DeFi 유동성 채굴은 오래전부터 진행되어 왔지만 여전히 많은 사람들이 유동성 풀 LP에 투입하는 자금의 양이 어떻게 변하는지 계산하는 방법을 모릅니다.

먼저 두 가지 원칙을 결정합니다.

첫째, 대부분의 경우 LP 자금의 금액이 변경되는 경우 소위 "비영구적 손실"을 계산할 필요가 없으므로 걱정하지 마십시오.

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회계 공식

일반 LP 풀은 Uniswap과 동일한 규칙을 채택하고 1:1로 동등한 암호화 자산을 주입합니다.

이 두 암호화 자산의 수량은 a와 b로 정의됩니다.

암호화된 자산 a의 최신 가격 정의: Pa

K=a*b

유동성 풀에 합류하는 순간 K가 결정되며 이는 일정하며 변하지 않습니다.

b를 벤치마크로 하여 더 가치가 있거나 변동성이 작은 사람이 벤치마크가 됩니다. 우리는 이것을 b로 균일하게 정의합니다.

계산 방법:

a*b=K 먼저 K를 얻으십시오. 이 값은 일정하며 변경되지 않습니다.

수량 b= 근 부호(K*Pa)

이제 LP의 총 가치는 다음과 같습니다. b의 두 배

간단한 공식은 다음과 같이 요약됩니다. 자금 금액 = 2*제곱근(K*Pa)

비고: 표현의 편의를 위해 USDT와 미국 달러는 다음과 같이 1USDT=1 미국 달러로 사용합니다.

a의 현재 수량을 계산하는 것도 가능하지만 기억할 필요는 없습니다. 평가는 b를 기반으로 하기 때문에 b를 계산하는 방법만 기억하세요.

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ETH-USDT를 예로 들어 보겠습니다.

LP 주입시 상태

ETH-USDT LP 유동성 채굴

위의 벤치마크는 b이고 여기의 벤치마크 b는 USDT입니다.

유동성이 투입되면 1ETH의 가격은 1000USDT입니다.

10ETH는 10000USDT, a=10

10000USDT，b=10000

그래서:

LP 투입시 개인자본금은 20,000 US달러

K=a*b=100000

현재 상태:

ETH 가격이 2,000달러까지 올랐는데, 풀에 남은 돈은 얼마입니까?

공식: b=제곱근(K*Pa)=제곱근(100000*2000)=14142

자금 변경: 14142*2=28284USDT

따라서 귀하의 LP 풀은 $20,000에서 $28,284로 변경되었습니다.

비영구적 손실이 발생했습니까? 생산. 금액이 늘었나요? 자랐다. 이 둘은 모순되지 않습니다.

처음에 LP 채굴에 참여하지 않고 ETH와 USDT만 가지고 있었다면 지금은 얼마일까요?

10 ETH는 두 배가 되었기 때문에 미화 20,000달러의 가치가 있습니다.

손에 든 10,000 USDT는 움직이지 않았으므로 둘의 합은 30,000 US 달러입니다.

$30,000와 $28,248의 차이는 비영구적 손실입니다.

다만 유동성 채굴에 참여하다 보면 비영구적 손실을 계산할 필요가 없는 경우가 많은데 내가 계산해야 할 것은 당시 내 자금이 지금 늘어나고 있는지다. b를 기준으로 a의 가격이 b에 비해 상승하는 한 내 자금(b를 기준으로 함)은 증가할 것입니다.

반대로 같은 조건으로 내가 LP에 가입했을 때 1,000달러에서 지금 600달러로 ETH 가격이 바뀌었다. 내 LP 교장은 얼마를 잃게 됩니까?

마찬가지로 현재 자금량 = 2* 루트 기호(K*Pa) = 2* 루트 기호(100000*600) = 15492USDT

원래 20,000달러였으나 지금은 15,492달러가 되었습니다.

움직이지 않으면 LP를 추가하지 않는다면 얼마가 되어야 할까요?

10,000 USDT는 변경되지 않고 ETH의 가치는 10,000 US 달러, 10*600=6,000 US 달러에서 변경됩니다.

총 16,000달러입니다.

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BTC-ETH를 예로 들어 보겠습니다.

벤치마크로서의 ETH, b

넣으면 1BTC=27ETH입니다.

1BTC와 27ETH를 넣으면 그 값은 1:1입니다.

K=1*27=27

이제 ETH의 가격이 상승하여(BTC의 가격이 상승) 이제 1BTC=10ETH가 되었습니다.

즉 Pa=10

지금 풀에서 얼마의 돈이 가치가 있는지 계산하는 방법은 무엇입니까? 풀에 남아 있는 BTC와 ETH의 양을 계산하는 방법은 무엇입니까?

b= 근 부호(27*10)=16.43

이것은 b의 수 즉, 현재 풀에 16.43 ETH가 있고 현재 1BTC=10ETH이므로 비트코인 ​​수는 16.43÷10=1.643이 되어야 합니다.

현재 풀에 있음: 1.643BTC 및 16.43ETH

가입 시: 1BTC 및 27 ETH

이제 총 가치는 물론 다음과 같습니다: 16.43*2=32.86ETH

가입 시 총 가치는 다음과 같습니다: 27*2=54ETH

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한 단계 더 나아가:

BTC를 벤치마크로 하여 현재 펀드 금액이 2BTC에서 1.643BTC*2=3.286 BTC로 변경되었습니다.

그래서 비트코인으로 표시된 금액은 늘었고, ETH로 표시된 금액은 줄었는데, 내 금액은 늘었나요, 줄었나요? 그때의 ETH나 BTC의 실제 가격을 찾아 곱하면 알 수 있습니다.

이것이 바로 소액통화-ETH의 풀이다 소액이 ETH에 대하여 급격하게 하락하면 ETH는 급격하게 하락하게 되는데 이 소액통화를 손에 잔뜩 남겨두는 이유는 수량 b가 ETH의 수량이기 때문이다. Pa가 증가하면 증가하고 Pa가 감소하면 감소합니다.

계산할 때 벤치마크를 선택해야 합니다.일반적으로 LP 풀은 소액 통화와 안정적인 통화(DAI 또는 USDC 또는 USDT 등) 또는 ETH 또는 BTC로 구성되며 후자의 안정적인 통화(USDT, USDT 등)로 구성됩니다. .) 벤치마크로 DAI, USDC, BTC, ETH 등) b. 금액의 증가 또는 감소도 이러한 보다 안정적인 목표를 기반으로 계산됩니다.

위의 계산을 독자들이 주의 깊게 연구하고 반복적으로 추론하면 갑자기 깨달을 것입니다.

비고: 읽기의 편의를 위해 이 글의 수식은 "근근 기호 아래"로 표현됩니다. Excel 표에 수식을 추가하면 "Sqrt"를 사용하여 근 부호를 계산할 수 있습니다.