소스/롱해시

2020년 PoS 추가 발행의 퍼블릭 체인은 시장에서 가장 뜨거운 화두 중 하나가 되었습니다.

이 기사에서는 체인의 데이터를 결합하여 3개의 스타 PoS 프로젝트인 ETH2.0, Tezos(Tezos) 및 Cosmos를 분석 및 비교하고 현재 데이터를 기반으로 이 세 가지 주요 네트워크의 통화 보유 주소 및 통화 보유를 분석합니다.

ETH2.0은 ETH가 올해 시작하게 될 업데이트로 총 4개의 파트로 나누어져 있으며, 론칭될 Phase 0에서는 ETH가 PoW 마이닝 모드에서 PoS 마이닝 모드로 변경되어 ETH의 새로운 출력을 의미합니다. ETH의 발행률은 10%에 가까운 수준에서 2% 미만으로 낮아질 것이며, 이는 전통적인 통화의 인플레이션율보다 낮음을 의미하며 ETH의 희소성이 입증될 것입니다.

Tezos는 이더리움을 벤치마킹하는 고성능 기반 퍼블릭 체인입니다.하이라이트는 자가 치유 기능입니다.XTZ 토큰 소유자는 자신의 토큰을 노드로 저당하거나 간접적으로 "베이커"에게 토큰을 맡길 수 있습니다.거버넌스에 참여하고 수행합니다. 포크를 최대한 피하기 위한 기술 업그레이드 및 반복 커뮤니티에는 DeFi 및 규정 준수 금융 방향의 레이아웃도 있습니다.

Cosmos는 확장성과 상호운용성을 제공하는 탈중앙화 네트워크로 Tendermint 합의의 BFT 합의 알고리즘으로 구성되며 Tendermint Core와 IBC(Inter-Blockchain Communication) 프로토콜이 공통 아키텍처를 형성하여 각 암호화폐 메인 체인이 상호운용성을 달성할 수 있도록 합니다.

여러 스타 퍼블릭 체인의 출현으로 PoS 합의 메커니즘의 채택은 차세대 퍼블릭 체인의 멈출 수 없는 추세가 되었습니다. 인플레이션으로 인해 희석되었습니다. 반대로 PoW 알고리즘의 마이닝 분야에서 마이닝 산업의 비즈니스 로직은 토큰에서 분리된 제조 로직이며 컴퓨터 및 하드웨어 및 오프라인 운영 분야에 더 가깝습니다. F2Pool과 Bitmain으로 대표되는 여러 주요 제조업체의 레이아웃은 채굴 산업에서 상당한 규모 효과를 가지며 처음부터 시작하여 기존 거인을 능가하기 어렵습니다.

물론 PoS가 완벽하지는 않습니다. 일부 프로젝트는 기존 토큰을 사용자의 손에 잠그고 다른 한편으로는 충성도 높은 사용자에게 보상으로 추가 토큰의 일부를 가져갑니다. 언뜻 보기에는 이 모델이 좋아 보이지만 안타깝게도 향후 전체 시장이 열악하기 때문에 일부 PoS 토큰의 내재 가치가 실제 통화 가격을 지원할 수 없습니다.그러한 프로젝트를 보유한 사용자는 종종 돈을 벌고 돈을 잃습니다.

나중에 시장 선호도는 디플레이션 경제 모델로 바뀌었고 PoS는 한동안 거의 언급되지 않았습니다. 그러나 올해 상반기 ETH2.0의 등장으로 이 트랙은 새로운 빛을 발하게 됐다. 즉, ETH의 예상 추가 발행 및 노드 보상 모델의 문턱이 높아졌고 Staking 모델이 다시 한 번 최전방으로 밀려났습니다. 이 기사의 분석은 Amberdata API의 데이터를 기반으로 합니다.

1. 상위 10, 100, 1000 주소에 있는 토큰 수

퍼블릭 체인의 세계에는 명확한 신원 정보가 없으며 일반적으로 주소를 신원 전달 수단으로 사용합니다. 이 주소 뒤에 사람이 있든 그룹이 있든 관계없이 그들은 체인에서 이해 관계 커뮤니티로 일관되게 행동합니다.

