出典: ナンセン

序文

オリジナル・コンピレーション: メアリー・リュー

この記事は BitpushNews からのものです。

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インデックスを通じて投資家にNFTエクスポージャーを提供する

市場指数を使用すると、投資家は特定の市場特性を持つ保有資産のポートフォリオの価値を測定できます。たとえば、米国市場のパフォーマンスを追跡する最も人気のある 3 つの株価指数は、ダウ ジョーンズ工業平均 (DJIS)、S&P 500、ナスダック総合です。従来の金融では、インデックス投資が時間の経過とともにアクティブ運用ファンドを上回るパフォーマンスを発揮できることが既存の文献で示されています。さらに、市場指数は投資家に健全な投資決定を下すのに役立つ過去のデータを提供します。

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ナンセンNFTインデックス

Nansen NFT インデックスを使用すると、投資家は特定の NFT 市場セグメントを追跡でき、これらのインデックスは NFT 市場の長期的なパフォーマンスを測定するメカニズムとして機能します。市場が市場ベンチマーク指数に含まれるためには、特定の適格基準を満たしている必要があります。

このグループのインデックスは時価総額加重戦略を採用しており、時価総額はイーサリアム (ETH) で建てられており、ナンセン NFT インデックス ポートフォリオには次のものが含まれます。

• Nansen NFT-500
  

• ナンセン ブルーチップ 10

• ナンセン ソーシャル - 100

• ナンセン ゲーム - 50

• ナンセン アート-20

• 副題

Nansen NFT-500

ベンチマークインデックスは、2022年1月1日以降、毎日の市場取引高の平均85.4％を占めた500のNFTのコレクションで構成されています。このインデックスは、NFT 市場の活動と動きを追跡するように設計されています。

副題

ナンセン ブルーチップ 10

ブルーチップNFTインデックスは、有名で古典的なNFTのコレクションです。これは、ナンセンによって構築された最初のインデックスでもあります。古いインデックスは 20 の構成銘柄で構成されていましたが、改訂されたブルーチップ 10 インデックスは、時価総額で重み付けされた 10 個の成熟した NFT のコレクションで構成されています。

副題

ナンセン ソーシャル - 100

ソーシャル NFT コレクションは、NFT 市場で最大の市場シェアを保持しています。 Social-100 NFT インデックスは、プロファイル画像 (PFP​​)、アクセスとメンバーシップ、およびユーティリティ (分散型自律組織 (DAO) など) のサブカテゴリーにさらに分類された 100 個の NFT のコレクションで構成されています。

副題

ナンセン ゲーム - 50

副題

ナンセン アート-20

芸術的な NFT インデックスは、ERC-1155 と ERC-721 の NFT コレクションをカバーする 20 の NFT コレクションで構成されています。このインデックスの目的は、市場で取引されている有名なNFTアートワークを紹介することです。このスペース内のNFTグッズは、ジェネレーティブアート、フィジカルアート、音楽などのサブカテゴリーにさらに分類できます。

副題

ナンセン メタバース - 20

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文章

1. NFT市場は年初から68.5%（YTD）のパフォーマンスで暗号通貨市場を上回りました

ほとんどの市場が年初来で調整している一方で、NFT市場は暗号通貨市場をアウトパフォームしており、ETH建てNFT市場は年初来68.5％、米ドル建ては年初来20.9％のパフォーマンスを示している。仮想通貨市場に関しては、Bituiの端末データによると、2022年1月1日以降、ビットコインは約17％下落し、イーサリアムは31％以上下落した。

しかし、過去30日間（2022年3月9日時点）でNFT市場は調整を受け、ETH建てでは-28.8％、USD建てでは-38.5％下落しました。

2. NFTはDeFiに反比例する

NFTと他の資産の相関関係（2022年1月1日～3月9日）：

年初から現在まで、ナンセン NFT-500 (ETH) 指数は仮想通貨市場と負の相関関係にあります。上のチャートは、NFT 500 インデックス (ETH 建て) とビットコインの相関係数が -0.46 であることを示しています。同じ指数はイーサリアム (同じく ETH 建て) と -0.6 の相関関係があります。ただし、インデックスが米ドル建て（ナンセン NFT-500 (USD)）の場合、仮想通貨市場との相関関係は比較的弱いものの、プラスであるように見えます。 ETH 建て NFT と分散型金融 (DeFi) 暗号通貨スペースとの逆の関係は、若干より顕著です。

