編集者注: この記事は以下から引用しましたクリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)編集者注: この記事は以下から引用しました

クリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)

、著者：ライアン・トッド、翻訳：リー・ハンボ、Odailyによる許可を得て転載。"ロックする"デジタル資産業界の発展は非常に速く、1四半期の発展は従来のテクノロジー業界の1年間の発展に匹敵します。この夏のDeFiの反復と開発のスピードは、最も控えめな人々さえも驚かせました。市場参加者。

6月に入って、

ロックする

DeFiアプリケーションとプロトコルの資金総額は過去最高の12億ドルに達しており、これまでの最高額は「312」より前に設定されていた。 DeFi Pulseによると、それからわずか3か月で、その数は現在8倍近くに増加しています。"同様に、さまざまなマネーマーケット（借入）や DEX プロトコルの爆発的な増加も見られました。現在、DeFi プロトコルには 450,000 を超える一意のアドレスもあります (Dune Analytics - Richard Chen)。これらのプロトコルを操作する一意のユーザーには複数のアドレスが存在する可能性がありますが、その数は 6 月以来 2 倍以上になっています。一方、8月のDEX取引高は110億ドルを超え、過去最高を更新し、7月の44億ドルから大幅に増加した。さらに印象的なのは、分散型取引所のスポット取引高と集中型取引所のスポット取引高の比率が8月に過去最高の6％に達したため、DEX取引量の急増が集中型取引所を犠牲にして実現したことです（7月は3.95％、6月は2.1％）。市場のリーダーであるDEX Uniswapは、1日の平均取引高に基づいて、9月1日の総取引高さえ10億ドル近くに達し、その日のCoinbase Proの総取引高を上回りました。"Steven Zheng 氏が先月指摘したように、8 月にはコード複製プロジェクトが DeFi 分野で勃興し、「フラケンシュタイン コード」のトレンドが見られました。新しいイールド・ファーミング・プロトコルは、3 つの異なるテーマに従っています: 1) イールド・ファーミングを使用して資本形成を促進する、2) AMPL のリベース機能を使用して、ゲーム化された「ポンジ経済」製品を作成し、取引を促進する、3) ミームと食べ物の絵文字を使用してより多くの注目を集める。

これらの契約の取引量と資本の流れ（使用量）の異常な増加により、DeFiは

所得

では、DeFi分野はどのようにして段階的にこの段階に到達したのでしょうか？この夏、DeFi市場で何が起こっているのかを見てみましょう。

この投稿は、DeFi 内のさまざまなプロトコルに関するこれまでの The Block の調査研究に焦点を当てながら、この夏の DeFi における主要な注目すべきイベントのいくつかを整理するのに役立ちます。

協定の詳細、重要なマイルストーン、The Block による追加研究がタイムラインから時系列にリストされています。

副題

COMP ガバナンス トークンのリリースは、主要プレーヤーによってもたらされるリスクを排除することで徐々に分散化を達成するための Compound の取り組みの一環であり、Compound コミュニティは完全な分散化のバッファ期間後にプロトコルの更新を検討し、収益化できるようになります。

当時の分配スケジュールによれば、毎日約2,880COMPがETH、DAI、USDC、USDT、BAT、REP、WBTC、ZRXを含むCompound上の8つの融資市場に割り当てられました。各マーケットが受け取るCOMPの量はマーケットに蓄積された利息に比例し、ユーザーはCompoundの残高に応じて対応するCOMPをリアルタイムで獲得します。 Compound はもともと、現在は廃止された暗号通貨取引所 Fcoin によって開拓されましたが、現在コミュニティでは、Compound がネイティブ トークンを発行するための流動性マイニングの使用を普及させたと広く信じられています。

複合トークン取引から1日以内に、このプロトコルがすべてのDeFiプロジェクトでロックされた資産の合計額で1位を獲得したことは注目に値します（6月20日）。 DeFi Pulseによると、当時、これはDeFiセクターの運用資産総額の32%を占めていた。しかし、それは長くは続かないでしょう。 DeFi Pulse によると、9 月 14 日の時点で、Compound は保存価値ベースで 7 番目に大きい DeFi プロトコルです。

副題

Compound と COMP の成功に続き、Balancer (n 次元自動マーケットメーカー) は独自の流動性マイニング プランを開始しました。 6月23日、BALトークンはイーサリアムメインネットで取引を開始しました。

