オリジナル編集者: Jack、BlockBeats
今朝、世界最大の資産管理グループの一つであるブラックロックが子会社のiシェアーズを通じて米国証券取引委員会にスポットビットコインETFの書類申請を提出し、英国コミュニティから大きな注目を集めた。申請書類によると、このETFは「iシェアーズ・ビットコイン・トラスト」と名付けられ、その資産は主に信託のカストディアンに代わって保有されるビットコインで構成され、「カストディアン」は仮想通貨取引プラットフォームのCoinbaseを通じて管理される。
最近のSECからの規制圧力と多くのスポットビットコインETFが承認されていないという事実を考えると、世界最大の資産管理大手のビットコインETF申請は非常に驚くべきことである。バリアント・ファンドのコンサルタントで弁護士のジェイク・チャービンスキー氏（@jchervinsky）はツイッターで、「SECは長年にわたってビットコインスポットETFの承認を断固として拒否しており、この姿勢は染み付いている。これに対するSECの否定的な姿勢を知っているので、ブラックロックはまだ期待している」と述べた。 」
運用資産が10兆米ドルを超える資産管理会社であるブラックロックの運用資産は、2018年の日本のGDPである4兆9700億米ドルをもはるかに上回っています。ブラックロック、バンガード・グループ、ステート・ストリートはかつて「ビッグスリー」として知られ、米国のインデックスファンド業界全体を支配していた。そのため、ブラックロックはスポットビットコインETFの書類申請を米国SECに提出し、コミュニティで多くの激しい議論を引き起こしました。
ブラックロックがビットコインETFを申請、仮想通貨コミュニティは否定的な反応
とはいえ、業界にとってはブラックロックのスポットETF申請は大きなメリットだ。しかし、一部の暗号通貨業界関係者はブラックロックのスポットビットコインETF申請を支持していないようだ。ビットコインスポットETFのルールによれば、ファンド会社は物理的なビットコインの購入、販売、保管と、証券取引所で取引するための対応するETF株の作成を担当します。したがって、ビットコイン ETF はビットコインの価格に連動する資産にすぎません。ビットコイン ETF を購入する投資家は、ビットコインを直接保有しているのではなく、取引可能なビットコイン ファンドの株式を所有しており、間接的にビットコインに投資していることになります。これは、「あなたの鍵、あなたのビットコイン。あなたの鍵ではなく、あなたのビットコインではありません。」という暗号化の精神にある程度反します。
さらに、BlockBeatsは、英国コミュニティのほとんどの人々が、ブラックロックのビットコインETF申請を、規制の圧力に耐えるためのブラックロックの「逆張り運用」に関して、これまでのように肯定的なシグナルとはみなしていないことを発見した。ビットコインETFアプリケーションに関するTwitterプラットフォーム上のコメントの中には、「伝統的な金融大手」、「金融エリート」、さらには「オペレーション・チョーキング・ポイント2.0」さえ含まれている。"」などの言葉が頻繁に登場します。
有名なKOL AutismCapital (@AutismCapital) は、ブラックロックが米国証券取引委員会（SEC）からの規制圧力を受けてETFを立ち上げるという選択をしたのは、SECが浄化作戦を行っている可能性があることを意味している可能性が高いと考えています。目標は、伝統的なアメリカ金融の「エリート巨人」が独自のルールに従ってゲームプラットフォームを再構築できるように、暗号化分野の「低レベルの詐欺師」を排除することです。
Hsaka (@HsakaTrades) は、伝統的な金融大手数社の暗号化業界への参入を Twitter でリストし、ブラックロックのビットコイン ETF 申請の「巨大な金融」特性をほのめかしました。
- ブラックロックのスポットビットコインETFの申請。
- ソロス・ファンド・マネジメントは、TardFiが仮想通貨買収の機は熟していると述べている。
- シタデルが支援する仮想通貨取引所 EDX が今年後半にローンチされるという噂。
以前、ソロス・ファンド・マネジメントの最高経営責任者（CEO）であるドーン・フィッツパトリック氏はブルームバーグ・インベストメント・サミットで講演し、暗号化技術を従来型金融（TradFi）が獲得する時期が来たと述べた。ドーン・フィッツパトリック氏は、仮想通貨は今後も存続し、現在、既存の伝統的な金融会社が業界を真にリードする大きなチャンスがあると述べた。さらに、シタデル・セキュリティーズ、チャールズ・シュワブ、フィデリティ・デジタル・アセッツなどの金融大手が仮想通貨取引所EDXマーケットの立ち上げを発表し、これが仮想通貨冬におけるウォール街のデジタル資産の進歩を示す最新の証拠であると多くの人が信じている。
