BTC デリバティブプロトコルのレビュー: 正当性と可能性

BTC0.0₂₀

ETH0.0₂₀

HTX0.0₂₀

SOL0.0₂₀

BNB0.0₂₀

BTC0.0₂₀

ETH0.0₂₀

HTX0.0₂₀

SOL0.0₂₀

BNB0.0₂₀

BTC デリバティブプロトコルのレビュー: 正当性と可能性

星球君的朋友们

2023-11-06 12:00

本文约5261字，阅读全文需要约21分钟

最も可能性のあるアルファは誰ですか?

原作者：blockpunk（X：@blockpunk 2077）

BTC ETF の投機が急増する一方で、BTC デリバティブプロトコルのエコロジーも急速に発展しています。

プロトコルが誇大宣伝に対する熱意とコミュニティ内での正当性の両方を備えている場合にのみ、そのプロトコルは真の可能性を備えたアルファになることができます。

資金が決して不足しない暗号通貨の世界では、本当の競争は正当性をめぐる競争です。これはアルファを見つけるために重要です。

BTC コミュニティは、分散化を信じている非常に保守的なコミュニティです。BTC の魔術師の目から見ると、よりハラールでコミュニティの文化に沿った人が、この協定で成功する可能性が高くなります。結局のところ、BTC の購入とアピールは、 BTC OGは素晴らしいです。

したがって、さまざまなプロトコルの正当性と利点を理解するために、上記のプロトコルのソリューションから始めます。

まず、BTC の魔術師の教えを思い出してください。

BTC ネットワーク自体は変更またはアップグレードできないため、システムが複雑になり、すべての BTC のセキュリティに影響します。
BTC ブロックは拡張できないため、BTC は集中化されます。
キーではなく、コインでもありません。BTC は自分で保持し、第三者に譲渡することはできません。

これらのプロトコルを理解する前に、まず次の質問に答えてください。なぜ BTC の生態学の価値が突然発見されたのですか?

ここでは 2 つの重要な技術アップデートについて言及する必要があります。

1 つ目は 2017 年の Segregated Witness アップグレードです。これは BTC ブロックデータを 1 MB から 4 MB に拡張することに相当しますが、拡張された部分は署名の保存にのみ使用できます。
2021 年末の Taproot アップグレードまでは、初めて Segregated Witness で高度なスクリプトを作成でき、複雑なデータを BTC に書き込むことができます。

BTC はプログラマビリティとスケーラビリティにおいて大きな進歩を遂げています。複雑なロジックを含むいくつかのプロトコルが登場し始めています。BTC エコシステムはついにマイルストーンの次の段階を開始しました。これは 2023 年の生態学的爆発の主な機会です。」

Ordinals & BRC 20

ordinals プロトコルの出現は BTC エコシステムに完全に火をつけ、その急速な発展はまた、Taproot の採用により相互に促進しました。 NFT データをエンコードして、Segwit 拡張スペース (ブロックあたり 4 MB) に書き込むことができます。

NFT イメージ自体も、ETH NFT よりも分散化された BTC ブロックに永続的に刻まれており、第三者に依存することなくこの NFT (本質的には UTXO) を閲覧および転送することができます。

Ordinalsの実装はBTCの最も基本的な機能を使用しており、NFT送金はBTCネットワークによって完全に処理されるため、BTCファンダメンタルズコミュニティの哲学と非常に一致しています。これによりすぐにコミュニティの熱意が高まり、急速な導入につながりました。ただし、アートワークの制限により、その開発の可能性も非常に限られています。

すぐに、新しい開発者が Ordinals を改良し、ERC 20 を模倣して Token の完全な機能を BTC 出力スクリプトに書き込み、BRC 20 が誕生しました。

ただし、BRC 20 の出力スクリプトはデータを保存するだけで、実際に転送やミントなどのトークン機能を実行することはできないため、サードパーティのシーケンサーを使用して BTC チェーンの下に台帳を記録し、新しいステータスデータをスクリプトに刻み込む必要があります。

したがって、サードパーティのシーケンサーがシステムの弱点となっており、BRC 20 の転送は BTC メインチェーンでは実行されず、2 段階の BTC トランザクション実行に分割する必要があります (つまり、最初に集約されます)。追加複雑さにより、大量のジャンクトランザクションが生成されます。

