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1. 背景

まず、ブロックチェーン業界の継続的な発展に伴い、レイヤー 1、レイヤー 2、レイヤー 3、サイドチェーン、ロールアップなどのさまざまな形式のチェーンが出現し、同型チェーンと異種チェーンが存在します。ブロックチェーン上では、多くの異なるプロトコルに分割されます。

これらの異なるブロックチェーンと異なるプロトコルにより、ブロックチェーンの世界が情報の島に分割され、多数の暗号化された資産がこれらの異なるチェーンと異なるプロトコルに分散され、資金の利用効率が低下することは間違いありません。

クロスチェーンブリッジの出現により、これらの異なるチェーン間にブリッジを構築し、あるチェーン上の資産を他のブロックチェーンに橋渡しすることができます。

たとえば、Coinbase によって開始された 2 層ネットワーク Base クロスチェーン ブリッジの出現により、他のチェーン上の暗号化された資産を Base ネットワークにブリッジすることができ、ユーザーは Base チェーンの早期配当を享受できます。他のブロックチェーンにブリッジされます。

クロスチェーンブリッジの出現により、資本利用効率が大幅に向上しました。

さらに、クロスチェーン橋の軌道では、一般に、セキュリティが低い、コストが高い、クロスチェーンの速度が遅いなどの問題があります。スターゲイトが登場したのはこのような背景がありました。

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2. スターゲイトプロトコルの概要

Stargate Finance は、LayerZero に基づくマルチチェーン クロスチェーン ブリッジ プロトコルです。2022 年 3 月に LayerZero Labs によって作成されました。また、LayerZero プロトコルに基づく最初の DApp です。複数のブロックチェーン間の一種の資産転送です。プロトコル。

Stargate は LayerZero 上に構築されたクロスチェーン プロトコルであるため、Stargate に関して言えば、LayerZero から始める必要があります。

副題

レイヤーゼロとは

LayerZero はオムニチェーンの相互運用性プロトコルであり、さまざまなクロスチェーン プロトコルに安全で信頼性の高いインフラストラクチャを提供する新しい超軽量ノード モデルを構築しました。

LayerZero はパブリック チェーンやアプリケーション エコシステムではなく、下位レベルのプロトコルです。LayerZero の位置付けは、インターネットのトランスポート層の TCP プロトコルに似ています。このプロトコルの上にさまざまな DApps を構築できます。

副題

まず、フルノード、ライトノード、ウルトラライトノードの違いを理解します。

フルノード:フルノード:

すべてのブロックチェーン データを同期するノードには、ブロック ヘッダーと特定のトランザクション情報の両方が保存されます。ライトノード:

ブロック ヘッダーやその他の情報など、ブロックチェーン データのごく一部のみが保存され、ブロック内の特定のトランザクション情報は保存されません。超軽量ノード:

すべてのブロック ヘッダーを保持する代わりに、ストリーミング ブロック ヘッダーがオラクルを通じてオンデマンドで送信され、オフチェーン エンティティをより効率的に同期して目的の状態を実現します。

Layerzero のフルチェーンの相互運用性は、各チェーンにエンドポイント (クライアント) をデプロイすることで実現されます。エンドポイントはウルトラライト ノード (ULN、ウルトラ ライト ノード) を実行し、Oracle (オラクル マシン) を使用してクロス ヘッダーを含むブロック ヘッダーを送信します。 -チェーン情報（コストを削減するためにすべてのブロックヘッダーを送信する代わりに）を送信し、その後、リレイヤー（リレー）を介してトランザクション証明（証明情報）を送信し、2つが相互に検証してクロスチェーン情報が正しいことを確認します。

以下の図は、チェーン A のユーザー アプリケーション (UA、ユーザー アプリケーション) が LayerZero を介してチェーン B のユーザー アプリケーションにメッセージを送信するフローを示しています。

LayerZero に基づいて、フルチェーンの相互運用性は、フルチェーンのクロスチェーン ブリッジ、クロスチェーン トランザクション、クロスチェーン レンディングなど、これまで達成するのが容易ではなかった多くのビジネスで実行できます。Stargate は、 LayerZero によって開始された公式のクロスチェーン ブリッジ。これも LayerZero に基づいています。このプロトコルの最初の DApp は、LayerZero チームによって「ブリッジのトリレンマ」を解決する最初の製品と呼ばれています。

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3. スターゲイトはどのようにしてクロスチェーンを実現するのか

周知のとおり、パブリック チェーンには、分散化、セキュリティ、スケーラビリティの度合いを指す「不可能なトライアングル」理論があり、パブリック チェーンはこれらのうち 2 つしか同時に満たすことができません。

