原作者：0x Laughing最初のレベルのタイトル
導入
導入
NFT融資プラットフォームを使用すると、ユーザーはNFT資金の流動性を解放するという目的を達成するために、NFTを抵当に入れることで流動性資産を借りることができます。ただし、NFT ローンを設計する場合、次の問題を回避することはできません。
• 借り手と貸し手のマッチング効率を向上させるにはどうすればよいでしょうか？
• NFT やその他の資産の流動性を可能な限り解放するにはどうすればよいですか？
• 複数の資産タイプの融資を同時にサポートするにはどうすればよいですか?
• 債務不履行の場合に安全かつ効率的に清算する方法は？
このNFTレンディングプロトコルはどのようにして新星になったのでしょうか?分解してみましょう。
パラスペースの紹介
副題
パラスペースとは何ですか？
簡単に言うと、ParaSpace を使用すると、ユーザーは ERC-721 トークンまたは ERC-20 トークンの資産ポートフォリオをパッケージ化し、そのパッケージ化された資産を抵当に入れたり借りたりして、ユーザーチェーン上の資産の資本効率が低いという問題を改善できます。
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ParaSpace公式Twitterは2022年8月より運用予定Parallel FinanceParaSpace は、Polkadot に基づく DeFi プロトコルです
チームによって立ち上げられたパラレル ファイナンス プロトコルには、構成可能で相互運用可能な DAPP のコミュニティ中心のエコシステムがあり、現在、リキッド ステーキング、AMM、DEX、ウォレットを含む 7 つの DeFi 製品がリリースされています。
2022年12月11日、パラスペース発表するメインネットワークは正式に開始され、これまで 2 か月間順調に稼働しています。
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現在、ParaSpace プラットフォームは、BAYC、MAYC、BAKC、Swer Pass、CryptoPunks、Otherdeed、Azuki、Moonbirds、CloneX、Doodles、Meebits、Pudgy Penguins の合計 12 の優良 NFT アセットをサポートし、APE、cAPE、ETH、 DAI、WETH、stETH、USDC、USDT には合計 8 つの ERC-20 資産があります。
プラットフォームの使用状況
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デフィラマによるとデータこれは、ParaSpace メインネットの開始以来、TVL が上昇し続けていることを示しており、現在は 5,501 万ドルで、NFT 貸付契約の TVL ランキングで BendDAO に次いで 2 位にランクされていますが、まだ大きなギャップがあります (のみ) BendDAO の約 4 分の 1)。
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プラットフォーム上で抵当に入れられている NFT のほとんどは、Yuga Labs が所有する NFT シリーズであり、この出版物の時点で、合計 186 BAYC、382 MAYC、101 Otherdeed、33 BAKC がプラットフォームに抵当に入れられており、その他の青色の NFT の数は抵当に入れられているチップ NFT シリーズは 10 個未満です。
資金調達情報と監査状況
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ParaSpace への投資家investorページ。
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関係者によると、契約の安全性と監査の観点から、発表発表監査報告書）
ParaSpace の革新的な住宅ローン融資モデル
クロスマージンレバレッジ
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従来の分離証拠金プールモデル
BendDAOと同様に、ParaSpaceの基盤となる融資ビジネスもピアツープールモデルを採用しており、ユーザーはリアルタイム融資のためにNFTを抵当にする借り手として行動したり、借り手が支払う利息を得るために貸し手として資金を提供したりすることができる。
ParaSpace のイノベーションは、既存のプラットフォームで採用されている分離された証拠金プール設計を使用するのではなく、ユーザーが 1 つの信用枠ですべての担保に対して融資できる初のクロスマージン信用システムの先駆者です。正式BAYC が 61 あるとします。5 を住宅ローンとして借りて、1 つを購入することにしました。既存の貸付契約とその隔離預金モデルを使用すると、これら 5 つの BAYC を使用して ETH を借りてから、市場に行って新しい BAYC を購入する必要があります。
BAYC が 61 あるとします。5 を住宅ローンとして借りて、1 つを購入することにしました。既存の貸付契約とその隔離預金モデルを使用すると、これら 5 つの BAYC を使用して ETH を借りてから、市場に行って新しい BAYC を購入する必要があります。
このプロセスには少なくとも 2 つの欠点があります。
このプロセスには少なくとも 2 つの欠点があります。
2. 借入ポジションが清算されそうな場合、競売による清算を避けるためには、直ちにローンを返済する以外に選択肢はありません。
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ParaSpaceの「クロスマージン」NFTレンディングモデル
ただし、ParaSpace を通じて NFT 資産をステーキングすると、クレジットラインが生成され、抵当資産ポートフォリオ全体の健康要因が生成されます。担保ポートフォリオ全体の健全性係数が 1 を超えている限り、どの NFT も清算オークションをトリガーすることはありません。