ETH, Tezos 및 ATOM은 모두 계정 모델을 사용합니다. 즉, 각 주소가 계정입니다. 2020년 6월 17일 현재 ETH는 총 101,539,249개의 계정(Etherscan 데이터)을 보유하고 있으며, 2018년 1월 이후 하루에 최소 수만 개 이상 증가했습니다. 불행히도 대부분은 토큰을 보유하지 않습니다.

위와 같이 이 ETH 주소 중 상위 10개 주소에 15.93%, 상위 100개 주소에 35.32%, 상위 1000개 주소에 64.87%의 토큰이 있습니다. ATOM은 총 31,358개의 주소, 125개의 검증자, 상위 10개 주소에 있는 토큰의 88.82%, 상위 100개 주소에 있는 토큰의 98.62%, 상위 1000개 주소에 있는 토큰의 99.94%를 보유하고 있습니다. Tezos는 총 546,382개의 주소, 494개의 베이커(검증인과 동일), 상위 10개 주소에 있는 토큰의 20.71%, 상위 100개 주소에 있는 토큰의 53.24%, 상위 1,000개 토큰에 있는 토큰의 53.24%를 보유하고 있습니다. 81.23%의 토큰이 있습니다.

총 계정 수와 세 주소가 보유한 코인 수를 비교하면 ETH가 탈 중앙화에서 최고이며 시장 가치 측면에서 두 번째 퍼블릭 체인이어야 함을 분명히 알 수 있습니다. 세 가지 데이터에 대한 Tezos의 발표는 놀랍습니다.상대적으로 새로운 블록체인으로서 상위 10개 주소와 상위 100개 주소 토큰의 성능은 ETH보다 훨씬 나쁘지 않습니다.

총 주소 수에 의해 제한되며 상위 1,000개 주소의 토큰 수는 약간 적습니다. Tezos 시스템은 광부와 유사한 "베이커"를 사용하지만(고가의 하드웨어와 많은 전기가 필요하지 않음) 베이커는 Tezos 네트워크의 보안을 유지하고 트랜잭션을 확인합니다. 상위 1,000개 주소 중 베이커는 외부 서약을 유치하기 위해 자체 토큰을 많이 사용하므로 Tezos 퍼블릭 체인의 비 베이커(즉, 일반 사용자)가 여전히 많은 비율의 토큰을 보유하고 있다고 생각할 수 있습니다. 이것은 Tezos 퍼블릭 체인이 많은 PoS 퍼블릭 체인에 비해 탈중앙화 측면에서 특정 이점이 있음을 증명합니다. 탈중앙화 정도는 프로젝트의 잠재력을 나타내는 핵심 지표입니다. 더 많은 분권화는 더 큰 커뮤니티와 개발자의 잠재력과 더 민주적인 거버넌스를 의미합니다.

스마트 계약에 중점을 둔 이 세 가지 퍼블릭 체인의 경우 총 계정이 많을수록 잠재적 사용자가 많을수록 통화 보유 주소가 분산될수록 탈중앙화를 달성하기가 더 쉬워집니다.

사용자 수와 탈중앙화 정도 측면에서 단기적으로 이더리움에 도전할 수 있는 퍼블릭 체인은 거의 없습니다. 하지만 이더리움을 욕하는 사람들도 많고, 이후 퍼블릭 체인들은 이더리움의 죽음을 외치고 있습니다. Ethereum은 아직 실제 PoS 네트워크가 아니며 ETH2.0 업그레이드가 시작된 후 PoS로 전환된다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 따라서 온체인 데이터의 성능에 따르면 Tezos는 현재 이더리움과 경쟁할 가능성이 가장 높고 확실합니다.

2. Tezos와 Cosmos의 담보 비율과 예상 수입, Ethereum의 예상 PoS 상황 비교

PoS 퍼블릭 체인의 경우 사용자는 토큰을 약속하여 추가 발행 수입을 얻고 전체 네트워크 확장의 수입을 공유합니다.이 메커니즘은 PoW 생산 방법보다 기본 사용자에게 더 친숙합니다. 이 방법은 또한 전체 네트워크의 유동성을 잠글 것입니다.체인의 데이터를 통해 투자자는 이러한 PoS 퍼블릭 체인 프로젝트의 순환 시장 가치와 단기간에 잠금 해제되는 순환 디스크를 명확하게 볼 수 있습니다. 추측 섹스의 가능성.

