清算データ

清算データは、相場が急激に変動した場合に約定ポジションが清算される状況を直感的に示すことができ、理論上はデータの大きさとその期間の価格変動幅が正の相関関係にあるだけですが、まだいくつかの問題点があります。このデータの詳細は注目に値します。

一つは、大量のポジションを極端に集中的に清​​算するということは、市場参加者の高い熱意を前提として、価格が「主流の見方」に反する逆変動を起こしていることが多いことを意味しており、この場合には注意が必要であるということです。一方的な市場トレンドの逆転の可能性。また、通貨価格が短期間に急激に変動するものの、清算価値が相対的に限られている場合、この状況は通常、市場参加者が極めて少ない弱気市場の中期および後期に発生し、この状況もまた、危機的状況になる可能性があります。下部参照を確認するための補助。

ただし、このような結果は過去の実績と照らし合わせて判断する必要があり、一定の急騰・急落後の清算額だけでは判断できませんので、今後も清算データを継続的に追跡していきたいと考えています。

位置データ

取引高

取引高

出来高は市場の熱気をより直感的に反映できるデータですが、ポジションデータに比べて「単純かつ大まかな」データであり、市場で大規模な集中清算が発生した場合には、取引高のピークにあるため、短期的には取引高データの参考値は限られていると言えます。しかし、中長期的な観点から見ると、出来高は市場の過熱や極端な不況を測る重要な指標でもあり、日次・週平均の出来高レベルと長期的な過去のパフォーマンスを比較すると、直感的に反映することができます。市場がどの段階にあるか。

先物契約ベース

ベーシスとは、特定の時点におけるスポット価格と先物価格の差です。スポット価格が先物価格よりも低い場合、ベーシスはマイナスとなり、スポット価格が先物価格よりも高い場合、ベーシスはプラスとなります。

通常の状況では、ベーシスはマイナス、つまりスポット価格が一般に先物価格よりも低くなり、この状況はポジティブ市場とも呼ばれます。先物価格におけるこの「プレミアム」は主に、期限切れになっていない契約の「時間コスト」によるものです。逆にベーシスがプラスの場合はインバースマーケットと呼ばれ、この場合は市場の短期価格に対する期待が先物価格よりも高いことを意味します。一般に、四半期契約の基準差額の絶対値は比較的大きく、無期限契約の価格はその非納品機能によりスポット価格との同期性が高くなります。

四半期契約基準価額が０軸を越えている点は注目すべき点であり、これは市場参加者の多くが短期と長期の相対価格に対する判断を変えたことを意味している、つまり、次のように理解することもできる。トレンドの方向 判断の変化はトレンド反転のシグナルである可能性があります。また、長期におけるまれな基底の絶対値の最大値は、短期的な変曲点のシグナルである可能性もあります。

ベーシス差の存在は市場参加者に理論上の裁定取引の機会を与えますが、現在のデリバティブ取引所の比較的低い手数料と手動取引プロセスの時間の消耗を考慮すると、極端なベーシス差がない場合、手動裁定取引の実現可能性は低くなります。 （先物市場で現物を買いながら先物を空売りするなど）は高くありません。

（実現された）ボラティリティとインプライド・ボラティリティ

いわゆる実現ボラティリティは、過去の期間における資産の価格変動パフォーマンスを指すため、実現ボラティリティは原資産の過去の価格変動に完全に依存します。

インプライド・ボラティリティは、オプションのデータの一部をBS計算式に戻して計算され、将来の一定期間の資産価格の変動予想を反映する指標です。つまり、インプライド・ボラティリティの要因の 1 つは、原資産のデータを使用して計算されない既存のオプションの既知の情報であり、将来のボラティリティのレベルについての市場参加者の期待を反映することしかできません。一般に予想される原資産。

インプライド・ボラティリティはある程度の将来見通しを持っていますが、主に「ボラティリティ」の期待を目的としているため、取引を直接誘導するものではなく、ロング・ショートや一方的な傾向はありません。ただし、一方的な市場でインプライド・ボラティリティに特に大きな変化があった場合、それは市場の変化の早期警告信号と見なされるべきです。

また、ボラティリティの値にはあまり規則性はないものの、リターン期待値からの乖離が非常に大きいデータとなっており、指数補正も参考手法の可能性があることも付け加えておきたい。

PCR

オプション市場におけるプット・トゥ・コール比率は、PCR値とも呼ばれます。一般的な PCR 値には、コール オプション契約に対する特定のターゲットに対応するプット オプション契約の取引量 (または建玉) の比率を表すボリューム PCR と建玉 PCR が含まれ、一般に市場センチメントを予測するために使用されます。そして原資産の動向。

PCR 値が極端に高くなると、市場が売られすぎていることを示し、実際には強気のシグナルになります。逆に、値が極端に低い場合は、市場が買われすぎている可能性があることを示す弱気の警告シグナルです。市場見通しには弱気。

取引高と建玉の 2 つの PCR 指標について、取引高 PCR は一定期間内に取引されたオプションの数のみを考慮します。これは適時性が高く、市場センチメントやスタイルの変化を迅速に反映でき、短期取引に適しています。 -期の将来予想。建玉PCRは各時点の建玉総額に基づいて計算され、数値安定性が高いため、長期的なトレンド変化を捉えるのに適しています。

オプションの有効期限

現在、ほとんどのプラットフォームが提供するBTC/ETHオプション契約商品は、今週、来週、当四半期、第2四半期といったいくつかのタイプに分かれています。

週次とは当取引日に最も近い金曜日に受け渡される約定、翌週とは当取引日の翌金曜日に受け渡される約定のことを指しますが、四半期毎の受渡日は比較的複雑です。理解すること。

四半期契約とは、3月、6月、9月、12月の当月に近い月の最終金曜日が納品日となり、本契約の納品日と未納品の週次・次回納品日は重なりません。 - 週次契約; 第 2 四半期契約とは、3 月、6 月、9 月、12 月のうち当月に 2 番目に近い最終金曜日を指し、受渡日は一致します。

上記のいわゆる「納期が合わない」について、分かりやすいように例を挙げると、通常であれば、毎週金曜日に決済が完了した後、翌週の新規契約が発生し、前の週の契約が発生します。翌週契約が今週契約となります。ただし、3 月の最後から 2 番目の金曜日に決済が完了すると、四半期契約の有効期限まであと 2 週間しかありません。これは実際にはサブウィークリー契約なので、この時点ではサブウィークリー契約は生成されませんが、新しい契約が生成され、同時に元のセカンドシーズン契約は今シーズン契約になり、元の今シーズン契約は翌週契約になります。しかし、実際のところ、理解していなくても大きな問題ではなく、結局のところ、受渡日はオプション契約を購入する際に確定するものであり、上記の変更によって変更されることはありません。

現在の仮想通貨オプション市場のシェアは大きくなく、権利行使できるオプションのシェアも契約満了の一部に過ぎないことを考慮すると、受渡日の市場が極端に変動するケースは多くありません。開発の場合、四半期ごとの契約の納期は潜在的なリスクポイントとみなされるべきです。ほとんどの集中取引所が提供するオプション商品の具体的な受渡時間は受渡日の北京時間16時であるため、この時点にも注意が必要です。