原著者: News BTC、Odaily 翻訳者の Katie Ku が編集。
DEX は、暗号通貨を取引するための安全でトラストレスで透明な方法を提供します。現在の市場では、Orbits、dydx、GMX が最も人気があり、広く使用されているデリバティブ DEX プラットフォームとなっています。各取引所には独自の機能と利点がありますが、トレーダーはどのプラットフォームを使用するかを決定する前に慎重に検討する必要がある欠点もあります。
副題
Orbits
Orbits は、ZK-SNARK テクノロジーを利用した革新的な分散型取引所 (DEX) です。このプラットフォームは包括的な SaaS システムと流動性アグリゲーターを提供し、ユーザーが深さを共有するサブステーションを迅速に展開することを容易にします。さらに、Orbits はスポット契約と無期限契約のシームレスな取引を可能にします。
ユーザーフレンドリーなプラットフォームとして、Orbits は定量的戦略の配当をユーザーと共有し、ユーザーに追加のメリットを提供します。このプラットフォームは、オプションの流動性プール機能を備えたプロジェクトも提供します。
競争上の優位性：
超高速のトランザクション速度:
トランザクションは即座に実行され、10 ミリ秒以内にメイン チェーンで確認されます。
低コスト：
メインチェーンの約40分の1、0.01ドルという低価格。
注文書:
AMM プールがハッキングされるリスクを軽減するために、Binance と流動性の深さを共有します。
最初の ZK-SNARK DEX:
副題
dYdX
dYdX は、トレーダーがデジタル資産の永久契約を取引できるようにする、業界で確立された分散型取引プラットフォームです。このユニークな取引機能により、ユーザーは原資産を所有することなく、また契約の有効期限に拘束されることなく、資産価格の変動から利益を得ることができます。
dYdX プラットフォームはイーサリアム ブロックチェーン上に構築されており、Starkware レイヤー 2 テクノロジー (StarkEx によるスマート コントラクト) を利用しています。このテクノロジーにより、プラットフォーム上での高速かつ効率的なトランザクションが可能になります。ただし、オーダーブックとマッチング エンジンの完全な分散化を達成するために、dYdX は V4 アップグレードでプロトコルを独立した Cosmos ベースのブロックチェーンに移行する予定です。
競争上の優位性：
ユーザーフレンドリーなインターフェース。
低コスト;
効率的なトランザクション処理速度。
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GMX
GMX は、スポットおよび永続的な上場と、レバレッジを利用した取引機能、つまり投資や取引のために資金を借りることができる機能をユーザーに提供する、大手の分散型取引所 (DEX) です。 GMX の主な利点の 1 つは、スワップ手数料が低いことと、「ゼロ価格インパクト取引」という独自の機能です。 DEX はマルチアセット流動性プール (AMM) を通じて動作し、ユーザーにシームレスな取引体験を提供します。
GMX は、その使いやすいプラットフォームと高度な機能により、トレーダーや投資家の間で人気があります。レバレッジを利用してスポット契約と無期限契約を取引できるため、GMX は利益を最大化したい人にとって頼りになる選択肢になります。
競争上の優位性：
スポット取引とレバレッジ取引は最大 50 倍。
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GMX DAO。
GMX と Orbits 契約取引プラットフォームの比較
比較寸法は以下の通りです。
資産エクスポージャー: Orbits はさまざまな合成資産へのエクスポージャーを提供しますが、GMX ではトレーダーが GLP プール内の資産を使用して取引することのみが許可されます。
資金調達率: 極端なボラティリティが発生した場合、回復力は重要な評価基準となります。リスクを適切に管理できない永久 DEX は破産に直面します。したがって、dYdX、gTrade、および Orbits は資金調達率ルールを実装しました (ロング ポジションがショート ポジションを上回る場合、ロング ポジションはショート ポジションを支払います。逆も同様です)。
資金調達率によりロング/ショート比率が 50% 近くになるため、トレーダーは過度に利益を得ることができません。一方、GMX には資金調達レートがありません。これはトレーダーにとって大きな利点です。ただし、GLP モデルにより、ショート ポジションの最大オープン ポジション制限は 50% です。
収入分配: GMX は手数料収入の一部 (30%) を GMX ステーカーに分配し、Orbits プラットフォームの取引手数料は報酬プール内のユーザーに 50% を還元します (具体的な還元方法は検討される予定です)。
取引インターフェイス: Orbits の取引インターフェイスはよりプロフェッショナルですが、GMX の取引インターフェイスは比較的シンプルです。
料金: GMX はポジションのオープンおよびクローズ時に 0.1% の手数料を請求しますが、Orbits はポジションのクローズ時に 0.05% の 1 回限りの手数料を請求します。
技術的解決策: GMX は Arbitrum の L2 を使用し、Orbits は zk の L2 を使用します。
レバレッジ：GMXは50倍、Orbitsは20倍。
取引モデル: GMX は AMM モデルですが、Orbits はオーダーブック モデルです。
内部バランスメカニズム: GMX には建玉 (OI) をバランスさせるための内部メカニズムがないため、LP が取引の不均衡に直面する可能性がありますが、Orbits は価格の収束を促進する資金調達レートメカニズムを使用しています。
借入手数料: GMX のショートポジションとロングポジションの両方で、GLP に借入手数料を支払う必要があります。ただし、Orbits には借入手数料がかかりません。
副題
分散型取引所の未来
全体として、Orbits はユーザーにさまざまな機能と利点を提供します。 ZK-SNARKテクノロジーの使用により、セキュリティとプライバシーが確保され、流動性アグリゲーターとクオンツ戦略ボーナスにより、トレーダーや投資家にとって好ましい選択肢となっています。
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