これは、リスクを軽減するために、より多くの担保（NFT または ERC-20 トークン）を預けて高い健康係数を維持するオプションが常にあることも意味します。
この信用システムは、すべての担保の価値を評価し、その評価に基づいてローンを自動的に承認する評価システムに似ています。担保が NFT か ERC-20 トークンであるか、または NFT が別の NFT シリーズのものであるかは関係ありません。 ParaSpace がサポートする担保の一種である限り、その総額に応じて借りることができます。クロスマージンクロスマージンレバレッジモード。
副題
さらに、ユーザーは、ParaSpace を通じて借入する際に、資産ポートフォリオを担保としてパッケージ化することができます。公式によると例例
、ユーザーが借りられる最大金額は、加重担保係数に基づいて決まります。
たとえば、ユーザーは 80 ETH 相当の BAYC、4 ETH 相当、および 0.6 ETH 相当の 800 USDC を抵当に入れます。 BAYC、ETH、USDC の貸付比率がそれぞれ 30%、82.5%、82.5% であると仮定すると、ユーザーが貸付できる合計金額は次のようになります。
資産を借りるとき、ユーザーは同量の dToken (dETH、dUSDC、dAPE など) を受け取り、dToken は各ブロックの元本と利息の金額を追跡する責任があります。ローンの利息はローン総額に加算され、ユーザーはいつでも返済することができます。
ApeCoin の誓約活動では、ParaSpace は後発です
ApeCoin ステーキングがオンラインになり、ParaSpace が「Peer to Pool」ポイントツープール ステーキング ソリューションを開始
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2022 年 12 月 6 日、ApeCoin DAO プレッジ システムの作成を担当する Horizen Labs が正式に発表する発表する
ApeStake.ioのプレッジマイニングシステムは、ユーザー資産をカテゴリに応じてApeCoinプール、BAYCプール、MAYCプール、BAKCマッチングプールの4つのプールに分割しており、ユーザーは各プールがペアリングするために必要な資産を保有する必要があります。ステーキングマイニング」。
BendDAOは「ペアプレッジマイニング」を採用（出典：BendDAO）書類）
書類
NFTとApeCoin保有者のペアリングを改善する見返りに、BendDAOはユーザーの誓約収入の4％をマッチングサービス手数料として請求します。
NFTとApeCoin保有者のペアリングを改善する見返りに、BendDAOはユーザーの誓約収入の4％をマッチングサービス手数料として請求します。
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ParaSpace は「ポイントツープールプレッジマイニング」モデルを採用
2022年12月11日、パラスペース発表するメインネットワークが正式に開始され、Ape Coin の「ポイントツープールプレッジマイニング」モードも開始されました。 BendDAOと同様に、資産保有の制限も解除されており、ApeCoinまたは特定のNFT（BAYC\MAYC\BAKC）のみを保有している場合でもマイニングが可能です。しかし、NFT保有者にとっては、他の資産保有者が一致するのを待つ必要はなく、ワンクリックで「NFTのプレッジ→Ape Coinの貸し出し→プレッジマイニングの組み合わせ」の3ステップを完了することができます。
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ParaSpace の「ワンクリック設定」
上記と同じ例を引き続き使用すると、Xiao Ming は BAYC (または MAYC\BAKC) NFT のみを手に持っているか、NFT とペアリングするのに十分な Ape Coin を持っていないため、Horizen Labs の公式プレッジマイニング活動は彼の条件を満たすことができません。 Xiaoming は ParaSpace を使用して、最高の期待収益率を達成できます。
1. 公式ウェブサイトの「Ape ペアリングページ」で、ペアリングしたい NFT の下にある「Pair $APE」を選択します。
2. ペアリング ページでは、ペアになった $APE の 2 つのソースを入力できます。1 つは自分のウォレット内の $APE、もう 1 つはプラットフォーム上の融資プールからの $APE です。
3. 次に、「ペアリング」をクリックします。
しかし、ParaSpaceはBendDAOとほぼ同時にApeCoinステーキングビジネスを開始し、「ワンクリック設定」の便利な操作と「ポイントツープール」の即時マッチングという利点を持っていましたが、当初は及ばなかったのです。
副題
また、さまざまなビジネスとさまざまな効果を伴う「ポイントツープール」でもあります。
BendDAOの「ポイントツープール」NFTレンディングの徐々に人気が高まってきたことを振り返って：
NFTの流動性の欠如と価格設定の難しさのため、NFTfiなどのNFT貸付契約の「ピアツーピア」モデルを通じて借り手と貸し手をマッチングするのは非効率的です。 BendDAO の「ポイントツープール」融資モデルは、同じシリーズの NFT を下限価格で価格設定することです。利点は、借り手が自分の NFT を抵当に入れた後、すぐに融資プールから借りられることです。欠点は、それらの希少/価値のあるものは借りられないことです。価格が低いNFTは時価での借入ができず、資本効率が低くなります。NFTの「ポイントツープール」レンディングモデルは、「NFTの即時借り入れ」を実現することでNFTの流動性不足の問題をある程度改善するため、このモデルを採用したBendDAOはNFTレンディングビジネスのユーザーに人気が高いです。しかし、Ape Coin の貸し出しについては別のケースです。
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BAYCとApe Coinの価格傾向は基本的に同じです
私たちは、Ape Coin ステーキング マイニングの前提条件をいくつか知っています。
