関連書籍:トピック | Messari 2022 暗号化業界に関する詳細な調査レポート
原文はMessari、原題は「Crypto Theses for 2022」、翻訳者 | W3.Hitchhiker
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1.WAGMI
トピック | Messari 2022 暗号化業界に関する詳細な調査レポート
文章原文はMessari、原題は「Crypto Theses for 2022」、翻訳者 | W3.Hitchhiker最初のレベルのタイトル
第2章 注目の10人
副題
「みんなで成功する」は、ここ数年で私のお気に入りの暗号通貨メモです。 「私たちはまだ初期段階です」と言っていますが、初期のMLMの不快な便利屋のようには聞こえません。これは有名なバラジをつついたものだ」
「」に思い出深いひねりを加えたもので、これは私の個人的なお気に入りでもあります。そして、これは、別の仮想通貨ツイッターのお気に入りである「アップオンリー」よりも、より多くの使命の一致と利他主義を体現しています。WAGMIは、仮想通貨の文化的変革を具体化しています。 「新しい時代」の群衆と「より良いテクノロジー、連携したインセンティブ、その他の構築者で未来を解決しよう」の群衆。
WAGMI は、広い心でこのレポートにアクセスすることを前提として、あなたをサポートします。いらっしゃいませ！
まだ仮想通貨に懐疑的でも、大したことはありません。ただ、その可能性に対してあからさまに敵対的で心を閉ざさないでください。ジェイミー・ダイモンのような悪質な批評家はNGMIです。
[しかし、真面目な話、ダイモンは長年にわたって...暗号通貨についての考え方に一貫しており、常に間違っていました。彼はそれを「ひどい価値の保存」（2014年）、「生き残ることはできない」、「止められる」（2015年）、「行き場がない」（2016年）、そして「嘘つき」（2017年）と述べた。 2018年）、インタビュアーに仮想通貨について「あまり気にしていない」と語った（2018年）。その後、JPMCoinの試験運用を開始し（2019年）、それが「私の趣味ではない」（2020年）と認め、その後この秋、「興味がない」、「愚か者の黄金」で「価値がない」と繰り返し軽蔑を表明した。 」。ジェイミーのようにならないでください。彼はNGMIです。 ]
画像の説明（これはツイッターに保存したものです。私のものではありません。ただし、見つけられましたら、適切に引用したいと思います。）副題2. ビッグネーム: Samani、CMS、Su Zhu今年はこれらの偉人たちにとって重要な年となる。
はい、多くの素晴らしいテクノロジーが構築されており、高い評価に値する素晴らしい創業者もいます (彼らはこのセクションや広範なレポートの他の場所で紹介されています)。しかし、率直に言って、まずクジラにとって、特に2011年の弱気相場から無傷で抜け出した大口投資家にとって、今年は大きな年となった。 2018 年の弱気相場を乗り切り、2021 年まで生き残り、最大の勝利を収めました。カイル・サマニ氏のマルチコイン・キャピタルは、さまざまな仮想通貨で複数の10億ドルの受賞者を出し、仮想通貨とベンチャーキャピタルの両方の基準から見ても歴史的な年を迎えた。 The Graph、Helium、Arweave、Solana はすべて、今年 10 億ドルのネットワーク ステータスに達しました。そして、その過程でマルチコインの運用資産が100億ドルを突破したという噂もある。個人投資家は仮想通貨ブームに注目しており、シード資金を確保するにはマルチコインほど有利な立場にある人はいない。彼らは通りました公共投資覚書「大げさな話」ですが、私は彼らから多くのことを学びました。。