したがって、Ordinals ほど BTC コミュニティ全体に受け入れられておらず、誕生以来反対意見がたくさんありました。しかし、トークンの幅広い適用性とより優れた流動性により、投機家に人気があります。

正当性が弱く、BTC コアコミュニティからのサポートが不足しているため、BRC 20 とその改良されたプロトコルには大きな革新性やゲームプレイがなくなりました。

正当性を獲得し続けるために、一部の開発者は #Trac のような分散型ソーターの開発を開始しており、それは良い方向のように見えますが、それでも全体の枠組みに制限されており、突破するのは難しいと思います。

Atomical & ARC 20

Atomics Protocol は、トークンを実装するために UTXO にデータを刻むもう 1 つの派生プロトコルです。

もともとNFT用に設計されたOrdinalsとは異なり、一元的で改ざん不可能で公平な方法でBTCでトークンを発行する方法をボトムアップで再考します。

アトミックスでは、ビットコインの最小単位であるsatを基本的な「アトム」として使用し、各satのUTXOはトークン自体を表すために使用されます（1トークン = 1 sat）。

Atomics トランザクションを検証するときは、BTC チェーン上のSat に対応する UTXO をクエリするだけで済みます。 ARC 20 トークンの原子性は BTC 自体の原子性と一致しており、ARC 20 転送の計算は BTC 基本ネットワークによって完全に処理されます。

したがって、BRC 20 と比較して、ARC 20 トランザクションではサードパーティ製シーケンサーの必要性が大幅に減少し、システム全体の分散化が大幅に改善されました。これは BTC コミュニティの文化に近いものです。

UTXO 自体は BTC トランザクションに組み合わせることができるため、ARC 20 トークンはさらにプログラム可能になります。例えば、ＢＴＣは本質的にｕｔｘｏで構成されているため、ＢＴＣとＡＲＣ２０との間のスワップは、理論的にはＵＴＸＯの入力と出力を交換することによって実現できる。

Atomics のもう 1 つの重要な改善点は、ARC 20 のキャストプロセス中に POW を購入できることです。ミンターは、「新規作成」する前に、CPU を使用して特定のプレフィックス文字に一致するハッシュ値を徹底的に計算する必要があります。これは、公平な分配のためのより分散化されたアプローチです。

Atomics バインディング UTXO の設計は、BRC 20 が直面する複雑さを巧みに回避し、より分散化され、より BTC ネイティブになり、そして最も重要なことに、より BTC コミュニティの文化に沿ったものになっています。

ARC 20 と $ATOM はまだ初期段階にあり、ウォレットと市場が改善するまで待つ必要がありますが、すでに高いレベルの正当性を持っています。

可能性のレベルでは、真のBTCネイティブDeFiを実現する機会もあります。

まだ大規模な誇大宣伝は経験しておらず、依然として大きな可能性を秘めています。

Rune & Pipe

興味深いのは、BRC 20 は Ordinals から誕生したにもかかわらず、創設者の Casey によって「異端」として批判されてきたことです。

しかし、誇大宣伝の一般的な傾向の下で、Casey は FT の発行に特に使用される碑文の実装方法、つまり Rune も提案しました。

実際、Rune の設計は ARC 20 の影響を受けている可能性があります。Rune は、トークンの ID、出力、数量を含むトークンデータを UTXO スクリプトに直接書き込むことを選択しました。

明らかに、Rune の実装は ARC 20 に非常に似ており、トークン転送は処理のために BTC メインネットワークに直接渡されます。違いは、Rune はスクリプトデータにトークンの数を書き込むため、ARC 20 よりも精度が高くなります。

しかし同時に複雑さも増し、ARC 20のようなBTC UTXOのコンポーザビリティを直接活用することが難しくなりました。

Rune のアイデアは単なるアイデアであり、#Trac の創設者はそれに基づいて最初の使用可能なプロトコルを作成し、$pipe をリリースしました。 Casey の高い評価により、$pipe は BRC 20 から続いた誇大宣伝を引き継ぎ、すぐに誇大宣伝の第一波を完了しました。

Rune の正当性は BRC 20 よりも強力ですが、BTC コミュニティに受け入れられるのは依然として困難です。

ライトニングライトニングネットワーク

ライトニングネットワークは、BTC コミュニティにおける正当性の王様です。 2016 年から長い間、BTC エコシステムの開発者の半数以上がライトニングネットワークの開発に従事してきました。

