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@Jesse_meta,原作者：

SUSS NiFT、SUSS NiFT Security Alliance、Global Fintech Academy、Biteye Builders、Chartered Fintech Professional

2023 年にはビットコインの価値が戻り、世界的なリスク資産の上昇を牽引します。デジタル通貨資産のMEMEコインは、市場のFOMO感情を数百倍、数千倍に爆発させました。その中で最も懸念され議論されているMEMEコインは、ビットコインネットワークをベースにしたBRC-20トークンです。この記事では、BRC-20に興味のある読者がこの新しいタイプのトークンについて包括的に理解できることを願って、BRC-20の開発プロセスを紹介し、その価値とリスクを客観的に分析します。

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1. BRC-20 の前身: Ordinals プロトコル

しかし、今年はこの傾向が変わりました。ビットコインのコア貢献者Casey Rodarmorによって作成されたOrdinalsプロトコルは、OrdinalsとIncriptionsの新しい概念を提案し、Bitcoin NFTエコシステムに新たな活力を注入しました。

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1.1 序数

Ordinals プロトコルでは、sat が異なるウォレット間でどのように転送されても、その序数のアイデンティティは同じままです。これらの番号付きサトシは、Rodarmor のオープンソース ソフトウェア ORD を実行するビットコイン フルノードによって追跡されます。これにより、各サトシを正確に追跡し、個別に検証するためのメカニズムが提供されます。

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1.2 碑文

Ordinals プロトコルのもう 1 つの重要な概念は Inscriptions です。 Inscription は、サトシに関する情報を書き込むことで、ビットコイン ネットワーク固有のデジタル コレクションを作成します。この概念の実現には、近年のビットコインの 2 つの重要なソフト フォーク アップグレード、SegWit と Taproot の恩恵を受けています。

SegWit は監視データの概念を導入しており、トランザクションから情報の一部 (監視データ) を削除することで、各トランザクションが占有するブロック サイズを削減します。これは、ブロックにさらに多くのトランザクションを含めることができ、間接的にネットワークの処理能力が向上することを意味します。理論上、SegWit アップグレード後のブロックは 4 MB に達する可能性がありますが、これにはすべてのトランザクションが SegWit トランザクションであり、特定の形式を持つ必要があるため、実際のブロック サイズは通常約 2 MB になります。

Taproot アップグレードは、考えられるすべての支払い条件 (マルチ署名、タイムロックなど) を単一の公開キーにエンコードし、すべてのトランザクションのデータ要件を同じにすることで、プライバシーと効率を向上させます。 Taproot は、監視データのサイズ制限を削除することで、SegWit のアップグレードを改善します。 Taproot のスクリプトを目撃データに使用することで、4 MB のサイズの碑文を保存することが可能です。

SegWit と Taproot を組み合わせることで、Ordinals プロトコルは、サトシあたり 4 MB 未満のファイルをビットコイン ブロックに書き込むことができます。これが碑文です。碑文には、テキスト、写真、ビデオなど、さまざまな形式の情報を含めることができます。

簡単に言えば、順序番号付けスキームは各サトシに一意で追跡可能な番号を提供し、サトシを非同質なものにします。碑文は、白い紙に芸術作品を作成するのと同様に、分割できないデータ情報を序数に追加できます。この 2 つの組み合わせにより、ビットコインに新しい NFT 標準が適用され、BTC のネイティブ NFT を作成する想像力が広がります。

Ordinals を使用すると、ビットコインの最下層に変更を加えることなく使用でき、ビットコインの 2 番目の層やサイドチェーンは必要ありません。注目すべきBTC NFTの収集品には、Bitcoin Frogs、DogePunks、Bitcoin Punks、TwelveFold、BTC DeGods、Taproot Wizards、Ordinal Punks、Bitcoin Rocksなどが含まれます。これらの碑文は市場で非常に人気があり、1 つのコレクションの取引価格は数万ドルにもなります。現時点では、取引は主にMagic Edenに集中しており、BinanceとOKXの両方は、5月末または6月初旬にOrdinal NFT取引をサポートする予定です。さらに、オーディナルズはこれらのサトシに一定のレアリティを与えました。たとえば、整数列を持つサトシは、000001 や 999999 などの特別なシリアル番号を持つ不換紙幣と同様の魅力と希少価値を持っています。

