오데일리 제작
에디터 | 하오 팡저우
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최근 최고의 거래소들은 옵션 분야에서 지속적인 움직임을 보이고 있습니다. Binance는 옵션 거래소 JEX를 인수했으며 OKEx, CME 및 Bakkt도 옵션 상품을 출시할 예정입니다.
이 문제의 하이라이트:
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옵션은 선물과 현물보다 더 복잡하다고 하는데 무엇이 그렇게 복잡할까요?
옵션을 활용할 수 있습니까?선물보다 위험합니까?
옵션을 사용하여 위험을 헤지하고 이익을 고정하는 방법은 무엇입니까?
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"옵션은 행사일과 행사가격이 있으므로 선물보다 내재가치와 시간가치가 높습니다. 내재가치 + 시간가치 = 옵션가치 콜옵션에서 현재가격이 행사가치보다 낮을 때를 콜옵션이라고 합니다. 외가격 옵션, 즉 내재가치가 0인 옵션 현재 가격이 행사가보다 높을 때 리얼옵션이라고 하며 내재가치가 0보다 큰 경우 일반적으로 시간가치는 행사 날짜가 다가올수록 감소합니다.
선물보다 콜옵션과 풋옵션이 더 많기 때문에 롱과 숏을 기준으로 했을 때 상승과 하락을 동시에 하는 롱 변동성과 동시에 올리고 매도하는 변동성이 더 큽니다.
옵션 가치는 선물 가치가 현물 가치를 고정시키는 것을 원하지 않으며 시간 가치 및 이자율과 같은 개념을 가지고 있기 때문에 몇 가지 지표가 등장했습니다.
델타=옵션 가격 변동/기저 자산 가격 변동;
감마는 델타 값의 두 번째 도함수입니다.
세타 = 옵션 가격의 변화/만기 시간의 변화;
Vega는 기초 자산 가격의 변동성과 관련하여 옵션 가격의 1차 부분 파생물입니다.
Rho=옵션 가격의 변화/무위험 이자율의 변화;
Vega = 옵션 가격의 변화 / 변동성의 변화.
옵션 상품의 BSM 가격 책정 공식은 다음과 같습니다. C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2) 여기서 입력: 기초 자산 가격, 행사 시간, 무위험 이자율, 행사 가격, 내재 변동성.
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"옵션 레버리지 = 옵션 가치/현물 가치. 일반적으로 외가격 옵션의 레버리지 배수는 비교적 큰 반면 실물 화폐 옵션의 레버리지 배수는 작습니다.
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"리스크 헤징, 반대 방향으로 같은 양의 옵션을 매수할 수 있습니다. 예를 들어 현물 비트코인을 매수했는데 비트코인 가격이 떨어져 수익이 훼손될까 두렵다면, 현물 가격보다 낮은 가격 자금의 안전을 보장하기 위해 동일한 수의 풋 옵션.
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"현재 비트코인 옵션 상품은 상대적으로 적다고 할 수 있으며 주류는 바이낸스가 막 인수한 JEX와 같습니다. 비트코인과 이더리움뿐만 아니라 EOS, LTC, BNB 등 더 많은 통화가 있습니다. .옵션의 기간이 상대적으로 짧고 최장이 1개월이며 각 옵션의 행사가격은 1개뿐임 중요한 것은 매도자가 레버리지를 높일 수 없다는 것 전통적인 옵션인 SSE 50ETF 주가지수 옵션은 증액 가능 최대 6배의 레버리지, 자금 효율성에 심각한 영향을 미침 또 다른 더 전문적인 플랫폼은 Deribit Deribit의 임기는 상대적으로 길며 내년 7월까지임 행사 가격은 JEX보다 높지만 통화는 상대적으로 저렴함 small , 당신은 KYC가 더 엄격한 ErisX와 LedgerX를 좋아해서 우리와 거리가 멀다 선물 거래소 인 FTX도 현재 비트 코인을 상장 할 옵션이 없지만 short-sell과 long이 있습니다 -Bitcoin 변동성 이동 토큰 판매.통화.
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