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크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)
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이번 주 비트코인 시장은 최고가 $52,420에서 최저가 $46,561 사이에서 통합되면서 변동성이 줄었습니다. 인상적으로 주식과 귀금속 시장의 약세에도 불구하고 이번 비트코인 통합은 지난 주 뉴스레터에서 Willy Woo가 확인한 45,000달러 지원 수준을 유지했습니다.
미국 10년 만기 국채 수익률 강세는 계속해서 시장을 뒤흔들었습니다. 수익률은 10.7% 반등하여 52주 최고치인 1.566%로 이번 주를 마감했습니다. 이날 S&P 500과 나스닥 100은 각각 5%, 8% 하락했고 금값은 38주 최저치인 1,730달러까지 떨어졌다.
이러한 매크로 자산과 비트코인을 병치하면 재무부 수익률의 급격한 재평가의 의미를 고려할 때 가격 조치의 탄력성이 놀랍습니다.
보조 제목"체인 지원"지난 주 Willy Woo는 약 $45,000 상당의 BTC가 온체인에서 거래되어 온체인 지원 수준을 형성하고 있다고 지적했습니다. 이번 주를 마무리하기 위해 @n3ocortex는 이 지원 수준이 실제로 46,600달러 이상으로 강화되었으며 120만 BTC(순환 공급량의 6.5%)가 이 영역에서 거래되었음을 강조했습니다.
값
진입 지점. 온체인 지원이 지난주부터 점진적으로 강화되었지만 가격이 그 이하로 떨어지면 똑같이 강한 저항 수준으로 작용할 것임을 명심하십시오.
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우리가 물어야 할 중요한 질문은 이 온체인 볼륨이 비축과 관련이 있는지 아니면 판매자가 빠져나가기를 간절히 바라는 것인지입니다. 첫 번째 단계에서 우리는 거래소의 BTC 잔액이 중단 없이 계속 감소하고 있으며 이번 주에 또 다른 35,200 BTC가 인출되었음을 관찰할 수 있습니다.
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환율수지 실시간 그래프
보조 제목
광부들은 비트코인 네트워크에서 매우 낙관적인 참가자이지만 ASIC 하드웨어 및 시설에 막대한 CAPEX(자본 지출) 및 OPEX(운영 비용) 투자를 했습니다. 즉, 그들은 지속적인 자본 및 운영 비용을 충당하기 위해 BTC 판매자로 남아 있습니다."다른"아래에 표시된 채굴자는 우리가 식별한 채굴자일 뿐입니다(트렌드를 잘 시각화하기 위해 표시됨). 또한 미지의 채굴자(
Miner Balances Live Chart
다른
광부 위치 표시기의 변경은 새로 발행된 모든 코인의 모든 잔액을 고려하여 광업 환경에 대한 글로벌 보기를 제공합니다. 우리가 관찰한 것은 1월 내내 판매 행동의 급증(17,000에서 24,000 BTC/일)이며, 이는 주로 일부 더 큰 알려지지 않은 광부들(심지어 2010년의 일부 초기 광부들!)에 기인할 수 있습니다.
Miner Net Position Change Live Chart
그러나 2월 내내 채굴자들의 매도 속도가 감소하는 것을 볼 수 있으며 현재 상승세와 하락세는 중립적입니다. 새로 채굴된 코인이 일일 거래량의 작은 부분만을 차지함에도 불구하고(즉, 채굴자들이 작은 부분을 판매함) 채굴자들조차 중립 또는 비축 모드로 되돌아가는 것 같습니다.
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보조 제목
장기 포지션 보유자"장기 보유자(LTH)는 155일 이상 된 코인을 보유하거나 콜드 월렛으로 출금하는 자로 분류됩니다."CDD(Supply Adjusted Coin Destroyed) 메트릭은 이 LTH 동작을 추적하는 데 적합합니다. 비트코인이 휴면 기간이 길수록
동전 일
점점 더. 더 많은 오래된 코인이 사용되고 더 많은 코인 일수가 소각됨에 따라 CDD 지표는 상승 추세를 보일 것입니다.
공급 조정 CDD 실시간 그래프
이 주장에 무게를 더하기 위해 이러한 LTH의 순잔고를 살펴볼 수 있습니다. 우리는 2020년 말부터 2021년 1월 초까지 최대 매도세를 보인 후 급격한 둔화를 보이는 채굴자들과 거의 동일한 패턴을 보았습니다. 순 기준으로 LTH는 여전히 하루에 약 44,500 BTC의 비율로 배포되지만 이는 선물 시장 일일 거래량의 5% 미만을 차지하며 지불금을 줄이는 경향이 있습니다.
