伝統的な金融大手と暗号資産プラットフォームの争いが再び巻き起こり、今回の主人公は米国の二大巨大企業、一つは「投資銀行の雄」として知られるJPモルガン・チェース、もう一つは老舗の暗号資産取引所ジェミニです。北京時間7月26日午前2時頃、ジェミニの共同創業者であるタイラー・ウィンクルボス氏 は、自身の過去の発言を理由にJPモルガン・チェースがジェミニへのデータサービス提供を拒否し、不公平な競争を煽り、金融テクノロジー企業や暗号資産プラットフォームを抑圧しようとしていると激しく非難する記事を掲載しました。この報道を受け、暗号資産業界の多くの人々は「オペレーション・チョークポイント2.0」による暗号資産企業への打撃を改めて思い起こしました。Odaily Planet Dailyは、読者の皆様のご参考として、本記事でジェミニが「金融迫害2.0」に遭遇した経緯を簡単にまとめます。

ジェミニは再びJPモルガンに「窒息」させられる：銀行データが競争上のツールとなる時

伝統的な金融と暗号通貨業界の交差点であるユーザーデータは、従来型の銀行と暗号通貨プラットフォームにとって常に最優先事項です。結局のところ、KYC情報がより包括的であればあるほど、ユーザーのリスク選好、資産規模、さらにはセキュリティレベルに応じた適切な保護設定が可能になり、ユーザーのプロフィールがより明確になり、プラットフォームの業務遂行がより便利になります。

ジェミニとJPモルガンの争いの焦点は銀行データだ。

マスク氏がTwitter買収後にプラットフォームAPIインターフェースを収益源の一つとして活用し、Redditも顧客や第三者にプラットフォームデータへのアクセス料を請求したように、「データビジネス」は常にプラットフォーム経済の一部でありながら、その所有権は不明確でした。ジェミニの共同創業者であるタイラー・ウィンクルボス氏 が7月20日に「JPモルガン・チェースがサードパーティプラットフォームPlaidを通じてジェミニの銀行データへの無料アクセス権を剥奪し、代わりに金融テクノロジー企業に高額なデータアクセス料を請求している」と批判する記事を掲載した後、米国有数の銀行であるJPモルガン・チェースは当然のことながら礼儀正しさを失ってジェミニに直接「死亡通知」を出し、 「『オペレーション・チョークポイント2.0』でジェミニの顧客資格を取り消した後、ジェミニを再び顧客として受け入れる計画を再び停止した」と述べました。

バンク・オブ・アメリカが一部の暗号通貨企業や新興テクノロジー企業への銀行金融サービスの提供を拒否した前回の「オペレーション・チョークポイント2.0」と同様に、今回のJPモルガンの行動も、伝統的な金融大手による暗号プラットフォームへの一方的な弾圧であることは間違いありません。ここで、人々を青ざめさせるこの「業界弾圧」について簡単に振り返ってみましょう。

オペレーション・チョークポイント2.0：銀行業界の暗号チョークポイント

2023年には、仮想通貨の冬の到来と自身の経営不振の影響で、シリコンバレー銀行、シルバーゲート銀行、シグネチャー銀行など、仮想通貨に友好的な銀行が相次いで破綻した。業界関係者の中には、この動きはバイデン政権が銀行に対し、仮想通貨企業との取引関係を断つよう圧力をかけていることが影響している可能性があると指摘する者もいる。

その後、「オペレーション・チョークポイント2.0」は徐々に姿を現しました。

a16zの創設者マーク・アンドリーセン氏はかつて「ジョー・ローガン・エクスペリエンス・ポッドキャスト」で、「オペレーション・チョークポイント2.0は主に政府の政敵や人気のないテクノロジー系スタートアップを狙っています。過去4年間で、30人以上のテクノロジー系企業の創設者の銀行口座が凍結されました。これは明らかに孤立した事例ではありません」と明かしました。この件は後にマスク氏によって転送され、共有されました。

2022年12月、JPモルガン・チェースとの業務上のやり取りの後、Frax Financeの創設者サム・カゼミアン氏も次のように回答した。「疑惑の操作は確認されていないものの、暗号業界の参加者は銀行サービスのセキュリティを確保する上で多くの課題に直面している。」

具体的には、銀行が「サービス拒否」を行う際、明確な理由がないことが多いにもかかわらず、その結果は極めて深刻です。影響を受けた企業は銀行口座を開設できなくなり、資金移動が制限されるだけでなく、存亡の危機に直面する可能性もあります。現代の金融システムにおいて避けられない銀行業界の前では、企業も個人も蟻のように、その強固な金融覇権に抵抗することができません。