間違った方法hot ball of money時間だ（クソザキャッシュ）。地球の反対側では、もう一つの巨大企業が台頭しつつある。Su Zhu 氏の Three Arrows Capital は、アジア最大のファンドの 1 つとなり、最高のパフォーマンスを誇るポートフォリオの 1 つを誇る。彼らも2020年ですグレースケールトラスト取引世界最大のベッターの一人は、一年のほとんどの間、巨額の純資産に対して二桁のプレミアムを付けてきた。ソラナ、アバランチ、ポルカドットに対する彼らの賭け金は急騰した。蘇朱は迷わず彼の忠誠を変えた次にCMSホールディングスです。ペンギンほど暗号通貨の世界を楽しんでいる人はいません。ペンギンは何事にも熱中する傾向があります。今年の初めに、CMS が普及しました。彼は当社のアナリストの 1 人にその値を送信しました。5,000ドルのガールスカウトクッキー。彼はクマや紙のトレーダーを容赦なく嘲笑します。彼は一つ買った
3.Emilie Choi, Coinbase
7インチキューブ
。彼
人々にお金を払ってツイッターからライブ討論に持ち込んでもらいましょう。噂によると彼は恐竜も入札した（もし本当なら、これが彼が今年逃した唯一のトレードになるかもしれない）。 CMS とチームは、おそらく暗号通貨で最も速いトレーダーおよび/または最も敏感な投資家でもあり、これは他人のお金を管理する必要がないことによる素晴らしい副産物です。 CMS での毎日と同じように、新年も皆様が幸せでありますように。Coinbase について最も注目すべき点の 1 つは、近年リーダーがほぼ全面的に交代したにもかかわらず、依然として繁栄を続けていることだと思います。ブライアン・アームストロングを除けば、早期に採用された人材はほとんどいない。フレッド・アーサム氏は取締役会に留まるが、同氏はベンチャーファンドのパラダイムの拡大に注力している。 「コインベースマフィア」の他の多くの従業員は、新しい会社やベンチャーファンドを立ち上げました。
私の意見では、ブライアンのほかに、会社の継続的な成功に最も責任があるのは元最高技術責任者（CTO）のバラジ・スリニバサン氏（在職期間が短かったにもかかわらず、会社を正しいマルチアセット戦略の方向に導くのに貢献した人物である）の二人である。なぜなら、現在コインベースの収益の50％は、 BTC と ETH 以外の取引ペア）とエミリー チョイの企業開発と M&A の能力により、彼女はすぐに同社の社長兼最高執行責任者になりました。NeutrinoCoinbase Ventures の背景Agaraかなり人目を引くZabo：フルタイムの従業員がいないため、エミリーは生後 1 日でそのアイデアをアームストロングに持ち込み、現在では暗号通貨分野で最も積極的な投資家の 1 人となっています。しかし、それよりも印象的なのは、同社が行った大規模な企業買収である。同社による Earn.com 買収の主な功績は次のとおりです。Skew）。
1億ドルの値札
4.Devin Finzer, OpenSea
CTOを務めていたBalaji氏を買収。しかし現在、Earn は今年の最初の 9 か月間で 4,300 万ドルの収益 (高い利益率) を収めて終了しています。 Bison Trails は、マネージド ブロックチェーン インフラストラクチャにおける AWS グレードの可能性があると同社が考えており、現在 Coinbase Cloud の提供に取り組んでいます。同社は2019年にXapoを5,500万ドルで買収し、Grayscaleを顧客として獲得し、Coinbaseの保管資産を2倍に増やした。現在、管理されている年間収益は 1 億 2,000 万ドルです。（顧客サービスのための機械学習は）バックオフィスをアップグレードするかもしれないが、より大きな取引が「暗号通貨のプレイド」（) または機関向けデータライセンス (Nifty Gateway無機質な成長戦略は Coinbase に特有のものではありません。しかし、エミリーの下での初期の勝利は印象的でした。スタートアップが覚えておくべきことは、これは機会であると同時に脅威であるということです。Infinity会社としては幸運だったのでhttps://techcrunch.com/2021/03/18/nft-marketplace-opensea-raises-23-million-from-early-investors(#humblebrag) そして、私は OpenSea のような財務状況を見たことがないと言えます。世界の支配的なNFT市場は、競争が迫っているにもかかわらず、現金を求めて争っている。 Coinbaseには、次期NFTプラットフォーム（OpenSea）の待機リストに30,000人のユーザーがいます