参照としてビットコイン ネットワークでの特定の出来事に基づいて、衛星数は次のレベルに分類されます。

通常: そのブロックの最初のサトシではありません。

レア：各ブロックの最初のサトシ。

レア: 難易度調整サイクルあたりの最初のサトシ。

エピック: 各半減期の最初のサトシ。

神話: ジェネシスブロックの最初のサトシ。

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2. BRC-20の可能性Ordinalsプロトコルは、各サトシに異なる「属性」を与えることでビットコインNFTを生成できるため、統一された「形式」と「属性」、つまり均質なトークンを与えることでビットコインFTを生成することもできます。 Ordinals プロトコルからインスピレーションを得て、

Twitter ユーザー @domodata は、2023 年 3 月 8 日にビットコインの実験的な代替トークン標準 BRC-20 を作成しました。これは、JSON データの序数記述を利用して、トークン契約の展開、トークンの鋳造、転送を行いました。

名前は ERC-20 トークンに似ていますが、BRC-20 は、より多くのアプリケーションを実現するようにプログラムすることはできません。 BRC-20 は、Ordinals プロトコルを通じて JavaScript Object Notation (JSON) テキストをビットコイン NFT に書き込み、トークン コントラクトの展開、コインの鋳造、トークンの転送を行います。 BRC-20導入の鍵は、トークン名、総供給量、最大1回の鋳造量などにあります。転送または売買取引の場合、オフチェーン残高を追跡するために追加の NFT が刻印されます。

Domodata は、合計 21,000,000 トークンを備えた最初の BRC-20 トークン Ordi をデプロイしました。毎回の鋳造の制限は 1,000 トークンで、18 時間以内に鋳造されます。

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デモデータは BRC-20 を、その設計に基づいて財務上の意思決定を行う投機家に対する興味深い社会実験として分類していますが、暗号通貨の実験には通常、独自のライフサイクルがあり、BRC-20 も例外ではありません。ミームコインブームによる資金は先月ビットコインエコシステムに流入し始め、BRC-20の鋳造と取引活動が活況を呈した。 2023 年 5 月 18 日の時点で、BRC-20 トークンは 24,677 個あり、時価総額は 4 億 6,600 万米ドルです。その中で最も市場価値が高いのは Ordi で、BRC-20 の市場価値全体の 66.7% を占めています。

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ソース：https://dune.com/cryptokoryo/brc 20 

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• 2.2 BRC-20がBTCの生態に及ぼす影響

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ソース：https://dune.com/cryptokoryo/brc 20 

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2.2.2 送金手数料の増加によりビットコインへのアクセスが低下する

• ビットコインの本来の目的は、分散型ピアツーピア転送ソリューションを提供することであり、これは現在のビットコインの主な使用シナリオでもあります。ビットコインは、銀行口座がない地域、または安全で効率的な銀行が存在しない地域で人気の金融ソリューションです。ただし、取引コストが上昇した場合、既存および潜在的な潜在ユーザーはビットコインの使用を放棄または一時停止することを選択する可能性があります。 The Block のデータによると、4 月下旬に BRC-20 トークンがアクティブになった後、ビットコイン ネットワーク上のアクティブ アドレスの 7 日間平均数が減少しました。

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ソース：https://www.theblock.co/data/on-chain-metrics/bitcoin/transactions-on-the-bitcoin-network-daily