ライトニングネットワークの基礎は「支払いチャネル」です。この概念はサトシナカモト (正当性 MAX) によって最初に提案されました。トランザクションの両当事者はマルチ署名を通じて BTC をロックし、両当事者はトランザクションを記録するためのオフチェーン台帳を維持します。取引。

ペアで接続された決済チャネルがネットワークを形成し、直接接続されていない 2 者間でもチャネルにジャンプして取引を完了できます。ライトニングネットワークは確かにBTC送金のパフォーマンスを拡張し、ユーザーエクスペリエンスを向上させました。

BTC の最終決済は BTC メインネットワーク上でのみ実行でき、すべてのコインは依然として公開鍵および秘密鍵システムによって保存されます。

ライトニングネットワークは暗号化に基づいて設計されており、BTC ネットワークのアップグレード、BTC ブロックの拡張、ネットワークの冗長性の追加は必要なく、キーやコインのコアに厳密に準拠しています。ネットワーク自体のノード数は 15,000 近くあります。

したがって、パスファインディング、ルーティング、チャネルステータスのバランシングなどのオフチェーン計算には多数のサードパーティノードに依存する必要がありますが、ライトニングネットワークの正当性は依然として非常に高いです。

ただし、ライトニングネットワークのユースケースは非常に限られており、BTC決済のみに使用でき、トークンの発行はできず、スマートコントラクト機能もないため、投機からはほぼ遮断されています。

ライトニングネットワークは 2020 年頃に成長の波を迎え、Nostr の支援により暗号通貨コミュニティ全体に知られるようになりましたが、依然として BTC コミュニティ以外の一般の人々には受け入れられていません。 Ordinals の人気が爆発的に高まった後、その使用量も大幅に減少しました。

ハラールですが、使用例が少なすぎ、BTC資金を受け入れることができず、投機に使用されにくいです。

Taproot Assets (Taro)

実際、Lightning Network はそのユースケースを拡大しようとしており、BRC 20 の人気を受けて Lightning Labs は、BTC でトークンを発行するためのプロトコルでもある Taproot Assets をリリースしました。

Brc 20 などとは異なり、Taproot Assets は BTC メインネットワークの UTXO 出力スクリプトにトークン情報を書き込むだけで、このトークンの転送、ミント、その他の機能コードは保存しません。

Taproot Assets は、BTC メインネットワークをトークンのレジストリとしてのみ認識し、BTC メインネットワークに完全に依存して動作するわけではないため、これらの資産は取引する前にライトニングネットワークに入金する必要があります。

したがって、Taproot アセットのトークンはサードパーティのストレージインデクサーに依存する必要があり、ストレージインデクサーがなければ、これらのトークンは永久に失われます。

したがって、ユーザーは、BTC フルノードと Taproot Assets クライアントを自分で実行するか、Taproot Assets トークンを取引するために集中サーバーに完全に依存する必要があります。これは、現在の BTC トークンプロトコルで最も集中化されたソリューションである可能性があります。

その結果、Taproot Assets が新しい製品を作成する方法も変わりました。

ユーザーは、BTC メインネットワーク上でトランザクションを直接送信してトークンを鋳造することはできませんが、代わりに、すべてのトークンを一度に発行 (または登録) するプロジェクトパーティーアドレスがあり、その後、プロジェクトパーティーがトークンを配布するためにライトニングネットワークに転送します。

したがって, Taproot Assets トークンはフリーキャスティングを通じて公平に配布されるわけではなく, 多くの場合, 集中管理されたプロジェクトパーティからのエアドロップを必要とします. 発行されたばかりの $trick $treat の場合のように, プロジェクトパーティ自体がトークンを予約することもできます.

分散化の観点から見ると、Taproot Assets は導入された Rune や ARC 20、さらには BRC 20 よりもはるかに劣っています。しかし、「正当性の王」である Lightning Labs によってリリースされたため、BTC ネットワークへの負担は増加しませんでした。、したがって、コミュニティは少なくとも反対しません。

そう、正統とはとても捉えどころのないもので、発言権のある「法王」が、あなたはハラールだ、あなたはハラールだと言うのです。

しかし、流通方法の変化やプロジェクトパーティの出現により、投機の論理に重要な変化が生じており、投機コストを目に見えずに増大させているプロジェクトパーティのパターンに一層の注目が集まっている。