過去のユーザーの総数
の4倍）。 FTX は、Solana ベースの NFT プラットフォームを開始しました。ジェミニはすでに持っています。他の取引所もほぼ確実にこれに追随し、独自の商品を立ち上げるだろう。次に、次のようなオープンソースのトークン化の競合他社がいくつかあります。そして素晴らしい、そしてそれに基づいていますファントムのアンドレ・クロンジェプロジェクト・アーティオン。
私はすでにプライベートな情報を少し知っているので、来年がどうなるかは推測しません。しかし、少なくとも第6章では、同社の現在の軌道とNFT市場の将来についていくつかの考えを提供します。
今のところは、混乱の中での OpenSea の拡大がどれほど印象的であるかを述べれば十分です。端末市場は毎月急激に成長し、イーサリアムガスが高騰している場合は、ウェブサイトを通常どおり稼働させてください。同社がホームページ上で企画したNFTイベントがきっかけそして不幸な従業員紛争。新しい競合他社の発表は気が散りました。デビンとチームは、何の影響も受けていないようで、先に進みました。
5.Dan Robinson & Dave White, Paradigm
私は、OpenSea は最終的に 1,000 億ドルの企業 (またはネットワーク) になると思いますが、OpenSea を批判する人たちは彼らの優位性を過小評価しています (私は Coinbase にも同じことが起こるのを観察しています)。私にとって公平な批評家になるのは難しいですが、偉大なチームを持つカテゴリーリーダーに賭けることは歴史的に負けであり、それが OpenSea の特徴です。
(デビンを参照してください。行進そして10月OpenSea の進歩について学ぶための 2 つの Bankless ポッドキャスト。もちろん、このレポートでNFTを入札することもできます。 ）投資家が増える？かかって来い！まあ、はい、いいえです。昨年、私はパラダイムのホワイトハットハッカー、samczsun をトップ 10 リストに入れました。
たとえこれらの侵害が起こったとしても、手がDeFiユーザーを救います
Uniswap v3自動マーケットメーカー直接の競争相手Floor Perps(samczsun は現在RICKs & Mortysイーサリアム財団の賞金リーダーボードについてPower Perps頂点で）。彼は典型的な一般医ではありません。TWAMMパラダイムがDeFiとNFTの重要な金融要素のいくつかについてトークン経済調査を多量に実施していることを考えると、私は今年のパラダイムのノミネートに同じフィルターを適用するでしょう。Everlasting Options自動マーケットメーカー
6.Jeff Zirlin “The Jiho”, Axie Infinity
(これについては第 7 章で詳しく説明します)、主に Paradigm の Dan Robinson によって生み出されました。のような
（NFT保有者が資産に対して貸し借りできる複合体）および
（NFTフラクショナルプリミティブ）は、NFT市場の流動性不足の問題を解決することを目的としています。$RON(オプションの流動性リスクと同様、行使や有効期限は必要ありません)、Katana（大規模な AMM 注文が一定期間にわたって分散される）および