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BRC-20 アクティビティはビットコイン ネットワーク上で行われるため、ブロック スペースも占有し、通常のビットコイン転送に遅延が発生することを意味します。さらに、Glassnodeによると、Ordinalsの立ち上げから数週間以内に、ビットコインの平均ブロックサイズの上限が1.5～2.0MBから3.0～3.5MBに上昇したという。混雑して肥大化したブロックスペースは、ビットコインコミュニティで激しい議論を引き起こしました。

5月8日、ビットコインコア開発者のアリ・シェリーフ氏は電子メールでの議論を開始し、BRC-20はほとんど無価値であり、ビットコイン取引の調和は損なわれており、開発者は行動を起こすことを検討すべきだと主張した。

Aleksandr氏は2つの選択肢があると考えており、1つはブロック容量の最大10％までしか占有できない非標準トランザクションを設定すること、もう1つは構造を変更してOrdinalsのトランザクション手数料をより高価にして、それをブロック容量の10％までに押し上げることです。ライトニングネットワーク。

著者は、ビットコインが今日世界で人気がある理由は、その包括性、自由、許可不要、および反検閲の特性にあると信じています。取引を検閲しようとするべきではありません。有効性を定義するために集中的な審査員になることはお勧めできません。取引の。

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• 2.3 BRC-20 の潜在的な機会と応用価値

2.3.1 ORDIは最大のMEME BTCエコシステムのサークルから外れた最初のMEMEコインとなるでしょうか?

成功したMEMEはビットコインだけではありません。 DOGE はジョークとして生まれましたが、すぐに大きな目的や慈善活動を支援する大規模で情熱的な暗号通貨コミュニティに発展しました。何度も強気と弱気を繰り返した後、DOGE は現在、BTC と XRP に次いで時価総額で 3 番目に大きな決済トークンとなり、時価総額でトップ 10 にランクされています。

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データソース: Chaineye、Coingecko、Ethscan、Blockchair、2023 年 5 月 18 日、作成者: SUSS NiFT、Beosin

短期間で大幅な増加が見られましたが、BRC-20市場全体の現在の市場価値はわずか5億8,900万3,867ドルであり、ETHエコシステムのMEMEコインであるPEPEの市場価値よりも低いです。上の図からわかるように、BRC-20のリーダーであるORDIの通貨保有アドレスの現在の数は他のMEMEコインに比べてはるかに少なく、参加者の数は多くなく、まだ初期段階にあることを示しています。通貨保有アドレス数/チェーンアドレス数によると、MEMEコインのチップの比較ではORDIの方がより分散しており、巨大なクジラが市場を破壊するリスクは小さいことがわかりますが、強力な点にも欠けていますトレーダー。流通市場価値/チェーンの市場価値によると、SHIBは4.74%、PEPEは0.3%、ORDIはわずか0.05%です。 ETHの生態系には複数のMEMEコインが存在し、百の花が咲いています。最大のMEMEコインBTCに基づく唯一のアウトオブサークルMEMEコインとして、ORDIはより高いプレミアムを享受できる可能性がありますが、現在の市場価値ランキングはまだトップ100の外にあります。

現在、BRC-20 の市場価値は低いですが、出現してから短期間ではありますが、DOGE と SHIB は、一定期間のコミュニティ構築を経て驚くべき通貨価格パフォーマンスを達成しています。一方で、BRC-20 のインフラストラクチャーはそれほど完璧ではありません。現在、ビットコインには 47,606,484 個のアドレスがあり、イーサリアムには 231,862,278 個のアドレスがあります。ビットコインは長い間バリューストアと転送機能としてのみ使用されてきましたが、イーサリアムエコシステムはより繁栄し、多様化しており、ユーザーにとってMEMEコインを購入する方が便利です。 BRC-20通貨の価格が穏やかで健全な発展を維持できれば、より多くのイーサリアムエコロジープレーヤーを引き寄せてビットコインエコシステムに参入し、ビットコインネットワークの利用率を高め、ビットコインの長期的な発展に利益をもたらすでしょう。