例えば、ビットコインの場合、分散性と安全性は比較的高いですが、スケーラビリティは劣ります。多くのパブリック チェーンでは、スケーラビリティとセキュリティは向上しましたが、分散化が犠牲になっています。

パブリックチェーン分野における「不可能な三角形」のジレンマは、モジュラーパブリックチェーンによって解決できます。

• 同様に、クロスチェーン分野にも「不可能な三角形」理論があります。

• 即座にファイナリティを保証。

• 統合された流動性。

ネイティブアセット）。

言い換えれば、ほとんどのクロスチェーンブリッジでは、同時に達成できるのはせいぜい 1 つまたは 2 つであり、最高の場合でも 3 つすべてを達成できるわけではありません。

しかし、LayerZero プロトコル上に構築された Stargate クロスチェーン ブリッジは、クロスチェーン ブリッジの 3 つの特性、つまり即時ファイナリティの保証、統一された流動性の実現、ネイティブ アセットのサポートを同時に満たすことができます。

一部の一般的なクロスチェーン ブリッジでは、そのほとんどが「ロック + ミント + 破棄」方式を使用します。つまり、アセットが最初にソース チェーンにロックされ、合成アセットがターゲット チェーンでミントされ、ソースチェーンに戻るときは、以前に作成された合成資産を破棄してから元のトークンを引き換える必要がありますが、実際には即座にファイナリティを達成することはできません。

スターゲイトは、すべてのブロックチェーンにわたるネイティブ流動性を統合し、即時保証されたファイナリティを提供する新しいリソース バランシング アルゴリズムを開発しました。

スターゲートは資産クロスチェーンに「流動性スワップ」スキームを採用しており、特定のネットワークに独立した流動性プールを設定するほとんどのクロスチェーンブリッジとは異なり、スターゲートは統合された流動性プールを使用して資産クロスチェーン運用をサポートします。

つまり、スターゲイトは一元的な流動性プール管理を実現でき、各チェーンは他のチェーンの流動性にアクセスすることも可能です。

たとえば、チェーン A に USDT 流動性プールがある場合、他のチェーンによって開始された USDT 関連トランザクションは、チェーン A の USDT 流動性を借りたり返したりすることができるため、不均衡な取引量バランスに直面してもアルゴリズムが流動性を維持します。資本の活用効率を向上させることができます。

しかし、複数のチェーンが流動性プールを共有すると、流動性の深さが不十分であるためにトランザクションが失敗するという問題に直面します。これは、複数のチェーンが流動性プールを共有すると、それに応じてユーザー数と並行ユーザー数が増加し、それによってトランザクションのトランザクション数が減少するためです。プール内の流動性が破壊され、一部のクロスチェーントランザクションが失敗しました。

たとえば、チェーン A の流動性は 100 USDT、チェーン B は 60 USDT の流動性を要求、チェーン C は 50 USDT の流動性を要求すると、チェーン B とチェーン C の USDT 流動性の合計がチェーン A の USDT 流動性の合計を超えます。いずれかのチェーンのクロスチェーン リクエストは失敗します。

この目的を達成するために、Stargate は上記の問題を解決する一連の「リソース バランシング アルゴリズム」を導入しました。スターゲイトは、ソフトパーティションとも呼ばれる、異なるブロックチェーンに従って管理するために、各チェーンの流動性プールを複数の間隔に分割します。

たとえば、チェーン A の 100 USDT は、チェーン B の 50 USDT とチェーン C の 50 USDT にソフト分割されます。

流動性がクロスチェーンのニーズを満たす可能性を高めるために、このプロトコルでは異なるチェーン間での流動性の「借入」と「返却」が許可されており、不均衡な取引量に直面してもアルゴリズムが流動性のバランスを維持できます。

クロスチェーンリクエストを受信すると、リソースバランスアルゴリズムが各間隔の流動性を確認し、ユーザーが預けた資産を流動性が不足している間隔に分割して補充することで、流動性の枯渇による取引の失敗を回避します。

Bチェーンのクロスチェーン・コンサルテーションの頻度が高い場合には、Bチェーンの比重を高く設定することができ、新たな流動性が流入した際には、各チェーンの流動性ギャップを補うほか、余剰流動性をBチェーンに応じて配分します。事前に割り当てられた重みは、他のチェーンに仮想的に割り当てられます。

