 필요가 없으며, 사용자는 프로토콜 자체 위에서 프로그램(예: 스마트 계약)과 직접 상호 작용하고 있음을 의미합니다.
상호 운용성 및 프로그래밍 가능성(구성 가능성)
기본 블록체인을 핵심 원장으로 사용
오픈 소스 및 기본적으로 투명
상호 운용성 및 프로그래밍 가능성(구성 가능성)
기본 블록체인을 핵심 원장으로 사용
기본 블록체인을 핵심 원장으로 사용
핵심 은행 시스템(Fiserv, Jack Henry, FIS 등)을 기본 기록 장부로 사용하는 기존 금융 애플리케이션과 비교하여 DeFi 애플리케이션은 블록체인을 기본 핵심 원장으로 사용합니다.
DeFi 애플리케이션을 구축하는 데 사용되는 가장 주목할만한 블록체인에는 Ethereum, Solana 및 Binance Chain이 있습니다. 이러한 기본 블록체인은 DeFi 애플리케이션에 대한 예금 원장 상태, 스마트 계약에 저장된 콘텐츠, 거래 및 인출을 저장합니다.
일치하는 입력 및 출력의 모든 핵심 회계 기능이 블록체인 자체에서 처리되도록 보장하면 DeFi 애플리케이션은 다양한 블록 탐색기에서 모든 트랜잭션을 쿼리할 수 있으므로 잔액을 조정하기 위해 외부 시스템을 생성할 필요가 없습니다.
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오픈 소스 및 기본적으로 투명
이것은 세 가지 흥미로운 속성으로 이어집니다.
이것은 세 가지 흥미로운 속성으로 이어집니다.
구성 가능성 - DeFi 애플리케이션 자체는 다른 많은 애플리케이션에서 포크, 리믹스 및 재사용할 수 있습니다.
투명성 — DeFi 애플리케이션은 오픈 소스이므로 감사를 통해 기능, 사용자 권한 및 사용자 데이터 측면에서 스마트 계약이 수행하는 작업을 정확히 이해할 수 있습니다.
감사 가능성 - 기본 블록체인 자체가 오픈 소스이므로 시스템의 담보, 거래량, 불이행 등을 포함하여 자금의 전체 흐름을 완전히 감사할 수 있습니다.
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상호 운용 및 프로그래밍 가능
개발자가 사용자의 신뢰를 얻기 위해 대부분의 DeFi 애플리케이션은 프런트 엔드와 스마트 계약 자체를 포함하여 완전히 오픈 소스입니다. 또한 DeFi 애플리케이션은 모두 공통 플랫폼(기본 블록체인)에서 실행되기 때문에 이러한 DeFi 애플리케이션은 서로 완벽하게 상호 운용 가능하며 생태계의 다른 DeFi 애플리케이션과 함께 작동하도록 프로그래밍할 수 있습니다.
이것은 종종 DeFi의 "돈 블록결합성결합성이 모든 DeFi 애플리케이션은 다른 레고 브릭과 함께 새로운 것을 만들기 위해 리믹스할 수 있는 개별 레고 브릭과 같습니다.
이것을 전통적인 금융 시스템과 대조하십시오.
인프라 조각화 - 기존 금융 애플리케이션은 공통 인프라에 구축되지 않습니다.
격리된 애플리케이션 - 전통적인 금융 애플리케이션은 일반적으로 한 은행 기관의 소유입니다. 예를 들어 Wells Fargo의 모든 "핀테크 앱"은 함께 작동하지만 서로 다른 은행 기관 간에는 작동하지 않습니다.
개발자에게 친숙하지 않음 - 전통적인 금융 애플리케이션은 다른 개발자 위에 구축되지 않습니다.
전통적인 금융 시스템에는 공통 표준이 있지만, 금융 기관은 제품을 차별화 요소로 보기보다는 소프트웨어를 경쟁 해자로 보기 때문에 시장 참여자 간의 합의를 달성하기가 매우 어렵습니다.
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모두에게 열려 있고 접근 가능
기존의 금융 애플리케이션을 사용하는 신규 사용자는 특정 금융 상품을 사용하기 위해 긴 온보딩 프로세스, 수입 확인, 신용 확인, 심지어 대면 회의까지 거치는 경우가 많습니다.
금융 기관에서 설정한 이러한 임의의 규칙으로 인해 이러한 온보딩 프로세스는편견을 가지기 쉬운,포함하다대출 차별、기본적인 은행 업무 거부、동의 없이 신용 한도 개설、기다리다.기다리다.