그러나 업스트림 마이닝 머신 보유자가 제어하는 ​​PoW 퍼블릭 체인의 새로 발행된 토큰과 비교할 때 상위 플레이어가 보유량에 대한 합의를 생성하고 새로 발행된 토큰을 함께 잠그는 것이 더 쉽습니다. 가격 상승. 서약의 문턱을 낮추는 PoS 퍼블릭 체인 프로젝트에서 새로 생산되는 코인은 개인 투자자들의 양털이 되어 보유보다는 매도 성향이 더 강합니다. 퍼블릭 체인에 대한 실질적인 가치 지원이 없는 상황에서 매도의 이 부분은 낙타를 압도하는 마지막 지푸라기가 되었습니다.

Messari 데이터에 따르면 2020년 6월 18일 현재 ATOM의 동적 약속 비율은 93.88%이며 연간 수익률은 9.26%입니다. 토큰의 총 공급량을 사용하여 약정 비율을 계산하는 브라우저에 표시되는 약정 비율과 달리 동적 약정 비율은 총 토큰 수보다 더 현실적인 순환 토큰 수를 사용하므로 동적 약정 비율을 사용합니다. 계산 비율.

2020년 6월 18일 현재 ATOM의 총 시가는 US$511,415,238로 비스테이킹 유통 시가는 US$31,298,612에 불과하여 Coinmarketcap에서 137위를 차지한 Dragoncoin에 근접했습니다. 현재 총 유통 공급량 토큰(Circulating Supply)은 190,688,439개이며, 현재 저당율과 연환산 수익률에 따르면 연간 추가 발행 수는 16,577,095.185개이다. 즉, ATOM이 매년 발행하는 추가 토큰은 기존의 무저당 유통 토큰의 1.42배입니다.

XTZ의 동적 약속 비율은 79.93%, 연간 수익률은 6.94%, 총 시장 가치는 1936917919 US 달러입니다. 총 유통되는 토큰 수는 733364642개입니다. 현재 공약율과 연환산 수익률에 따르면 매년 추가 발행되는 토큰 수는 40680778.1개이며 이 부분의 가치는 107397254달러입니다. 즉, XTZ가 매년 발행하는 토큰은 비약정 순환 토큰의 27%입니다.

ATOM의 연간 증가율은 유통되는 토큰의 1.42배이며, 투자자들은 노드에서 추가로 발행되는 화폐가 시장 가격에 영향을 미칠 것을 우려하게 될 것입니다. 사용자는 불공평합니다. 상대적으로 말하면 XTZ의 발행률은 훨씬 낮으며 이는 분명히 더 합리적입니다.

3. 통화 보유 주소의 활성 상태

LongHash가 모니터링한 데이터에 따르면 ETH에 있는 주소의 38%가 지난 1년 동안 활성화되었습니다. 즉, 거래 또는 전송이 발생했습니다. 토큰 수의 관점에서 볼 때 1년 내 활성 토큰의 수는 전체 순환 토큰의 76.01%를 차지합니다. Tezos 메인넷은 2018년 9월 18일에 성공적으로 런칭되었습니다. Tezos 토큰 XTZ 보유자 중 56.2%의 주소가 지난 1년 동안 활성 기록을 가지고 있었고, 지난 1년 동안 활성 XTZ 토큰의 수는 95.17%에 달했습니다. 순환 공급. 주소의 활성 시간으로 볼 때 상위 1000개 주소는 지난 30일 동안 트랜잭션이든 스테이킹이든 트랜잭션의 비율이 높으며 모두 높은 수준의 활동을 나타냅니다.

코스모스 허브는 2019년 3월 13일 메인넷을 런칭했습니다. 해당 월에 거래가 발생했습니다. 테조스 주소와 코스모스 주소의 전반적인 활동이 상대적으로 높은 것을 비교를 통해 알 수 있으며, 2020년 5월에 마지막으로 활성화된 테조스 주소의 비율이 더 높으며, 지난 한 달 동안 60% 이상의 주소가 활성 상태를 유지했습니다. .상태.

