암호화폐 분야에 익숙한 분들은 최근 인플레이션, 현금과 함께 언급되는 경우가 많다는 점에 주목해야 합니다. 열띤 논쟁은 아니지만 이러한 대화는 일반적으로 비트코인에 찬성합니다. 가치 저장 수단으로서 많은 사람들이 선도적인 암호화폐를 연방 준비 은행의 조치로 인한 미국 달러 가치 하락에 대한 강력한 헤지 수단으로 보고 있습니다. 미친 돈 인쇄의 결과입니다.
이 점을 완전히 이해하려면 먼저 인플레이션(즉, "인플레이션")이 무엇이며 그것이 현금에 어떤 영향을 미치는지 이해해야 합니다. 인플레이션은 (일반적으로) 상품 및 서비스 비용의 증가를 의미합니다. 즉, 시간이 지남에 따라 돈의 가치가 점점 낮아집니다. 예를 들어, 1995년 미국에서 우유 1갤런의 가격은 2.52달러였지만 2020년에는 가격이 3.54달러로 올랐습니다. 원래 가격으로 같은 항목을 구입하십시오.
따라서 인플레이션은 장기적 가치 저장소인 현금의 문제임이 분명하며, 이 문제는 평범한 사람들이 항상 "돈을 저축"하는 경향이 있기 때문에 존재합니다. 인플레이션을 해결하기 위해 은행은 역사적으로 현금 금리를 인플레이션 비율 이상으로 설정하여 처리했습니다. 예를 들어, 1975년부터 2008년까지 영란은행이 정한 평균 이자율은 9.8%였으며, 이 30년 동안 영국의 평균 인플레이션율은 6.36%였습니다. 같은 기간 동안 미국의 연간 인플레이션은 평균 3.5%인 반면 연방준비기금 금리는 평균 6.4%였습니다.
이것은 평균적으로 지난 33년 동안 영국과 미국의 현금 저축자들이 현금 가치가 인플레이션에 의해 영향을 받거나 초과하지 않도록 보장할 수 있었다는 것을 의미합니다. 상황은 유럽과 세계 다른 곳에서도 거의 동일합니다.
그러나 2008년 이후 모든 것이 극적으로 변했습니다. 2008/09년 글로벌 금융 위기 동안 선진국(특히 미국과 영국)의 중앙 은행은 주식 시장을 유지하기 위해 대규모 양적 완화를 시행했습니다. 오늘날 이 이니셔티브는 Covid-19 전염병으로 인한 글로벌 경제 충격을 해결하기 위해 다시 제안되었습니다.
미국 연방 기금 금리(1975-2020)
지속적인 돈 인쇄 및 낮은 이자율
양적완화(QE)는 화폐발행의 간접적인 증가로 단순화되는 경우가 많으며, 일반적으로 중앙은행은 공개시장에서의 구매조작을 통해 실물경제 환경에서 기초화폐 공급량을 증가시킨다. 2008년 9월 이후 연준은 6조 달러 이상을 "인쇄"했으며 영국 은행과 영국의 유럽 중앙 은행도 같은 기간 동안 각각 약 8000억 파운드와 5조 유로를 발행했습니다.
양적 완화의 배후에 있는 경제 이론은 주식 시장으로 유입되는 새로운 자금이 기업의 투자와 성장을 장려해야 하고, 이는 다시 "실물 경제"에 도움이 되어 일반 사람들을 위한 일자리와 부를 창출해야 한다는 것입니다. 이것은 중앙 은행이 기업이 투자를 위해 돈을 빌리도록 장려하고 그 과정에서 은행의 대차 대조표를 강화하기를 희망하는 극도로 낮은 은행 이자율에 의해 더욱 촉진됩니다. 상황이 안정되면 중앙은행이 매입한 자산을 매각해 대차대조표를 정리할 수 있다.
그러나 양적완화의 현실은 이상과 많이 다를 수 있다. 이러한 움직임은 과도한 돈 인쇄의 단점을 고려했을 수도 있지만, 인플레이션을 낮추더라도 그에 수반되는 초저금리는 여전히 비정상적인 비율로 현금 가치를 떨어뜨리고 인플레이션을 완전히 상쇄하지 못했습니다. 2008년 9월부터 2020년 12월까지 영국과 영국의 금리는 평균 1.6%와 0.7%에 불과한 반면 인플레이션은 각각 평균 2.7%와 1.8%였습니다.