• さらに、BRC-20は新しいテクノロジーであり、現在BRC-20トークンをリストしている取引所はほとんどありません。現在、通貨圏で最も多くの資金が集中取引所に存在しているが、BRC-20エコロジーが順調に発展し続ければ、適切な時期に集中取引所が発足し、供給が過剰になる事態が生じる可能性がある。需要があり、BRC-20 は暗号通貨の世界での地位を確立しています。しかしその一方で、短期的には、BRC-20の初期参加者はすでにかなりの利益を上げており、集中型取引所によってもたらされる流動性によって利益を上げるという選択には慎重になる必要がある。

2.3.2 BRC-20には応用価値がありますか?

BRC-20はサトシに刻まれた代替トークンであり、一部の投資家はこれをデジタルゴールドビットコインで作られた装飾品とみなし、収集品として保有している。したがって、現在の BRC-20 トークンの価格は主に暗号化サークルのコンセンサス文化と MEME 文化によってサポートされています。本質的価値とは、製品または企業のライフサイクル中に生み出される現金の割引価値を指すため、BRC-20 には本質的価値はありません。しかし、BRC-20の心理的価値は、他の収集品やペットの飼育によってもたらされる感情的価値と同様に、所有者の主観的な感情によって決定されます。さらに、BRC-20 は代替トークン規格に基づいており、その流通量は他のカテゴリーの代替不可能な収集品の流通量よりも優れています。

BRC-20 は現在、ビットコイン ネットワークにのみ展開されていますが、将来的には、BRC-20 トークンをスマート コントラクトを使用して他のチェーンにクロスチェーンして、DeFi で役割を果たすことができるようになります。クロスチェーン プロトコルの Map Protocol は、5 月 19 日に BRC-201 クロスチェーン標準を提案し、このビジョンの実現に取り組んでいます。しかし、これはBRC-20のその後の開発に依存しており、DeFiで役割を果たすことができるのは、強力なコンセンサスを持って最初に発行された少数のBRC-20トークンだけです。

他のエコシステムでBRC-20トークンを使用することに加えて、オーディナルプロトコルに基づいて開発を計画し、BTCネットワークをLPモデルに導入してBRC-20エコシステムに流動性を提供しようとするプロジェクトもあります。しかし、このアイデアの実現可能性と市場の受け入れはまだわかりません。

従来の業界と比較して、Web3 文化はよりオープンで、包括的で、ダイナミックです。ビットコインが生まれたとき、スマートコントラクトが追加されるとは誰も考えていませんでしたし、ETHがICOに参加していたとき、DeFiやNFTの隆盛に遭遇した人はほとんどいませんでした。新しいことの最終的な成功は段階的に現れます。 BRC-20 には現時点では実用的な価値はありませんが、それでも注目に値します。

BRC-20の3つのリスク

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• 3.1 BRC-20のセキュリティリスク

3.1.1 集中化のリスク

BRC-20 プロトコルの場合、碑文は BRC-20 トークンの展開、鋳造、転送を記録する台帳として扱われます。スマート コントラクトはビットコインでは実行できないため、BRC-20 トークンはスマート コントラクトを実行して現在のトークンに関する情報をクエリできません。したがって、BRC-20は、オフチェーンクエリを通じて各ユーザーのBRC-20トークンの最終残高を検索します。つまり、集中サーバーを使用してビットコインブロックを取得し、すべてのBRC-20トークンの展開、鋳造、転送操作を記録します。

簡単に言えば、BRC-20の台帳は分散化されており、ビットコインチェーンに記録されますが、決済プロセスは集中化されています。現在、BRC-20 トークンに関する問い合わせをサポートする Web サイトは、brc-20.io と unisat.io の 2 つです。