（FTXのサム・バンクマン・フリードとの共著）は、より大規模で洗練された投資家をDeFi市場にもたらす可能性がある。後の6曲は1月に加わったデイブ・ホワイトが書いた、あるいは共作したものだ。パラダイムチームの有益な研究結果は、実際にはかなりクレイジーです。そして、それは私たちがこれまでに知っていることだけです。 2022年に彼らが何を用意しているのか楽しみです。
7. Jay Graber, Bluesky & Tess Rinearson, Twitter
過去 1 年間、ジホは仮想通貨コミュニティ構築の戦略を書き直しました。任務は何ですか?ゲームの世界を征服します。秘密兵器？ Axie Infinity を暗号空間のトップに押し上げる、謙虚なポケモンのような NFT カード ゲームのトロイの木馬。
Axie の背後にあるゲーム スタジオ Sky Mavis の成長およびコミュニティの責任者として、Jeff はフィリピンで、Axie のプレイと獲得ゲームの未開拓の新しい視聴者を発見し、開拓しました。毎日、何千人もの人々が楽しみのため、また一種の収入源としてアクシーをプレイしています。フィリピンは現在、Axie ユーザーベース全体の 40% を占めており、Sky Mavis は最近 1 日あたりのアクティブ ユーザー数が 100 万人を超えました。ネイティブ トークン AXS (ジェフが設計を主導した) は過去 1 年間で 1250 倍のリターンを記録しているため、アクシーにはエバンジェリストがほとんど不足していませんが、一部のファンは、アクシーはジホとチームが取り組んでいる長期的なゲームの 1 つで終わるかもしれないと主張しています。脚注を再生しています。
Axie Infinity 自体は、安価でゲーマーの取引を促進するように設計されたイーサリアムにペグされたサイドチェーンである Sky Mavis の Ronin Exchange の起動メカニズムです。 5月以来、Roninは10億ドルの収益を上げ、90億ドル以上の資産を保有しており、NFT二次販売では2番目に大きなブロックチェーンとなっている。史上最も急速に成長しているゲーム スタジオの 1 つである Sky Mavis は、最近 a16z がリードするシリーズ B ラウンドで 1 億 5,200 万ドルを確保しました。同社はこの秋にトークンを発売しました（
）。彼らは現在、飢えた (そして裕福な) ファンに向けて、Web3 対応のゲームとアプリの新しいスタジオを立ち上げる準備ができています。
Axie の成功は、まったく新しいジャンル (暗号ゲーム) とサブジャンル (遊んで稼ぐゲーム) の意味を明らかにし、第 3 四半期だけで約 14 億ドルが関連 NFT プロジェクトに注ぎ込まれました。同時に、Ronin は暗号通貨のモジュール拡張におけるケーススタディの 1 つになりました。毛皮で覆われた漫画のカード ゲームを装った製品としては悪くありません。
大手テクノロジー企業が Web3 テクノロジーを使って有意義な方法で自らを破壊することがあったとしたら、それはおそらく最も思慮深い仮想通貨支持者を擁する低収益化の創業者主導のソーシャル メディア企業となるでしょう。創設者主導のソーシャル メディア会社であり、最も思慮深い仮想通貨サポーターがいます。もちろん、私はメタのことを指します。 (カーブボール!)
このセクションを書き始めたとき、この夏に Twitter を乗っ取るという Jay Graber の Bluesky 計画に関する 30 分の要約と簡単なメモを期待していました。 「ジェイはツイッターを分散化する」とモッキングジェイのアバターは私のプレースホルダーであり、偏見の始まりでした。実際にBlueskyを調査し始めると、違うことが分かりました。これまでのところ、Bluesky の「コミュニティ」内での活動は比較的少ないため (Github/Gitlab と Diem のコミュニティを比較してください!)、Twitter が本当に自らを転覆させ、ユーザー データ ハニーポットのロックを解除しようとしているのではないかと疑問に感じます。ジェイは素晴らしいですが、ブルースカイは本物ですか、それとも浅いサンドボックスですか?