この行動がトランプ氏の政権獲得への道を開いたことも特筆に値します。a16zの創設者マーク・アンドリーセン氏は次のように述べています。 「だからこそ私たちは最終的にトランプ氏を支持するのです。不適切な規制手続きのために、完全に合法的な企業が米国政府から制裁を受けるような世界には、私たちは生きていけません。」

今年3月7日、トランプ大統領はホワイトハウスの暗号サミットで、バイデン政権下での「金融迫害」に終止符を打った暗号業界に対するチョークポイント2.0作戦を終了すると公言した。

JPモルガンの策略：データビジネスを利用して米国消費者金融保護法を回避する

ジェミニとJPモルガンの争いのもう一つの焦点は、ジェミニの共同創業者タイラー・ウィンクルボス氏が言及した消費者金融保護法だ。

2024年、米国消費者金融保護局（CFPB）は、2010年に米国議会で制定された休眠中の法的権限に基づき、「個人金融データ権利に関する最終規則」を公布しました。この規則は、金融機関、クレジットカード発行会社、その他の金融サービス提供者に対し、消費者の要請に応じて個人金融データのロックを解除し、別のサービス提供者に無償で移転することを義務付け、消費者が銀行口座、クレジットカード、モバイルウォレット、決済アプリ、その他の金融商品に関連するデータ（取引情報、口座残高情報、支払い開始に必要な情報、支払予定の請求書情報、基本的な口座確認情報などへのアクセス、または第三者によるアクセスの承認を含む）にアクセスし、共有できるようにすることを規定しています。 「金融サービス提供者はこれらの情報を無償で提供しなければならない」と明記されています。

この措置は、競争と消費者の選択肢を促進することで、決済、信用、銀行市場における融資コストの削減と顧客サービスの向上を目的としていましたが、客観的に見ると、暗号通貨取引所などのプラットフォームがユーザーの銀行データやその他の情報に自由にアクセスできるようになりました。今、JPモルガンの解決策は「ユーザーデータが欲しい？もちろん、お金を払って！」です。

ウォールストリートジャーナルは以前、

一方、既得権益グループの一員として、銀行家たちは、前述の「オープンバンキング規則」を廃止し、オープンバンキングの時代を終わらせ、間接的に暗号通貨プラットフォームの発展を抑制することを望んで、米国消費者金融保護局（CFPB）を訴える活動も行っている。

米国の銀行業界が仮想通貨業界に敵意を示したのは今回が初めてではなく、またこれが最後でもないことは間違いありません。最近、全米銀行協会（ABA）をはじめとする銀行・信用組合業界団体は共同で、米国通貨監督庁（OCC）に対し、Circle、Ripple、Fidelity Digital Assetsといった仮想通貨関連企業からの銀行免許申請の審査を一時停止するよう要請しました。その理由は、「これらの申請は透明性に欠け、公的な審査基準を満たしておらず、銀行システムに深刻な法的リスクをもたらす」というものです。

暗号資産銀行カストディア銀行の創業者ケイトリン・ロング氏は、信託銀行の免許を、銀行の資本要件のわずか10～15%で事実上の銀行免許（融資の発行とFRBのマスター口座の取得を含む）として利用できるかどうかという問題は、訴訟に発展する可能性が高いと述べている。しかし、彼女は次のようにも指摘している。「銀行協会のこの闘いへの反応は非常に興味深い。彼らが懸念している状況が最終的に現実のものとなった場合、銀行は信託会社に転換し、はるかに低い資本要件と監督の下で既存事業を継続すれば良いのではないか？」

ベンチャーキャピタル企業パラダイムの政府関係担当責任者、アレクサンダー・グリーブ氏は、共同書簡への返答として次のように述べた。「銀行と信用組合は、ほとんどの問題で意見が一致することは滅多にありません。しかし、彼らは皆、ある点については同意しているようです。それは、最終的に暗号資産業界からの厳しい競争に直面することになるということです。 」

結論：銀行業界と暗号資産プラットフォーム間の戦争はすでに始まっている

ジェミニとJPモルガンの「ユーザーデータ」紛争の結末がどうであれ、銀行業界と暗号資産プラットフォームの戦いが暗黒から明暗を分けたことは間違いない。ステーブルコイン法、CLARITY法、反CBDC監視国家法の成立後、越境決済、日常生活、商業的受容などにおける両者の競争は白熱する局面を迎えることになるだろう。その時、銀行業界は暗号資産プラットフォームを支配し続けるのか、それとも暗号資産プラットフォームが銀行業界を転覆させるのか。この紛争の行方は、トランプ大統領の強硬な政策に左右されるかもしれない。