이것은 10년 이상 동안 미국, 영국 및 기타 많은 선진국에서 보유한 모든 저축이 통화 가치가 인플레이션에 의해 잠식됨에 따라 본질적으로 손실을 입었다는 것을 의미합니다. 동시에 임금 상승률은 둔화되었습니다. 이 기간 동안 영국의 임금 상승률은 정체되어 오늘날 근로자의 실질 소득은 2007년보다 2.4% 감소했습니다.
미국의 인플레이션율(1975-2020)
비트코인의 탄생과 새로운 통화 시스템
종합하면, 이러한 요인들은 대부분의 선진국에 있는 일반 시민을 다소 심각한 경제 환경에 처하게 합니다. 비트코인의 익명 창시자인 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)가 적어도 부분적으로는 예견한 것이기도 합니다. 2009년에 Satoshi Nakamoto는 비트코인의 첫 번째 블록인 Genesis 블록을 발굴하고 Genesis 블록에 첫 번째 블록의 구현을 승인한 영국 재무장관에 대한 원본 "Times"를 삽입했습니다. -10억 파운드의 은행 구제 금융 - 또한 글로벌 금융 위기를 초래한 것으로 여겨집니다.
비트코인 백서에서 자세히 설명한 바와 같이 사토시 나카모토는 다국적 금융 기관의 부패와 범죄에 저항할 평등주의적 통화 시스템을 구축하는 것을 목표로 삼았습니다. 이 높은 목표는 블록체인 기술을 탄생시켰습니다. 이 경우 비트코인은 사용자 Ledger가 소유, 관리 및 제어하는 기본 디지털 통화로 된 거래의 불변하고 "파괴할 수 없는" 거래 기록입니다.
2009년 이후 비트코인의 가치는 코인당 0달러에서 오늘날 55,000달러 이상으로 상승했으며 연간 성장률은 264% 이상입니다. 이는 같은 기간의 인플레이션율을 훨씬 초과한 것으로, 전 세계 거의 모든 자산의 성장률이 따라올 수 없다고 할 수 있습니다. 불과 10년 만에 비트코인은 작은 프로그래머의 프로젝트에서 현재 세계 최대 은행, 펀드 매니저 및 기업이 소유한 자산으로 성장했습니다.
전체 암호화폐 생태계도 지난 10년 동안 성장했습니다. 이는 전적으로 프로그래밍 가능한 블록체인인 이더리움의 생성 덕분입니다. 현재 이더리움은 수백 개의 플랫폼과 프로토콜로 구성된 탈중앙화 금융(DeFi) 세계의 기반입니다.
전통적인 금융 시스템을 넘어 현금 없이 "균등하게 부를 창출"하는 방법
오늘날 Ether(Ethereum의 기본 토큰) 및 수천 개의 다른 통화 및 토큰("패스" 및 "토큰"이라고도 함)도 인플레이션과 싸우며 일반 사람들에게 전통적인 금융을 제공합니다. Yield) 스테이블 코인으로. Stablecoin은 미국 달러와 같은 "실제" 화폐 통화에 고정된 토큰이며 시장에서 비트코인 및 기타 잘 알려진 통화만큼 변동성이 없습니다. 1990년대 초반 이후로 전통적인 금융에서 이와 같은 기회는 없었습니다.
실제로 전례 없는 수준의 중앙은행 대차대조표와 마이너스에 가까운 이자율로 인해 현금이 단기간에 수익성 있는 저축 수단이 될 가능성은 낮습니다. 그뿐 아니라 연준의 7조 달러 미상환 부채를 줄이기 위한 신뢰할 수 있는 계획이 없다면 세계 기축통화인 달러의 가치가 떨어지기 시작할 수 있습니다. 이것이 많은 신자들이 "비트코인이 최초"라고 믿는 이유입니다. 그들의 관점에서 비트코인은 미국 달러, 심지어 금과 경쟁하는 가치 저장 도구입니다. 따라서 비트코인은 "디지털 금"이라고도 합니다.
모든 사람이 위의 주장에 동의하는 것은 아니며 비트코인을 보유하고 있는 사람들이 "재앙을 만날 것"이라고 믿으며 비트코인 및 기타 암호화폐에 강력히 반대하는 전통적인 금융계의 사람들이 여전히 많이 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 계속해서 성장하고 있으며 현금은 가치 저장소로서 다소 시대에 뒤떨어졌으며 디지털 자산의 총 시가총액은 현재 1조 7천억 달러를 넘어섰습니다. 미래의 세계에서는 개인이 미래를 위해 저축하는 방법을 결정할 수 있으며, 세계의 거의 모든 영역이 디지털화로 이동함에 따라 수백만 명의 사람들이 암호화폐를 보유하기로 선택한 것은 더 이상 새로운 일이 아닙니다.
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