2017年と比較すると、ブロックチェーン業界の生態系はより専門化されており、特に北米では業界の上流と下流が徐々に「制度化」されています。 2020年12月24日の時点で、機関顧客にサービスを提供するグレースケールビットコイン信託ファンドは現在、全体の2.5％に相当する約53万ビットコインを保有しており、その規模は年初から89.58％増加している。初期の頃は主に親会社DCGの事業にサービスを提供していましたが、現在では多くの「新規」機関投資家に拡大しており、これはビットコインが歴史的高値を突破し続けている後、最も「話題になっている」トピックの1つでもあります。 2020年に。

実際、2020年に限らず、ビットコイン価格の急激な上昇には機関投資家の参入が伴います。

2013年末にビットコインが初めて1000ドルを突破すると、シリコンバレーのベンチャーキャピタル界が注目を集めて「参入」し始めたが、公聴会では「ビットコインは今後も続くだろう」という多角的な見方を最初に打ち出した。インターネットと同じくらい破壊的であり、今後も投資を続けます。」 2017 年 12 月にビットコインの価格が 19,000 ドルを超えたとき、世界最大のデリバティブ取引所である CME は、準拠したビットコイン デリバティブ取引サービスを率先して開始しました。

デジタル通貨業界の「制​​度化」は今回の強気相場の特徴だけでなく、長期的な傾向であることがわかります。

副題

金融とインターネットの巨人は、デジタル通貨業界の「制​​度化」を加速する2つの先兵勢力である。 2017年にはさまざまな買い手が集まりましたが、今年はヘッジファンドやベンチャーキャピタルなどの一般的な機関買い手に加えて、マイニングサービス、主流のモバイル決済会社、インターネット証券会社、伝統的な市場など、より多くの機関投資家が市場に登場しています。これらのプラットフォームは、より大きな市場のニーズを満たそうとしています。

買い手市場のロジックは比較的単純で、この分野の発展を楽観視し、バイアンドホールドを続けます。売り手市場は関連サービスを提供することで利益を生み出し、比較的成熟したビジネスモデルを持っています。

機関投資家の参入は「サービスの専門化」を表す ソーシャルメディアで注目を集め、大量のビットコインを購入している米国のビジネスインテリジェンス上場企業であるMicroStrategyは、Coinbaseの機関投資家向け売り手取引サービスを利用して、購入のための分割アルゴリズムを実行しているビットコインは高頻度で使用されます。コインは市場で発見されません。 MicroStrategyのCEOマイケル・セイラー氏も、78,388ものオフチェーン取引で21,454BTCを購入したと主張した。 Coinbase のサービスにより MicroStrategy は数百万ドルを節約でき、ビットコインの価格が上昇する中、MicroStrategy の最初の進出は有益でした。

副題

ビットコイン関連サービスから利益を得ていることに加えて、知名度の高い一方的に強気な強気派は特別なケースではない。例えば、モバイル決済大手スクエアは今年約4,700ビットコインを購入し、ビジネスインテリジェンス企業マイクロストラテジーも今年7万ビットコインを一括購入した。当社の中長期的な資産配分は、当社の公開財務報告書で開示されています。 CEOたちはソーシャルメディア上でその長期的な発展に対する楽観的な見方を公に表明しており、例えばMicroStrategyのCEOはかつてイーロン・マスク氏とビットコイン投資の経験をTwitterで共有したことがある。

金融機関の中には長期的なビットコイン強気派に加えて、いくつかの投機取引機関もあり、これらも市場に大きな影響を与えています。

Premitive Ventures の創設者である Dovey Wan の分析によると、現在ビットコイン分野に関与しているコンプライアンス機関は 3 つのカテゴリーに分類されています。

最初のカテゴリーは短期の投機機関に属します。プロのヘッジファンドから誕生したアーク・キャピタルなど、ウォール街のほとんどの機関がこのカテゴリーに属します。高い価格変動と流動性が魅力で、純粋に取引が行われます。 -指向。

2 番目のカテゴリーは、ドル基準で収益を上げている投資機関です。多くのグレースケール投資家は、信託を通じてビットコインの世界に参入し、利益サイクル中にビットコインを売却しました。彼らは、法定通貨基準の投資収益率により注意を払っています。

副題

データ分析プラットフォームであるSkewのグレースケール・プレミアム・アービトラージに関する調査によると、流通市場におけるグレースケール（Greyscale）に基づくビットコイン・トラストのGBTC株の価格は、純資産価値（NAV）に比べて長期的に大きなプレミアムが付いています。プレミアム率は19％です。

シカゴ・マーカンタイル取引所CMEは、コンプライアンス機関とも対峙しており、「ルネッサンス・クオンティティブ・ファンド」などの投資家が、ビットコイン現物を所有することなく、米ドルを使用してビットコイン先物契約をロングまたはショートすることを許可している。 CMEレバレッジファンドのネットショートポジションが4億6000万ドルを超えたため、スキュー氏はヘッジファンドが「ネイキッドショート」ビットコインポジションを保有しておらず、「グレースケールプレミアム」キャッシュキャリー先物裁定取引を行っていると考えた。

ビットコインデリバティブの高いプレミアムに惹かれているのはヘッジファンドだけではなく、AkunaやJump Tradingなどの多くの伝統的なマーケットメーカーも同様だ。マーケットメーカーは、取引プラットフォームのリベートを得るためにアルゴリズム取引を通じてビットコインに流動性を提供しており、ビットコインの価格上昇や下落を予測していません。彼らが参入した理由は、従来の市場と比較して、デジタル通貨でより高い利益を得ることができるためかもしれません。

GreyScaleの信託株式の大規模保有者は、デジタル通貨融資プラットフォームであるBlockFiとブロックチェーン分野に焦点を当てたヘッジファンド投資会社であるThree Arrows Capitalであり、市場で最も活発な貸し手/貸し手です。

グレイスケール社はその信託プレミアムを利用することで、この規模の預金者や貸し手にとって高い金利を得ることができるようで、SECファイル13Gによれば、グレイスケール社は株式の5%を超える大規模な信託保有者であることが示されている。

, データを使用してブロックチェーンを理解します。

LongHash, データを使用してブロックチェーンを理解します。