さらに、スターゲイトは平衡手数料（各チェーンに流動性を均等に分配することを促す平衡手数料）も導入しました。

一般に、スターゲイトは資金の利用率を向上させるために一連の「リソースバランスアルゴリズム」を使用し、各チェーンの単一通貨資産の流動性を完全な流動性プールとして利用し、単一チェーンの枯渇を可能な限り回避します。統合された流動性プールの下でタイムリーな割り当てとオンデマンドの動員を実現します。

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4. チーム

Stargate Finance チームの正確な規模は現在不明です。ただし、Stargate Finance が LayerZero Labs の最初のアプリケーションであることを考えると、初期のコミュニティからのフィードバックから、Stargate Finance は LayerZero と密接に関連しており、開発者間である程度の重複があることがわかります。 LayerZero の 3 人の共同創設者によって共同執筆されました。

したがって、チーム セクションでは、LayerZero のチーム メンバーから始めることができます。

チームには 3 人の共同創設者がおり、CEO として Bryan Pellegrino、CTO として Ryan Zarick、そしてもう 1 人 Caleb Banister がいます。

3 人全員がニューハンプシャー大学の CS 専攻を卒業しており、卒業後はキャリアの分岐点が数多くあります。

Ryan Zarick

設立メンバーの詳細は以下の通りです。

LayerZero Labs の共同創設者兼 CTO であり、ニューハンプシャー大学を卒業し、コンピューター サイエンスの修士号を取得しました。

Bryan Pellegrino

2011.11 – 2013.03 は BuzzDraft の CTO として; 2010.09 – 2020.13 は Coder Den の共同創設者として; 2018.01 – 2020.03 は 80 Trill の共同創設者として; 2019.06 – 2021.01 は Minimal AI; erZero の共同創設者としてCTO 。

LayerZero Labs の共同創設者兼 CEO であり、米国のニューハンプシャー大学でコンピューター サイエンスを専攻して卒業しました。

2010 年 10 月から 2013 年 1 月まで Coder Den の共同創設者兼 COO、2011 年 6 月から 2013 年 1 月まで BuzzDraft の CEO、2017 年 10 月から 2019 年 8 月まで OpenToken の共同創設者、2016 年 6 月から現在までRho AI のチーフエンジニアであり、2021 年に LayerZero を設立しました。

Caleb Banister

LayerZero を設立する前、ペレグリーノはプロのポーカー プレーヤーであり、ライアン ザリックと機械学習会社を共同設立し、機械学習ツールのセットを MLB チームに販売することに成功しました。

LayerZero Labs の創設者は、米国のニューハンプシャー大学でコンピューター サイエンスを専攻して卒業しました。

2005.06 - 2010.12 UNH Interoperability Labのソフトウェア開発者として、2010.09 - 2021.02 Coder Denの共同設立者として、2018.03 - 2021.02の80トリルの共同設立者として;レイヤーゼロ。

さらに、Sushiswap の Lianchuang 0 x maki もチームにフルタイムで加わり、Layerzero のクロスチェーンのエコロジー構築を支援する主任戦略コンサルタントを務めました。

5. 基本的な製品

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1. クロスチェーン機能（転送）

クロスチェーン機能はStargateの最も重要な機能であり、操作インターフェースは非常に直感的です。ネイティブ アセットのクロスチェーン 1:1 交換を実現でき、即時の最終結果を保証できます。

Stargateプラットフォームでサポートされているクロスチェーン通貨は、ステーブルコイン、ETHなどに加え、CAKE、STG、CRV、RDNTなどのトークンもサポートしています。

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2. 流動性の提供（プール）

ユーザーは、流動性を追加するためにさまざまな流動性プールを選択できます。現在、プールは主に安定した通貨プールです。流動性を提供した後、LP トークンを取得し、契約からクロスチェーン手数料報酬を受け取ります。

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3.流動性マイニング（ファーミング）

ユーザーが流動性を提供して LP トークンを取得すると、それを流動性マイニングに使用して STG 報酬を得ることができます。現在のAPYは最大でも12%を超えており、ステーブルコインのマイニングの観点からは非常に良い収入と考えられます。

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4. STG誓約書（ステーク）

veSTG は Stargate プラットフォームのガバナンス トークンとして使用され、保有するほどガバナンスの重みが増します。

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6. トークン（STG）経済モデル

• Stargate プラットフォームのトークンは STG で、総額は 10 億、配分は次のとおりです。

• 17.50% — Stargate のコア貢献者 (1 年間完全にロックされ、その後 2 年間は直線的にロック解除されます)。

• 17.50% — 投資家 (1 年間完全ロックアップ、その後 2 年間リニアロック解除);

65.00% — Stargate は、クロスチェーン流動性転送をシームレスな単一トランザクション プロセスにするというプロトコルのビジョンに向けて取り組んでいるコミュニティに割り当てられています。