1. ステーキングマイニングにペアリングできる APE の最大量: BAYC の場合は 10,094 $APE、MAYC の場合は 2,042 $APE、MAKC の場合は 856 $APE;
この前提の下、BendDAOの「ペア・プレッジ・マイニング」により、ユーザーはプレッジ・マイニング期間中にローンまたは保留中の注文のためにBendDAOで自分のNFTを抵当に入れることができます。さらに、BendDAOは2022年12月20日にリリースされます。発表発表
BAYCとCryptoPunksの担保比率を40％から60％に、MAYCの担保比率を30％から50％に引き上げることを発表。このようにして、
BAYC などの NFT を BendDAO にステーキングすることで貸し出された資金は、最高の期待収益率を達成するために必要な Ape Coin を購入するのに十分です。BendDAOとParaSpaceを比較すると、「NFTを抵当にしてApe Coinを貸し出し、ペアリングする」という点では同じ目的を持っており、Ape Coinは均質なトークンであり、NFTのような不十分な流動性や価格設定の難しさの特徴を持っていません。主流の同種トークンのトランザクションマッチング効率は非常に高く、
ParaSpace の「point-to-pool」による「ワンクリック設定」機能は、操作手順を簡略化するだけで絶対的なメリットはありません。加えて、
BendDAO は単独で「ピアツーピア」でペアリングすることもできるため、ユーザーの柔軟性が高まり、最大の NFT 融資プロトコルとして、高い人気とユーザーの執着性により、長い間多くの優良保有者にとって融資時の最初の選択肢となってきました。当時、ParaSpaceとBendDAOは「Ape Coinのレンディング・ペアリング・ステーキング・マイニング」で同様の効果を発揮していました。ユーザーの視点から見ると、この場合、立ち上げたばかりのParaSpaceには大きな利点がなく、突破口を見つけることが急務となっている。
副題
複利が約束に対して高い収益をもたらし、ParaSpace が軌道に乗る
ParaSpace では次のような例を挙げています。
100,000 ドルというと 1 ペニーを 2 倍にするよりもはるかに多いように思えるかもしれませんが、実際には、その 1 ペニーは 30 日間で指数関数的に増加し、最終的には 42,949,672.96 ドルになります。これが複利と指数関数的成長の仕組みです。 」
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ApeCoin DAOの正式契約は自動複利をサポートしていないため、自動複利の力でApeCoinのプレッジ報酬を大幅に増やすために、ParaSpaceは12月28日に発表した発表する発表する
「自動複合」機能の導入:
• $APE 保有者は、ParaSpace に $APE を誓約した後、ユーザーの誓約と複利の証拠として機能する $cAPE (複利 APE) を均等に受け取ることができ、$APE と 1:1 で交換できます。
• $cAPE の収入は、Horizen Labs の「$APE Only Pool」ステーキング報酬と自動複利報酬、および ParaSpace の融資プールに資金を提供することで得られる利息の一部から得ています。
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ParaSpace のステーキング APY と公式 Horizen Labs を比較する
これにより、順方向ループが形成されます。
• $APE ステーカーは、より高い利益を得るために ParaSpace へのステークを選択するでしょう。
• BAYC/MAYC/BAKC などの NFT の保有者は、即座に融資して照合することができ、マイニング報酬 $cAPE を合わせて ParaSpace ApeCoin プールに再投資して、より高い収益を生み出すことができます。$APE または NFT の保有者であっても、ParaSpace では「自動複利」により高い APY を享受できると同時に、高い APY がより多くの人々をプレッジするようになり、プラットフォームのマッチングがより効率的になります。
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2023 年 2 月 9 日に、ParaSpace が再び戻ってきます。発表する発表する
ローンマッチングではなく、フリーマッチングを利用する「シェアプール」機能を開始しましたが、この機能はBendDAOの現行モデルと同様です。上で述べたように、最初のレベルのタイトル公式文書）
エピローグ
エピローグ
ParaSpace の創設者で若干 26 歳の Ruan Yubo 氏は、以前 36 Krypton とのインタビューで次のように語った。「Web3 の金融世界では、ユーザーに還元される、より価値のある製品を作らなければなりません。」
この記事で紹介したメカニズムに加えて、ParaSpace は「ハイブリッド ダッチ オークション」の清算メカニズムも設計しており、クレジット システムに基づいて「先に購入し、後で支払う」、希少性の高い NFT は現在高額融資で、資金を借りて販売しています。 short機能など、現在のNFT市場のユーザーニーズを的確に捉えた機能を提供します。
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主流のNFT融資契約によって発行された融資総額ParaSpaceの立ち上げ前から、チームはパラレルファイナンスプロトコルを通じてDeFi分野のゲームプレイに慣れ親しんでおり、NFT分野でも多くのレンディング商品があり、ParaSpaceは2つの分野の特徴を組み合わせて新星となったApe Coin のプレッジマイニング活動の助けを借りて。
最初のレベルのタイトル
参照する
[ 1 ] https://para.space/
[ 2 ] https://docs.para.space/para-space/
[ 3 ] https://medium.com/parallel-x/paraspace-ape-staking-program-faq-23 c 81 b 2075 ef