DeFi 애플리케이션을 사용하면 이러한 시스템과 상호작용하기 위해 지갑 주소만 있으면 됩니다. DeFi 앱은 수입 확인이나 신용 확인이 필요하지 않으며 대부분의 경우 사용 중인 지갑 주소 외에 있는 사람이 누구인지 알 필요조차 없습니다.
이것은 종종 DeFi 애플리케이션이라고 합니다.특허. 원하는 거래를 위해 지갑에 자금이 있으면 거래할 수 있습니다. 어떤 기관이나 중개인도 서비스를 중단하거나 거부하지 않습니다. 귀하의 배경이 무엇이든, 어느 국가에서 왔는지에 관계없이 DeFi 앱은 차별하지 않습니다.
이것은 DeFi 제품에서 가장 인정받지 못하는 측면 중 하나입니다.
전통적인 핀테크 아키텍처 대 DeFi 아키텍처
다음은 중앙 집중식 금융 애플리케이션과 분산형 금융 애플리케이션의 주요 차이점에 대한 비교 차트입니다.
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DeFi 인프라 - 시장 지도
아래는 서로 다른 두 DeFi 생태계의 시장 그래프입니다. 하나는 솔라나 생태계에 구축되고 다른 하나는 이더리움 생태계에 구축됩니다.
집중할 이 두 생태계를 선택한 이유는 서로 다른 두 기본 프로토콜에 걸쳐 구축된 DeFi 애플리케이션의 폭을 보여주기 위해서입니다. 또한 높은 트랜잭션 처리량(초당 50k+ 트랜잭션), 1초 미만의 대기 시간 및 트랜잭션 확인 시간, 개발자가 Solana 프로토콜 위에 DeFi 애플리케이션을 구축할 수 있는 속도 때문에 Solana가 가장 흥미로운 프로토콜이라고 생각합니다. .
구조적으로 유사하지만 각 기본 프로토콜에는 다른 프로토콜과 대체로 독립적인 자체 생태계가 구축되어 있습니다. 다음은 추가 설명과 이들 사이의 장단점입니다.
기본 레이어(첫 번째 레이어)
노드 인프라
노드 인프라
기본 원장의 끝없는 양의 데이터를 쿼리해야 합니다(블록 검색, 트랜잭션 찾기, 데이터 동기화, 트랜잭션 쓰기 등). Ethereum 생태계 내에서 전체 산업이 이러한 요구를 해결하기 위해 생겨났습니다(Infura, Alchemy 등).
기본 원장이 충분히 빠르고 충분히 동기화되어 팀이 Solana의 RPC 노드를 직접 쿼리할 수 있는 Solana와는 대조적입니다(아마도 이것이 영원히 지속되지는 않을 것입니다).
2 층
이더리움에는 이더리움 자체가 모든 트랜잭션을 처리할 수 없기 때문에 주로 스케일링을 위한 다양한 2계층 솔루션이 있습니다. 두 가지 유망한 스케일링 솔루션에는 Matic, Optimism 등이 있습니다.
주문서 집계
주문서 집계
Solana는 다음과 같은 점에서 독특합니다.Serum의 DeFi 프로젝트는 추가 계층을 차지하며, 그 위에 구축된 모든 DeFi 프로젝트에서 사용할 수 있는 CLOB(Central Limit Order Book)를 제공합니다.
새로운 DeFi 프로젝트가 Solana(DEX, AMM, 옵션 등) 위에 구축되면 Serum에서 주문을 가져오고 주문을 다시 Serum으로 푸시하여 대부분의 새로운 금융 애플리케이션이 직면하는 콜드 스타트 문제를 크게 줄일 수 있습니다.
솔라나 생태계의 대부분의 프로젝트에서 사용하는 "네트워크 유동성"과 "주문 관리" 시스템이라고 생각하시면 될 것 같습니다.
DeFi 도구 세트
DeFi 도구 세트
개발자 또는 최종 사용자 관점에서 이러한 DeFi 애플리케이션을 실행하려면 공통 도구 세트가 필요합니다. 이러한 서비스에는 직접적인 전통적인 금융 아날로그가 없지만 다음이 포함됩니다.
지갑 — 사람들이 자산을 저장하고 DeFi 애플리케이션과 인터페이스하는 데 사용하는 기본 인터페이스입니다.