シミター・キャピタルのパートナーthiccy（@thiccythot_）は、米国証券取引委員会はかなりの数のビットコイン先物ETFを承認しているが、スポットETFはなく、現在米国株式市場で取引されているスポットETFの資産管理規模は非常に大きいと指摘した。小さい。シック氏の見解では、スポットETFは「ジャンク」であり、米国証券取引委員会は、市場操作への懸念と、「巨大な規制市場」と規制取引所との間の監視共有協定の欠如を理由に、スポットETFを長年否定してきた。 「コインベースやその他の米国の取引所がビットコインのスポット取引量の10％未満を占めていることから、この懸念は正当化される」とティッシー氏はツイートした。
ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏（@EricBalchunas）は、SECが申請を承認する兆候はないと考えているが、ブラックロックとSECとの密接な関係を考えると、ブラックロックは何かを知っているのではないだろうか？もう1つの興味深い点は、Coinbaseがカストディ権を獲得するが、スポットETFが承認されれば顧客を失い、手数料による取引コストへの圧力がかかることだ。考えてみてください、ETF が 1 ベーシス ポイントの場合、なぜ取引ごとに Coinbase に 40 ～ 100 ベーシス ポイントを支払わなければならないのでしょうか?
本物の正規軍が参入するのか？
ブラックロックのスポットビットコインETFの申請は、何の前触れもなく行われたわけではない。 2021年の初めには、ブラックロックの最高経営責任者（CEO）ラリー・フィンク氏は「ビットコインが世界市場の資産になると楽観的だ」と公に述べ、債券最高投資責任者のリック・リーダー氏もその後、ブラックロックがビットコインに関与し始めたと述べた。
同年、ブラックロックは、自社のグローバル・アロケーション・ファンドがCMEのビットコイン先物発行を通じてビットコインへのエクスポージャーの一部を得たと発表した。ブラックロックのファンド会社のうち「ブラックロック・グローバル・アロケーション・ファンド」と「ブラックロック・ファンズV」の2社は、米国証券取引委員会に提出した投資目論見書（497目論見書）の中で、同社の一部のファンドの1つが先物取引に参加する可能性があると述べた。ビットコインに基づいています。投資目論見書には、すべてのビットコイン先物契約が投資に利用できるわけではなく、米国商品取引委員会（CFTC）に登録された現金決済のビットコイン先物であるとも述べられている。
出典: BlackRock Funds V 497 目論見書
興味深いのは、ビットコインへのエクスポージャーを獲得した経験に加えて、ブラックロックがコインベースと提携するのはこれが初めてではないということです。
ブラックロックと「仮想通貨の常連」との過去の協力: Coinbase と Circle
2022年8月4日、ブラックロックは機関投資家にビットコインをはじめとする仮想通貨を提供するための仮想通貨取引所コインベースとの契約を発表した。 Coinbaseのブログ投稿によると、BlackRockはサービスの提供にCoinbase Primeを使用し、これによりAladdinの機関投資家顧客は仮想通貨取引、カストディ、プライムブローカレッジ、レポート機能にアクセスできるようになるという。
同年8月11日、ブラックロックは米国の機関投資家にビットコインのスポットリスクエクスポージャーを提供するプライベートトラストを立ち上げた。この信託は米国の機関投資家が利用可能であり、ビットコイン価格に直接影響を受けるブラックロック初の商品となる。ブラックロックは声明で「デジタル資産市場の急落にも関わらず、当社のテクノロジーと製品能力を活用してこれらの資産を効率的かつ手頃な価格で取得する方法について、一部の機関投資家からの強い関心が続いている」と述べた。
USDC発行会社であるサークルに関しては、ブラックロックは2022年第2四半期にサークルの4億ドルの資金調達ラウンドに参加し、サークルはその準備金のほとんどをブラックロックが管理する政府マネーマーケットファンドに投資した。「サークル準備基金」。 BlackRock と Circle の公式ページによると、この記事の執筆時点で、Circle Reserve Fund の資産は 247 億 8,700 万米ドルに達しており、Circle の総準備金 (285 億米ドル) の約 86% を占めています。銀行が一時的に保管する預金。