コミュニティ割り当ての内訳は次のとおりです。

1) 15.00% — スターゲート プロトコルが開始します。

a. 10.00%: STG がオークション購入を開始します (アラメダの 2 つのアドレスによってスナップされました)。

b. 5.00%: Curve.fi の STG-USDC プール。

2) 15.95% — 結合曲線オークション、リリース後。

3) 2.11% - 初期退院計画。

4) BNB、Avalanche、Matic、Arbitrum、Optimism、Fantom の DEX は最大 1.55% 増加します。

5) 残りの 30.39%: 将来のコミュニティ イニシアチブとスターゲイトの長期的な成功に尽力します。

STGトークンをステーキングすることでガバナンストークンveSTGを取得し、これを投票に利用することができ、ステーキング期間が長いほどステーキング者が得られる議決権は大きくなります。

7. 開発状況と競合パターン

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1. 取引量

さらに、Polygon、Arbitrum、Avalanche、Fantom、BSC チェーンのすべてのクロスチェーン ブリッジの中で、Stargate の取引量は第 1 位であり、Stargate の業界ステータスを示しています。

2、TVL

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DeFiプロトコル全体の中でも、StargateのTVLランキングは30位に達しました。

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トークンターミナルの統計によると、スターゲートのデイリーアクティブユーザー数は48,000人に達しており、これは他のクロスチェーンブリッジのデイリーアクティブユーザー数のほぼ10倍です。トレンドチャートからわかるように、3月末以降、スターゲイトのアクティブユーザーは大幅に増加しました。

4、Fee

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他のクロスチェーンブリッジと比較すると、スターゲイトによって発生する1日あたりの料金（手数料）は8万米ドル以上に達しており、他のクロスチェーンブリッジで発生する1日あたりの料金よりもはるかに高額です。

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5. 財務分析

スターゲイトの財務状況を見ると、ここ数カ月の収益は順調に伸びており、各月とも前月比で大幅な増加を示しており、特に7月の収益は100万ドルを超えています。

ここ数カ月の取引高も増加傾向にあり、3月の取引高は9億ドル以上に達し、6月の取引高は26億ドルと3月のほぼ3倍に達した。

スターゲイトの財務データを見ると、アクティブユーザー数、取引量、収益データなどすべてが成長しており、スターゲイトが急速に発展していることがある程度わかります。

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8. 将来性

Stargate プラットフォームのネイティブ トークンは STG です。トークンの機能は Curve に似ています。ユーザーは veSTG をロックアップして投票することができ、ロックアップ時間に応じて veSTG の重みが割り当てられます。

このプラットフォームは主に送金手数料を徴収することで利益を上げています。 STG 以外のトークンの転送が発生するたびに、0.06% のプラットフォーム手数料が発生します。

非 STG トークン クロスチェーンの 0.06% の手数料に加えて、プールのバランス ウェイトに対するソース チェーンとターゲット チェーンの不均衡の程度に応じて、クロスチェーンではプールのリバランス手数料も発生する場合があります。

以前の分析データからわかるように、Stargate のすべての指標は常に成長しています。

さらに、Stargate は LayerZero によって正式に開始されたクロスチェーン ブリッジです。LayerZero の公式承認により、Stargate の開発が大幅に促進されます。たとえば、Stargate に多くのユーザーを呼び込むことができます。Stargate はマルチチェーンです。最高のクロスチェーンプロトコル。

将来は必ずマルチチェーン共存の時代となり、さまざまな形式のブロックチェーンがさらに増えることになるでしょう。30億ドル相当のLayerZeroは、フルチェーンの相互運用性プロトコルとして機能し、異なるチェーン上のより多くの資産を接続するでしょう。 。

LayerZeroがサポートするチェーンの数が増えるにつれ、Stargateもより多くのチェーンとクロスチェーントークンをサポートし、Stargateのトランザクション量、ユーザー量、TVLなどを継続的に増加させ、Stargateの開発を促進します。

さらに、LayerZero の直接の子孫として、Stargate の役割はクロスチェーン ブリッジをはるかに超えています。Stargate のドキュメントから、Stargate の目標はクロスチェーン アセットのテクノロジー プロバイダーとして機能することであることがわかります。 Stargateを簡単に利用することでクロスチェーンの機能を実現します。

現在、STG の時価総額は 1 億ドル強に過ぎず、時価総額第 173 位にランクされており、今後もまだまだ成長の余地が残されています。 Hot Air Balloon は、スターゲイトの最新開発に今後も注目し、適時に皆様と共有していきます。

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