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순 포지션 변화의 실시간 그래프
보조 제목
단기 보유자의 경우
먼저, 수익을 내고 있는 STH 지갑(짧은 보유 코인은 결국 더 저렴한 가격으로 이동했습니다, 녹색)과 현재 손실을 보고 있는 지갑(빨간색)이 보유한 상대적 공급량을 검토합니다. $58,300의 현재 ATH까지 랠리하는 동안 BTC의 STH 보유량은 512만 개가 넘습니다.
이 조정이 최저 $43,300에 팔렸을 때, 이 BTC 중 114만 개 이상이 손실로 바뀌었고, 조정 초기에 또 다른 1,200 BTC가 매수되었습니다(그런 다음 손실에 빠졌습니다).
이것은 지난 2주 동안 약 112,000개의 코인이 LTH에서 STH로 전송되었으며 $45,000 이상에서 STH가 125만 BTC를 축적했음을 보여줍니다(이는 @n3ocortex 트윗과 이 기사의 시작 부분에 있는 URPD의 기사와도 일치합니다. 기사가 일관됨).
SOPR >이미지 설명
STH 손익 공급량 실시간 그래프
우리는 STH의 지출-산출 마진을 살펴봄으로써 이러한 손익분기 역학에 무게를 더할 수 있습니다. 이 지표는 STH로 분류된 모든 UTXO가 그날의 매도에서 얼마나 많은 이익을 실현했는지를 보여줍니다.
1.0은 수익성이 있는 날을 의미합니다.
지난 주에 우리는 SOPR이 1.0 아래로 재설정되는 것을 보았습니다. 우리는 이것이 새로운 소매 수준에서 투자자 손실의 첫 번째 지표라고 이론화했습니다. 이번 주에 우리는 가격이 횡보했음에도 불구하고 SOPR-STH가 1.0 이상으로 후퇴하는 것을 보았습니다.
STH SOPR Live Chart
이 두 번째 SOPR 재설정은 할인 사냥에 대한 STH의 믿음을 나타내므로 건전합니다. 1.0 이하로 돌파한 후 SOPR의 이전 재시험은 일반적으로 하향 조정이 중단되었다는 신호를 보냈으며 이번 강세 사이클에서는 가격 상승 모멘텀이 뒤따랐습니다.
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보조 제목
주간 비트코인 시장 정리
위의 온체인 분석은 일련의 행동 가정 하에서 다양한 네트워크 참여자의 감정과 행동을 평가하는 데 사용하는 일반적인 워크플로우입니다. 온체인 통찰력의 가치를 극대화하려면 정확성과 정확성 가능성을 높이기 위해 여러 메트릭 간의 합류점을 찾아야 합니다.
이번 주에는 다음이 있습니다.
거시적 시장 변동성과 기존 시장의 약세에도 불구하고 비트코인은 강력한 온체인 지원(지난 주 개최)보다 횡보하고 있습니다.
45,000달러의 온체인 지원은 실제로 120만 BTC 이상의 회전율을 강화했으며 지원의 최종선을 46,600달러에서 47,000달러 범위로 높였습니다.
장기 보유자들은 2021년에 시작된 매도에 이어 매도 속도를 늦췄습니다. CDD 및 ASOL과 같은 많은 수명 메트릭이 크게 감소했으며(이동된 오래된 동전이 적다는 의미) LTH 잔액 덤프 속도도 감소했습니다.
단기 보유자(신규 투자자/투기꾼 가정)는 지난주에 손실을 입고 제한가를 매수했으며 이번 주에는 제한가 하향 구매에 대한 그들의 믿음이 테스트되었습니다. 더 많은 코인이 LTH에서 STH로 이동하지만 1.0 미만의 또 다른 SOPR은 보이지 않습니다.
보조 제목
주간 특집: 라이트코인 포지션의 변화
이번 주에 우리는 특히 Litecoin 보유자에 초점을 맞춰 Litecoin에 유사한 분석을 적용할 것입니다. 먼저 공급 조정 CDD(Coin Days to Destroy)를 살펴봄으로써 오래된 Litecoin 코인이 소비되거나 보유되고 있는지 평가합니다. 우리는 2020년 10월 이후 상대적으로 분명한 추세가 있고 CDD가 상승하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 오래된 동전이 다시 태어나 시장에서 순환하고 있음을 나타냅니다.
Litecoin 공급 조정 CDD 실제 차트
Litecoin Hold 또는 Lost 메트릭은 휴면, 손실로 간주되는 Litecoin의 전체 공급에 대한 보기를 제공합니다. 2020년 10월경, 이 지표는 2천만 개 이상의 Litecoin이 이 분류에 해당하면서 최고조에 달했습니다(순환 공급량의 약 30%). 이는 2016년에 도달한 최고점과 유사하지만 당시 2천만 개의 코인이 순환 공급의 더 큰 부분(40-45%)을 나타냈습니다.
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Litecoin 휴면 및 분실 코인 실시간 차트
