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(ID: chainnewscom), 저자: Regan Bozman, CoinList 운영 이사, 컴파일러: Cheng Ziying, 승인을 받아 Odaily에서 발행.

2015년 초부터 투자자들은 오픈 소스 네트워크를 지원하는 암호화 토큰에 수십억 달러를 쏟아 부었습니다. 여기에는 분산 응용 프로그램을 구동하는 토큰, EOS 및 Ethereum과 같은 스마트 계약 플랫폼, 0x 및 Maker와 같은 블록체인 위에 구축된 응용 프로그램 프로토콜이 포함됩니다.

• 토큰은 네트워크 참여자의 인센티브를 조정하고 이론적으로 네트워크 사용이 증가함에 따라 가치가 증가하도록 설계되었습니다.

• 일반적으로 토큰 모델은 다음과 같습니다.

• 토큰의 가치가 상승하면 개발자와 투자자의 관심을 끌게 됩니다.

• 그런 다음 이러한 개발자는 이러한 토큰을 구매하고 네트워크의 이해 관계자가 됩니다.

이 개발자들은 블록체인 네트워크의 성공으로부터 혜택을 받을 것이며 블록체인 네트워크의 최상위 계층에서 애플리케이션을 개발할 것입니다.

이 모델이 의존하는 검증되지 않은 가정이 많이 있지만 가장 흥미로운 것은 개발자 행동에 대한 예측이라고 생각합니다. 수십억 달러의 투자가 이러한 프로토콜을 채택하는 개발자에 달려 있지만 위에서 설명한 인센티브가 실제로 개발자에게 인센티브를 주는지에 대한 분석은 거의 보지 못했습니다. 이 참여 모델이 작동하는지, 팀이 기꺼이 프로토콜을 채택할지 여부, 개발자 채택을 정량화하는 방법에 대한 좋은 답은 아직 없습니다.

이 기사는 개발자 채택이 블록체인 프로토콜에 중요한 이유를 분석하여 이 주제에 기여하려고 시도합니다. 또한 팀이 개발자를 참여시키는 방법과 성공적인 접근 방식을 평가하는 방법에 대해서도 설명합니다. 마지막으로 블록체인 프로토콜의 개발자 채택 상태를 정량화하기 위한 몇 가지 제안을 제공할 것입니다.

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개발자가 블록체인 프로토콜에 중요한 이유는 무엇입니까?

이 모델의 지지자인 Union Square Ventures의 Albert Wenger는 다음과 같이 설명했습니다.

토큰의 비즈니스 모델 간에는 미묘한 차이가 있지만 거의 모두 사용자 채택을 촉진하기 위해 프로토콜 위에 응용 프로그램, 제품 또는 서비스를 구축해야 한다는 동일한 아이디어에 의존합니다.

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텍스트

지난 몇 년 동안 블록체인 팀은 개발자 유치에 상당한 자원을 투자했습니다. 2018년 EOS의 배후 팀인 Block One은 전 세계에서 해커톤을 주최하는 데 수백만 달러를 지출한 반면, Ethereum은 보다 커뮤니티 주도적인 접근 방식을 취했지만 여전히 설립자이자 대사인 Vitalik Buterin이 비행하도록 했습니다. 일반적으로 블록체인 팀이 사용하는 가장 일반적인 전략에는 해커톤, 프로젝트 자금 조달 및 에코 펀드 설정이 포함됩니다.

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해커톤은 얼마나 효과적입니까?

해커톤은 비트코인 ​​백서가 발표되기 10년 전부터 존재했으며, 블록체인 분야의 많은 팀은 여전히 ​​이 개발자 유치 방법을 선호합니다. 암호화 공간에서 가장 큰 개발자 커뮤니티인 이더리움은 가장 성공적인 해커톤입니다. 이더리움 해커톤의 가장 유명한 주최자는 이더리움 재단(Ethereum Foundation)과는 독립적인 ETH Global입니다. 2017년 10월 ETH Waterloo를 조직한 이후 여러 해커톤이 개최되어 4,000명 이상의 개발자가 모였습니다.

이 데이터가 실제로 개발자의 매력을 입증하는지 여부는 아직 확인되지 않았지만 일부 초기 데이터는 해커톤 참가자 수 측면에서 프로젝트의 개발자 매력을 보는 것이 매우 유용할 수 있음을 시사합니다.

2018년에만 ETH Global은 60개국 이상에서 1,000명의 개발자를 끌어모아 이더리움 생태계에 합류했습니다. 그리고 올해 2월에 열린 ETH 덴버 행사에는 1,000명 이상의 개발자가 참가했으며 올해 이더리움 해커톤에 참가하는 사람의 수는 2018년을 거의 넘어설 것입니다.

그러나 이더리움 생태계에서 개발자를 유지하는 해커톤의 효과는 불확실합니다. 저명한 개발자를 후원한 많은 블록체인 팀은 해커톤이 끝난 후 대부분의 프로젝트가 보류되었다고 보고했습니다. 주말에 ETH Denver와 같은 해커톤에 오는 개발자가 월요일 아침에 풀 타임 작업으로 돌아가야 하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

한편, 주말 해커톤에는 유력 기업들도 등장했다. Felix Feng은 2017년 10월 ETH Waterloo에서 Set Protocol의 초기 버전을 만들었고 몇 달 후 최고 투자자 그룹으로부터 200만 달러를 성공적으로 모금했습니다.

