元のタイトル: 「もし $MELANIA が打ち上げられなかったらどうなるのか? 」
原作者: 0x Finish、0x Track メンバー
原文翻訳: リズムブロックビーツ
編集者注: 著者は、PumpFun の誕生、ビットコインの半減期、2021 年と現在の詐欺の違い、新しい市場サイクルに適応する方法についてレビューしています。現在の市場環境において、投資家は流動性の制限に注意し、明確な販売戦略を立て、過度の FOMO を回避するために市場ローテーション中にストーリーに従うよう注意を促しています。同時に、ステーブルコインで常にいくらかの利益を保持し、BTC のような長期の高品質資産を蓄積し続けます。
以下は元のコンテンツです（読みやすく理解しやすいように、元のコンテンツを再編成しました）。
このサイクルは非常に困難で、これまでのどのサイクルよりも困難です。心配なほど多くの詐欺や RUG プロジェクトが絶えず増加しているため、これを「犯罪サイクル」と呼ぶ人さえいます。
この記事の目的は、過去を振り返り、成功したいと願う私たちにとって次に何が起こるかを予測することです。
PumpFunの誕生
2024年1月19日、PumpFunが誕生し、ミームコインの様相は永遠に変わりました。年齢、職業、国籍に関係なく、誰もがトークンを発行する機会が与えられました。
当時は人気は高くなかったが、2024年3月頃からPumpFunは徐々に勢いを増し始め、最初のプロジェクトとして$MICHIと$FWOGが登場した。誰でも数秒でミームコインを発行できるという事実は、市場全体を変えました。
トークンがどんどん出現するにつれて、PumpFun は内部者が介入することのない公正な発行プラットフォームになります。見た目は魅力的ですが、抽出料金は高額です。
PumpFun は発売以来、286 万ドル以上の SOL、つまり約 5 億 7,700 万ドルを稼ぎ出しました。史上最も成功したスタートアップの一つかもしれない。
この流動性は、PumpFun の開発者によって永久に抽出され、ポケットに入れられました。しかし、それがこのサイクルをユニークにする大きな要素だと思います。これについては後でさらに詳しく説明します。
ビットコイン半減期
そして、現在のサイクルにおける重要な瞬間が訪れます。 2024年4月20日、ビットコインのマイニング報酬は6.25 BTCから3.125 BTCに下がりました。最初の ETF が 2024 年 1 月 10 日に承認されたとき、多くの人が「ニュースを売る」イベントになるかもしれないと考えましたが、実際には新たな ATH が記録されました。
多くの人が機関投資家の流動性が市場に注入され始めるのを待っていたため、ETF + 半減期は BTC にとって最も強気な組み合わせです。そして最終的にそれが起こったのです。フィデリティ、ブラックロック、マイクロストラテジーは毎日株式を購入し、市場に継続的に流動性を注入している。
これは人々に希望を与えます。彼らは今回の強気相場は以前のものと似ているだろうと考えていたが、今回はすべてが違っていた。
市場は常に大衆に逆らうものであり、つまり、個人投資家が強気であれば市場は下落する可能性が高く、逆もまた同様である。おそらく、ここで起こっているのはまさにそれであり、これからその答えが明らかになるでしょう。
あなたの期待が問題なのです
2017 年と 2021 年のサイクルを振り返ると、状況は非常に似ています。お金を稼ぐことは難しくなく、特別な知識も必要ありません。当時は誰もが知っている主流通貨が10〜20種類あり、誰もが絶えずそれらを蓄積していました。
まず、BTC が上昇し、その後 ETH が続きます。サイクルのベータ版として、通常はより高い収益率があります。その後、ETH から他の主流通貨に移行し、その後、いくつかの小規模通貨に移行します。
これが、多くの人が2024年にBTC段階をスキップして、ETHまたは他のアルトコインに直接投資することを決めた理由です。論理は単純です。 ETH が 5 倍、より大きなアルトコインが 10 倍に上がる可能性があるなら、なぜ BTC の 2～3 倍のリターンを待つ必要があるのでしょうか?
