ノーベル経済学賞受賞者のロバート・C・マートン氏は演説で、今日の世界は金融革新の新たな波を経験しており、その中で新たな決済と仮想通貨が大きな注目を集めており、デリバティブは金融の根幹であると述べた。イノベーション パワーは常に投資家の注目と好意を集めてきました。中でも、伝統的な金融分野のデリバティブ取引量は通常、スポット市場の40～60倍であり、暗号化市場のデリバティブ取引は市場全体の40.32％に過ぎず、この巨大な潜在市場は、以下のトップキャピタルを魅了しています。サークルではPolychainとPanteraとして。
Polkadot は現在、市場価値が 300 億ドル以上の最大の PoS ブロックチェーンの 1 つです。3 月 2 日の時点で、DOT の約 63% がネットワークに担保されています。健全な DeFi インフラストラクチャだけでなく、高い流動性の性的デリバティブも必要です。 Acalaは、PolkadotのエコロジカルなDeFiセンターとして、ステーブルコインや過剰担保ローン用のDEXなどの基本的な分散型金融商品だけでなく、チェーン上の資産流動性を解放する非常に特徴的なステーキングデリバティブサービス（Homaプロトコル）も備えています。 Acala による DeFi へのステーキング エコノミーの追加は、新たなプログラマブル イノベーション パラダイムとなり、さらにさまざまな火花を散らすことになるでしょう。
Polkadot はバリデーターのバッテリーを選択するメカニズムとして NPoS (Nominated Proof of Stake) を使用し、ネットワーク内でバリデーターとノミネーターの 2 つの役割を設定してチェーンのセキュリティを最大化します。 Polkadot ネットワークは DOT 保有者が推薦者として参加することを奨励しています. ネットワーク内で新しいブロックを生成し、並列チェーン ブロックの運用と保守を検証する役割としての検証者は推薦者によって選択できます. 各推薦者は複数の検証担当者をサポートすることを自由に選択できます。 Polkadot ステーキング システムは、すべてのバリデーターに平等に報酬を与え、バリデーター自身の資産を差し引いた後、比例して推薦者に分配されます。したがって、推薦者は、分配中に比較的大量の報酬を得るために、比較的低いステークのバリデーターを選択します。このメカニズムはまた、バリデーターによってサポートされる DOT/KSM を可能な限り均等に分散させ、等しいステークのバリデーターを作成します。ノードプール。
ポルカドットステーキングの経済メカニズム
Polkadot はバリデーターのバッテリーを選択するメカニズムとして NPoS (Nominated Proof of Stake) を使用し、ネットワーク内でバリデーターとノミネーターの 2 つの役割を設定してチェーンのセキュリティを最大化します。 Polkadot ネットワークは DOT 保有者が推薦者として参加することを奨励しています. ネットワーク内で新しいブロックを生成し、並列チェーン ブロックの運用と保守を検証する役割としての検証者は推薦者によって選択できます. 各推薦者は複数の検証担当者をサポートすることを自由に選択できます。 Polkadot ステーキング システムは、すべてのバリデーターに平等に報酬を与え、バリデーター自身の資産を差し引いた後、比例して推薦者に分配されます。したがって、推薦者は、分配中に比較的大量の報酬を得るために、比較的低いステークのバリデーターを選択します。このメカニズムはまた、バリデーターによってサポートされる DOT/KSM を可能な限り均等に分散させ、等しいステークのバリデーターを作成します。ノードプール。
副題
Acala ステーキング デリバティブ Homa ファイナンシャル プロトコル
マシュー効果の集中的な発展は避けられましたが、客観的にはジレンマが依然として存在します。
最大の矛盾は、ネットワークのセキュリティと DOT/KSM の流動性の間の矛盾にあります。ネットワークの継続的な発展に伴い、流通市場の価格は 7*24 時間変動します。ステーキング期間中、事前にロックを解除すると、ユーザーは収入の一部を失います。ただし、担保資産が少なすぎるか集中しすぎると、ネットワークに影響を及ぼします。 DOT/KSM の流動性は、解決すべき緊急の問題となっています。
