この急騰の下、ビットコインは史上最高値まであと一歩となっている。 CoinMarketCapのデータによると、11月23日6時の時点でビットコインの価格は約1万8600ドル、市場価値は3443億ドルで、世界のデジタル通貨市場の合計市場価値は約5423億ドルとなっている。

これは間違いなく暗号化市場にとって大きな励ましであり、通貨サークルの全員に鶏の血を注射したようなもので、アドレナリンが急上昇します。

世界の資産クラスの前年比データでは、2020 年初頭以降、主要な資産クラスの利回りのトップ 3 はビットコイン、FAAMNG、COMEX ゴールドです。このうちビットコインの還元率は150％を超えているが、2位のFAAMNGと3位のCOMEXゴールドはいずれも50％を下回っている。

11月18日、CCTVファイナンシャルチャンネルは、第4四半期以降、ビットコインが新たな市場ラウンドを開始したと報じた。分析によると、2017年と比較すると、現在のビットコインのネットワーク構築、開発環境、投資生態はかつてのものではないという。 2017年の原動力が市場の個人投資家によるものだとすれば、今年下半期の上昇は機関投資家によるものだった。

副題

ビットコインの飛翔を助ける複数のメリット

2017年12月以来、ビットコインは3年間の浮き沈みを経験したが、再び最高値に触れることができなかった。そして今、ビットコインが新たな高値に達することを疑う人はいないようだ。

アバランチプロトコルの創始者であるエミン・ガン・サイラー氏は、仮想通貨は転機を迎えており、主流の投資家によって初めて耐久性があり、基本的には新しい資産クラスとみなされているとツイートした。

11月19日、中央財政経済大学教授で著名な経済学者の王府中氏は、再び古い話を持ち出し、バフェット氏やその他の大物はビットコインに弱気なのは、ビットコインで成功しているからだと微博で述べた。しかし、彼らは世界が突入したデジタル経済の新時代を理解していませんし、理解しようともしません。

「この高騰の背後には、ビットコインの価格を押し上げた3つの大きな要因がある。」 仮想通貨会社アラメダ・リサーチのトレーダー、サム・トラブッコ氏は、1つはビットコインを受け入れ始める人が増え、巨大なクジラがビットコインを購入していることだと考えている。ビットコインをすぐに売るのではなく、巨大なクジラのグループが形成されるとき、2つ目は、投資家が販売のために仮想通貨を取引所に預けることが多いため、多くの人々がビットコインに流れ込むことです。この傾向は、世界の売り手がますます減少していることを示しています。 3 つ目は、ますます多くの銀行、政治家、富裕層投資家、億万長者がビットコインへの支持を表明しており、それがビットコインの価格を押し上げていることです。

11月20日、暗号分析会社チェイナリシスは、2017年のビットコイン需要のほとんどは個人投資家によるもので、2020年にはマクロ経済の不確実性をヘッジすることで機関投資家がビットコインに流入し始めたとツイートした。

匿名の業界関係者も、一方では、小売主導から機関主導への変化は、市場がより健全で成熟した方向に発展していることを示していると信じており、それ以来、矢面に立つことになった。特に米国を中心とした金融緩和政策の刺激のもと、連邦準備理事会が頻繁に流動性を市場に放出し、世界の資金が「逃避」し、安全資産の一部がファンドや債券などから金に流出した。ビットコインの価格上昇と強気市場の爆発が最初のきっかけとなりました。

これは、ビットコインがその視聴者の輪を徐々に拡大していることを示しています。

最近、グレイスケールが発表した年次調査でもこの点が明らかになりました。調査結果によると、ビットコイン投資家全体の83％が過去12カ月以内に投資を開始した。さらに、回答者の63％が、感染症流行による経済混乱がビットコインの購入にプラスの影響を与えたと回答した。

副題

機関は資金調達を急ぐ

過去とは異なり、今回の強気相場には多数の金融機関が登場しました。

Nuclear Finance APPによると、今年以降、上場企業や投資機関がビットコイン導入のペースを加速し、その影響力がますます顕著になっているという。 Bitcoin Treasuries ウェブサイトの統計によると、これまでのところ、世界中の 23 の上場企業および投資機関が 842,351 ビットコインを保有しており、その現在の価値は約 153 億米ドルに相当します。その中には、資産管理大手グレイスケール（Grayscale）、米ソフトウェア大手マイクロストラテジー、モバイル決済大手スクエア、ギャラクシーデジタルなどが含まれる。

OKExResearchの主任研究員ウィリアム氏は最近、ビットコインの総量には上限がある一方、ビットコイン保有チップは非常に集中していると分析した。したがって、実際に市場で流通しているビットコインの数はそれほど多くありませんが、伝統的な機関がもたらした巨額の資金と、それらが牽引する市場の熱意により、ビットコインの市場価格は容易に上昇します。