Balancer は 6 月 1 日に流動性マイニング プログラムを開始し、プラットフォーム上の流動性プロバイダーがプロトコルにトークンを供給することで BAL の獲得を開始できるようにしました。当時チームは、BAL スマート コントラクト展開の最終詳細をまだ検討中であるため、ユーザーが実際に BAL を受け取るのは数週間後であることを明らかにしました。

トークン発売前、BAL の独立流動性プロバイダー (LP) は合計 70 社未満でしたが、トークン発売 2 日目にはその数が 436 以上に急増しました。 9 月 14 日の時点で、BAL には 1,400 を超える LP があります。

7 月 - ネクサス相互会社

2019 年 5 月に設立された Nexus Mutual は、スマート コントラクトのバグに対する保険を提供する会員所有の資本プールです。プロジェクト トークン NXM は、最低資本要件を条件として、いつでもプールへの効果的な資本買い戻しを奨励するために債券曲線を使用します。

DeFiにロックされている総額は現在80億ドルを超えており、Nexus Mutualの保険適用額は1億2,000万ドルを超えています（Nexus Tracker）。 Nexus Mutual の補償額は、わずか 2 か月前には 1,000 万ドル未満の価値があったことは注目に値します。

副題

2020 年初頭、yearn.finance は、ユーザーの収益を最適化するために、さまざまな融資プロトコル (Compound、Aave、dYdX など) を集約したシンプルなプロトコルでした。

プロトコルの初期バージョンにはトークンがなく、多くの機能さえありません。ユーザーは、さまざまな融資市場の収益を分析するスマート コントラクトに資金を入金し、最適な戦略を維持するために資金を自動的にリバランスします。

このプラットフォームで管理されている資産は、過去 1 か月間で 1,000 万ドル未満から 6 億 750 万ドル以上に増加しました。 2020年7月18日に設立され、7月から8月にかけてYFIの市場価値は0ドルから2億9,550万ドルまで増加しました。現在、その時価総額は8億ドル未満です。

副題

8月の曲線

Curve は、安定した資産を取引するための自動マーケットメーカー プラットフォームです。 Curve の背後にある重要な機能は、Curve が流動性プール内の資産の価格設定式を変更することで、ステーブルコインなど、相互に価格が比較的安定している資産間の取引のスリッページを軽減できることです。

8 月 14 日、Curve (CRV) トークンの開始は、匿名の開発者が Curve チームの目の前で何も知らずにスマート コントラクトを実行してデプロイした後、コミュニティによって強制されたかのように見えました。

Curve はステーブルコインのプールが大きいため、ステーブルコインやビットコインを取引する多くの人にとって最適なプラットフォームです。これにより、Curve の少数派プールに複合的な機会が生まれます。

トークンの発売から 2 日後、Curve はロックされた総額が 10 億ドルに達した 3 番目の DeFi プロトコルとなりました。 9月14日現在、ちょうど10億ドルの水準にある。

副題

8月 - ヤム・ファイナンス

Yam は Ampleforth (需要に供給を調整する価格弾力性のある通貨) に似ていますが、プロトコルが積極的なリベースを実行した後 (供給の拡大を参照)、その供給の一部を Buy yCRV に使用するという前提があります。 Curveプロトコルで利回りを生み出すステーブルコインのバスケット。

2日後、チームが修正できない買い戻しバグによりプロジェクトは失敗し、各ヤムイモの市場価値はゼロに下がり、純資金約75万ドルが損失し、yCRVトークンは永久にロックされることになる。

しかしその後、Yam Finance は、Yam 2.0 の立ち上げをサポートする Yam 契約を監査するためのコミュニティ資金を調整するために Gitcoin 寄付を設立しました。

8月 - アーベ

分散型マネーマーケットプロトコル Aave は、8 月 25 日に MakerDAO を追い抜き、トータル バリュー ロック (TVL) でナンバーワンになりました。現在（9月14日）現在でもドル資産価値が最大となっている。

ピアツーピア融資モデルのリーダーとなった後、イーサリアムベースのマネーマーケットプロトコルは目覚ましい速度で成長し続けています。

副題

9月 - UniswapからSushiSwapへ

SushiSwap は Uniswap v2 のフォークです。匿名の開発者によって開始されました。彼は SUSHI と呼ばれるガバナンス トークンを導入しました。流動性プロバイダー (LP) が Uniswap LPtoken をステークする場合、これらのトークンを獲得し、最終的に SushiSwap に流動性を提供します。