Oracles — 가격을 참조하고 거래를 실행하기 위해 DeFi 애플리케이션에서 사용하는 온체인 데이터 피드(예: 청산).
블록 탐색기 및 분석 - 블록 탐색기와 같은 도구는 사람들이 블록체인 원장 자체를 직접 쿼리할 수 있도록 만들어졌습니다. 트랜잭션을 검증할 때 가장 일반적으로 사용됩니다.
스테이블 코인 - DeFi 생태계에서 사용되는 두 가지 주요 자산에는 기본 프로토콜 토큰(ETH 또는 SOL)과 이상적으로는 온체인 스테이블 코인(USDC, Dai 또는 Pai)이 포함됩니다.
디파이 애플리케이션
디파이 애플리케이션
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잠재적으로 누락된 DeFi 인프라
다음은 몇 가지 주요 사항입니다.
다음은 몇 가지 주요 사항입니다.
소비자 응용 프로그램 - 전통적인 금융 세계에서 소비자는 일반적으로 기본 프로토콜 자체가 아닌 소비자 응용 프로그램(예: Robinhood, Chime, Transferwise)을 사용합니다. DeFi 공간의 프런트 엔드는 크게 개선될 수 있으며 전반적인 소비자 경험에서 더 큰 역할을 할 수 있습니다. 전반적으로 대부분의 DeFi 앱의 UI/UX는 여전히 소비자 관점에서 사용하기 어렵습니다.
CRM — DeFi 공간에는 실제로 고객 관계 관리 개념이 없으며 일반적으로 소비자 데이터를 수집하지도 않습니다. 개인 정보 보호 관점에서 훌륭하지만 고객을 더 잘 알게 되는 것도 중요합니다.
알림 - 알림 또는 경고는 DeFi 공간에 존재하지 않습니다. 더 넓은 수준에서 사용자와 소통할 수 있는 좋은 방법도 없습니다.
제품 분석 - 블록체인 활동을 측정하는 도구가 있지만 DeFi 애플리케이션 참여는 없습니다.
보안 — DeFi 제품은 일반적으로 보안 감사를 받지만 보안 감사 중 어느 것도 소비자가 전통적인 금융 세계에서 사용하는 가장 일반적인 보호를 보장하지 않습니다. 게다가 보안 감사인에 대한 수요가 공급을 초과하므로 이는 큰 병목 현상입니다.
트랜잭션 롤백 - 기존 금융에서는 실수를 하면 금융 기관에서 트랜잭션 롤백을 시작할 수 있습니다. DeFi에는 아직 존재하지 않습니다.
에스크로 — 현재 대부분의 DeFi 프로젝트는 개인 지갑 관점에서의 상호 작용이 필요합니다. DeFi 애플리케이션과 상호 작용할 수 있는 단일 관리인은 없습니다.
개발자 플랫폼 - 암호화 공간의 대부분의 개발자는 레이어 1 프로토콜 자체 위에 구축됩니다. 현재 개발자 플랫폼이나 미들웨어에 대한 개념은 없습니다.
삽입 가능한 지갑 - 지갑은 이러한 외부 서비스로 간주되며 화이트 라벨 지갑 제품은 DeFi 애플리케이션 자체에 직접 삽입할 수 없습니다. 다음과 같은 이니셔티브가 있습니다.Torus, 그러나 이들은 아직 초기 단계입니다.
금융 애플리케이션의 미래
금융 애플리케이션의 미래
전통적인 금융:
전통적인 금융:
기본 원장은 오픈 소스가 아니거나 개발자에게 친숙하지 않습니다.
개발자 친화적인 플랫폼에서 기본 파트너 은행을 래핑하기 위한 "서비스로서의 은행" 앱이 많이 있습니다.
Fintech 응용 프로그램은 규제하기가 매우 어려우며 종종 단일 제품이 출시되기 전에 수년간의 개발이 필요합니다.
모든 거래는 공개됩니다.
원장 자체를 포함하여 모든 것이 오픈 소스입니다.
모든 거래는 공개됩니다.
모든 것은 프로토콜 위에 애플리케이션을 구축하는 개발자의 관점에서 구축됩니다.
새로운 DeFi 애플리케이션은 몇 년이 아닌 몇 주 만에 구축 및 출시됩니다.
DeFi 개발자는 금융 세계가 작동하는 방식을 영원히 바꿀 것입니다. 우리는 DeFi 인프라 스택과 커뮤니티에 대해 매우 낙관적입니다.