RGB

RGBはBTCとライトニングネットワークをベースとしたスマートコントラクトシステムであり、究極の拡張手法ですが、複雑なため進歩が遅れています。

RGB はスマートコントラクトの状態を短いプルーフに変換し、そのプルーフを BTC UTXO 出力スクリプトに刻み込みます。

ユーザーはこのUTXOを確認することでスマートコントラクトの状態を確認することができます。スマートコントラクトのステータスが更新されると、このステータス変更の証拠を保存するために新しい UTXO が作成されます。

スマートコントラクトのすべてのデータは完全に BTC チェーンの下にあり、専用の RGB ノードによって実行され、RGB ノード自体がスマートコントラクトの完全なデータを記録し、トランザクションの計算量を処理します。ユーザーは、BTC チェーン全体の UTXO をスキャンすることで、契約ステータスの変更の確実性を検証できます。

RGB の各スマートコントラクトは個別の状態履歴とデータを持っています、つまり、RGB 自体にはチェーンの概念がなく、異なるスマートコントラクトの状態が重複することはなく、ETH のスマートコントラクトの共有状態とは異なります。

複数の RGB コントラクトを操作するには、複数の RGB トークンのスワップ機能など、ライトニングネットワークの助けを借りて実装する必要があります。

RGB は BTC の L2 とみなすことができます。この設計の利点は、BTC のセキュリティを利用してスマートコントラクトを保証することです。しかし、スマートコントラクトの数が増加するにつれて、UTXO でカプセル化されたデータの需要も増加し、 BTC ブロックチェーンに多くの冗長性を作成することは避けてください。

2018 年の時点では、RGB はまだ開発段階にあり、推測することは何もありません。USDT の発行会社である Frontida は RGB の重要なプロモーターであり、2018 年に BTC RGB で USDT を再発行すると常に言っていました。大量。

RGB はスマートコントラクトを実行するためにサードパーティのノードに依存する必要がありますが、各ステータス更新の UTXO レコードにより、RGB は最も安全で最も BTC ネイティブなスマートコントラクト実装方法となり、その正当性は依然として非常に強力です。

RSK & RIF

RSK は BTC の L2 とみなすことができ、本質的には EVM 構造を備えたスマートコントラクトチェーンです。

RSK は BTC ネットワークに何も書き込まないため、その動作とセキュリティは BTC ネットワークに依存しません。

RSKは、ネットワークガスのハッシュロックを通じてメインネットワークBTCを独自のチェーンにリンクするだけです。

同時に、RSKはBTCと同じPOWコンセンサスアルゴリズムを使用するため、BTCマイナーは同時にRSKをマイニングし、$RBTCの取引手数料を獲得することもできます。

RSK と BTC の関係は何もないよりはほぼ良いことがわかり、生態学的関係はほとんどありません。$RIF は RSK 自体とビジネス上の関係はほとんどありません。その上昇は、BTC エコシステムにおける投機への熱意と希少性を十分に示しています。投機の対象となる。

Stacks & SBTC & STX

スタックは、BTC のスマートコントラクトサイドチェーンとみなすことができます。

RSK とは異なり、Stacks には独自のブロック報酬システムがあり、ガスとブロックの報酬は両方とも $STX です。

スタックは、BTC ブロック間の 10 分間のギャップの間に複数の「マイクロブロック」を生成し、BTC ブロックが生成されると、これらのブロックのハッシュが BTC トランザクションスクリプトに一度に書き込まれます。

同時に、スタックノードになるには、マイナーは資格を得るためにメインネットワークに BTC をステーキングする必要があり、報酬は $STX でマイナーに送信され、担保された BTC は $STX プレジャーに分配されます。これは、$STX トークンと引き換えに BTC を燃やすことに相当し、BTC マキシマリストにとって、それを受け入れることはおろか、単に「法外」です。

その正当性は疑問視されていますが、$STX は正確な物語を忠実に守るという非常に良い仕事をしており、最高の流動性を備えており、その上昇も非常に印象的であると言わざるを得ません。

同時に、Stacks は最近 SBTC ネットワークを立ち上げましたが、これは実際には、$STX 誓約者のしきい値署名を通じてメインネットワーク上で BTC をロックし、それによって DeFi 用の Stacks チェーン上に 1:1 SBTC 資産を生成するためのものです。

