概要 概要
この記事では、商業銀行システムの欠点とDeFiの行き詰まりについて説明します。
レポートレポート
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商業銀行システムの欠陥
商業銀行は市場経済の産物であり、市場経済の発展と社会化した大量生産のニーズを満たすために設立された金融組織です。数百年にわたる発展と進化を経て、現在では商業銀行は世界各国の経済活動において最も重要な資金回収・分配機関となり、その経済活動への影響力は各種銀行やノンバンク金融機関の中で第一位となっています。さまざまな国で。商業銀行は、利益の最大化を目指し、顧客にさまざまな金融サービスを提供できる特殊な金融企業です。利益は商業銀行の設立と運営の基本的な前提であり、商業銀行の発展の内部原動力でもあります。商業銀行の収益モデルは実際には非常に単純で、まず預金を吸収し、その預金から融資を発行します。
ただし、このように計算すると、融資額は預金額よりも少なくなるはずです。しかし実際には、銀行は預金を受け取る能力をはるかに上回る融資を行うことができます。 2020年8月の米国のマネーサプライ総額は18兆4,120億ドルでしたが、信用市場負債総額（2020年第2四半期）は77兆6,100億ドル、つまりマネーサプライ総額の4.215倍でした。流通しているお金の量に関係なく、その4.215倍が米国での融資組成に使用されました。もちろん、このお金がすべて銀行に預金として保管されているわけではありませんが、会計ルールに基づいて、このお金はすべて人々の口座に「預金」として現れます。したがって、融資はこれらの預金に基づいて行われなければなりません。銀行が預金の90％を融資として引き出すことが認められれば、米国で発行できる18兆4,120億ドルの90％＝16兆5,700億ドルとなる。しかし、米国の会計報告によると、負債総額は77兆6100億ドルとなっている。したがって、私は「銀行システムの欠陥」という用語を使用しました。むしろ、「フラクショナル・リザーブ制度」そのものに欠陥がある。
フラクショナルリザーブ制度のデメリット
紙幣
デジタル通貨
デジタル通貨
ここでいうデジタル通貨とは、ビットコインやイーサリアムのようなデジタル通貨ではなく、銀行システム内にデジタル形式で存在する通貨のことであることに注意してください。 「銀行システムに資金が過剰になる」のは、このデジタル通貨の出現です。これはフラクショナル リザーブ バンキングとして知られる銀行ルールの結果です。このルールの下では、銀行は預金の一部（たとえば10％）を準備金として保有し、残りの90％を融資として発行することができる。
一見すると、これは銀行にとって通常の慣行です。簡単に言うと、このルールにより、銀行は私たちの預金を使って、困っている人に融資を提供することができます。彼らの推論は、とにかくお金（私たちの預金）が銀行に眠ったままになっているということです。したがって、お金が必要な人にお金を貸して、銀行は利益（融資の利子）を得ることができ、預金者（私たち）もその預金の利息を得ることができる、という目的で利用することになるようです。双方にとって有利な状況。
しかし問題は、それは物語の一面に過ぎないということです。部分準備銀行業務の欠陥について語る人はほとんどいません。
欠点 1: このルールを作成した人は聖人ではないため、融資プロセスを簡素化するためにこのルールを導入しました。銀行が貸し出すお金が多ければ多いほど、より多くの利息（銀行の収入源）が得られ、このルールは実際には銀行の利益になります。たとえてみましょう:
銀行に 100,000 ドルの預金があるとします。銀行の端数準備金制度では、銀行は10％を準備金として保有することが義務付けられている。銀行は 100,000 ドルの 90%、つまり 90,000 ドルを融資できます。年率 7.5% と仮定すると、銀行は 90,000 ドルのうち 6,750 ドルを稼ぐことができます。これがフラクショナル リザーブ システムの 2 つ目の欠点です。つまり、ランに抵抗する能力が非常に低いということです。この規則に基づいて、銀行は最大 10 万ドルの預金に対して最大 90 万ドルを融資することができます。しかし、ローンとして使用できるのは 90,000 ドルだけだと思います。年収9万ドルだと6750ドルです。同様に、収益 900,000 ドルの 7.5% は、年間 67,500 ドルになります。端数準備金制度の導入により、銀行の収入は 10 倍に増加しました。だからこそ、世界中のすべての銀行がこのモデルに従っています。