おそらく、仮想通貨の現在のスループット制約を考慮すると、「フルスタック分散メディア」の取り組みは Twitter の短期的な最終目標には適切ではありません。 Bluesky のような初期段階のプロジェクトにそのような期待を抱くのは時期尚早かもしれません。代わりに、このプロジェクトは、Mastodon、IPFS、Audius などの他の分散プラットフォーム間でデータを接続することに何よりも重点を置いているようです。
8- ブロックチェーン協会のクリスティン・スミス協会とケイティ・ハウン、a16z
8. Kristin Smith Associates および Katie Haun、ブロックチェーン協会、a16z
今年のカレンダーに有益な政策セクションを追加したのには理由があります。バイデン政権の任期は残り3年となり、1兆2000億ドルのインフラ法案（およびその悲惨な仮想通貨条項）の可決に成功した今、私たちの業界の政策リーダーには大きなプレッシャーがかかっている。現時点では彼らの階級が非常に小さいため、それも簡単な仕事ではありません。
ただし、同盟の問題は、さまざまな個性を管理するのに時間と労力がかかることです。たとえば、BA はリップルをメンバーとして数えていますが、これは頭痛の種です。 2020年にはBinance USをメンバーに加えたが、Coinbaseは大いに不満を抱いた。後者は支持を打ち切り、その後、Ribbit、Square、Paradigmなどと提携して別のグループであるCryptocurrency Innovation Councilを支援し、独自の政策課題を推進することを選択した。しかし、私が最後に聞いたところによると、CCIはまだエグゼクティブディレクターを採用していません。そのため、リーグがSARFTと同等のレベルに近づくには、まだ数カ月にわたるインフラ構築が必要だ。
Hester Peirce:View this NFT on OpenSea
ここで、カティア・ハウンと彼女が a16z に集めた政策チームについて話します。元連邦検察官、コインベースの取締役、そして現在はa16zの広大な仮想通貨ファンドのゼネラルパートナーである同氏は、ヒラリー・クリントンとバイデンの元顧問、元財務省の仮想通貨専門家、そして米国証券取引委員会の元委員を採用した。 SEC）と商品取引委員会（CFTC）。
a16z には非常に影響力のある代弁者がおり、彼らの政策活動はこれまでのところ迅速に行われています。最近公開された Web3 ポリシー ハブは、政策立案者に優れた出発資料を提供します。最も注目すべきは、暗号通貨が議員にとって政策の優先事項である理由を説明する資料です。新しい仮想通貨法の根幹を形成できる具体的な立法提案（そして実務言語！）は何か、業界を損なうことなく中核となる政策課題に対処できるのか、そして労働者がどのように教育を受けて仮想通貨に追いつくことができるのか。
今は団結力とスピードが必要で、BAとA16zのアプローチは新年に向けて良いワンツーパンチを与えてくれます。
9-ヘスター-パースコミッショナー、秒
9. ヘスター・パース長官、SEC
画像の説明
「暗号通貨の母」とは、ジェイ・クレイトン大統領時代のパース氏にふさわしいあだ名かもしれない。最近では、彼女は暗号化された冥夜の守人の司令官のようなものです。
クレイトン時代、SEC は成長を促進する仮想通貨政策のモデルとは言えませんでしたが、少なくとも同委員会は、まだ理解していない市場に対する有害で組織的な過剰規制を積極的に追求することは控えていました。今日、冬が到来しています。パースは、魂のない抗メラニンホワイトウォーカー、ゲンスラー会長に対する最後の防衛線です。彼の人生における使命は、財務長官となり、たとえそれが新興産業を弱体化させ、アメリカのテクノロジーを10年前に戻すことを意味するとしても、必要なことは何でもすることだ。 (私はまだウォーミングアップ中です。詳細については第 4 章で説明します)。
パース氏は、ポロニエックスに対するSECの執行措置が明確さを欠いていると批判した。 2018年以来、彼女はスポット仮想通貨ETFを支持する反対の声を上げてきた。彼女は、長年にわたって米国市場の成長がすべて行われてきたのが民間市場であることを認識しており、非億万長者の投資機会の改善について率直に主張しています。彼女は、SEC の投資家保護義務を支持し、報告規則の近代化、および規制の「ビーチ」（安全策あり）と規制のサンドボックス（大人を子供として扱う）の対比を提唱しながらこれを行っています。