오래된 퍼블릭 체인 ETH와 비교할 때 Tezos와 Cosmos의 두 퍼블릭 체인은 온라인 시간이 상대적으로 짧기 때문에 초기 지지자들은 네트워크 보안을 유지하고 손에 있는 토큰이 인플레이션 . 스테이킹 경제에서는 시장 잠재력이 완전히 실현되지 않았지만 PoS 토큰 경제에서는 이익뿐만 아니라 참여자도 의무를 이행하고 위험을 감수해야 합니다. 그러나 업계의 지원 시설이 점진적으로 개선되면서 많은 거래소와 지갑이 이제 스테이킹 비즈니스를 자체 비즈니스 영역에 통합했습니다.

예를 들어, Coinbase 및 Binance는 XTZ 스테이킹을 지원합니다.사용자는 스테이킹 기능을 통합한 지갑 및 거래소에서 거래 및 수수료에 쉽게 참여할 수 있습니다.이러한 지원 시설은 많은 일반 통화 보유자의 스테이킹 운영 및 보안 요구 사항을 충족합니다.초기 투자 기관은 전문 기술 솔루션을 제공했습니다. 간접적으로 XTZ 토큰의 활동을 촉진하는 위탁 및 거버넌스에 참여합니다.

앞으로 퍼블릭 체인의 탈중앙화된 거버넌스와 생태적 개선이 퍼블릭 체인이 오랫동안 생명력을 유지할 수 있을지가 관건이 될 것입니다. 개발 과정에서 많은 디자인이 퍼블릭 체인의 기본 유동성 요구 사항을 생성했습니다.예를 들어, Tezos와 Cosmos는 둘 다 어느 정도 상호 운용성을 제공하기 위해 노력합니다.Tezos의 자산과 tzBTC의 개발은 Bitcoin과 Cosmos를 통합합니다.다른 자산은 이더리움 생태계에 도입되었으며, 생태계 확장 단계에서 이러한 조치들은 퍼블릭 체인에 다양한 가능성을 적용하려는 시도이기도 합니다.이 단계에서 프로젝트의 인기와 사용자 참여에 긍정적인 역할을 했습니다. .

위의 데이터에서 우리는 시가 총액 기준으로 두 번째로 큰 퍼블릭 체인인 ETH가 대규모 통화 보유자 중에서 가장 낮은 비율, 즉 가장 높은 수준의 탈중앙화를 가지고 있음을 알 수 있습니다. 그리고 Tezos의 토큰 XTZ도 역시 떠오르는 별인 Cosmos와 Tezos의 탈중앙화보다 적어도 탈중앙화에서 좋은 성능을 보입니다. 현재 Tezos와 Cosmos의 동적 약속 비율은 상대적으로 높은 수준으로 유지되지만 새로 생성된 토큰이 더 나은 합의 가치 지원을 받지 못하면 더 큰 판매 압력에 직면하게 됩니다. 기존의 미약정 순환 토큰 대비 새로 발행되는 토큰의 비율이 높을수록 시장 순환 토큰에 영향을 미칠 가능성이 높아집니다.

토큰 활동 측면에서 최근 6개월 동안 Tezos와 Cosmos의 활성 주소 비중이 상대적으로 높았으며, 이와 관련하여 지원 서비스의 지원과 프로젝트 자체의 활발한 개발이 크게 기여했습니다. 그러나 현재 데이터로 볼 때 코스모스는 더 큰 경제적 압박에 직면해 있습니다. 따라서 떠오르는 샛별인 테조스는 PoS 트랙에서 ETH 2.0과 경쟁하는 다크호스 집단이 될 가능성이 높다.

미래 PoS 퍼블릭 체인의 경쟁력은 점점 더 강력한 개발자 커뮤니티를 구축하고, 고유한 혁신적인 개발 경로와 차별화된 이점을 찾고, 거버넌스 구조를 최적화하는 데 있습니다.

, 데이터를 사용하여 블록체인을 이해합니다.

LongHash, 데이터를 사용하여 블록체인을 이해합니다.