Acala ステーキング サービスである Homa 金融プロトコルは、ネットワークを使用する権利と収益を得る権利を剥奪し、Polkadot チェーン上のネイティブ アプリケーション サービスを使用してこのジレンマを解決します。 DOT/KSM保有者は、Homa協定を通じて担保されたDOT/KSMの流動性を得ることができ、DOT/KSMを預けた後、パラチェーンのファンドプールに移管され、パラチェーンはオンチェーンガバナンスを通じてDOT/KSM検証者を指名する。
図に示すように、マンダラ テスト ネットワークを例として、現在のプール内の DOT と LDOT の比率が 1:8 であると仮定すると、ユーザーは Homa プロトコルに 10 個の DOT をデポジットし、パラチェーン アドレスはユーザー 80 L-DOT が唯一の収入証明書である場合、L-DOT は債券証明書として理解できます。この時点で Homa 収入プールがステーキング用に 10 DOT を取得すると仮定すると、ユーザーが DOT を取得するために 80 L-DOT を使用すると、彼は体重に応じて 10.01 DOT を獲得し、そのうち 0.01 DOT が誓約期間中の収益となります。 （Acala Pioneer Network Karura は、L-KSM を唯一の証明書として付与します） L-DOT は自由に流通する資産として使用され、いつでも Acala DEX または他の市場で取引できるため、質権の流動性の問題も解決されます。資産。
このうち、ユーザーが預けたDOT/KSMはHoma収入プールに入り、Homa収入プールの大部分のDOT/KSMはバリデーターノードにバインドされ、ごく一部がいつでもユーザーによって使用されます。他の部分はソリューションのバインディング サイクルに含まれます。また、現在のL-DOTとDOTの交換比率を10:1とすると、DOTを償還すると、ステーキング収入から手数料を差し引いた10.01DOTが得られます。
Homa プロトコルのオンチェーン ガバナンス
Homa プロトコルのオンチェーン ガバナンス
L-DOT は自由に利用できることに加えて、Homa 委員会のチェーン ガバナンスに参加するための資産証明書にもなります。 Homa 委員会のメンバーは ACA 保持者によって選出され、同じ Phragmén 選挙プロセスによって処理されます。非アクティブおよびパッシブなノードの役割をバリデーターのブラックリストに追加した後、それらはすべての Polkadot バリデーターの利用可能なプールで L-DOT によって保持されます。人々は 16 のバリデーターを選択するために投票しました。将来的には、ネットワークの継続的な発展に伴い、プロキシアカウントを通じて指名バリデーターの数が徐々に増加する予定です。
Homa プロトコルを使用する理由
Homa プロトコルを使用する理由
Acala が提供する基本プロトコル + ステーキング デリバティブ プロトコル モデルは、従来の DeFi の貧弱な取引体験と不十分な流動性を大幅に改善し、次のことも達成します。
トラストレス: 分散型金融サービスプラットフォームとして、スマートコントラクトを通じたステーキングデリバティブは、以前の集中デリバティブ市場の資産運用モードを放棄しながら流動性を解放し、完全にサブストレートに基づいたトラストレスプレッジデリバティブです。
ステーキングされた DOT の流動性: ステーキング デリバティブは、新興ブロックチェーン債券の金融市場となり、Polkadot の並列チェーンとシナリオの増加により、新しいトラフィックとユーザーがもたらされます。
最高のブロック報酬を達成するためのバリデーター間での最適な均等配分: オンチェーン ガバナンスの導入後は、より多くのブロック報酬を獲得できるように、以前の単一の管理およびメンテナンス方法ではなく、コミュニティが共同で最適なバリデーター ノードを選択します。
流通市場における金融市場のリスクと不確実性に直面し、Acala は、Polkadot エコシステムの DeFi センターとして、AMM モデルとインカム ファーミング ゲームプレイも導入しました。これにより、ローンと合成資産を通じてユーザーにより多くの総合収入がもたらされます。アカラチャンス。将来的には、Acala の Homa プロトコルに DOT を組み込んだ L-DOT が Acala のさまざまな DeFi アプリケーションに統合されることを想像すると、Polkadot のエコロジーユーザーの高い流動性と高い利用率を大きく満たすことができると考えています。 。