• 決済プロセスの集中化により、異なるプラットフォームでは口座残高の照会に対して異なる結果が生じる可能性があります。すべての操作はオンチェーンに記録されますが、これらの操作を検証するのはクライアントの責任です。これらの集中サービスプロバイダーが検証ルールを開示しない場合、BRC-20 エコシステム全体に保証はありません。

4月23日夜、UniSatはBRC-20取引プラットフォームを立ち上げたが、コードライブラリの抜け穴により大量の二重支払い攻撃に見舞われた。アドレス bc 1 pwturek q4 w 455 l 64 ttze 8 j 7 mnhgsuaupsn 99 ggd 0 ds 23 js 924 e 6 ms 9 fxyht 最初に、転送用のオーディナル NFT が鋳造され、5,000 ORDI と 35,000 ORDI をそれぞれのアドレスに転送しようとしました何もないところから次から次へと、それを他のユーザーに販売しようとしました。その後、Unisat は調査のために Web サイトへのアクセスを一時停止したところ、70 件の取引が影響を受けていることが判明した。

https://unisat.io/brc20?q=bc1pwturekq4w455l64ttze8j7mnhgsuaupsn99ggd0ds23js924e6ms9fxyht&tick=ordi

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もし、Unisat がその夜エラーを回復していなかった場合、二重支出攻撃による被害は 100 万ドルを超えると予想されます。集中サーバー検索検証にエラーがないことをどのように保証するかは、BRC-20 の開発において解決すべき最も重要な問題です。

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3.2 BRC-20の政策リスク

取引所が参加すると、ユーザーが直面するリスクはより複雑になりますが、ブロックチェーン技術はBRC-20のこれらのリスクを制限することはできません。将来的により多くのユーザーが BRC-20 に参加する場合、規制とコンプライアンスへの重点がさらに高まる可能性があります。その時、BRC-20コミュニティや開発者は規制政策にどう対応するのでしょうか？

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現在の BRC-20 トークンは非常に初期段階にあり、誇大広告の価値は実際の価値よりもはるかに大きくなっています。 Chaineye ツールのデータによると、現在 BRC-20 に参加しているユーザーは約 10,000 人です。実際のユーザー数は表面的な人気よりもはるかに少ないです。 BRC-20 トークンの多くは非流動性であり、価格はありますが市場はありません。したがって、ユーザーはFOMO感情をコントロールし、BRC-20の誇大宣伝バブルに注意を払う必要があります。

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以下の図の ORDI の傾向からわかるように、domodata が BRC-20 プロトコルを開始し、3 月 9 日に ORDI トークンをデプロイして以来、ORDI トークンは 1 か月間沈黙していました。 ORDI が一部のプレイヤーに注目され、上昇し始めたのは、$PEPE や $Aidoge などの一連のミーム コインが爆発的に増加した 4 月下旬になってからでした。 BRC-20の爆発は、実際にはミームシーズンの資金がBTCのトークンを誇大宣伝し始めたためであると考えることができます。

BRC-20.io | ordi price today, market cap and chart

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4. まとめ

BRC-20 は現在かなり物議を醸しています。一部のビットコイン支持者は、BRC-20はビットコインネットワークの混雑を悪化させ、価値のないデータを保存するだけだと信じています。一部の投資家は、ビットコインはスマートコントラクトを実行できず、これらのトークンには価値がなく、ほとんどのBRC-20トークンはヒート後にゼロに戻るため、BRC-20はミームコインに似ていると考えています。 BRC-20支持者は、BRC-20がビットコインネットワーク上でより公平なトークン配布メカニズムを構築し、ビットコインの新しいアプリケーションシナリオと要件を追加し、ビットコインエコシステムが将来および物語において長期的なホットスポットになる可能性があると信じています。新しいものの開発は予測や判断が難しく、コミュニティが推進する決断力と実行力が重要な役割を果たします。私たちは引き続き BRC-20 の開発を監視していきます。

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SUSS NiFT ブロックチェーン エコロジー セキュリティ アライアンス