今年1月、著名な金融シンクタンクである銀行政策研究所（BPI）も、USDCがブラックロックの支援を受けて「バックドア中央銀行デジタル通貨」（バックドアCBDC）になる可能性があるとする研究論文を発表した。
この調査では、ブラックロックが連邦準備理事会のオーバーナイト・リバースレポ契約ファシリティ（ON RRP）の利用を同ファンドに許可する申請を計画していることが判明した。一度承認されると、これは、連邦準備制度に同額の準備ドルを保有したい人は誰でも、USDCを購入することでそうできることを意味します。したがって、USDCは「バックドアCBDC」となり、世界中の誰もがUSDCを通じてUSDCを購入できるようになります。 FRBシステムのRRP。
BlockBeats は以前、最近 FUD、売り、裁定取引のために Curve 3 プールで USDT が使用した取引ペアは USDC であると報告しました。 (関連記事:USDTは厳しい売り圧力に直面しているが、マーケットメーカーは撤退しているのか？》）
オペレーションチョーキングポイント2.0
ブラックロックのスポット ETF アプリケーションに関する議論の中で、コミュニティでよく聞かれるもう 1 つの意見は、「オペレーション チョークポイント 2.0」です。著名な KOL で連続起業家のアンドリュー (@AP_Abacus) は、ツイートの中でブラックロック ETF 申請の微妙なタイミングを指摘しました。
-米国証券取引委員会は、Gemini、Coinbase、Binance US、Krakenを含む4つの大手暗号通貨取引プラットフォームを訴えました。これは、米国の証券取引規制に違反した疑いで捜査される可能性があることを意味する。
-同時に、連邦準備制度は、暗号通貨ビジネスにサービスを提供することで知られるシルバーゲート銀行とシグネチャーバンクの2行を閉鎖した。
-さらに、連邦準備制度は、仮想通貨に友好的な2つの銀行、カストディア銀行とプロテゴ・トラストからの関連リクエストを承認するかどうか決定中です。
-この頃、ブラックロックはビットコインETFの申請を開始しました。
今年２月以降、米当局が監督を強化したいとの噂が高まり始めた。まず、Coinbase CEOのブライアン・アームストロング氏は、米国SECが個人投資家向けの仮想通貨プレッジサービスを禁止する可能性があるという噂があることを明らかにした。その後、複数の関係筋は、連邦準備制度と金融規制当局が銀行業界に圧力をかけ、仮想通貨企業が銀行口座を取得できないようにすることで、仮想通貨と銀行とのつながりを断つために大規模な措置を講じていると述べた。
3月には米国の複数の銀行が破産と清算に追い込まれた。その後、Signature Bank、Silicon Valley Bank、Silvergate Bank など、清算されたいくつかの銀行はすべて仮想通貨業界に友好的な銀行であったことが判明しました。 Signature Bank の日常業務の大部分は暗号化業界に関連しています。多くの人々は、バイデン政権が現在、銀行や仮想通貨企業への資金調達ルートを遮断する複数の政府機関にまたがる連携計画と思われる計画を実施しており、この傾向を「チョーキングポイント2.0作戦」と呼んでいると信じている。
「Operation Choking Point 2.0」という名前は、マネーロンダリングや麻薬密売などの詐欺や違法行為と闘うために、米国司法省（DOJ）が2013年に開始したプログラムに由来しています。米国政府は、高リスクの加盟店と取引する銀行に圧力をかけることで、特定の企業の金融サービスへのアクセスを阻止している。この措置は、合法的だが政治的にリスクのある多くの企業に深刻な流動性危機をもたらし、合法的だが政治的にリスクのある企業を排除しようとするオバマ時代の取り組みとみなされていたため、当時多少の論争を巻き起こした。
前述の仮想通貨に優しい銀行の破産後、米国の仮想通貨企業は銀行サービスの面で「ホームレス」になったようだ。 CoinDeskによると、ほとんどの銀行はこの問題について沈黙を保っており、一部の銀行は仮想通貨の顧客を受け入れる気がないと明らかにしている。