相関係数を測定する場合、「1」は直接的な正の相関関係を示し、これは 2 つの変数が完全に収束していることを意味します。逆に、「-1」は 2 つの変数が反対方向に動いていることを示します。

この違いの主な理由はボラティリティです。ナンセンのリサーチアナリスト、ルイーザ・チョー氏は、「NFTが米ドル建ての場合、パフォーマンスも大きく異なります。これはETH/USD為替レートの変動によるものです。したがって、結果として得られる相関係数も異なります。これは投資家によるものかもしれません」と述べた。ポートフォリオの額面を仮想通貨にするか法定通貨にするかを決定する重要な要素です。」

3. 柴犬はNFT年初来よりも不安定です

Nansen NFT-500 (ETH) および NFT-500 (USD) インデックスを使用して NFT 市場のボラティリティを分析したところ、(ミームコイン) 柴犬が NFT YTD よりもボラティリティが高いことが観察されました。さらに、イーサリアムの歴史的な価格変動を調査すると、2016年のイーサリアムの価格変動は現在のNFT市場よりも不安定だったようです。そして2018年、イーサリアムのボラティリティはナンセンNFT-500（USDインデックス）のボラティリティと同様でした。ただし重要なのは、YTD ボラティリティの計算に使用されるデータ ポイントは、具体的な結論を引き出すのに十分ではない可能性があることです。

NFT と他の暗号通貨の日次ボラティリティの比較:

4.ソーシャルNFTがNFT市場をリード（年初から）

ソーシャルNFTの時価総額は95億ドル（357万ETH）と推定されており、NFT時価総額の約79％を占めます。インデックスのパフォーマンスは、プロフィール写真などのソーシャル NFT に投資する際の分散の利点を強調しています。ソーシャル NFT の場合、NFT のブランド認知と認識の構築がパフォーマンスを推進する重要な要素であることがわかります。

2022年3月9日の時点で、ナンセンアートNFTインデックスのリターンは30.8％（ETHベース）、-6.1％（USDベース）となっています。同期間中、Social-100 インデックスのリターンは 93.7% (ETH ベース)、39% (USD ベース) でした。

さまざまな NFT カテゴリのパフォーマンス:

さまざまなNFTクラスの時価総額（ETH建て）：

5. メタバースとゲーム NFT は最も不安定ですが、ブルーチップとアート NFT は最も不安定な年初来です

さまざまな NFT カテゴリの日次ボラティリティ:

ボラティリティはNFTカテゴリーによって異なります。インデックスのパフォーマンスは、メタバースおよびゲーム NFT が年初来で最も変動性が低いのに対し、優良チップおよびアート NFT がこの期間で最も変動性が高いことを示しています。

具体的には、アートNFTの1日のボラティリティは36％（ETH）、37.3％（USD）であり、メタバーストークンとソーシャルトークンのボラティリティは最も小さく、10％をはるかに下回っています。

ゲームやメタバースへの NFT の統合は新しいトレンドですが、これらの市場は成熟しており、ユーザー ベースが拡大しています。これらの市場の成熟度、およびこれらの分野をサポートする他の企業の行動（FacebookのMetaへのブランド変更、GrayscaleのDecentraland（MANA）信託の提供、およびa16zのYield Guild Gamesへの投資など）を想定すると、これらのカテゴリーは比較的不安定なNFTをもたらしました。これらのカテゴリでは、小さい。一方で、優良チップおよびアートNFTのボラティリティが最も大きくなる理由の1つは、有名な優良チップコレクションやユニークなアートNFT作品の流動性が相対的に欠如しており、その結果、価格情報が非対称になることです。要するに、これらのNFT収集品、特に珍しいものを評価するのは困難です。その結果、これらの市場参加者の多くは投機家のように行動します。