또한 이러한 해커톤은 향후 이더리움에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 개발자는 해커톤에 참가한 지 몇 달 후 풀타임으로 블록체인 산업에 전념하기로 결정할 수 있습니다.

EOS 이벤트에 가본 적이 없어서 비교하기는 어렵지만, 올해 초 ETH Denver에서의 주말은 Ethereum 커뮤니티에 깊은 인상을 남겼습니다. 행사의 상금은 상대적으로 작지만 전 세계에서 1,000명 이상의 개발자가 모입니다. 아무도 보너스나 토큰 가격을 논의하기 위해 모이지 않습니다. 대신 사람들은 이더리움에 대해 배우고 커뮤니티에서 다른 사람들을 만나는 데 진정으로 관심이 있는 것 같습니다.

이더리움 커뮤니티가 더 많은 작업이 필요한 것처럼 보이지만 저는 이 커뮤니티가 복제하기 어려울 것이라고 전적으로 믿습니다.

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개발자에게 자금을 제공하는 것이 유용한가요?

암호화 세계에서 저는 "자금 지원 프로젝트"를 일부 특정 블록체인 프로토콜 또는 분산 응용 프로그램의 개발 팀에 희석되지 않은 자본을 제공하는 프로젝트로 정의합니다. 저는 기술 지원과 같은 비재무적 지원도 포함하는 "자금 지원 프로젝트"를 정의합니다.

이더리움 재단은 2015년 초 개발자 보조금(DEVGrants) 프로젝트를 시작하여 각 프로젝트에 $1,000 - $10,000의 소액 보조금을 제공했습니다. 이더리움 재단이 2018년 펀딩 프로그램을 다시 시작할 때까지 펀딩 규모는 10,000달러에서 150만 달러로 크게 달라졌습니다. Ethereum 생태계의 많은 프로토콜은 또한 소프트웨어를 사용하는 팀에 보조금을 제공합니다. 12월에 0x는 연간 1백만 달러의 생태계 가속 프로그램을 발표했으며 Maker는 안정화 기금의 일환으로 2018년 2월부터 25,000달러의 보조금을 제공했습니다.

대부분의 레이어 1 블록체인에는 Zilliqa의 500만 달러 보조금 프로그램, Protocol Labs의 500만 달러 연구 보조금 프로그램 및 Stellar의 파트너 보조금 프로그램을 포함하여 유사한 자금 조달 프로그램이 있습니다. 이러한 자금 지원 프로그램은 모두 생태계 구축에 초점을 맞추고 있지만 구체적인 목표는 다양합니다. 예를 들어 Zilliqa는 "오픈 소스 기술 플랫폼에서 새로운 애플리케이션 개발"에 중점을 두고 있으며 Protocol Labs(일명 Filecoin)는 합의 알고리즘과 같은 핵심 개발 과제에 자금 지원 프로그램을 집중하고 있습니다.

이러한 자금 지원 프로그램이 효과적인가? 정말 말하기 어렵습니다. 이러한 프로젝트 중 2년 이상 진행된 프로젝트는 거의 없으며, 이는 스타트업의 성공을 평가하는 데 더 짧은 시간입니다. 게다가 자금 지원을 받는 프로젝트는 극소수로 더 많은 데이터를 대중에게 공개합니다. 그러나 일부 성공에 대한 일화적인 보고가 있습니다. 예를 들어, Ethereum Foundation은 2018년 8월에 Uniswap에 100,000달러의 보조금을 지급했고 Uniswap은 현재 스마트 계약에 700만 달러를 보유하고 있습니다. 그러나 이러한 핵심 인프라 프로젝트의 진행 상황을 추적하는 것은 더 어렵습니다.

팀 책임도 훨씬 더 나쁩니다. 벤처 캐피탈은 가장 투명한 산업이 아닐 수 있지만 벤처 캐피탈 펀드는 LP에 책임이 있으며 시장이 합리적으로 효율적으로 작동한다고 믿습니다. 벤처 캐피탈리스트는 또한 일반적으로 보고 싶은 지표에 대해 팀에 질문합니다. 그러나 대부분의 기금 계획의 경우 향후 기금이 어떻게, 누구에게 결정될지는 불분명합니다.

선택 편향도 문제입니다. 경우에 따라 이더리움 2.0의 핵심 인프라가 수익화하기 어렵고 자금을 지원받아야 하는 것과 같이 프로젝트 자금을 지원하기 위해 자금을 제공하는 것이 합리적입니다. 또한 보조금이 프로젝트 시작부터 벤처 캐피털에 이르기까지 가교 역할을 할 수 있는 정당한 이유가 있습니다. 그러나 저는 최고의 투자자로부터 자금을 조달할 수 있는 팀이 일반적으로 자금 조달 프로그램을 신청하는 팀이라고 생각하지 않습니다. VC 펀딩은 형평성을 희석시키지만 팀에 더 많은 확실성을 제공하고 고용과 같은 일에 대한 좋은 신호입니다.