デジタル資産調査会社ReflexivityResの共同創設者ウィル・クレメンテ氏（@WClementeIII）はツイッターで、ブラックロックのスポットETF申請が承認されれば、「オペレーション・チョーキング・ポイント2.0」は綿密に計画される可能性が高いと述べた。仮想通貨ネイティブ企業を駆逐し、ビットコインと仮想通貨を管理しようとして米国政府と提携した伝統的な大手企業を引き入れることを目指している。
もちろん、これらの見解はすべてコミュニティの一方的な推測であり、実際の証拠として権威ある公式文書はありません。
ブラックロックのスポットETF申請は承認されるのか？
コミュニティで議論を巻き起こしたもう 1 つのトピックは、BlackRock Bitcoin ETF が通過できるかどうかです。以前、SECはいくつかの先物ベースのビットコインETFを承認しましたが、Jacobi Asset Management、Bitwise、Valkyrie、Kryptoin、SkyBridge、NYDIG、GlobalX Digital Assets、One River、WisdomTreeなどを含むスポットビットコインETFを開設する試みを承認したことはありませんでした。 。
昨年4月、キャシー・ウッド氏のアーク・インベストメント・マネジメントとスイスの投資商品提供会社21シェアーズは米国でビットコインスポットETFの上場を試みたが、拒否された。その後、両社は5月に申請書を再提出したが、再度却下されたが、その理由は「ETFの上場を予定しているCBOE BZX取引所は、その提案がSECの禁止要件に適合していることを証明できなかった」というものだった。詐欺およびその他の悪意のある意図。「行動要件」。
画像ソース @thiccythot_
グレイスケールは2021年10月にも、GBTCをビットコインスポットETFに転換することを期待して、ビットコインスポットETFを申請するための19 b-4文書を米国証券取引委員会に提出したが、これも拒否された。 SECのマーク・ウエダ長官は、シンガポールで開催されたICIグローバル・アセット・マネジメント・アジア・フォーラムの傍らで、「これまでに多くの申請を受け取ったが、どれも承認されていない」と述べた。 、SEC は「実際の状況」に基づいてそれらを検討します。状況が考慮されます。
グレイスケールの申請が却下された後、コロンビア特別区控訴裁判所でSECとの法廷闘争まで開始した。 SECは、ビットコイン先物ETFはスポット市場よりも操作に対する耐性が高いと考えており、これをグレイスケールのスポットETF申請を拒否する理由の1つとして利用した。ラオ判事はこれについて疑問を表明し、「SECはビットコイン先物と現物価格の関係をどのように理解しているのか説明する必要がある。先物は本質的に単なるデリバティブにすぎない。それらは99.9%の確率で一緒にあるので、SECの見解では、ビットコイン先物とは何なのか」と述べた。 SECはまた、「99%の相関関係は因果関係と同等ではない。先物データは日中価格ではなく、日次価格のみを参照している。SECの見解では、ビットコインスポット市場は議論の余地なく分散化されており、それとはまったく対照的である」と主張した。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）でのみ取引されるビットコイン先物。」
現在までのところ、SEC はビットコインのスポット上場投資信託 (ETF) の上場を承認していません。したがって、VanEck CEOのJan氏は、投資家が米国でビットコインスポットETFをすぐに目にする可能性は低く、今後1年半以内に米国で上場されない可能性があると考えている。興味深いことに、CustodiaBank の創設者兼 CEO も次のようなアンケートを開始しました。
ブラックロックのビットコインスポットETF申請が承認されたら、米国政府はどうなると思いますか?
1. 腐敗している。
2. 責任感があり問題を起こさない
その中で、有権者の８０％以上は、ＥＴＦの申請が承認されれば、米当局の腐敗をさらに反映することになると考えている。
「ブラックロックの申請が承認されるかどうか」という問題に関して、シミター・キャピタルのパートナーであるthiccy（@thiccythot_）は、ブラックロックは最大かつ最も尊敬されている資産管理会社として、SECと特別な関係を築く可能性があると考えている。さらに、ゲンスラーに対する共和党の圧力が強まるにつれ、SECはいくつかの恣意的な決定を下す可能性がある。 thiccy の見解では、ブラックロックの ETF が承認されれば、暗号化業界にとって大きな後押しとなるでしょう。