論理は非常に単純ですが、「一般の人々」が考慮していないのは、このサイクルは異なる可能性があるということです。プロジェクト、トークン、ミームコインの数は以前の100倍になり、人々は$DOT、$ATOM、$ADAなどのおなじみのトークンを購入し、約束された10倍の利益を待っています。
その結果、アルトコインに流動性が流入し始めると、新しいプロジェクトがあまりにも多くなり、古いプロジェクトは取り残されてしまいました。
2021年の詐欺は今とは違う
@Overdose_AI が有効な点を指摘しているのを見て、ここで意見を述べることにしました。 2021年当時、「ネギを切る」詐欺師たちは、欲張りすぎない限り、ほぼ誰でも乗り換えさせられるほどの創造力を持っていました。
テラ$LUNAはド・クォンによって管理されている
FTXはサム・フリードによって管理されている
3ACは暴落前に長期投資していた
アラメダは異なる物語を推し進め、市場を操作する
当時の詐欺は比較的難しく、ある程度の知能が必要でした。そして今、人々は大物の名前や有名人、さらには大国の支配者さえも使って、自分たちのくだらないプロジェクトを宣伝しているのです。
人々はギャンブルに慣れてしまい、$TRUMP や $MELANIA に FOMO し、$CAR や $LIBRA で損失を補おうと決め、結局すべてのお金を失ってしまいました。
私は、DCA を通じて $LIBRA に投資し、値下がりを利用して、インサイダーが 1 億ドル以上を稼いだ 10 ～ 15 人の優秀なトレーダーを知っています。
適応する時が来た
サイクルがまったく同じになることは決してないことを理解する時が来ました。アルトコインは BTC や ETH のベータ版ではなく、より多くのリスクとより多くの機会をもたらすまったく異なるセグメントです。
BTC が新たな高値を記録したからといって、$DOT または $ATOM を買い続けることはできません。これは 2021 年も当てはまることです。
誤解しないでください。私は引き続き BTC に強気で、今後 10 ～ 20 年間は BTC が最高の複利資産の 1 つであり続けると信じていますが、その収益は株式と同程度になり、年間 200% の利益を簡単に得られることはもうありません。
このサイクル中に覚えておくべき結論
1. コインを保有して値上がりを待つのは愚か者だけです。適切なタイミングで売却しなければ、終わりです。 @MustStopMurad は、彼のミームコインのほぼすべてが最高値から 80% ～ 90% 下落しているにもかかわらず、コインを保有し続けるよう繰り返し言っています。
2. 明確な販売戦略が必要です。これは厳しいように聞こえるかもしれませんが、市場はそういう仕組みになっているので、取引を行う前にいつ終了するかを決定する必要があります。
3. ローテーションの物語。最近、私たちはミームコインから AI エージェント、そして $TRUMP へと狂った市場のローテーションを経験しました。いずれかの時点で追いつけなくなった場合、獲得した利益のほとんどが失われることはほぼ確実です。常に市場の流れに従い、流動性には限りがあることを覚えておいてください。
4. 「時間通り」は「早めに」よりも常に良いです。考えすぎず、市場に参入する適切なタイミングを見つけてください。ただし、不安になりすぎて待つこともしないでください。
5. 利益の一部を常にステーブルコインに移してください。プロトコルをどれだけ信頼していても、BTC を蓄積し続けることは、ほとんどの株式や不動産投資よりも優れた選択肢です。
正直に言うと、次に下がるか上がるかは分かりません。現在、私は両方のポジションを持っています。市場が下落した場合、私はBTCと$ETHをさらに購入し続けます。
市場が上昇した場合、私は FOMO を回避するのに十分なアルトコインを保有しており、取引から利益を得てフォロワーを支援できることがわかっています。
このサイクルがまだ終わっておらず、BTC の現在の統合によって今後 2 ～ 3 か月の方向性が決まることを願っています。