そして、このモデルの最大の危険は取り付け騒ぎです。取り付け取り付けとは、預金者が現金を引き出そうとしたにもかかわらず、銀行が現金を提供できないことを指します。これは、銀行がすべての預金者に支払うのに十分な現金を持っていないときに発生します。しかし、部分準備モデルの下では、銀行は従来のモデルよりも取り付け取り付けに対する抵抗力がはるかに低くなります。
例を挙げてみましょう:
マネーサプライが崩壊したときに何が起こるかを確認したい場合は、次のようになります。
要求払預金（貯蓄＋需要）：52兆1300億元。
定期預金（FD/RD）：89兆5,900億元。
預金総額: 141.72兆元
中国人民銀行発行紙幣総額：8兆元。
経済内の現金はわずか8兆元だが、預金は141兆7,200億元、つまり預金は現金の17.715倍だ。
8兆元を超える預金はすべてデジタル通貨です。したがって、すべての預金者が現金を引き出したいと思ったら、銀行は破綻すると言っても過言ではありません。さらに、中国銀行が保有する現金は 10% にすぎません。つまり、141 兆 7,200 億の預金のうち、銀行のロッカーで利用できる現金は 14 兆 7,200 億しかありません。たとえ預金者の1％が現金を引き出す意思があるとしても、銀行は支払いのために1兆4,720億の現金が必要となる。銀行にはそれほど多くの現金さえありません。これは、金融準備銀行システムが非常に危険である理由も説明します。すべては、より多くの人が同じ時点で現金を引き出す必要がなくなるという前提に基づいている。この仮定には偏りはありません。しかし、その欠点は、デジタル通貨が現金に比べて何倍も成長していることです。
銀行は、預金の受け入れと融資を行うことが許可された金融機関です。ここでの順序に注意してください - デポジットはローンの前に来る必要があります。しかし、それは今日の銀行の仕組みではありません。典型的な「民間企業組織」のように機能し始めている。彼らは、預金を受け取ったり、お金を印刷したりすることではなく、一般に融資を行うことによってお金を稼ぎます。だからこそ、銀行の焦点は「どんどん融資をする」ことになったのです。そのため、銀行からローンやクレジットカードなどを要求する非常識な電話が常にかかってきます。
ただし、すべてのローンは保証金によって裏付けられている必要があります。しかし：
中国の預金総額：203兆7,481億元。
銀行の債務返済総額は２３１兆１６８１億元。
負債対預金比率 = 1.13
人民銀行が常に維持したい最大比率が1.13であると仮定しましょう。しかし、ますます多くの融資を行う過程で、私たちの銀行は現在よりも10％多くの融資を行っています。その結果、融資額は231億1,681万元から254億2,849万元に急増した。今後、預貸率は1.13を超えることになる。銀行は預金水準を２０３兆７４８１億元から２２５兆０３００億元に引き上げる必要がある。銀行がRRRを引き上げたい場合は、中国人民銀行から資金を借りることができる。人民銀行は次の 2 つの方法で銀行に融資できます。
第一: 銀行はますます多くの融資を行うことができる
先ほどの預金準備率の例と同様、現代社会ではこのようにして借金からお金が生まれます。
2 つ目: 中国人民銀行が紙幣を印刷する、より伝統的なお金儲けの方法を使用する
銀行は狂ったように融資を行うことができ、中国人民銀行は直接紙幣を印刷することができます。今日の銀行システムの主な欠陥は、安易なお金です。根本原因はフラクショナルリザーブ制度にあります。
何があろうとも、彼らは何もないところからお金を生み出すことができ、お金に価値保証を追加して、お金をペニーずつ稼ぐことしかできないことがわかりましたか、でも考えたことはありますか、なぜこのようなことをするのですか布？
紙幣を印刷することの欠点
もちろん、私は中央銀行が意図的に金融システムを破壊していると言っているわけではなく、中国中央銀行の道徳性には疑いの余地がありません。しかし問題は、中国人民銀行が印刷した紙幣の価値はいくらなのかということだ。紙幣 数字が書かれた紙片。中国人民銀行と中国政府による信用保証により、これらの数字には価値があるという確信が得られます。評価は主に信頼に基づいて行われます。説明する前に、簡単な例を挙げましょう。
40万元の個人融資を希望する場合、次の事実が確認されます。
収入水準：月10万元を想定。
資産: たとえば、50 万元の価値のある不動産。