パースの声は、ワシントンDCからの自覚、能力、自制の歓迎の源となっている。それは宿題を終えた人の声であり、彼女は制約ではなく解決策を見つけるために一生懸命働いています。新しいものや役に立つものには反対です。ピアス：
「新しい技術、新しい製品、新しいやり方に直面したとき、規制当局は『はい』ではなく『いいえ』と言い、『中止』ではなく『中止』と言い、可能性ではなく危険を見る傾向があります。 .. .SEC は投資家保護、特に個人投資家保護と市場の健全性に焦点を当てています ... [しかし] 投資家の機会も重要です. そして、投資家の機会とは、投資家が新しいことに挑戦する機会を意味します製品やサービスをポートフォリオに組み込む、新しいタイプの資産を組み込む、最新テクノロジーを使用する、新しい機会のグラウンドフロアに参入する、実験して投資の成功と失敗や経験から学ぶ...投資家は詐欺や詐欺から保護されることを望んでいます。堅牢な情報開示に簡単にアクセスできますが、最新のテクノロジーを使用して金融会社とやり取りできるようにしたいと考えています。包括的な投資オプションを提供し、苦労して稼いだ現金を適切に使用することで財務の将来をコントロールすることができます。投資家は、規制当局が賢明であると考えるよりも大きなリスクを取ることをいとわない場合があります。健全な規制対応は、投資家をひっくり返したいという衝動に抵抗します。意思決定を下すのではなく、投資家が投資しているのと同じテクノロジーを使用して投資家に関与し、教育するのです。」
はい、これをもっとください！
暗号通貨投資家は思慮深い政策に注目し、高く評価しています。仮想通貨起業家も注目している。仮想通貨専門の弁護士は、政策指導者が実行可能な法的解決策を提案することを歓迎します。
こういったものがもっと増えることを願っています!
10. Do Kwon,「登録のみ」の執行措置について：「登録違反は、たとえ単独であったとしても深刻であり、私たちの執行措置はそのような違反を阻止し、被害を受けた投資家を保護するのに役立ちます。しかし、執行措置と制裁はイノベーションと制裁を阻害するものであるため、回避するよう努めるべきです。」それが生み出す経済成長を抑制する...起業家は、限られた資金を高価な法的アドバイスやコンプライアンスに費やすか、法執行機関の行動の標的になることを恐れてイノベーションの追求を断念するかという不快な選択肢のどちらかを選択することを迫られるかもしれません。港はこの不快なジレンマを解決できるのです。」
Do Kwon:View this NFT on OpenSea
またこんな感じで！
パターナリズムについて: 「私たちはメリット監視者ではないので、1 つのことが良いか悪いかを判断するビジネスをすべきではありません。投資家は自分のポートフォリオ全体について考えますが、私たちは製品自体について一度考えることがあります。」人々がポートフォリオを構築していることを忘れてください。」
ほとんどの仮想通貨専門家は、それが公正かつ一貫して適用され、技術的に実現可能であり、違憲ではないと信じている限り、思慮深い規制を歓迎しています。パースは、彼女の立場が明確で一貫しており、管轄権指向ではなく解決指向だったため、寛容な政策立案者たちを魅了し始めました。私たちは彼女に壁を守ってもらいたいし、必要としています。
画像の説明
以下の点に言及する価値があります。
このセクションを書いているとき (11 月 8 日)、競争の激しい「レイヤー 1」大会で今年の「速い馬」に焦点を当てたいと思いました。イーサリアムが年間を通じて10倍近く回復したことは驚くべきことではありませんが、2021年の本当の話は、イーサリアムのブロックスペースの混雑、高額な手数料、そしてその後のレイヤー1競合他社の爆発です。第一層の競合他社の台頭。 Avalanche は前年比で 25 倍、Solana と Polygon は 110 倍、Fantom は 160 倍に成長しました。しかし、Terra は 170 倍という驚異的なリターンで勝者となりました。