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에코펀드는 생태계를 잘 구축할 수 있을까?

광범위하게는 "에코 펀드"를 특정 생태계 또는 프로토콜 구축을 목표로 희석 자본에 투자하는 펀드로 정의합니다. 이것이 기업 벤처 캐피털의 진화입니다. 기업 VC는 전략적 및 재무적 수익을 이유로 초기 단계 기업에 투자하지만, 암호화 공간에서 투자 수익을 얻는 데에만 초점을 맞춘 펀드는 에코 펀드가 아닙니다.

ConsenSys는 암호화 분야 최초의 생태학적 펀드로, 이더리움의 공동 창업자인 Joseph Lubin이 2014년 10월에 설립했으며, 핵심 인프라와 탈중앙화 애플리케이션을 구축하여 이더리움 생태계를 발전시키는 것을 목표로 합니다.

ETH가 절정에 달했을 때 개인적으로 약 10억~50억 달러의 가치가 있었던 Joseph Lubin은 ConsenSys 설립에 관대하게 기여했으며, 아마도 연간 약 1억 달러를 투자했을 것입니다. 이 자금은 Ethereum의 ETH 사전 판매 지원이나 Ethereum Foundation에서 나온 것이 아니라 모두 Joseph Lubin의 개인 자산에서 나온 것임을 언급할 가치가 있습니다.

ConsenSys는 실제로 이더리움 생태계의 발전을 도왔고 이더리움 개발 프레임워크인 Truffle의 다운로드 수는 이미 100만 건을 넘어섰으며, 세계에서 가장 인기 있는 이더리움 지갑인 MetaMask는 130만 건 이상을 보유하고 있습니다. 다운로드 . 그러나 ConsenSys는 너무 분산되어 있을 수 있으므로 최근 많은 수의 직원을 해고하고 일부 인큐베이팅 프로젝트를 종료해야 했습니다.

보다 최근에는 많은 블록체인 프로토콜이 ICO에서 모은 자금을 관리 자금으로 직접 할당하기 시작했습니다. EOS는 ICO에서 40억 달러를 모금했으며 그 중 10억 달러를 에코 펀드에 투입하기로 약속했습니다. 지금까지 EOS가 발표한 최대 펀드는 Mike Novogratz의 Galaxy Digital이 관리하는 3억 2,500만 달러의 "EOS.IO Ecological Fund"입니다. EOS는 또한 1억 달러 규모의 유럽 중심 에코 펀드와 2억 달러 규모 아시아 중심 에코 펀드를 포함하여 여러 다른 펀드에 투자했습니다.

이러한 에코 펀드의 효율성을 평가할 수 있는 데이터는 거의 없습니다. 하지만 특정 생태계에만 투자하는 재단은 선택 편향의 위험이 있어 걱정됩니다. 당신이 개발 팀이고 이미 a16z나 Paradigm으로부터 투자 계약을 맺었다면 EOS VC와 같은 전략적 기반이 어떻게 프로토콜에 구애받지 않는 것보다 그들로부터 돈을 가져가는 지점에 더 많은 가치를 더하는지 알기 어렵습니다. 기금은 돈을 가져갑니다.

다른 한편으로, 이러한 자금이 결국 큰 거래가 될 수 있는 타당한 이유가 분명히 있습니다. 분산 응용 프로그램을 구축하는 프로젝트의 경우 "프로토콜 종속성"은 큰 위험입니다. 예를 들어 Augur 또는 0x 위에 응용 프로그램을 구축하는 모든 팀은 지속적인 릴리스를 위해 이러한 기본 프로토콜에 의존합니다. 에코 펀드가 포트폴리오 회사에 프로토콜 개발 팀에 대한 액세스 권한을 부여할 수 있다면 이는 기업가에게 큰 판매 포인트가 됩니다.

흥미롭게도 이런 일이 일어났습니다. 나는 EOS 플랫폼에서 개발하기로 결정한 여러 팀과 이야기를 나눴고 그들은 돈 때문에 EOS를 선택했습니다(물론 다른 이유도 있지만). 이러한 에코 펀드는 StarkWare 및 AZTEC과 같은 인상적인 기술 팀에 투자한 ConsenSys와 같은 훌륭한 팀을 지원했으며 Galaxy EOS는 Good Money 및 Mythical Games에 투자한 경험 많은 기업가를 지원했습니다.

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개발자 참여도를 정량화하는 것이 얼마나 어려운가요?

이 부분을 시작으로 블록체인 분야의 개발자들의 동적 추적 및 분석이 부족한 점을 한탄하고 싶었는데, 3월에 Electric Capital에서 발표한 개발자 현황에 대한 보고서를 보았습니다. 이 보고서는 정말 정말 좋습니다! 그들의 팀은 많은 양의 데이터를 분석하고 개발자가 블록체인 프로토콜에 참여하는 가장 명확한 그림을 그렸습니다.