編集者注: この記事は以下から引用しましたMengyan Finance (ID: Meng-eyes)、許可を得てOdailyによって転載されました。
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Mengyan Finance (ID: Meng-eyes)
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ビットコインはここ数か月間で大きな注目を集めてきました。 1月初旬に4万1940ドルの過去最高値を記録し、わずか1カ月余りでその価値は2倍以上に上昇した。 Paypal、MicroStrategy、Grayscaleなどの大手金融機関もついにビットコインを採用し始めました。
ただし、ビットコインが不安定な資産であることは否定できず、価格が数時間以内に 20% 以上変動することも珍しくありません。これらすべての需要により、小売業者のビットコインに対する需要が徐々に増加し、ビットコインの将来の価格について多くの憶測が生まれています。
ビットコインの価格を予測するには、分析すべき技術指標や市場動向が数多くあります。しかし、私には価格予測をする資格も十分に深くもないので、価格予測を放棄するつもりはありません。しかし、私は数年前からビットコインに注目しており、ビットコインも少量保有しています。そこで、比較的理解しやすく、ビットコインの価格に定量的な影響を与えると思われる 5 つの指標を共有できると思いました。
副題
ストック対フロー比率は、ビットコインの価格を推定するために使用される一般的な指標です。簡単に言えば、ストック対フロー比率は、何かの量が現在存在する量と比較して時間の経過とともにどれだけ増加したかを測定する方法です。
これがビットコインの希少性の理由でもあるため、ストック対フロー比率モデルはこの事実に基づいてビットコインの価格を予測しようとします。以下のチャートは、ビットコインの価格の経時変化を示しています。一方、ストック対フローの線は、半減期イベントによる変化を滑らかにするために 365 日の移動平均を使用しています。
ビットコインは引き続きこの予測パターンに従い、2021年半ばまでにビットコインは10万ドルに達し、2026年までにビットコインは100万ドルに達すると推定されています。ただし、ビットコインがこの傾向を維持し続けるかどうかは、時間が経てばわかります。
画像の説明
Google トレンド Google トレンド
相対強度指数 (RSI)
上のグラフは、過去 5 年間のグラフの最高点に対する Google 検索インタレストを示しています。現在の関心レベルは、2017 年末のピーク関心レベルの約 75% であることがわかります。
このグラフだけからはビットコインの価格について多くを知ることはできませんが、この 2 つを比較してみると興味深いでしょう。私は上記の傾向を踏まえ、過去 5 年間のビットコインの価格を以下のチャートに適切にスケールアップしました。ビットコインの価格は青でプロットされ、Google トレンドの相対的な関心はオレンジでプロットされています。
副題
RSI は、最近の価格変化の大きさを測定して、資産が買われすぎか売られすぎかを判断するために設計された勢いベースの指標です。
一般的な値の範囲は 30 ～ 70 です。 30 未満は資産が売られすぎまたは過小評価されていることを示し、70 を超えると資産が買われすぎまたは過大評価されていることを示します。
下の画像では、ビットコインの価格を RSI インジケーターと比較して見ることができます。価格の違いをわかりやすく示すために、ビットコインのグラフは対数目盛りになっていることに注意してください。
歴史的に、ビットコインのRSIが70を超えてピークに達したときは常に、それは長くは続かず、価格の急激な下落をもたらしました。現在、ビットコインはトレンドを打破するために最善を尽くしていますが、近いうちに急激な調整が見られるでしょうか?誰も知りませんが、これも投資家が注目すべき重要な指標です。
ドルインデックス
米ドルインデックス (DXY) は、世界規模での米ドルの相対的な強さを表します。 DXY は、米ドルの価値をユーロ、日本円、英国ポンド、カナダドル、スウェーデンクローナ、スイスフランの 6 つの外国通貨と比較します。
ビットコインは本質的に、2,100万枚のコインが固定供給されるデフレ資産です。この相対的な希少性は、時間の経過とともにその価値が上昇する可能性があることを意味します。
画像の説明
M2 マネーストック: 流通する米ドルの量
ビットコインは現在、強い強気市場の真っただ中にあり、インフレに対するヘッジとしてますます人気が高まっています。コロナウイルスの影響で、世界中で紙幣の印刷が横行しています。これにより多くの国で現地通貨の価値が下落しましたが、ビットコインの価格にはプラスの影響を与えました。
副題
関連ツイート数
Twitter のユーザー数は約 3 億 3,000 万人で、毎日約 5 億件のツイートが送信されます。 Google トレンドと同様に、このインジケーターから直接多くの価格情報を取得することはできません。ただし、これは関心水準を測る上で興味深い比較であり、これが価格にどの程度影響するかは他の多くの要因によって決まります。
以下のグラフは、過去 5 年間の毎日のツイート数 (オレンジ色) とビットコイン価格 (青色) を示しています。ビットコインの価格変動が大きくなると、Twitter アクティビティが急増するという同様の傾向が見られます。