この人は月々の返済に十分耐えられる収入水準にあるため、40万元の融資も容易に受けられる。さらに、資産のバックアップもあります。何か問題があれば、銀行は財産を差し押さえることができます。つまり、負債を計画する際には、多くのクロスチェックが行われるということです。しかし、中国人民銀行が借金を負うとき（発行するすべての紙幣が借金となる）、事実確認は行われるのだろうか？私はそうは思わない。だからこそ私は、欠陥のある銀行システムでは紙幣を印刷するのが簡単すぎると言っているのです。
中国の銀行機関の資産と収入レベルを見てみましょう。
2020年第2四半期の銀行業界資産：309兆4100億元
2020年第2四半期の銀行負債：283兆9,300億元
負債比率 = 91.76%
収入が少ない普通の人は100万元相当の資産を持っています。住宅ローンの場合、この人が融資できる最大額はいくらですか? 不動産価値の 80% (80 万ドル) としましょう。同じアナロジーを使用すると、33 兆 4,000 億の資産を持つ銀行は、負債 33 兆 4,000 億の 80% (26 兆 4,320 億) をカバーできます。しかし、中国の銀行部門はどれくらいの負債を抱えているのだろうか？このような負債比率に直面している金融機関は本当に危険ではないのでしょうか？最も単純な質問ですが、考えてみましょう。銀行に住宅ローンを申し込んだ場合、91.76% の現金を貸してもらえますか?
現状と多角化の意義
私たちがここで目にしていることは、本当に憂慮すべきことです。私たちはお金を稼ぐために働いています。私たちはお金を使って商品やサービスを購入します。お金と引き換えに、他の人も私たちに商品やサービスを提供します。しかし、なぜ人々はお金と引き換えに自分の商品を売ることに同意するのでしょうか?彼らはお金には価値があると考えているからです。 （ジンバブエで起こったように）私たちの通貨が突然切り下げられた場合、私たちは商品やサービスを購入できなくなります。これを通貨切り下げといいます。
現在の銀行システムには欠陥があり、時間の経過とともに通貨が下落する可能性があります。その理由はインフレだけではありません。さらに大きな悪は、銀行の融資方法 (フラクショナル リザーブ バンキング) です。普通の人間として、私たちは銀行システムに完全に依存することはできません。投資を多様化することが不可欠です。株式や債券ベースの投資は通貨ベースの有価証券の例ですが、不動産、金などはすべてハード資産です。常に分散投資を続ける必要があるため、デジタル通貨 (BTC、ETH) は良い選択です。
DeFiの行き止まり
銀行システムの欠陥により、私たちはより良い銀行システムを考え、模索するようになりましたが、DeFi は他の非常に保守的な過剰担保ローンに移行しました。現在、市場には一般に質権付き融資プラットフォームがあり、質権率は40%から70%の間です。しかし、市場の融資需要は住宅ローンでは満たせません。特にDeFiがまだ初期段階にある場合、増え続ける資金は限界費用の問題を解決できるだけでなく、ETH2.0がオンラインになるまでDeFiを存続させるための鍵でもあります。
実体経済の例で簡単に理解できます。繁栄は、経済が高いレベルの能力で稼働するときに存在します。言い換えれば、需要が既存の生産能力レベルを超えるとブームが発生します。現時点では、企業の収益は良好で、失業率は低いです。このような状況が長く続くほど、容量は増加し、クレジットの需要も大きくなります。信用のない経済では、需要の伸びは生産の伸びによって制約されます。これにより、好不況サイクルの発生が減少しますが、高度な繁栄と深刻なレバレッジ解消の効率も低下します。信用は車の潤滑油のようなものです。これにより、車は最高のパフォーマンスを発揮できます。
しかし、DeFi は依然として次の 2 つの問題を解決できません: 1. 通貨の過剰発行。 2. クレジットを生成します。
リスク警告:
結論
ブロックチェーンの世界は、民主主義と透明性の完璧な世界を築くという独自のロマン主義を持って作られました。 DeFi の存在と継続的なイノベーションにより、この希望が見えてきます。しかし、上記の問題が解決されなければ、DeFiは最終的に行き詰まりを迎えることになります。
リスク警告:
ブロックチェーンや新技術を旗印とした違法な金融活動に警戒するスタンダードコンセンサスは、違法な資金調達、ネットワークねずみ講、ICOやその亜種、ブロックチェーンを利用した悪質な情報の流布など、さまざまな違法行為に対して断固として対抗します。