通貨関係者の目には、グレースケールは間違いなく最大のビットコイン「巨大なクジラ」です。

アナリストのティナ氏は、今年グレイスケールのもとでビットコイン信託基金（GBTC）の保有が継続的に増加したことにより、市場に微妙な変化が起こり、為替相場の「バロメーター」にもなっていると考えている。 「世界最大のデジタル通貨資産管理会社であるグレイスケールは、ユーザーがビットコインを購入、保管、維持するための一連の問題を簡素化します。これは、仮想通貨の市場動向に大きな影響を与えます。」と彼女は述べました。

統計によると、グレイスケールが2013年にビットコイン・トラストを立ち上げて以来、その資産管理規模は拡大し続けている。現在、グレイスケールのビットコイン保有量は50万枚を超え、「世界最大のビットコイン保有機関」となっている。

11月17日、グレイスケールの運用資産総額は、その日のビットコイン価格に基づいて100億ドルを超えた。 QKL123 データによると、11 月 21 日の時点で、Grayscale のビットコイン保有量は 526,764 です。

クォンティエックスの創設者ミャオ・カイ氏は最近、グレイスケールは資産管理戦略を備えたファンドであり、より頻繁に中長期の安定した経路依存の資産配分戦略を検討しており、安全マージンを適切に管理していると述べた。バリュー投資の概念。長期的な資産配分の観点から、グレースケールの多くの投資家は暗号化資産市場の長期的な複利投資リターンにより注目しているため、短期的なプレミアム購入を選択します。

副題

業界は市場の見通しについて慎重ながらも楽観的

「下がりすぎれば上がるし、上がりすぎれば下がる」投資家にとっては不安が増している。 CoinDeskはまた、ビットコインオプション市場のデータはプットオプションの需要が増加していることを示しており、投資家がビットコインの潜在的な価格下落に備え始めていることを示していると発表した。

フォーブス誌のコラムニスト、リーオール・シムロン氏は11月19日、2021年に入ってから投資家は以下の5つの指標に細心の注意を払うべきだという記事を発表した。

まず、為替残高/為替純フロー。最近のビットコインの大量流出は、ビットコインが短期投機家から長期保有者に移行したことを示しています。

2つ目は、ビットコインのストレージ容量です。現在、約 842,000 ビットコイン (ビットコイン総供給量の 4%) が企業のバランスシートに存在しており、企業のバランスシートにビットコインが蓄積されると、利用可能な供給量はさらに減少します。

第三に、ビットコインのGoogle検索ボリューム。ビットコインの価格は 18,000 ドルを超えましたが、Google の検索量は 2017 年のピークの 10% にすぎませんでした。これは、現在の市場サイクルがまだ非常に初期段階にあり、史上最高値を更新した後であることを示しています。才能が追いつき始めるでしょう。

第四に、永久スワップファイナンス金利です。現在の永久スワップ資金調達率は約 0.005% であり、ロングとショートのレバレッジトレーダーがかなりバランスが取れていることを示唆しています。

第五に、ビットコインの有効供給・休眠トークン。ビットコインの1年間の有効供給量は2018年初めから減少傾向にあり、利用可能な供給量の60％以上が過去1年間に移動しておらず、供給量の40％以上が過去2年間に移動していない。ビットコインのボラティリティにもかかわらず、ビットコイン保有者は売却を拒否しており、この傾向は続いているようだ。

Flipside Crypto のレポートによると、ビットコイン アドレスの上位 2% が総供給量の 95% を占めています。 BitInfoCharts データでは、100 ビットコインを超えるウォレット残高が総供給量の 61.5% を占めていますが、これらのウォレット アドレスは全体の 0.04% にすぎないことも示しています。これは、1,600 万を超えるアドレスが 0.001 ビットコイン未満を保持していることを意味します。

「巨大クジラが保有するビットコインの数が増加していることは、一般の投資家にとって良いことではない」とティナ氏は語った。

しかし、ロイター通信は11月19日、ビットコインが2017年の史上最高値にまで急騰する中、支持者らは狂気の個人投資家が減ることを期待しており、これは今回の暴落の可能性が低いことを意味する、との記事を掲載した。 2017年とは異なり、この資産には現在、完全に機能するデリバティブ市場と、有名な金融機関による保管サービスが提供されています。このインフラの出現により、ヘッジファンドからファミリーオフィスまで、プロの投資家が仮想通貨への投資を模索することが容易になりました。

Huobi Institute は、ビットコイン市場がその巨大な投資の可能性を示していると考えています。グレイスケールが米国の機関投資家に主要金融市場の資本をつなぐチャネルを提供している事実から判断すると、ビットコインへの資本流入は増加し続けている。したがって、悪いニュースが現れた場合でも、ファンダメンタルズへの影響は新たな購買力によって簡単にカバーできます。これは、仮想通貨取引市場が正式に増分資本ゲームの時代に入ったことも意味します。