しきい値署名を通じてBTC資産を導入する方法は、サードパーティのブリッジを必要とせず、サードパーティを介して「キーではなくコイン」をロックする以前の方法と比較して、より分散化され、よりハラールです。。

SBTCの立ち上げとスタックスチェーンのアップグレードは、その正当性は高くありませんが、これらの計画も$STXの健全な投機につながっているようです。

Rollkit by Celestia

$TIA は今夜ライブになります、@CelestiaOrg

モジュラーブロックチェーンの推進者として、Rollkitと呼ばれるBTCネットワークに基づくロールアップも発行されており、これもTaproot配下のデータにL2データを書き込みます。

もちろん、これは可能性の実証のようなものであり、現時点では実際には実用的ではありません。

BitVM

BitVM は現在、最も BTC ネイティブで、最も可能性があり、技術的に最もハードコアなスマートコントラクト拡張ソリューションです。

BTC ネットワークを変更せずに、一般的なコンピューティングをサポートする VM 仮想マシンは、BTC スマートコントラクトを実装するためのオプティミスティックロールアップを通じて実行されます。

BTC ネットワークは、不正行為を証明するための楽観的なロールアップを実行するために使用されます。

最も基本的なハッシュロックと BTC スクリプトオペコード OP_BOOLAND および OP_NOT を使用して、単純な論理ゲートが実装されます。

BTCの論理ゲートを組み合わせることで動作可能な回路が形成され、BTCチェーン上で不正証明が処理されます。

スマートコントラクトは BTC チェーンから外れて実行され、楽観的ロールアップの不正証明のみが BTC 上で実行されます。

楽観的なロールアップに問題がある場合、検証者は BTC ネットワークで不正行為のチャレンジを開始することができ、ペナルティは BTC 送金を通じて直接実現されます。これにより、ロールアップの全体的なセキュリティが確保され、BTC メインネットに対して「検証可能」になります。

ロジックゲートから回路を手作業でこするという非常にハードコアな実装方法であることがわかり、ゲーム「Minecraft」のレッドストーン回路でコンピュータをこするような美的感覚を持っています。

これは熱心な BTC 開発者やコミュニティの心理を完全に捉えており、BTC スマートコントラクトレベルにおける正当性の王様と言えます。

BitVM はまだ理論段階にありますが、BTC コミュニティの開発者だけでなく、BRC 20 や Ordinals の投機家からも注目を集めており、多くの人々がその開発に参加しており、1 年以内に利用可能になるかもしれないと推定されています。最初のバージョンのリリースにより、誇大宣伝も同時に起こることが予想されますが、現時点では BitVM が私にとって最も重要な焦点です。

要約する

上記の BTC 派生プロトコルを要約すると、BRC 20、ARC 20、Rune、および Taproot Assets がトークン発行プロトコルとして機能します。

ARC 20の実装は最も分散化されており、ネイティブBTC DeFiに最も近く、大きな可能性を秘めていますが、現在の誇大広告の焦点は他のものほど良くありません。
Taproot Assets は Lightning Labs の支援を受けており、非常に強力ですが、配布方法の変更により、誇大宣伝の考え方も変化し、プロジェクト側の構造に重点が置かれるようになります。
BRC 20 は BTC コミュニティ以外に最も多くの視聴者を抱えており、短期的な誇大宣伝の観点からは良い選択です。
RGB、Lightning、Stacks、BitVM、RSK などの BTC 拡張プロトコルの場合:
Lightning は議論の余地のない正当性の王ですが、誇大広告は前述の主根資産にのみ基づいています。
RGB は高度な「ハラール」性を持っているように見えますが、リリースが遅れており、宣伝するのが難しく、誰も気にしていません。
厳密に言うと、RSK とスタックはネイティブの BTC プロトコルではありません。単に物語を占め、流動性が高いというだけの理由で、BTC レバレッジの格好のターゲットになっています。SBTC の開始は実際には何のエコロジーももたらしません。
BitVM は投機家と BTC コミュニティの両方から多くの注目を集めています。現在、BTC エコシステムを実現する最も可能性のあるプロトコルですが、待つ必要があります。投機の機会もあり、最大のアルファになる可能性があります。

上記のプロトコルは「ハラール」に基づいて分類されており、次のとおりです。

Lightning > RGB > BitVM > Atomicals > Rune > TaprootAssets > BRC 20 > RSK > Stacks